세계경제포럼 - 디지털 자산 규제에 관한 글로벌 현황 보고서

저자: 세계경제포럼, 출처: 블록체인 검사

< span text="">세계경제포럼에서 발행한 디지털 자산 규제: 관할권 접근법의 인사이트는 EU, 지브롤터, 홍콩(중국), 일본, 싱가포르, 스위스, UAE, 영국, 미국의 디지털 자산 규제에 대해 분석합니다. 자금세탁방지(AML), 고객알기제도(KYC), 규제 및 기술 샌드박스, 탈중앙화 금융(DeFi), 개인정보 보호 및 보안 등의 분야에 초점을 맞춰 정책 입안자와 업계 참여자에게 인사이트와 권고 사항을 제공합니다.

디지털 자산 규제 현황

디지털 자산은 상당한 시가총액에서 알 수 있듯이 글로벌 경제에서 계속해서 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 암호화폐의 법적 지위는 국가마다 크게 다릅니다. 대서양위원회의 분석에 따르면 33개국에서는 암호화폐가 합법이고 17개국에서는 부분적으로 금지되어 있으며 10개국에서는 일반적으로 금지되어 있습니다. 국제결제은행(BIS)은 전 세계 디지털 자산 규제 현황에 대한 평가에서 응답자의 60% 이상이 관할권에서 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크를 가지고 있거나 만들고 있다고 답했다고 밝혔습니다.

대부분의 관할권에서 기존 규제 프레임워크에 디지털 자산이 포함되지 않아 특화된 규제 도입을 진행 중(48%)이라고 답했습니다. 스테이블코인 전용 규제 프레임워크를 구축했거나 개발 중인 관할권으로는 영국, 홍콩, 싱가포르가 있으며, EU는 디지털 자산에 대한 보다 일반적인 규제 프레임워크를 개발 중입니다. 기존 금융 규제에 디지털 자산을 포함하는 관할권은 9%에 불과합니다. 현재 약 33%의 관할권에서는 관련 규제 프레임워크가 없거나 현재 개발 중입니다.

< span leaf="">중앙은행, 디지털 자산 규제 문의에 대응

9가지 규제 모델의 해부학

디지털 자산 규제 분야에서 얻은 교훈을 검토하기 위해서는 현재의 접근 방식을 전체적으로 살펴볼 필요가 있습니다. 선정된 9개 관할권은 디지털 자산 활동 및 규제 이행 측면에서 선도적인 경제권으로 유럽연합, 지브롤터, 홍콩, 중국, 일본, 싱가포르, 스위스, 아랍에미리트, 영국, 미국입니다. 이 보고서는 각 관할권별로 자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC), 규제 및 기술 샌드박스, 탈중앙화 금융(DeFi), 개인정보 보호 및 보안 등 네 가지 주요 산업 주제를 조사합니다. 평가 과정에서 이러한 주제는 가장 시급한 이슈로 확인되어 오늘날 업계에서 가장 주목받는 주제가 되었습니다.

< span style="font-size: 14px;">9개 관할권 평가

1 EU

유럽 연합은 선진 디지털 자산 규제 시스템을 갖춘 가장 큰 시장 중 하나입니다. 2023년에 EU는 포괄적인 암호화 자산 시장 규제법(MiCA)을 확정했으며, MiCA에 따라 모든 발행자는 승인과 라이선스를 받아야 하는 자산 백서를 작성해야 하며, 이를 준수하지 않을 경우 벌금이 부과될 수 있습니다. 이 규정은 2024년 6월 30일부터 스테이블코인에 적용되며 2024년 말까지 완전히 시행됩니다.MiCA는 투자자 보호와 시장 무결성에 중점을 두고 있으며 주로 암호화 자산 서비스 제공자(CASP)와 특정 유형의 토큰을 대상으로 합니다.MiCA의 목적은 모든 EU 회원국에 구속력이 있고 직접 적용되므로 유럽에 규제 조화를 가져오는 데 목적이 있습니다.

2 . 지브롤터

지브롤터는 블록체인과 디지털 자산의 주요 중심지로 부상했습니다. 2018년 1월, 지브롤터는 세계 최초로 분산원장기술(DLT)을 위한 법률을 제정하여 규제, 평판, 신속한 시장 구현을 강조하는 법안을 마련했습니다. 지브롤터에서 활동하는 암호화폐 기업은 2019년 금융 서비스법에 따라 지브롤터 금융 서비스 위원회(GFSC)로부터 라이선스를 취득해야 합니다. 지브롤터 기업법 2014에 따라 디지털 자산 거래에서 발생하는 배당금, 자본 이득, 소득이 지브롤터 외부에서 발생하는 경우 세금이 면제됩니다. 이러한 우호적인 규제 환경 덕분에 많은 기업이 지브롤터의 디지털 자산 생태계로 몰려들고 있습니다.

3  홍콩, 중국

홍콩 특별행정구(HKSAR) 정부의 금융서비스 및 재무국(FSTB)이 2022년 10월에 홍콩의 가상자산 발전에 관한 정책 선언을 발표하여 "동일한 사업 활동, 동일한 위험, 동일한 규제"라는 원칙 하에 가상/디지털 자산 활동에 대한 규제 비전과 정책 방향을 명시했으며, 2023년 6월 홍콩 정부는 웹3 개발을 촉진하기 위한 고위급 실무 그룹을 추가로 설립했습니다.

4 . 일본

일본 금융청(FSA)이 정책 수립과 규제 시행에 핵심 역할을 하고 있으며, 일본 가상통화 거래소 협회( 통화 교환 협회(JVCEA)와 일본 증권형 토큰 제공 협회(JSTOA)는 각자의 규제 영역에 적합한 규칙과 정책을 개발하기 위해 노력하고 있습니다. 일본 금융청은 디지털 자산 규제를 위한 주요 연락 기관으로서 규제 감독의 일관성과 일관성을 보장하는 역할을 합니다. 이 기관은 토큰의 기능과 용도에 따라 토큰의 법적 지위를 정의하는 결제 서비스법(PSA)의 개정을 주도했습니다.

5  싱가포르

최근 몇 년간 싱가포르는 선도적인 핀테크 센터로서의 명성을 활용하여 아시아의 디지털 자산 센터 중 하나가 되었습니다. 자산 중심지 중 하나가 되었습니다. 싱가포르 통화청(MAS)은 디지털 자산에 대한 주요 규제 기관입니다. 주요 법률로는 2019년 결제 서비스법(PSAct)과 2022년 금융 서비스 및 시장법 등이 있습니다. MAS는 결제 서비스법에 따라 다양한 운영 요건과 고객 보호를 구현하는 디지털 결제 토큰(DPT) 서비스 제공업체(예: 암호화폐 거래소)를 위한 규제 프레임워크 제안을 발표했습니다. 이 제안은 2024년 4월에 개정되어 단계적으로 시행되었습니다. 이 제안에 따라 DPT 서비스 제공업체는 싱가포르에서 서비스를 제공하려면 라이선스가 필요합니다. 플랫폼은 소매 고객에게 마진 거래나 거래 인센티브를 제공하는 것이 금지됩니다. 플랫폼은 암호화폐 자산을 상장하는 조건으로 잠재적 이해상충을 공개하고, 상장에 관한 기준을 마련하며, 고객 분쟁 처리 절차를 수립해야 합니다. 이러한 규제 투명성 덕분에 싱가포르는 디지털 자산 규제 분야의 신흥 리더로 인정받고 있으며, 싱가포르에서 사업을 확장하고자 하는 많은 기업이 싱가포르에 관심을 보이고 있습니다.

6  스위스

스위스 법률은 원칙에 기반하고 기술과는 관련이 없기 때문에 기존 법률 조항의 대부분을 가상자산에도 적용될 수 있습니다. 스위스는 가상 자산에 대한 포괄적이고 독립적인 규제를 제공하지 않습니다. 그 결과 가상 자산에 대한 규제 도구는 매우 제한적이며, 주로 민법 관점에서 가상 자산의 양도에 초점을 맞추고 있습니다. 스위스 입법자는 분산 원장 기술 거래 시설에 대한 구체적인 프레임워크를 도입했습니다. 이와 더불어 스위스 금융시장감독청(FINMA)은 기존 법률 체계 내에서 가상자산을 다루는 방법에 대한 지침을 발표했습니다. FINMA와 스위스 연방의회 등이 주도하는 스위스의 적극적인 이니셔티브는 안전하고 투명한 금융 생태계를 유지하기 위한 스위스의 노력을 보여줍니다.

7  아랍에미리트

UAE는 디지털 자산 활성화를 위해 비즈니스 친화적인 환경을 조성하고 있습니다. 중앙은행은 암호화폐에 대한 라이선스를 발급하지 않으며 암호화폐는 법정화폐로 사용할 수 없지만, 국민은 암호화폐를 보유하고 거래할 수 있습니다. 두바이에서는 두바이 금융서비스청(DFSA)이 두바이 국제금융센터(DIFC)의 오랜 규제 기관이며, 새로운 규제 기관인 가상자산규제청(VARA)을 설립했습니다. 2022년 아랍에미리트 법률 4호는 두바이를 디지털 자산 분야의 선구자로 자리매김하는 것을 목표로 두바이 에미리트의 가상 자산을 규제하기 위해 VARA를 설립했으며, VARA의 궁극적인 목표는 디지털 자산 생태계의 지속 가능한 성장을 촉진하기 위해 성장과 보안의 균형을 맞추는 것입니다.

8  영국의 디지털 자산 규제 프레임워크는 현재 개발 중인 안정적인 시장 여건 조성, 투자자 보호 강화, 환경 제공에 중점을 두고 있습니다. 투자자 보호 및 혁신을 촉진하는 환경 제공에 중점을 두고 있습니다. 규제 프레임워크는 디지털 증권과 비물리 기반 암호화 자산 및 스테이블 코인을 구분하며, 이 두 가지 영역에서 대부분의 새로운 규정이 시행됩니다. 영국 금융감독청(FCA)은 광범위한 금융 서비스 법률에 따라 디지털 자산을 규제합니다. 특히 금융 서비스 및 시장법 2023은 디지털 자산 결제에 관한 조항을 포함하여 금융 문제에 대한 광범위한 지침을 제공합니다.

9  미국

미국은 디지털 자산 규제에 대해 다음과 같은 여러 규제 기관이 참여하는 단편적인 접근 방식을 취하고 있습니다. 증권거래위원회(SEC), 상품선물거래위원회(CFTC), 연방예금보험공사(FDIC), 재무부 등이 있습니다. 지난 몇 년 동안 관할권 경계를 설정하고 규제 당국에 디지털 자산 규제 방법에 대한 명확한 지침을 제공하기 위한 다양한 연방 법안이 제안되었습니다. 최근의 입법 사례는 디지털 자산의 두 가지 주요 측면, 즉 스테이블코인과 시장 구조에 초점을 맞추고 있습니다. 연방 차원의 규제 지침이 부재한 상황에서 각 주가 주도적으로 정책을 개발하고 시행하여 이러한 분야에서 기업이 성장하는 데 도움을 주었습니다.

규제 권고사항

1 자금세탁방지(AML) 및 고객알기제도(KYC) )

기술 강화 솔루션:정책 입안자와 규제 기관, 민간 부문 이해관계자는 관할 구역의 AML 및 KYC 요건을 충족하기 위해 기술 강화 솔루션의 도입을 검토해야 합니다. 글로벌 협업:디지털 자산 규제의 경우, 업계 참여자의 국제화 증가와 국경 없는 블록체인의 특성을 감안하여 그리고 블록체인의 국경 없는 특성을 고려할 때, 글로벌 공공 부문 리더들이 이 분야에서 국제 협력을 강화하는 것이 필수적입니다. 교육 및 규정 준수 프로그램:효과가 입증된 자금 세탁 방지(AML) 및 KYC 정책은 종종 포괄적인 교육과 및 규정 준수 프로그램을 강조합니다. 규제 및 기술 샌드박스 권장 사항

명확한 샌드박스 목표 및 지원 메커니즘:다른 관할권에서 의도한 목표를 달성할 수 있는 샌드박스는 특정 목표와 참여 기준을 염두에 두고 설계됩니다. 이를 통해 샌드박스 이니셔티브가 명확한 목표에 초점을 맞추고 공공 및 민간 부문 참여자에게 높은 가치를 제공할 수 있습니다. 협업 생태계:효과적인 샌드박스는 공공 부문 공무원과 혁신가 간의 인사이트 공유를 촉진합니다, 도전과 피드백을 촉진합니다. 다양하고 광범위한 네트워크:분석된 관할권에서 샌드박스는 종종 인사이트와 피드백을 공유하는 메커니즘을 갖추고 있습니다. 실질적인 정책 및 규제 결과로 이어지는 메커니즘을 갖추고 있습니다.

3 분석 대상 관할권에서 샌드박스는 종종 인사이트와 피드백을 공유하여 실질적인 정책 및 규제 성과로 이어지게 하는 데 사용됩니다. 탈중앙화 금융(DeFi) 제안

샌드박스 우선순위 접근법:Sandbox 우선순위 접근법. 빠르게 진화하는 DeFi 생태계에 대응하는 데 진전을 보인 관할 구역에서는 유연한 샌드박스 우선순위 지정 접근 방식을 통해 복잡성에 대응하고 있습니다. 리스크 완화:디파이의 정책은 특정 디파이 애플리케이션에 맞춰야 합니다. 조정해야 합니다. 변수 정의:정책 입안자와 규제 당국은 탈중앙화된 네트워크에 대한 요건을 조정하여 소비자를 보호하고 소비자의 이익을 보호하는 방법을 모색해야 합니다. 소비자 보호, 시장 무결성 유지, 혁신 촉진이라는 주요 목표를 달성하기 위한 매개변수 정의.

4  개인정보 보호 및 보안 정책 권장 사항

소비자 중심성:. span>효과적인 보안 및 개인정보 보호 관련 정책은 종종 소비자 중심성을 반영합니다. 명확하고 통합적 :성공적인 보안 및 개인정보 보호 정책의 공통적인 특징은 관할권 있는 디지털 자산 문제를 감독할 수 있는 중앙 기관을 설립하여 가이드라인을 명확히 하고 규제 차익 거래의 가능성을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 기술 중심 :미래 지향적인 정책은 종종 향상된 분석 도구를 사용하여 정책 입안자에게 데이터를 모니터링하고 데이터로 규칙을 시행할 때 데이터로 규칙을 시행할 수 있습니다.