홍콩 정부, "홍콩의 디지털 자산 개발에 관한 정책 선언 2.0" 발표(전문)

- (e) 결제 수단으로서의 스테이블코인 사용 모색을 포함한 스테이블코인 및 기타 토큰화 프로젝트 지원; 

- (f) (f) 규제기관, 법 집행 기관, 기술 제공자 간의 협력 촉진;

- (g) 스테이블코인 프로그램 개발 지원.

- (h) 스테이블코인 프로그램 개발 지원.

- (i) 인적 자원 및 파트너십 개발.

- (g) 시장 참여자 및 대학과의 파트너십을 통해 인재 개발을 촉진하고, (h) 홍콩을 지식 공유 및 다른 관할권과의 협력을 촉진하는 우수 센터로 자리매김합니다.

("L" 법률 및 규제 간소화) 법률 및 규제 간소화 최적화 규제 간소화) 법률 및 규제 최적화

(a) 통합적이고 포괄적인 규제 프레임워크

정부는 2022년 이후 진전을 바탕으로 규제 당국 및 업계 이해관계자들과 지속적으로 협력하여 디지털 자산을 규제하고 홍콩의 디지털 자산을 보호 및 보장하기 위한 포괄적인 법률 및 규제 프레임워크 개발을 위해 노력할 것입니다. 홍콩 정부는 디지털 자산을 규제하고 홍콩 디지털 자산 생태계의 지속 가능하고 책임감 있는 발전을 보장하기 위한 포괄적인 법률 및 규제 프레임워크를 개발하기 위해 규제 기관 및 업계 이해관계자들과 지속적으로 협력할 것입니다. 이 제도는 디지털 자산 거래소, 스테이블코인 발행자, 디지털 자산 거래 서비스 제공자, 디지털 자산 수탁 서비스 제공자를 대상으로 하며, 투자자 및 소비자 보호에 중점을 두고 있습니다. 다음 주요 단계는 높은 유동성, 대량 거래, 자산의 안전한 보관을 원하는 투자자의 요구를 충족하기 위해 디지털 자산 거래 서비스 제공자와 디지털 자산 수탁 서비스 제공자에 대한 인가 제도에 대한 공개 협의를 실시하는 것입니다. 홍콩 정부는 디지털 자산 거래 서비스 제공업체의 주요 규제 기관으로 SFC를 지정하여 라이선스 및 등록 문제, 표준 설정, 규제 프로세스 최적화, 다양한 디지털 자산 규제 프레임워크에 따른 잠재적 규제 차익거래 감소를 담당할 것을 제안합니다. 반면 홍콩금융관리국("HKMA")은 은행의 디지털 자산 거래 활동을 감독하는 최전선 규제 기관의 역할을 하게 됩니다.

마찬가지로 SFC는 디지털 자산 수탁 서비스 제공업체의 1차 규제 기관으로서 라이선스 및 등록, 표준 설정을 담당하고, HKMA는 은행의 최일선 규제 기관으로서 디지털 자산 수탁 활동을 감독하게 될 것입니다.

이러한 조화롭고 포괄적인 규제 체계는 시장의 신뢰성을 높이고, 광범위한 디지털 자산 활동과 고액 거래를 촉진하며, 시장 참여자에게 명확한 지침을 제공할 것입니다. 또한 효과적인 리스크 관리와 유동성 공급을 지원하여 시장 혁신과 투자자 보호를 촉진하는 균형 잡힌 생태계를 보장할 것입니다. 이 프레임워크가 기술 및 시장 발전에 발맞출 수 있도록 정기적인 검토와 이해관계자와의 긴밀한 소통이 이루어질 것입니다. 한편, 홍콩은 국제증권감독위원회의 암호화폐 및 디지털 자산 시장에 대한 정책 권고안, 금융안정위원회의 암호화폐 자산 활동에 대한 글로벌 규제 프레임워크, 바젤은행감독위원회의 암호화폐 자산 위험 감수에 대한 건전성 접근법 등 디지털 자산과 관련된 국제 표준을 지속적으로 이행할 것이며, 다음과 같은 국제 표준도 이행할 것입니다. 경제협력개발기구의 조세 투명성을 위한 암호화폐 자산 신고 프레임워크.

(b) 토큰화 법률 및 규제 검토

실세계 자산과 금융 상품의 토큰화는 새로운 기술을 전통적인 금융과 결합하고 경제 활동과 금융 시장 구조의 혁신을 촉진하여 효율성을 개선하고 비용을 절감하며 투명성을 높일 수 있는 기회를 제공합니다. 효율성을 개선하고, 비용을 절감하며, 투명성을 높이고, 투자자 참여를 촉진할 수 있습니다. 이러한 잠재력을 완전히 실현하기 위해서는 명확하고 모호하지 않으며 접근하기 쉬운 법률 및 규제 체제가 필수적입니다. FTB와 홍콩금융관리국은 홍콩에서 토큰화의 추가 적용을 촉진하기 위해 국제적인 경험과 관행을 고려하여 관련 법률 및 규제 프레임워크에 대한 검토를 주도할 것입니다. 이 검토는 우선 개념 증명 단계를 통과한 채권 시장에 초점을 맞출 것이며, 다른 실물 자산과 금융 상품의 토큰화를 위한 참고 자료가 될 것으로 예상됩니다. 결제, 등록 및 기록 보관 요건을 포함하되 이에 국한되지 않는 토큰화된 채권의 발행 및 거래 프로세스에 대한 포괄적인 검토가 진행될 것입니다. 검토 과정에서 정부는 법률 전문가 및 업계 이해관계자들과 협력하여 검토 결과와 관련 개선 제안이 실행 가능하고 향후 발전 요구를 충족할 수 있는지 확인하고 홍콩을 이 혁신적인 분야의 선구자로 만들기 위해 노력할 것입니다.

("E") 토큰화 상품군 확대 토큰화 상품의 범위 확대

(c) 토큰화 국채 발행의 일상화

(d) 실물 자산 및 금융 자산의 토큰화에 대한 인센티브 제공

LME(런던금속거래소)는 글로벌 창고 네트워크 내 허가된 배송 장소로 홍콩을 추가하고 홍콩 내 창고 운영자가 LME 등록 브랜드 금속을 보관할 수 있도록 승인했습니다. 상품 거래 생태계를 더욱 발전시키기 위해 홍콩 정부는 창고 보관 프로그램에 토큰화 및 실물 자산 추적 기술을 적용하도록 장려하고 있습니다. 토큰 생성 기술은 전 세계 창고의 식별 라벨로 사용되어 금속 자산과 그 지속가능성 및 기타 관련 데이터를 추적하고 홍콩이 글로벌 창고 네트워크에 더욱 통합될 수 있도록 지원할 수 있습니다.

홍콩 정부는 더 광범위한 자산과 금융상품의 토큰화를 촉진하고 귀금속(예: 금), 비철금속, 재생 에너지(예: 태양광 패널) 등 다양한 부문에서 기술의 다차원적 적용을 입증하기 위해 토큰화 프로그램을 확대하는 노력을 강화할 것입니다.

현재 홍콩증권거래소에 상장된 모든 상장지수펀드(ETF)는 양도 시 인지세가 면제됩니다. 토큰화 시장의 발전을 촉진하기 위해 정부는 이러한 인지세 면제가 토큰화 ETF에도 적용된다는 점을 명확히 하고, 이러한 면제를 바탕으로 시장 참여자들이 머니마켓 ETF와 같은 토큰화 ETF를 허가된 디지털 자산 거래 플랫폼 또는 기타 플랫폼에서 2차 시장 거래에 도입하는 등 장점을 모색하는 것을 환영합니다. 앞으로 정부는 열린 마음으로 재정적 영향과 시장 발전 등의 요인을 고려하여 토큰화를 통해 이전되는 다른 SFC 승인 자금에 대한 과세 방안을 검토할 것입니다.

정부는 사모 형태로 제공되는 펀드 및 가족 투자 통제 수단에 대한 이익세 면제 대상 거래에 특정 디지털 자산을 포함시키는 입법 제안을 도입할 예정입니다. 이 제안이 입법 위원회에서 통과되면 2025/2026년 과세 연도부터 면세 혜택이 적용될 예정입니다.

("활용 사례 및 부문 간 협업 촉진") 적용 시나리오 및 부문 간 협업 촉진

() e) 스테이블코인을 결제 수단으로 사용하는 방안을 모색하는 등 스테이블코인 및 기타 토큰화 프로젝트 지원

스테이블코인은 기존 시스템에 대한 비용 효율적인 대안을 제공하며 결제, 공급망 관리 및 자본 시장 활동을 혁신할 잠재력을 가지고 있습니다. 정부는 2025년 8월 1일부터 스테이블코인 발행자에 대한 규제 제도를 시행할 예정입니다. 이 제도는 준비자산 관리, 안정화 메커니즘, 상환 절차, 신중한 리스크 관리에 대한 적절한 요건을 제시하는 비전의 초석입니다. 이러한 규제 요건은 스테이블코인 발행의 안정성과 신뢰성을 보장하고 국내 및 국제적 사용에 대한 신뢰성을 높이는 데 도움이 될 것입니다. 국경 간 무역 및 결제와 관련된 많은 기업들이 스테이블코인을 사용해 비용을 절감하고 거래 프로세스를 가속화하는 데 큰 관심을 표명하고 있습니다. 스테이블코인의 잠재력을 최대한 실현하기 위해 정부와 규제 당국은 홍콩의 허가된 스테이블코인 발행자가 경제 활동의 실질적인 문제점을 해결하기 위해 다양한 응용 시나리오에 대한 솔루션을 모색하고 구현할 수 있도록 시장 환경과 필요한 규제 지침을 제공할 것입니다. 정부의 지원과 리더십을 보여주기 위해 시장 참여자들은 정부 결제의 효율성을 높이기 위해 정부가 허가된 스테이블코인을 실험하고 사용할 수 있는 방법을 제안할 수 있습니다.

(f) 규제기관, 법 집행 기관, 기술 제공업체 간의 협력 촉진  

홍콩의 디지털 기술 인큐베이터인 사이버포트는 홍콩의 토큰화 프로젝트를 강력하게 지지해왔으며, 앙상블 프로젝트에서 홍콩금융관리국과의 협력을 통해 스타트업이 혁신적인 핀테크 솔루션을 모색할 수 있는 활기찬 환경을 제공해왔습니다. 혁신적인 핀테크 솔루션을 탐색할 수 있는 활기찬 환경을 제공하고 있습니다. 토큰화 프로젝트 개발을 더욱 지원하기 위해 사이버포트는 인큐베이션 생태계를 활용하여 비즈니스 매칭 기회, 기술 지원, 업계 전문가의 멘토링, 디지털 자산 및 Web3 관련 액셀러레이터 프로그램 참여 등 관련 디지털 자산 업계 이해관계자들과 협력하여 지원을 제공할 것입니다. 토큰화 솔루션을 개발하는 스타트업과 기업들은 혁신적인 아이디어를 테스트하고 상용화할 수 있도록 전용 리소스를 지원받게 됩니다. 사이버포트는 또한 블록체인 및 디지털 자산 파일럿 펀딩 제도를 출범하여 향후 적용 가능성, 상징성, 시장 영향력을 갖춘 애플리케이션에 자금을 제공할 것입니다. 자금 지원 외에도 사이버포트는 이들 기업에 지원을 제공하고 관련 이해관계자들과 협력하여 필요에 따라 파일럿 프로젝트의 실행을 지원할 것입니다.

인베스트HK의 전담팀은 디지털 자산 서비스 제공업체가 홍콩에서 사업을 시작하고 확장하는 것을 환영하며 지원할 준비가 되어 있습니다. InvestHK는 다양한 유형의 지원 중에서 잠재적인 디지털 자산 서비스 제공업체와 은행 및 다양한 전문 및 지원 서비스를 연결하고 비즈니스 설립을 촉진할 수 있습니다.

홍콩 거래소 및 청산 유한회사는 홍콩이 아시아 최고의 디지털 자산 센터로 발전할 수 있도록 아시아 시간대 내 비트코인 및 이더리움의 투명하고 신뢰할 수 있는 가격 벤치마크를 투자자에게 제공하기 위해 홍콩 최초의 디지털 자산 지수를 개발했습니다.

시장 무결성을 유지하고 디지털 자산 시스템에 대한 신뢰를 높이기 위해 홍콩 정부는 현지 경험과 지역 전문성을 바탕으로 다양한 유형의 규제 기술, 사이버 보안 및 감시 솔루션을 포함한 디지털 자산 인프라의 개발을 장려할 것입니다. 이러한 도구는 디지털 자산의 안전하고 지속 가능한 개발을 촉진하기 위한 홍콩의 규제 프레임워크와 역량을 강화할 것입니다. 홍콩 정부는 이러한 솔루션을 최적화하고 홍콩의 디지털 자산 생태계의 특정 요구 사항을 충족할 수 있도록 기술 제공업체, 규제 기관 및 법 집행 기관 간의 협력을 촉진할 것입니다.

("P" 인재 및 파트너십 개발) 인재 및 파트너십 개발

(g) 시장 플레이어 및 대학과 협력하여 인재 개발을 촉진합니다.

(h) 홍콩을 지식 공유의 우수 센터로 자리매김하고 다른 관할권과의 협력 촉진

정부는 투명하고 안전하며 탄력적인 디지털 자산 시장의 발전을 지원하기 위해 규제 기관과 법 집행 기관 간의 협력을 강화하고 현지 규제 기관과 법 집행 기관의 업무를 조율할 것입니다. 정부는 규제당국과 함께 디지털 자산 분야의 정보 공유 및 규제 협력을 달성하기 위해 관련 국제기구 및 다른 관할권의 규제당국 및 기타 정부 기관과의 양해각서(MOU) 체결 등 국제 협력을 지원하고 참여할 것입니다. 또한 정부는 기존의 고위급 내부 메커니즘을 통해 부서 간 협력을 보장할 것입니다.

요약: 혁신, 신뢰, 기회의 미래

정책 선언문 2.0은 디지털 자산 분야에서 글로벌 리더로 도약("LEAP")하겠다는 홍콩의 결의를 나타냅니다. 통합 규제 프레임워크, 법률 및 규제 검토, 토큰화된 국채 발행의 정례화, 실물 자산 및 금융 상품의 토큰화 확대, 스테이블코인 적용 시나리오 촉진, 규제 협력 강화 및 국제 협력 촉진을 통해 정부는 추가적인 혁신과 시장 발전을 위한 토대를 마련하고 있습니다. 교육 및 프로그램 지원, 산학 협력, 디지털 자산 인프라로 뒷받침되는 번성하는 생태계와 결합하여 홍콩은 글로벌 실물 경제와 금융 시장에 상당한 혜택을 창출할 준비가 되어 있습니다. 규제 당국, 업계, 커뮤니티의 공동 노력은 혁신, 신뢰, 기회의 미래를 구축하여 홍콩을 새로운 차원의 글로벌 디지털 자산 리더십으로 이끌 것입니다.

금융 서비스 및 재무국

홍콩 특별행정구 정부

홍콩 특별행정구

2025년 6월 26일