Quan điểm: Tiền điện tử đã chết, tiền điện tử bất tử.

Tác giả: Dougie, Chuyên gia về Crypto; Dịch bởi: Jinse Finance

Tiền điện tử đã chết.

Tôi không nói đến việc giá giảm xuống 0, cũng không phải blockchain đã ngừng tạo ra các khối hay stablecoin đã lặng lẽ biến mất. Điều tôi muốn nói là đối với một người như tôi, người đã dành phần lớn thập kỷ qua để tham gia sâu vào ngành công nghiệp này, có điều gì đó vô cùng đáng lo ngại.

Sự nghiệp, mạng lưới quan hệ và thậm chí phần lớn bản sắc cá nhân của tôi đều được xây dựng xung quanh "tiền điện tử". Tôi đã trải qua thời kỳ bùng nổ ICO, mùa hè DeFi, cơn sốt NFT, Metaverse, làn sóng Memecoin… Tôi đã chứng kiến ​​gần như tất cả.

Trong các nhóm Telegram, nền tảng xã hội tiền điện tử, hội nghị ngành và vô số cuộc họp của các nhà sáng lập, quan điểm chung luôn là: tiền điện tử là trung tâm của vũ trụ, và sứ mệnh của chúng ta là giữ cho vũ trụ này tiếp tục mở rộng.

Nhưng giờ đây, suy nghĩ của tôi gần như hoàn toàn ngược lại.

Thế giới khép kín của "tiền điện tử" đang chết dần.

Công nghệ này sắp sửa len lỏi vào mọi thứ, và những người nhầm lẫn bong bóng của quá khứ với hình thức tối thượng cuối cùng sẽ bị thời đại bỏ rơi. Vậy tại sao tôi vẫn lạc quan? Bởi vì sự "sụp đổ" này là con đường cần thiết dẫn đến một tương lai vĩ đại hơn nhiều so với ngành công nghiệp mà chúng ta đã bảo vệ. Bong bóng mà chúng ta đã tạo ra Trong lịch sử hiện đại của tiền điện tử, những khu vực ồn ào nhất luôn được tạo ra bởi "người bản địa tiền điện tử" dành cho "người bản địa tiền điện tử". Không phải cho tất cả các nhà giao dịch, cũng không phải cho những người khao khát các dịch vụ tài chính tốt hơn, đa dạng hơn, mà là cho một nhóm nhỏ hơn nhiều: những người có cuộc sống tài chính đã được lưu trữ trên chuỗi. Chúng tôi đã tối ưu hóa mọi thứ xoay quanh kiểu người dùng này: - Thiết kế giao diện giả định rằng bạn có thể dễ dàng chuyển hàng trăm nghìn đô la tài sản bằng cách sử dụng các tiện ích mở rộng trình duyệt. - Cái gọi là "giáo dục" thực chất chỉ là "xem thêm các chủ đề thảo luận". - Chức năng hoàn toàn tập trung vào "khai thác thanh khoản", "phần thưởng điểm", "phát hành token" và "trò chơi meta" - chỉ những người trong ngành mới hiểu được sự phức tạp. Quan trọng nhất, chúng tôi đã xây dựng một chiến lược tiếp thị hoạt động gần như độc quyền trong ngành: 1. Phát hành token với cơ chế điểm. 2. Khởi động khai thác thanh khoản. 3. Giới thiệu hệ thống mã mời. 4. Xây dựng cộng đồng Discord, thuê một thực tập sinh quản lý tài khoản và gọi đó là "cộng đồng". Đây là logic meta của "mã hóa vì mục đích mã hóa": cơ chế khuyến khích khép kín luôn nhắm mục tiêu vào cùng một nhóm địa chỉ đã thành thạo trong việc khai thác, xoay vòng và bán. Khi những người sáng lập nói về "thu hút người dùng", điều họ thực sự muốn nói thường là "cạnh tranh giành lấy cùng một địa chỉ ví mà các dự án khác cũng đang tranh giành". Điều này che giấu một giả định ngầm đã làm nền tảng cho vô số sự nghiệp: theo thời gian, cả thế giới sẽ trở nên giống chúng ta. Nhưng điều này chưa bao giờ trở thành sự thật. Số lượng người dùng có thể đã tăng lên, nhưng văn hóa tiền điện tử vẫn mang tính chất ngách và tự tham chiếu. Hầu hết các hoạt động vẫn xoay quanh những hành vi tương tự: giao dịch tài sản trên chuỗi, sử dụng đòn bẩy, theo đuổi các ưu đãi ngắn hạn, v.v. Cái mà chúng ta gọi là "ngành công nghiệp tiền điện tử" ít giống một hệ sinh thái công nghệ tổng quát hơn mà giống một trò chơi trực tuyến nhiều người chơi (MMO) có tính thanh khoản cao. Thế giới này thực sự thú vị, thậm chí là hấp dẫn. Nhưng tiềm năng tăng trưởng của nó về cơ bản là bị hạn chế. Ý nghĩa thực sự của "Tiền điện tử đã chết" Vì vậy, khi tôi nói "tiền điện tử đã chết", tôi không có ý nói rằng blockchain đang ngừng hoạt động, mọi người đang rời đi, hoặc các token đã biến mất hoặc công nghệ đã thất bại. Điều tôi thực sự muốn nói là: - Tiền điện tử với tư cách là một ngành công nghiệp độc lập đang sụp đổ. Ranh giới rõ ràng giữa "tiền điện tử" và "công nghệ tài chính", "cơ sở hạ tầng AI", "thanh toán", "thị trường giao dịch" và "cờ bạc" ngày càng trở nên mờ nhạt. "Các công ty khởi nghiệp tiền điện tử" không còn là một danh mục riêng biệt, mà chỉ đơn giản là các công ty khởi nghiệp sử dụng công nghệ blockchain. - Hầu hết các ứng dụng chỉ phục vụ người dùng quen thuộc với tiền điện tử đều hoặc sẽ biến mất hoặc mãi mãi chỉ tồn tại trong một thị trường ngách. Nếu thị trường mục tiêu của bạn chỉ là "những người dành toàn bộ thời gian trên blockchain", về cơ bản bạn đang bắt đầu một công việc kinh doanh trong ngõ cụt. Thị trường ngách này có thể tồn tại mãi mãi, và một số người có thể kiếm lời từ nó, nhưng tiềm năng của công nghệ này để thay đổi thế giới thì còn rất xa vời. - Nhãn hiệu "tiền điện tử" đã trở thành một gánh nặng. Việc gọi một thứ gì đó là "tiền điện tử" hoặc "sản phẩm Web3" không còn giúp thu hút người dùng, đạt được sự chấp thuận của cơ quan quản lý hoặc huy động vốn. Các doanh nhân thông thường sẽ trực tiếp áp dụng công nghệ nền tảng nhưng không muốn bị gắn liền với danh tính cụ thể của nó. Chiến thắng của tiền điện tử không nằm ở việc biến cả thế giới thành người dùng quen thuộc với tiền điện tử, mà nằm ở việc cho phép ngay cả những người không phải là người dùng quen thuộc với tiền điện tử cũng có thể tận hưởng sự tiện lợi của nó. Sự "sụp đổ" mà tôi đang đề cập đến là sự kết thúc của thế giới tiền điện tử tự mãn, xa rời thực tế – thế giới mà người ta kỳ vọng mọi người phải chủ động tham gia, học ngôn ngữ của nó và tuân theo luật lệ của nó. Từ "Người bản địa tiền điện tử" đến "Người bản địa thế giới thực" Quá trình áp dụng công nghệ thường diễn ra khá lặng lẽ. Ban đầu, chỉ những "kẻ lập dị" và những người thực sự tin tưởng mới đón nhận nó. Nếu công nghệ thực sự có giá trị, cuối cùng nó sẽ lan tỏa khắp mọi nơi. Mọi người sẽ không còn nói về "bản thân công nghệ", mà là "những gì có thể làm được với công nghệ". Đây là tương lai mà chúng ta đang hướng tới: chìa khóa thành công không nằm ở "nhiều người bản địa tiền điện tử hơn", mà nằm ở "nhiều người bình thường hơn". Chúng ta đã thấy một số dấu hiệu ban đầu: - Người dùng kiểm tra tỷ lệ cược bầu cử trên Polymarket hoàn toàn không biết rằng họ đang sử dụng blockchain; - Các thương nhân ở Lagos hoặc Buenos Aires sử dụng USDT để thanh toán hóa đơn đơn giản vì nó được chuyển đến trong vài giây; - Người gửi tiền ở các quốc gia có lạm phát cao nắm giữ USDC không phải vì họ "lạc quan về tiền điện tử", mà vì tiền tệ quốc gia của họ đã sụp đổ. Những người dùng này không cần phải hiểu "rollup" (giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2) là gì để tích hợp công nghệ tiền điện tử vào cuộc sống của họ. Công nghệ này giúp cuộc sống của họ rẻ hơn, hiệu quả hơn và tốt hơn. Tất nhiên, đây không chỉ đơn thuần là xung đột giữa "người trong ngành" và "công chúng". Còn có một nhóm trung gian rất lớn, gần như bị bỏ qua: họ hiểu công nghệ, coi trọng quyền riêng tư và quyền kiểm soát, hoặc thích tham gia trực tiếp vào thị trường, nhưng không quan tâm đến "khai thác lợi nhuận" hay "chênh lệch điểm". Họ muốn các tính năng tự quản lý nhưng không muốn chấp nhận văn hóa tiền điện tử truyền thống. Điều họ cần là công nghệ nền tảng tốt hơn, chứ không phải một "nhân cách" hoàn toàn mới. Công bằng mà nói, hiện nay chúng ta đang tiến gần hơn bao giờ hết đến việc phục vụ cộng đồng này. Quy trình và trải nghiệm người dùng đã được cải thiện đáng kể, với các tính năng như thiết kế ưu tiên thiết bị di động, đăng nhập bằng mạng xã hội, tích hợp Apple Pay và ví trừu tượng. Ngày nay, bạn không cần "bằng thạc sĩ tiền điện tử" để sử dụng các dịch vụ trên chuỗi. Đây chính xác là lý do tại sao nút thắt cổ chai hiện tại không còn là trải nghiệm người dùng (UX), mà là "ý định". Giờ đây, khi chúng ta có thể dễ dàng tiếp cận những công cụ này với bất kỳ ai, chúng ta sẽ chọn xây dựng cái gì? Chúng ta sẽ phục vụ ai? Thật không may, câu trả lời thường vẫn là: "Chúng tôi đang giải quyết các vấn đề tiền điện tử bản địa cho những người bản địa tiền điện tử." "Chúng tôi đang giúp những người đã sử dụng blockchain dễ dàng tham gia hơn." "Chúng tôi đang xây dựng một 'sòng bạc' tốt hơn cho một nhóm người dùng dành toàn bộ thời gian của họ ở 'bàn đánh bạc'." Và phần này cuối cùng sẽ bị thời gian loại bỏ. Chúng ta nên kỳ vọng tiền điện tử sẽ đi theo con đường phát triển của các công nghệ nền tảng khác. Không ai nói, "Tôi là người dùng internet," và không ai khoe khoang, "Tôi đang sử dụng điện toán đám mây." Bạn chỉ đơn giản là sử dụng sản phẩm để hoàn thành công việc. Trong tương lai, thuật ngữ "người dùng tiền điện tử" sẽ trở nên xa lạ như vậy. Điều gì sẽ tồn tại? Điều này không có nghĩa là hoàn toàn từ bỏ văn hóa tiền điện tử. Một số khía cạnh này xứng đáng được tồn tại và thúc đẩy: - Truy cập không cần cấp phép: Bất kỳ ai cũng có thể truy cập và phát triển. - Thanh khoản toàn cầu và thị trường 24/7: Một hệ sinh thái giao dịch không bao giờ đóng cửa. - Khả năng kết hợp: Một trạng thái mở và giao diện lập trình ứng dụng (API) mở. - Quyền sở hữu của người dùng (tùy chọn): Trong những trường hợp thực sự nâng cao giá trị sản phẩm. Hơn nữa, một số "đặc điểm tốt" cần được bảo tồn: - Quy trình phát triển sản phẩm minh bạch. - Tinh thần mã nguồn mở. - Sẵn sàng thử nghiệm các phương pháp tài chính mà hội đồng quản trị thông thường sẽ không bao giờ chấp thuận. Đồng thời, chúng ta cũng nên thẳng thắn: "sòng bạc" cung cấp rất nhiều nguồn vốn cho sự phát triển của ngành. Những dòng vốn đầu cơ và đỉnh điểm phí giao dịch bị nhiều người chế giễu thực chất lại hỗ trợ tài chính cho cơ sở hạ tầng "thông thường" như thanh toán. Mục tiêu của chúng ta không phải là loại bỏ "sòng bạc", mà là ngừng nhầm lẫn "sòng bạc" với toàn bộ "thành phố". Văn hóa tiền điện tử đã ban tặng cho chúng ta những tài sản thực sự có giá trị. Nhiệm vụ của chúng ta không phải là chôn vùi những tài sản này, mà là tích hợp chúng vào mọi thứ. Tại sao cách làm cũ không hiệu quả? Nếu bạn đồng ý với quan điểm trên, bạn phải nhìn nhận các hoạt động hiện tại của ngành từ một góc độ hoàn toàn mới. Khai thác thanh khoản, phần thưởng điểm và airdrop chủ yếu chỉ cho phép cùng một số tiền lưu thông giữa các giao diện người dùng hơi khác nhau. Toàn bộ chu trình là: ra mắt dự án → khai thác → tăng cường khai thác → thoái vốn → phàn nàn về "người dùng chỉ tìm kiếm lợi nhuận". Dữ liệu ngày đầu tiên có vẻ ấn tượng, nhưng tỷ lệ giữ chân người dùng sau ba tháng thường rất thấp. Từ góc nhìn của nhà đầu tư, bạn sẽ dần thấy bản chất thực sự của sự cường điệu này: một số nhóm giỏi tạo ra sự cường điệu và thiết kế cơ chế khuyến khích, nhưng khi bạn hỏi họ những câu hỏi này, họ gần như không nói nên lời: - Ngoài người dùng nền tảng xã hội tiền điện tử, sản phẩm này được thiết kế cho ai? - Tại sao người dùng sẽ tiếp tục sử dụng nó sau khi phần thưởng kết thúc? - Sản phẩm này có ý nghĩa gì đối với những người không hiểu về điểm cơ sở và ký hiệu token? Vấn đề không phải là chúng ta không thể tiếp cận người bình thường - các công cụ đã đủ hoàn thiện. Vấn đề thực sự là chúng ta hầu như chưa bao giờ bận tâm xây dựng bất cứ thứ gì có ý nghĩa cho người bình thường. Tư duy này cũng đã gặp phải nút thắt cổ chai trong tăng trưởng. Khi cố gắng thoát khỏi bong bóng, nó thường gặp phải "bức tường" tuân thủ. Các yêu cầu về Xác minh danh tính khách hàng (KYC) và quy định không phải là những chỉ thị từ trên xuống, mà được dần dần đưa vào từ ngoại vi ngành sau khi những người sáng lập nhận ra rằng "tăng trưởng là không thể nếu thiếu chúng". - KYC là điều không thể tránh khỏi khi bạn kết nối với mạng lưới thanh toán thực sự; - Cần phải thiết lập một khung pháp lý để làm việc với các đối tác tổ chức; - Mô hình "ẩn danh hoàn toàn" nhanh chóng trở nên không hiệu quả khi có sự tham gia của tín dụng, xác minh danh tính hoặc tài sản thực. Một số phần của nền kinh tế trên chuỗi sẽ vẫn hoàn toàn ẩn danh và không bị kiểm soát - đó là đặc điểm của nó. Nhưng sẽ thật ngây thơ nếu nghĩ rằng hầu hết các hoạt động kinh tế sẽ duy trì ở mức độ này. Tâm lý "rồi tất cả các bạn sẽ giống chúng tôi" đã khiến chúng ta né tránh công việc khó khăn là giải quyết vấn đề, mở rộng kênh và mô hình kinh doanh. Giờ đây, sự mệt mỏi này thể hiện rõ khi sự cường điệu không chuyển thành việc giữ chân người dùng lâu dài hoặc lợi nhuận. Đây không chỉ là vấn đề kinh tế vĩ mô; đó là giới hạn tăng trưởng cho việc "xây dựng sản phẩm chỉ dành cho người của chúng ta". Tiền điện tử trở thành kiến ​​trúc nền tảng của thế giới. Nếu những cách làm cũ dần trở nên không hiệu quả, tương lai sẽ như thế nào? Tôi chia nó thành ba lớp: 1. Lớp Hạ tầng: Blockchain đơn giản, dễ hiểu và quy mô lớn sẽ trở thành kiến ​​trúc nền tảng mặc định cho các lĩnh vực cụ thể: hệ thống thanh toán cho các loại hình thanh toán và thị trường cụ thể, lợi thế của stablecoin trong dòng vốn xuyên biên giới, hệ thống chia sẻ trạng thái trong các lĩnh vực như xác thực danh tính, tài sản thế chấp và hồ sơ quyền sở hữu. Hầu hết người dùng sẽ không bao giờ biết hoặc quan tâm rằng đây là công nghệ "trên chuỗi". Họ sẽ chỉ trải nghiệm tốc độ thanh toán nhanh hơn, khả năng truy cập đáng tin cậy hơn, phạm vi phủ sóng toàn cầu mặc định và các dịch vụ tiền tệ có thể lập trình mà các ngân hàng chưa từng cung cấp. 2. Lớp Sản phẩm: Không phải "Sản phẩm tiền điện tử", chỉ là "Sản phẩm" Các ứng dụng trong lĩnh vực fintech, thương mại điện tử và các lĩnh vực khác sẽ sử dụng công nghệ trên chuỗi khi thực sự cần thiết, đồng thời cố gắng che giấu sự phức tạp và cạnh tranh trên cùng các khía cạnh với tất cả các sản phẩm khác: giá cả, tốc độ, trải nghiệm người dùng và sự tin tưởng. Họ sẽ không tự quảng cáo mình là "sản phẩm trên chuỗi", mà thay vào đó nhấn mạnh vào việc rẻ hơn, nhanh hơn, toàn cầu hơn, dễ kết hợp hơn và đôi khi thậm chí công bằng hơn. 3. Lớp đầu cơ: Vẫn tồn tại, nhưng trở lại vị trí cũ. “Sòng bạc” sẽ không biến mất, chỉ là nó sẽ không còn là toàn bộ câu chuyện nữa. Memecoin, các sản phẩm phái sinh độc đáo và các nền tảng đầu cơ thuần túy vẫn sẽ tồn tại; một số sẽ vẫn là thị trường ngách, trong khi những loại khác sẽ tích hợp vào giao dịch và giải trí chính thống. Chúng không cần phải biến mất. Thay đổi quan trọng là đầu cơ sẽ trở thành một lĩnh vực chuyên biệt trong một hệ sinh thái lớn hơn, chứ không phải là nền tảng của toàn bộ “ngành công nghiệp”. Kết quả cuối cùng là tiền điện tử sẽ được tích hợp vào hệ thống công nghệ, thay vì tồn tại độc lập. Ai là người thắng và ai là người thua? Nếu tiền điện tử trở thành một lớp nền tảng của mọi thứ, cơ chế khuyến khích sẽ thay đổi tương ứng. Đối với các doanh nhân: - Người thua cuộc: Các nhóm chỉ phục vụ người dùng của các nền tảng xã hội tiền điện tử và một số lượng nhỏ địa chỉ trên chuỗi; những người sáng lập giỏi thiết kế khai thác thanh khoản, chương trình điểm và cơ chế phát hành token. - Người thắng cuộc: Các nhóm bắt đầu từ nhu cầu thực tế của người dùng và sử dụng công nghệ tiền điện tử như một chi tiết trong quá trình triển khai; những người sáng lập sẵn sàng giữ thái độ “đơn giản” trong các lĩnh vực chính (niềm tin, tuân thủ, kênh). Đối với nhà đầu tư: - Kẻ thua cuộc: Các quỹ tuân thủ triết lý "phục vụ cộng đồng tiền điện tử" và coi "tính phản hồi" (giá tăng do đầu cơ) là mô hình kinh doanh. - Người thắng cuộc: Các nhà đầu tư lạc quan về nhu cầu thực tế, khả năng giữ chân người dùng và các kênh bền vững trong một thị trường rộng lớn (thanh toán, tín dụng, xác minh danh tính, thị trường giao dịch, dữ liệu). Đối với các doanh nghiệp hiện có trong ngành: - Kẻ thua cuộc: Những người tự nhận mình là "người tiên phong, thế giới phải thích nghi với tôi"; các hệ sinh thái từ chối tích hợp và khăng khăng rằng "mã hóa thuần túy" là con đường duy nhất đúng đắn. - Người thắng cuộc: Các nhóm tạo ra các công nghệ và sản phẩm nền tảng mà người dùng thực sự yêu thích và tin dùng, tích hợp với các quy trình tài chính và tiêu dùng hiện có, và mang lại nhu cầu mới trên chuỗi thông qua hợp tác. Tích hợp vào nền kinh tế thực là chìa khóa để đạt được thành công lâu dài và to lớn. Nỗi đau khi buông bỏ Nếu bạn đã gắn bó sâu sắc với ngành này trong một thời gian dài, những quan điểm trên có thể khó chấp nhận. Khi bạn đã bám trụ trong "pháo đài" nhiều năm, nhưng nghe nói "pháo đài sắp đóng cửa, chiến trường đã thay đổi", thì việc cảm thấy đau đớn là điều không thể tránh khỏi. Cảm giác như thể thời gian, năng lượng và niềm tin bạn đã đầu tư vào ngành công nghiệp này chưa được công nhận rộng rãi bị phản bội. Nhiều người xây dựng bản sắc của mình dựa trên việc "là người tiên phong", "khác biệt so với đám đông" và "chơi những trò chơi mà thế giới không hiểu". Khi họ nhận ra rằng thế giới có thể chấp nhận những công cụ này nhưng lại không sẵn lòng chấp nhận những đặc điểm nhận dạng của họ, cảm giác như thể họ đã mất đi điều gì đó. Nhưng đây chính xác là quỹ đạo bình thường của các công nghệ thành công. Khi internet trở nên phổ biến và hiện diện khắp mọi nơi, internet như một tiểu văn hóa đã "chết"; khi mọi công ty hợp pháp đều âm thầm áp dụng điện toán đám mây, "đám mây" không còn là một lĩnh vực tiên tiến thú vị nữa. Giờ đây không ai tiếc nuối những "sự sụp đổ" này, bởi vì chúng là cái giá phải trả cho chiến thắng. Sự trưởng thành của tiền điện tử có nghĩa là tiền điện tử mà chúng ta biết phải chết. Đây không phải là một thất bại, mà là cái giá không thể tránh khỏi mà chúng ta phải trả cho những theo đuổi trong quá khứ. Tiền điện tử đã chết, nhưng tiền điện tử bất tử. Nếu chúng ta có thể vượt qua sự chuyển đổi này một cách tốt đẹp, chúng ta sẽ không còn coi "việc chấp nhận tiền điện tử" là một mục tiêu riêng biệt nữa. Thay vào đó, chúng ta sẽ nói về: - Các sản phẩm và doanh nghiệp dựa trên những công nghệ nền tảng này - Các thị trường mới mang tính toàn cầu, cởi mở và có thể lập trình hơn so với các thị trường hiện có - Những người có cuộc sống được thay đổi nhờ tiếp cận các công cụ mà hệ thống ngân hàng địa phương sẽ không bao giờ cung cấp. Bạn có thể bám víu vào ngành công nghiệp khép kín, tự tham chiếu mà chúng ta đã xây dựng, hy vọng rằng thế giới cuối cùng sẽ đến với bạn. Hoặc bạn có thể chấp nhận rằng kỷ nguyên đó đang đi đến hồi kết và bắt đầu xây dựng sản phẩm và đầu tư vào những người khác. Sứ mệnh của chúng tôi chưa bao giờ là biến tất cả mọi người thành người am hiểu tiền điện tử, mà là làm cho thế giới tốt đẹp hơn với những công cụ chúng tôi tạo ra—ngay cả khi thế giới cuối cùng quên đi tên của những công cụ đó. Nếu bạn là một doanh nhân hoặc nhà đầu tư, hãy tự hỏi mình một cách trung thực: Tôi đang giải quyết vấn đề cho những người am hiểu tiền điện tử, hay cho cả thế giới? Câu trả lời của bạn sẽ quyết định bạn đứng về phía nào trong "lời cáo phó" này.