Nhà đồng sáng lập Binance hướng đến Dark Pool DEX để chống lại tình trạng khai thác

Changpeng “CZ” Zhao, nhà sáng lập có tầm nhìn xa của Binance, đã thổi bùng sự phấn khích mới trong thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) bằng cách đưa ra một khái niệm mới táo bạo: một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động giống như một dark pool truyền thống, bảo vệ các nhà giao dịch khỏi các hoạt động săn mồi như thao túng giá trước và thanh lý.

Trong bài đăng gần đây trên X, CZ đã nói rằng anh luôn băn khoăn tại sao lệnh của mọi người đều có thể hiển thị theo thời gian thực trên DEX.

"Nếu bạn muốn mua số tiền xu trị giá 1 tỷ đô la, bạn thường không muốn người khác chú ý đến đơn hàng của mình cho đến khi nó hoàn tất."

CZ cho biết điều này nhằm ngăn chặn các cuộc tấn công bot chạy trước và khai thác giá trị tối đa (MEV), có thể dẫn đến trượt giá nhiều hơn, giá cao hơn và chi phí cao hơn.

Bình luận của ông được đưa ra sau vụ việc của một nhà giao dịch tên là James Wynn, người đã trở thành mục tiêu của một cuộc tấn công có phối hợp của những kẻ xấu nhằm tìm cách thanh lý ông.

Một người dùng X tuyên bố rằng nhà đồng sáng lập Tron Justin Sun quan tâm đến ý tưởng này, nhưng tuyên bố này vẫn chưa được xác nhận.

Người dùng X ẩn danh này thậm chí còn mời Eric Trump, con trai của Tổng thống Trump đầu tư vào ý tưởng này.

Dark pool bảo vệ người dùng khỏi các cuộc tấn công độc hại và Bot

CZ tuyên bố rằng các nhà giao dịch lớn trên TradeFi khai thác sức mạnh của dark pool, thường lớn hơn gấp 10 lần so với các dark pool truyền thống.

Dark pool là địa điểm giao dịch riêng tư, nơi các lệnh lớn được ẩn khỏi tầm nhìn của công chúng cho đến khi chúng được thực hiện.

Các tính năng này ngăn chặn các cuộc tấn công chạy trước, trượt giá và MEV bằng cách che giấu quy mô lệnh, giá và mục đích.

Tuy nhiên, việc triển khai các dark pool phi tập trung sẽ đòi hỏi một hệ thống bảo mật quyền riêng tư phức tạp như bằng chứng không kiến ​​thức (ZK-proofs) hoặc cơ chế thanh toán chậm trễ.

Philipp Zentmer, người sáng lập và giám đốc điều hành của sàn giao dịch phi tập trung Li.Fi đã giải thích rằng trong một dark pool phi tập trung, các nhà môi giới con người thường được thay thế bằng mật mã.

Zentmer đã trích dẫn các ví dụ như giao thức Renegade dựa trên Arbitrum, mã hóa mọi lệnh bằng thuật toán đa bên (MPC) và sau đó đăng bằng chứng không kiến ​​thức để Ethereum có thể xác minh việc thanh toán mà không cần xem sổ sách thô.

Tương tự như vậy, giao thức Penumbra, hoạt động trong hệ sinh thái Cosmos, tiến hành đấu giá lô kín; chỉ có luồng ròng được công khai và mạch ZK chứng minh tính công bằng.

Mặc dù Dark Pool có những lợi ích riêng, nhưng một trong những thách thức lớn nhất là duy trì sự cân bằng lành mạnh giữa quyền riêng tư và khả năng xác minh.

Maria Carola, CEO của sàn giao dịch tức thời StealthEX cho biết bằng chứng ZK và lệnh khớp lệnh được mã hóa là những giải pháp đầy hứa hẹn trong tương lai.

"Tôi nghĩ một cách tiếp cận cụ thể là tận dụng zk-SNARKS hoặc ZK STARK để xác thực việc thực hiện và thanh toán giao dịch mà không tiết lộ thông tin chi tiết về giao dịch."

OXAw, nhà phát triển chính tại sàn giao dịch phi tập trung Base Alien Base, cũng nói thêm rằng việc triển khai dark pool không phải là thách thức về mặt kỹ thuật. Tuy nhiên, làm tốt thì không dễ.

"Có lẽ có nhiều sự phức tạp khi làm cho dữ liệu này thực sự ẩn và không thể suy ra bằng một số truy vấn nhất định, v.v. Ví dụ, ai cũng biết rằng không thể tồn tại một AMM riêng tư miễn là bạn có thể truy vấn giá của nó bất kỳ lúc nào."

CZ thừa nhận tính minh bạch cũng có những lợi ích của nó

Zhao nhấn mạnh rằng quyền riêng tư đặc biệt quan trọng trên thị trường phái sinh, đồng thời cho rằng việc công khai mức thanh lý sẽ chỉ khiến các nhà giao dịch dễ bị tấn công có phối hợp, có thể dẫn đến thanh lý sớm.

"Nếu người khác có thể nhìn thấy điểm thanh lý của bạn, họ có thể cố gắng thúc đẩy thị trường để thanh lý bạn. Ngay cả khi bạn có một tỷ đô la, những người khác cũng có thể hợp sức chống lại bạn."

Nhưng CZ cũng lập luận rằng tính minh bạch cũng có những lợi ích, chẳng hạn như cho phép các nhà tạo lập thị trường tiếp nhận các lệnh lớn.

CZ cho rằng đây là vấn đề rất tế nhị và không bao giờ có một giải pháp chung cho vấn đề này.

"Tôi sẽ không tranh luận về việc đúng hay sai. Mỗi nhà giao dịch có thể thích các loại thị trường khác nhau."

Cuối cùng, độ mờ đục là con dao hai lưỡi. Trong khi nó làm giảm việc chạy trước, nhưng nó cũng che khuất các nỗ lực thao túng.

Do đó, điều quan trọng là Dark Perp DEX phải giải quyết vấn đề này.

Zhao kết luận bằng cách khuyến khích các nhà phát triển ra mắt sàn giao dịch phi tập trung dark pool trên chuỗi với các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn.

Ông cho biết điều này có thể đạt được "bằng cách không hiển thị sổ lệnh, hoặc thậm chí tốt hơn là không hiển thị tiền gửi vào hợp đồng thông minh, hoặc cho đến tận sau này".