은행 혁신: 스테이블코인과 토큰화된 예금이 금융 환경을 재편하는 방법

데이비드 도브로비츠키 지음, 쇼 골든 파이낸스 편찬

진화하는 은행의 역할

한 세기가 넘는 기간 동안 은행은 예금을 관리하고, 결제를 촉진하고, 신용을 제공하는 등 금융 시스템의 근간이 되어 왔습니다. 오늘날에는 그 역할이 변화하고 있습니다.

스테이블코인과 토큰화된 자산의 인기로 인해 금융 기관은 더 이상 블록체인에서 고립되어 있지 않습니다. 대신 기존 서비스에 블록체인의 효율성을 통합하여 예금, 신용, 결제의 실제 작동 방식을 재편하기 시작했습니다.

예금: 계좌에서 토큰으로

예금은 항상 은행업의 생명선 역할을 해왔습니다. 오늘날 예금은 블록체인에 존재하지만 완전한 지원과 규제를 받는 디지털 형태의 상업 은행 자금인 토큰화된 예금으로 재정의되고 있습니다.

• JPM Coin은 현재 매일 10억 달러 이상의 도매 결제를 처리하고 있습니다.

• 싱가포르의 프로젝트 가디언은 글로벌 은행과 토큰화된 예금 및 자산 거래를 시범적으로 진행하고 있습니다.

• 소시에테 제네랄과 방코 엑스테르 데 에스파냐가 온체인으로 결제되는 토큰화된 채권과 대출을 발행했습니다.

토큰화된 예금은 은행을 시스템의 중심에 두는 동시에 결제와 자본 시장을 위한 새로운 디지털 트랙을 열어줍니다.

스테이블코인 대 은행 대출

스테이블코인과 은행 예금의 기능적 차이를 이해하는 것이 중요합니다.

은행은 부분 준비금 모델을 사용하여 예금을 활용하고 모기지, 상업 대출 및 신용 창출에 사용합니다. 이는 경제 성장을 촉진하지만 위험을 초래하기도 합니다.

반면, 스테이블코인은 미국 국채나 현금 등가물과 같은 준비자산이 1:1 비율로 전적으로 뒷받침한다는 생각으로 설계되었습니다. 가치를 보존하고 유동적이지만 대출 자금을 제공하거나 대출 수익을 창출하지는 않습니다.

이러한 차이로 인해 핵심 질문: 스테이블코인에 더 많은 자금이 유입되면 신용 창출은 어떻게 될까요?

탈중앙화 대출로 보완

해답 중 하나는 에이브, 컴파운드, 메이플과 같은 탈중앙화 대출 프로토콜에 있습니다. 플랫폼은 스마트 컨트랙트를 통해 시행되고 초과담보를 통해 보호되는 디지털 자산을 담보로 스테이블코인 대출 및 차용을 지원합니다.

은행에게 기회는 두 가지입니다.

• 기관 자금을 탈중앙화된 신용 풀에 공급하는 유동성 공급자로서의 역할을 할 수 있습니다.

• 규제 환경에 적합한 허용적이고 규정을 준수하는 버전의 디파이 대출을 구축합니다.

이러한 방식으로 탈중앙화 프로토콜은 신용 창출을 다시 도입할 수 있지만, 스테이블코인 자체는 수동적입니다.

결제: 더 빠르고 스마트한 인프라 구축

결제는 항상 은행 업계의 강점이었습니다. 오늘날 블록체인은 은행이 결제 시스템을 개선할 수 있는 새로운 방법을 제공합니다.

• 국경 간 결제를 위해 토큰화된 예금을 사용하여 해당 은행에 대한 의존도를 줄입니다.

• 기업 재무 부서와 직접 연결되는 온체인 네트워크.

• 중앙은행과 협력하여 공적 통화와 사적 통화 간의 상호 운용성을 보장하는 CBDC를 시범 운영합니다.

이러한 혁신은 SWIFT나 Visa를 대체하는 것이 아니라 속도, 효율성, 글로벌 범위 측면에서 이를 보완하는 것입니다.

은행을 위한 전략적 전망

블록체인은 은행을 대체하지 않고 오히려 은행의 툴박스를 넓힐 것입니다:

• 예금 → 토큰화는 디지털 시대에도 상업 은행의 자금 관련성을 유지합니다.

• 스테이블코인 → 가치를 보존하지만 새로운 대출 프레임워크가 필요합니다.

• 디파이 대출 → 신용 창출을 위한 보완적인 수단을 제공합니다.

• 결제 → 기존 결제 채널을 개선하면서 거의 즉각적인 결제를 가능하게 합니다.

미래 지향적인 기관들은 신뢰, 규정 준수, 리스크 관리라는 전통적인 강점에 투명성과 프로그램 가능성을 결합하여 디지털 금융의 적극적인 참여자로 자리매김하고 있습니다.

결론: 혁신에 의존하기

JPM 코인에서 프로젝트 가디언, 토큰화된 채권에서 탈중앙화된 대출에 이르기까지 블록체인과 은행의 융합에 대한 막이 올랐습니다.

이 이야기는 혼란이 아니라 적응과 기회의 이야기입니다. 규제와 신뢰의 이점을 블록체인의 투명성, 속도, 글로벌 범위와 결합한 은행들입니다.

암호화폐의 미래는 은행, 스테이블코인, 탈중앙화 프로토콜이 함께 작동하는 하이브리드 형태가 될 것이며, 은행은 디지털 우선 경제에서 신용과 결제의 방향을 형성할 것입니다.