トランプの黒い手 8,100トンの金に手を伸ばす

ソース：裕福な家族の余剰

最近の回では、金はクレイジーとして記述することができます。

12月の初めからわずか2ヶ月で2600ドル以下のコメックス金は、1オンス3000ドル近くまで急上昇しました。

ゴールドの伝統的な金利価格理論に従えば、この2ヶ月間、TIPSの利回りは、1オンスあたり3,000ドル近くまで急上昇しました。

金の伝統的な金利価格理論によれば、この2ヶ月間、米国の真の金利を表すすべての満期のTIPS利回りは法外に低下していないため、真の金利の理由は金価格の急騰を説明できません。

過去数カ月と金ETFのサイズに近いに関連付けられている金価格から参照してください、過去2カ月、金ETFのサイズは、実際には、減少している、これはまた、金価格の急騰を説明することはできません。    

地政学的な観点からは、中東、イスラエルのガザ戦争が終結し、ロシアとウクライナの戦争が停止した後、トランプが政権を握った。伝統的な地政学的危機に従って、一定期間停戦の現状を維持する確率は極めて高く、この段階で、金価格は大幅に右肩下がりになるはずです。

ドルの信用の観点からも、トランプ氏が政権に就いた後、政府効率省（DOGE）が率いるマスクは大規模な連邦政府の支出「監査」であり、国際開発庁から教育省、そして発行された社会保障費、さらには軍事費に至るまで、連邦政府は支出のトーンを減らすために、ますます大きな声となっており、これは明らかに金の価格のケースです。これは明らかに金価格にとってマイナスである......

トランプ大統領の関税政策に金が含まれるかどうかのようなニュースでさえ、理論的には数日間の変動につながるだけで、実際の金価格は、ここ3週間力強く上昇している.........

金を買うためにすべての国のいわゆる中央ママ活動だけでなく、誰もがそれを想像していない、世界の金を取る最大の中央ママの買い手を意味する - 中国人民銀行は、過去3週間、金の価格は、時間の最も激しい期間、中国の金準備を成長し、わずか16万オンスの増加、全く大したことはありませんか？それは何でもない。

では、金価格が大きく上昇した理由は何でしょうか？

私の個人的な推測ですが、

米国の金準備に手を伸ばしたトランプ政権の手です。

よく知られているのは、第二次世界大戦以降、米国は世界最大の金準備国であり、現在に至るまで、米国は8,100トン以上の金準備を保有しており、これは世界のトップに君臨している。

大多数の政府は、金準備は中央銀行が保管し、その売買事務も基本的に中央銀行が処理するが、米国はそうではない。

アメリカ合衆国の金準備は、簿記は確かに連邦準備制度理事会の名前であるが、その権利と利益は財務省に属しているが、明らかに財務省に属している - これらの金準備は、連邦準備制度理事会の特別預金で財務省に相当する。

2025年2月20日のFRBの最新のバランスシート報告によると、米国の金準備の総額は110億4100万ドルでした。

ちょっと電卓を押してみると、計算が合わない。2億6150万トロイオンスの金なのに、どうして総額が110億ドルにしかならないのでしょうか？

そう、前回（1973年のブレトンウッズ体制崩壊時）米国財務省が金準備の価値を設定した際によると、連邦準備制度理事会（FRB）の帳簿システムでは、金は50年前の価格で評価されている。

そう、その通り、50年前の価格で、1オンスあたり42.22ドルなので、8,100トンの金準備を持つ米国は、FRBのバランスシートに110億ドルの金準備しか表示していない。

その金は、現在の市場価格である1オンスあたり2,935ドルで計算すると、実際には7,675億ドルの価値がある。

トランプ政権のスコット・ベッセント新財務長官はつい最近、

"今後12カ月間で米国の産業資産を収益化する！"という声明を発表しました。

この発言が金市場に大きな波紋を投げかけたのです。

もともと財務省の帳簿にあった金は、FRBの帳簿上では110億ドルと表示されていましたが、実際には7,675億ドルという途方もない価値があったことに気づいてください。7,565億ドルの現金が必要だったことになる。

これは米国財務省にとっては大金である。

これをどう考えるか？

私に言わせれば、金銭的信用の観点から、これは恥知らず＋恥知らずの2乗である・・・

まず第一に、なぜこの金が1オンスあたり42.22ドル建てなのかを知る必要がある。

第二次世界大戦終結後、米国は世界的なブレトンウッズ体制の確立を主導した。

ドルは金と等価である。

他国の中央銀行や財務省は、いつでもドルを受け取り、米国財務省から1オンスあたり35ドルの金と交換することができる。

これは第二次世界大戦後、アメリカの金融覇権の基盤となっている。

当時の米国財務省は、21,300トンの金、当時の全世界の政府の金準備の70％に相当する、すべてのドルの財務力、サポートを行うために金準備の少なくとも40％を持っていたので、そのようなコミットメントを行った。

しかし、米国政府は節操なく金を使い、金よりもむしろ国庫債券にますます依存するドルを印刷している。

1945年から1971年まで、他国の中央銀行や政府はドルを米国の金準備と交換し続け、米国の金準備は8,222トンにまで減少し、連邦準備制度理事会（FRB）のバランスシートに占める金の割合は約20%にまで低下した。

この時点で、ニクソン政権はイカサマを始めた。1971年8月15日、ニクソンは市場に投機家が多すぎるという口実で国際金市場から身を引き、金為替窓口を閉鎖した。これは、アメリカ合衆国が全世界に対して、あからさまなイカサマをするゲームに等しい。

それ以来、国際金融市場は3年間の混乱の後、最終的に米国と西側諸国は、1オンスあたり42.22米ドル（ただし、他の国には交換を許可しない）に設定された米国の金の公式価格に合意し、これが42.22米ドルの価格の原因であり、2000年から今日まで、米国の金準備は基本的に8,130〜8,200トンの間で維持されています。

つまり、ブレトン・ウッズ体制の当初の価格である1オンスあたり35ドルによれば、この8,100トンの金は、財務省が現在の価格に従って、すでにドルの印刷の担保として使用し、連邦準備制度理事会（FRB）に再放出したことになります。連邦準備制度理事会（FRB）が財務省にドルを追加印刷するために、この金8,100トンを再放出したのだとしたら、これが恥知らずの二乗でなくて何なのだろうか？

これは、50年前にあなたの家は1万元の価値がある、あなたはすべてのお金の1万元のための住宅ローンは、完全にこの1万元を費やし、家はあなたのものではありませんが、今日に、あなたは突然、現在によると、家の価格の80倍上昇している、尋ねるに相当し、その後、あなたに79万元を与える...... ；

よく考えてみてください、どこまで恥知らずな人々がそのような考えを持っているのでしょうか？

これだけでなく、トランプ政権が金の価値を「再評価」する可能性もある - 実際、米国と世界の無数の金投資家は、より大きな問題は次のことだと疑っている。8100トンである！

長年にわたり、米国は世界有数の金輸出国であり、その金輸出量は毎年米国で採掘される金の総量をはるかに上回っています。米国の帳簿上にある8,100トンの金準備は、長い間、金のリース取引を通じて、主要な商業銀行によって市場で売却されてきた。

ちょうど2025年2月18日、トランプ政権の効率化省（DOGE）のトップであるマスク氏は、米国の金準備の最も重要な保管場所であるフォートノックスの金の監査を調査すると述べた。連邦準備制度理事会（FRB）の資料によると、同所の金準備は1億4700万オンスと高く、米国の金準備の2億6200万オンスを占めている。米国内の金2億6200万オンスの56.35％である。この金を保護するのは米国造幣局警察（U.S. Mint Police）にかかっている。

トランプ大統領は2月20日、金塊が本当にそこにあるのか確認するためにフォートノックスに行くと述べた。

1971年にニクソン政権が金本位制を廃止した後、米国の金準備の監査頻度は毎年から10年ごとに減らされた。米財務省がフォートノックスの金準備を監査したのは1974年9月23日が最後だったと報告されている。

当時から現在に至るまで、毎年行われる「金庫の封印検査」に加え、独立した監査部門は存在せず、フォートノックスには約4580トンの金が保管されていることが確認されています。

マスク氏は次のように述べています：

「フォートノックスの金塊が盗まれていないことを誰が検証できるのか？盗まれたかもしれないし、盗まれていないかもしれない。金塊はアメリカ国民のものだ！我々はそれがまだそこにあるかどうかを知りたい。

最近の金価格の高騰は、アメリカ政府がアメリカの金準備を実際に二次的にマネタイズしているのではないかという懸念の結果でもあり、さらに有害なことに、アメリカの8,100トンの金準備は帳簿上だけのもので、実際の金準備はこの金額よりはるかに低いのではないかという投資家の懸念の結果でもある。

もし米国の金準備が、マスク氏の監査の後、本当に無数の金投資家が推測したように、長い間姿を消していたのであれば、確かに金市場は天に向かって動き出し、金は5000ドル/オンスまで簡単に上昇すると言えるでしょう。