TRUMPと社会の超金融化

著者：Jasper De Maere（Outlier Venturesフェロー）、Greysen Cacciatore（Outlier Venturesアソシエイトフェロー）、Compiled by 0xjs@GoldenFinance

Highlights of this article:

トランプ・トークンは政治と金融の融合を例証している。paddingleft-2">

• トランプ・トークンは、政治、金融、文化の融合を例証し、暗号通貨の主流的意義を確認するものです。これは、非金融資産の金融化（Financialisation）を、社会の構造を再構築する文化的現象として浮き彫りにしています。

• デリバティブや証券化を通じて数十年にわたって企業を支配してきた金融化は、今やトークンを通じて個人や文化にまで広がっている。

• 私たちは、超金融化と金融が文化の中核となる背景には、3つの原動力があると考えています。

• テクノロジー - デジタル革命によって、金融市場はアクセスしやすく、革新的になりました！.

• 教育 - 若い世代が最も金融リテラシーが高い。

• Spirituality- 今日の時代精神では、経済的成功が個人的・職業的達成を定義する。

米大統領がTRUMPトークンを発行

$Trumpトークンが広範なエコシステムに与える正味の影響は不明であり、次期大統領が就任式の数日前にmemecoinを展開したことは、控えめに言っても説得力があります。政治、金融、文化が交差する重要な出来事である。トークンを新たな流動資産クラスとして、また世界的影響力の頂点における関与、資金調達、影響力構築の手段として確固たるものにする。

暗号通貨の主流の関連性を確認するだけでなく、このイニシアチブは、深遠な文化的現象として、非金融資産の金融化が進んでいることを浮き彫りにしています。アイデンティティ、コミュニティ、影響力といった無形の概念をトークン化された資産に変換することで、トークンが金融、テクノロジー、文化をどのように絡めることができるかを示している。これは、社会の構造や価値との関わり方を再定義する変革の瞬間を意味します。

私たちはこれを「超金融化」と呼び、ポストウェブに関する最近の研究でこれを詳しく探りました。ポスト・ウェブでは、テクノロジーと金融インフラの改善により、個々の資産の金融化が進み、流動性と収益性が高まります。これにより、価値の保存、アクセス、活用の方法が根本的に再構築されるだろう。

初めてのことではない

私たちは以前にも、ビジネスにおいて金融化が起こるのを見てきました。金融化は、企業のバランスシートを投機的価値のエンジンに変えることで、過去40年にわたって経済を変革してきた。1980年代には、規制緩和とデリバティブ、証券化、グローバル信用市場などのツールによって、企業は生産よりもむしろ金融工学から価値を引き出すことができるようになった。ノンバンクの金融資産はGDPの40％から200％以上に急増し、企業は株主利益を最大化するために金融商品を利用するようになった（図1参照）。この変化は、経済が有形財やサービスによってではなく、抽象的な金融資産の収益化によって牽引される新しい時代の幕開けを意味する。

図1

：米国のノンバンク金融機関資産の対GDP比

企業と同様、個人にもバランスシート（＝財産）がある。トークンや暗号通貨は現在、金融化を消費者レベルまで引き上げている。80年代のデリバティブや証券化のように、トークン化やDeFiのようなイノベーションは、個人が自分の資産からより多くの価値を引き出すことを可能にしている。しかし、80年代とは異なり、暗号通貨はさらに進化し、金融と文化を融合させ、memecoinのように、トークンはアイデンティティ、コミュニティ、参加を表すことができる。しかし、デリバティブと同様、トークンという新しい商品には固有のリスクがあり、こうしたリスクを管理する枠組みが進化し続ける中、私たちはそれを目の当たりにしている。

スピリチュアリティ、教育、テクノロジー

『ポスト・サイバー・エイジ』の第2章では、ハイパーファイナンスの金融化の背後にある重要な原動力として私たちが考えていることを、以下のセクションで述べています。

日用品を金融化する傾向が強まっており、これは私たちが「ハイパー金融化」と呼ぶ現象です。この社会文化的なシフトは、従来は金融的なものと見なされてこなかった資産（特に無形資産）を金銭的に数値化し、金融的リターンを最大化するために利用することにつながっている。日常資産を収益化しようとするこの傾向は、ブロックチェーン技術の採用を促進するだろう。これらの資産は、トークン化によって経済的に実行可能になり、魅力的な投資収益を提供します。

今日の超金融化の背景には、(i)教育 (ii)精神性 (iii)テクノロジーという3つの重要な推進力があると考えます（下図）。

図2 ：社会の超金融化の3つの重要な推進力

出典：アウトライアー・ベンチャーズ

1.教育

教育は、金融市場とその重要性を理解するための知識を個人に与える。今日の若い世代、特にジェネレーションZとジェネレーション・アルファは、デジタル技術と「DIY」オンライン・リソースに早くから触れてきたおかげで、歴史上最も金融リテラシーの高い世代となっています。lLMとインテリゲンチャは金融リテラシーの格差をさらに縮め、世界中のどの言語の個人でも 教育を受けることを可能にしています。貯蓄、投資、負債や資産の管理について、十分な情報を得た上で意思決定ができるように教育されることで、「100倍の個人」が台頭し、世界人口の文明レベルが向上する道が開かれると私たちは信じている。

図3

: 左-世代間の教育レベルの比較。右-世代別の教育源。

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出典：ピュー・リサーチ・センター、アウトライアー・ベンチャーズ

2.スピリチュアリティ

スピリチュアリティ、つまり金融に参加したいという願望を形成した世代の集合的な価値観は、金融に参加したいという願望を形成した世代の集合的な価値観を形成した。金融市場に参加したいという願望を形成した。今日の時代精神では、経済的成功は個人的・職業的達成と密接に結びついている。経済的成功に対する社会の評価は、金融の機会を探求し、それに参加したいという欲求を駆り立てる。経済的成功の精神は、所有資産の金融化を促し、自分の資産の経済的可能性を最大化する。私たちは極端な資本主義の時代に入りつつあり、金融化はこれまで以上に私たちの生活のあらゆる側面に浸透していくだろう。

3.テクノロジー

テクノロジーは、金融リテラシー、参加意欲、実行可能な金融機会とのギャップを埋める重要なものです。デジタル革命は金融市場と資産をより身近なものにし、個人が自由に参加できるようにした。金融アプリケーションは金融市場へのアクセスを民主化するだけでなく、基盤となるテクノロジーは提供する金融商品の種類を変え、金融商品の複雑さを抽象化しています。

テクノロジーは、相互に関連する3つの方法で金融市場を変革しています

1.アクセスの民主化

金融サービスの民主化によって金融の状況は一変し、金融商品やプラットフォームが広く利用できるようになり、個人や非資格投資家の障壁が低くなりました。この傾向は金融包摂を促進し、市場への参加を広げ、金融商品の潜在的な市場を急速に拡大した。

図4：株式取引と投資のTAM（潜在的な市場規模の合計）TAMの成長は、サービス活動とユーザー数の増加を意味する。

出典：Vision、Outlier Ventures

2. 新しい金融商品

テクノロジーによって、投資家はより複雑なサービスや市場にアクセスできるようになっている。例えば、ブロックチェーン・ベースのシステムは、分散型金融やトークン化された金融を解き放ち、個人が金融資産を管理する方法に革命をもたらしました。テクノロジーと金融が交差することで、消費者金融や投資商品の革新が進んでいます。 

図5 :過去60年間のフィンテック進化の年表は、テクノロジーによる金融サービスや商品の飛躍的な成長を示しています。

出典：SVB、Outlier Ventures

3.複雑性の抽象化

抽象化

は、新しい金融商品の人気を牽引しています。は、複雑なアルゴリズム、ロボ・アドバイザー、AIを搭載したプラットフォームなどの技術を通じて、一般ユーザーが消費者金融や投資をより直感的に行えるようにする新しい金融商品の人気を牽引している。このような簡素化は、組み込み型金融や今買って後で払うといったトレンドに代表されるように、金融サービスや投資機会の採用を急拡大させている。図6は、BNPLのようなより洗練された商品が、テクノロジーに精通した若い世代を中心に採用されていることを示している。

図6 

出典：Insider Intelligence、Outlier Ventures

その結果、現代経済の取引量は急速に進化しています。超金融的であることに加え、社会はますます取引的になっている。デジタル化によって、よりきめ細かい取引が可能になり、サービスに対する支払い方法が変化しています。例えば、デジタル・プラットフォームが支払い追跡を改善するにつれて、ソフトウェアはプリペイド購入からサブスクリプション・モデルへと進化している。分散型台帳技術もアップグレードのひとつで、DePINのようなウェブ3サービスの従量課金モデルを可能にしている。

ポスト・ウェブ時代の超金融化

ポスト・ウェブ時代において超金融化が加速するにつれ、金融リテラシーと実行力のギャップに対処することが重要になってきます。両方のスキルを持つ人は、経済サイクルに参加し、富を増やし、株主としてトークン化された経済に積極的に参加するでしょう。資産の大量トークン化により、ポスト・ネットワーク時代のLLMとインテリゲンチアは、基本的な金融リテラシーとエンゲージメントをすべての人に身につけさせることで、競争の場を平準化する変革的な役割を果たす。これらのツールは、個人の有形・無形の資産を管理・活用することを可能にし、経済機会への幅広いアクセスを確保し、富と知識の格差を緩和する。