Trump "chỉ trích" Powell, đồng đô la lao dốc và Bitcoin tăng lên trên 87.000 đô la

Thị trường được thúc đẩy bởi tin tức vĩ mô.

Vào ngày 17 tháng 4, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã có bài phát biểu tại Câu lạc bộ Kinh tế Chicago. Trong bài phát biểu của mình, Powell đã đưa ra những kỳ vọng trung lập và cứng rắn. Ông thừa nhận rằng sự không chắc chắn về tác động tiềm tàng của chính sách thuế quan đang gia tăng và có thể thấy trước rằng lạm phát sẽ tăng và tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại, điều này khiến Fed rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan. Tuy nhiên, lần đầu tiên, ông phản đối tin đồn trên thị trường rằng "Fed sẽ trở thành phương sách cuối cùng" và thẳng thắn tuyên bố rằng "Fed không cần can thiệp vào thị trường và không cân nhắc cắt giảm lãi suất trong thời điểm hiện tại. Kỳ vọng của thị trường rằng Fed sẽ hành động để dập tắt sự biến động có thể là sai lầm".

Đây không phải là lần đầu tiên Trump nói như vậy. Ngay từ nhiệm kỳ đầu tiên, ông đã có nhiều xung đột với Powell vì Powell luôn từ chối hợp tác với chính sách lãi suất phù hợp với triết lý của ông. Người ta cũng tiết lộ rằng ông đã thảo luận riêng về khả năng sa thải Powell trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình. Ngày nay, khi thuế quan đang có tác động rõ rệt đến thị trường chứng khoán và nền kinh tế toàn cầu, chính quyền Trump cần sự hợp tác của Cục Dự trữ Liên bang hơn bao giờ hết, nhưng Powell dường như vẫn coi thường điều đó, khiến Trump, người có quyền lực ngày càng tập trung, càng bất mãn hơn và một cuộc xung đột sắp xảy ra.

Với sự hỗ trợ của các sự kiện hai chiều, giá vàng tăng vọt. Giá vàng quốc tế tiếp tục tăng, với giá vàng giao ngay đạt mức cao kỷ lục là 3.364,29 đô la Mỹ một ounce và giá vàng tương lai tại New York giao dịch ở mức 3.375,9 đô la Mỹ một ounce. Chỉ số đồng đô la Mỹ sau đó giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong ba năm là 98,61 và tiếp tục có xu hướng giảm. Thị trường tiền điện tử cũng chứng kiến ​​sự biến động, với việc Bitcoin phá vỡ thành công mức 87.000 đô la, thoát khỏi chu kỳ gần 10 ngày là 84.000 đô la và ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất kể từ cuộc chiến thuế quan vào ngày 2 tháng 4. Thị trường altcoin cũng chậm lại đôi chút, với ETH trở lại mức trên 1.600 đô la, SOL đạt 139 đô la và BNB vượt quá 600 đô la.

Ngân hàng Dự trữ Liên bang đề cập đến 12 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực thuộc hệ thống Dự trữ Liên bang. FOMC khá quen thuộc và cũng bao gồm 12 thành viên, trong đó có 7 thành viên của Hội đồng Dự trữ Liên bang, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và 4 chủ tịch luân phiên của 11 Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực còn lại. FOMC là một trong những cơ quan ra quyết định chính của Cục Dự trữ Liên bang, chịu trách nhiệm xây dựng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và đưa ra quyết định bằng cách bỏ phiếu. Điều đáng chú ý là các quyết định tại cuộc họp về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang phải được thông qua bằng ít nhất bảy phiếu bầu.

Chính vì những biện pháp trên mà thị trường suy đoán rằng hai phán quyết này có thể là phép thử để Trump lật đổ Powell. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang cũng tuyên bố rằng phán quyết trên không áp dụng cho Cục Dự trữ Liên bang vì Ủy ban Quan hệ Lao động Quốc gia là một ủy ban trực thuộc nhánh hành pháp.

Tất nhiên, sự đồng thuận toàn cầu hiện nay là không nên đánh giá thấp Trump. Hậu quả sẽ thế nào nếu Powell bị thay thế? Tác động sẽ rất rộng rãi. JPMorgan Chase cho biết thị trường có thể phải đối mặt với "rủi ro đình lạm kiểu thập niên 1970", khiến lãi suất dài hạn tăng vọt. Deutsche Bank cũng tin rằng điều này sẽ gây ra hậu quả tàn khốc hơn cuộc chiến thương mại về thuế quan đang diễn ra và đồng đô la Mỹ có thể giảm mạnh 3%-5% trong ngắn hạn. Đây cũng là một lý do quan trọng khiến vàng và Bitcoin tăng giá. Cả hai hiện đều đang ở trong cùng một câu chuyện về nơi trú ẩn an toàn.

Chỉ cần nhìn vào thị trường mã hóa hiện tại, thái độ chờ đợi và quan sát vẫn là xu hướng chính. Tâm lý giao dịch trên thị trường khá ảm đạm. Tỷ lệ luân chuyển BTC đã đạt mức thấp nhất trong những năm gần đây vào ngày hôm qua. Tính đến ngày 20 tháng 4, khối lượng giao dịch trung bình bảy ngày của các sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu đã giảm xuống còn khoảng 32 tỷ đô la Mỹ, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2024 và giảm hơn 75% so với mức cao nhất vào tháng 12 năm 2024. Nhưng điều đáng chú ý là dữ liệu trên chuỗi cho thấy rằng mặc dù giá Bitcoin giảm từ tháng 3 đến tháng 4, số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 BTC vẫn đạt mức cao nhất trong bốn tháng, phản ánh tâm lý tăng giá dài hạn của thị trường. Xét về giá tiền tệ, mặc dù vẫn còn áp lực tăng, nhưng ngưỡng hỗ trợ đáy là 80.000 đô la vẫn rất mạnh và khả năng biến động trong phạm vi tiếp theo là cao hơn. Nếu tâm lý e ngại rủi ro ngày càng mạnh mẽ thì không thể loại trừ khả năng giá tiếp tục tăng.

Theo quan điểm cốt lõi, sửa chữa phạm vi và phục hồi là chủ đề chính của thị trường hiện tại. Như đã đề cập nhiều lần trước đây, nếu chúng ta thực sự muốn quay trở lại thị trường tăng giá, việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một sự kiện cần thiết. Theo nhận xét của Fed, họ quan tâm đến lạm phát nhiều hơn là lao động, và tác động của thuế quan đối với lạm phát rất khó định lượng trong ngắn hạn. Cục Dự trữ Liên bang có thể gặp khó khăn trong việc cắt giảm lãi suất trước tháng 6. Trong thị trường tài sản rủi ro, tốt nhất là thực hiện các hoạt động phòng thủ tương ứng.