人気のビットコイン市場指標を解剖する

出典：On-Chain Mind, Compiled by Shaw Golden Finance

ビットコインのサイクルは、劇的な変動、荒々しいピーク、避けられない修正といった極端さの研究です。市場のリズムを捉えようとする数多くのインジケーターの中で、サイクルの頂点を正確に予測する不思議な能力で際立っているのが、パイ・サイクル・トップ・インジケーターだ。しかし、歴史的な正確さで称賛されたこのツールが、ビットコイン市場の成熟とともに進化しているとしたらどうだろうか？

本記事では、そのメカニズムを解剖し、現在のシグナルを探り、刻々と変化する市場環境において安全を確保するために強化された適応手法を紹介します。

一目でわかるハイライト

• Taking the Market's Pace: 円周率のサイクルトップは、短期的な熱狂がビットコインの基本的なトレンドを超越する瞬間を明らかにします。

• 進化を受け入れる：ビットコインの成熟サイクルは、時間の経過とともにピーク時の強さが弱まっていくことを示しています。この変化を認識することは、ますます安定した市場で誤ったタイミングでの退場を避けるために重要です。

• 複数のシグナルを使う：単一の「支配的な指標」が道を導くことはできません。オシレーターをオンチェーン分析、マクロ経済動向、センチメント指標と組み合わせて、包括的な戦略を形成します。オシレーターと連鎖分析、マクロ経済動向、センチメント指標を組み合わせ、包括的な戦略を形成する。

• 不確実性に直面しても柔軟性を保つ：爆発的な上昇の可能性は非常に高いが、安定的な上昇や長引く統合などのシナリオでは、柔軟な戦略が必要となる。

Piサイクルトップのメカニズムを解説

ビットコインの価格サイクルは無秩序なカオスではなく、人間心理、市場の受容性、経済力によって駆動されるリズミカルなパターンに従っています。パターンである。このリズムの中心にあるのがパイサイクルトップインジケーターで、一見シンプルなツールですが、ビットコイン分析の世界でその地位を確立しています。

一見すると、このインジケーターは簡潔です。111日単純移動平均（SMA）と350日x2 SMAという2つの移動平均をプロットし、短い方のSMAが長い方のSMAをクロスするとき、市場は通常、非常に熱狂的な状態にあり、歴史的にビットコインの周期的なピークと一致しています。

「パイサイクル・トップ」の素晴らしさは、モメンタム・ダイバージェンスを捉える能力にあります。短期移動平均線は、トレーダーの熱意や「FOMO」心理を反映し、最近の価格の加速に素早く反応する。長期移動平均線は短期的な変動を平準化し、市場の構造的な規範を表す。これらの平均が収束するとき、それは短期的な利益が本来の安定性をはるかに上回っていることを示すもので、サイクル終盤の熱狂を数学的に正確に反映している。

歴史的に、この指標はビットコインの有名なピークを毎回正確にマークしています：

• 2013: 市場初の急騰相場。

• 2013年：市場初の高騰。

• 2014年：サイクルのツインピーク、わずか数日で再び完成。

• 2017年：ビットコイン価格が20,000ドルに近づき、その時点で111日単純移動平均線が350日二重移動平均線をちょうど超える。

• 2021年：クロスオーバーポイントはチェーンのピークと一致し、パラボリック上昇の終わりを完全に示します。

円周率サイクルトップは、市場の極端さについて並外れた洞察を提供しますが、目に見えない水晶玉ではありません。将来の正確なピークを予測するのではなく、荒れた市場の状況を確認するものです。今日、ビットコインの有名な移動平均はまだ離れており、歴史的にクロスオーバー（本格的な放物線状の上昇）を引き起こす条件がまだ発生していないことを示唆している。

古典的指標の限界

円周率サイクルトップは、歴史的なサイクルトップを特定するために価値がありますが、私たち全員が知っておくべきいくつかの限界もあります。現在の市場では、高速移動平均は110,000ドル前後で推移しているが、二重加重の長期移動平均は187,000ドル前後である。伝統的なクロスオーバーが起こるには、ビットコインが大きく上昇し、おそらく20万ドルを超える必要があり、そのためには強い「FOMO」センチメントとこれから垂直に近い値動きが必要となる。

このインジケータは、クロスオーバーが発生しているか否かのバイナリシグナルも提供します。この「オール・オア・ナッシング」の特性は、価格がクロスオーバーのしきい値の下で固まり始めたり、市場のピークが時間の経過とともに弱まったりすると、投資家をリスクにさらす可能性があります。-- 投資家をリスクにさらす可能性がある。この概念をさらに探ってみよう。

パイ・トップ・オブ・サイクル・オシレーター

これらの限界に対処するため、パイ・トップ・オブ・サイクル・オシレーターは、従来のクロスオーバーをリスクとサイクルのポジショニングの連続的でリアルタイムの測定に変換します。このオシレーターは、単一のバイナリーシグナルを提供するのではなく、111日移動平均線と350日移動平均線×2の単純移動平均線の差のパーセンテージを計算し、読みやすい値に正規化します。

• オレンジ色の背景は、移動平均が収束したときに表示されます。

• 緑色は、平均が大きく異なり、底値に並ぶ期間を強調します。

この連続スケール指標には、従来の指標にはない多くの利点があります。リアルタイムでリスクを監視し、「オール・オア・ナッシング」のクロスオーバー・ポイントを待つのではなく、時間をかけてポジションを調整することができます。また、新しいサイクルが来るたびに、前のサイクルと同じ極端に達しない可能性があるため、サイクルのピークの強さの減少を捉えることができます。

相対的に言えば、各サイクルのピークは減少します。

• 2013/14 cycle:130

• 2017 cycle:110

• 2021年サイクル:100

ビットコインの刻々と変化する市場構造は、単に古典的なクロスオーバーポイントを待つだけでは、機会を逃したり、出口が遅れたりする可能性があることを意味します。そのため、より柔軟なアプローチが必要です。

現在、オシレーターは37前後を表示しており、歴史的にサイクルトップに関連するレベルを大きく下回っている。このことは、ビットコインは2024年初頭と2025年初頭に力強い強気相場を経験したものの、市場はまだ一般的にトップ相場の前に発生するサイクル終盤の熱狂期に入っていないことを示唆している。オシレーターを追跡することで、現在のサイクルで利益を得ようとしている人は、インジケータが75またはそれ以上を示すにつれて、ポジションを徐々に決済することが賢明かもしれません。

限界と今後の展望

オシレーターは、従来の指標よりも優れた粒度を提供しますが、欠点がないわけではありません。

1. Bitcoin's price peaks continue to decrease as it mature;

2. The cycle ends in a parabolic conclusion.

前者はありそうだが、後者は議論の余地がある。このラウンドは頂点への急騰を避け、代わりに個人投機ではなく機関投資家の持続的な買いによって緩やかな上昇を達成できるだろうか？

確かにそうだ。緩やかで段階的な上昇を長期間続ける可能性があり、その後、熱狂は薄れるが急落はしない。この場合、オシレーターは垂直上昇に依存しているため、ほぼ間違いなくパフォーマンスが低下する。このため、多面的なオンチェーン分析ツールや他のマクロシグナルを統合することで、これらの単一指標のリスクを減らすことが重要である。

私は、この「緩やかな下落」のシナリオと、それがこのサイクルにおいて私たちのポートフォリオに与える可能性のある影響に注目するつもりである。以前はどのサイクルでも「FOMO」心理による急騰を経験したからといって、今回もそうなるとは限らない。

しかし、個人的には、歴史は繰り返さないが、常に同じようなリズムを持っているという考えに大賛成だ。ビットコインのように変動が激しく、心理的に複雑な市場では、ある時点で決定的な上昇があると考える傾向があるのは確かだ。しかし、それがいつ起こるかは誰にも分からない。