حفلة دفع العملات المشفرة: فيزا وماستركارد تدخلان Web3

المؤلف: براتيك ديساي، المصدر: توكن ديسباتش، المُجمِّع: شو جولدن فاينانس

استغرق الأمر ما يقرب من ألف عام من ظهور أقدم العملات الورقية في عهد أسرة تانغ الصينية إلى نظام الشيكات الفعّال اليوم. لاحقًا، سرّع ظهور التحويلات البنكية من تطوّر التجارة عبر الحدود في القرن التاسع عشر. ومع ذلك، لا شيء يُحدث ثورة في أساليب الدفع مثل محفظة منسية.

في عام ١٩٤٩، نسي فرانك ماكنمارا إحضار محفظته أثناء تناوله العشاء مع زبائن مطعم ماجورز كابين جريل في مانهاتن، نيويورك. أحرجته هذه الحادثة، لكنها دفعته أيضًا إلى ابتكار طريقة جديدة لضمان عدم تكرار مواقف مماثلة. بعد عام، عاد بأول بطاقة ائتمان في العالم، بطاقة داينرز كلوب. كانت هذه البطاقة في الأصل مجرد قطعة من الورق المقوى، لكنها تطورت لاحقًا لتصبح شبكة بطاقات ائتمان تُعالج مليارات المعاملات يوميًا.

بعد ذلك بوقت قصير، انبثقت ماستركارد وفيزا من مزيج من تحالفات البنوك وإعادة صياغة علاماتهما التجارية، والتي وُلدت في الغالب بدافع الضرورة.

في ستينيات القرن الماضي، ومع ازدياد شعبية بنك أمريكارد (الذي أصبح لاحقًا فيزا)، ساور القلق بنوك إقليمية أخرى بشأن فقدانها فرصة اللحاق بسوق بطاقات الائتمان. ولتنسيق استجابتها، أسست عدة بنوك شركة إنتربانك (التي سُميت لاحقًا ماستر تشارج، ثم ماستركارد) عام ١٩٦٦، مما سمح لها بتجميع الموارد ومشاركة البنية التحتية وبناء شبكة تنافسية قابلة للتوسع. ما بدأ كمعركةٍ على الملاءمة، انتهى به المطاف إلى واحدةٍ من أنجح الشراكات في تاريخ القطاع المصرفي. أصبحت المدفوعات أبسط، والأهم من ذلك، أكثر وضوحًا. لم يقتصر دور التمرير أو اللمس على توفير الراحة فحسب، بل أرسى أسس التجارة الحديثة. أصبح بإمكان الناس الآن إنفاق أموالهم. حصل التجار على طريقةٍ أسرع لتلقي المدفوعات. وحصلت البنوك على مصدر دخلٍ جديد. وأصبحت شبكات البطاقات التي تتوسط هذه الشبكات من أكثر الشركات قيمةً في العالم. في عام ٢٠٢٤ وحده، ستحقق ماستركارد وفيزا إيرادات بقيمة ١٧ مليار دولار و١٦ مليار دولار على التوالي من خدمات الدفع وحدها. ويشهد حجم المعاملات الرقمية نموًا مطردًا عامًا بعد عام. من ٦٤٥ مليارًا في عام ٢٠١٨ إلى ١.٦٥ تريليون في عام ٢٠٢٤، أي بزيادة قدرها ٢.٥ مرة. ووفقًا لتقرير "المدفوعات العالمية ٢٠٢٥" الصادر عن شركة كابجيميني الاستشارية، سيزداد حجم المعاملات بنسبة ٧٠٪ بحلول عام ٢٠٢٨ مقارنةً بمستوى عام ٢٠٢٤ ليصل إلى ٢.٨٤ تريليون. في عام ٢٠٢٣، ستُنجز حوالي ٥٧٪ من المعاملات غير النقدية حول العالم عبر بطاقات الخصم أو الائتمان، وعادةً ما تستغرق عملية التسوية من يوم إلى ثلاثة أيام. تمر كل معاملة عادةً عبر عدة مؤسسات قبل أن تُدفع للتاجر. ومع ذلك، لا تزال هذه الطريقة فعّالة. يمكنك السفر حول العالم وتمرير البطاقة نفسها في طوكيو أو تورنتو أو نيويورك. أصبحت المدفوعات غير مرئية. لم تُصدر فيزا وماستركارد بطاقتك ولم تحجزا أموالك. كل ما لديهما هو قناة دفع مبنية على الثقة بين المؤسسات المالية التي لا تعرف بعضها البعض. عند النقر للدفع، تُقرر شبكتهم ما إذا كانت ستسمح بالمعاملة، وتُطابق الحساب الصحيح، وتُسدد الفاتورة، وتضمن استلام الأموال نهائيًا.

مقابل هذه الخدمة، يتعين على التجار دفع حوالي 2% إلى 3% من مبلغ المعاملة للأطراف المعنية، وتُقسم هذه الرسوم بين البنك المُصدر، والبنك المُستحوذ، ومؤسسة المعالجة، وشبكة البطاقات. في المقابل، يحصل الجميع على نظام فعال. لستَ بحاجة لمعرفة من قام بتسوية الدفعة، ما عليك سوى دفع المبلغ.

قد لا تُبالي كمستهلك بهذه العملية. ولكن بالنسبة للتجار، قد تُشكل هذه النسب المئوية القليلة من الرسوم مبالغ طائلة، خاصةً للشركات الصغيرة ذات هوامش الربح الضئيلة. هل سبق لك أن واجهتَ موقفًا فرض فيه بائع أو صاحب متجر صغير عليك رسومًا إضافية عند الدفع ببطاقة ائتمان مقارنةً بالنقود أو أي وسيلة دفع إلكترونية أخرى؟ الآن تعرف السبب. تخيل لو استطاعوا تجنب التأخير، والحصول على أموالهم فورًا، وبرسوم زهيدة. هذا ما تعد به تقنية البلوك تشين. وهو النموذج الذي تحاول فيزا وماستركارد محاكاته، وإلا سيتفوقان عليهما. أضف العملات المستقرة إلى هذا المزيج، وستتغير ديناميكيات تسوية المدفوعات بشكل أكبر. في الأشهر الاثني عشر الماضية، تجاوزت العملات المستقرة فيزا في حجم المعاملات الشهرية. مع العملات المستقرة، يمكن تسوية المعاملات في ثوانٍ، مباشرةً من محفظة إلى أخرى. لا بنوك، لا معالجات، لا تأخير. فقط برمجة. على شبكات مثل سولانا أو بيس، الرسوم زهيدة جدًا. والحسم فوري تقريبًا.

هذا ليس مجرد نظري. فالعاملون المستقلون في الأرجنتين يقبلون بالفعل عملة الدولار الأمريكي (USDC). وتعمل منصات التحويلات المالية على دمج العملات المستقرة لتجاوز نظام البنوك المراسلة. وتتيح محافظ العملات المشفرة للمستخدمين الدفع للتجار مباشرةً دون الحاجة إلى بطاقة مصرفية.

تواجه شركتا فيزا وماستركارد تهديدًا وجوديًا. فإذا بدأ العالم في التعامل عبر سلاسل الكتل (البلوك تشين)، فقد يختفي دورهما. لذا، فهما تتكيفان.

كان من الصعب تجاهل تحركات ماستركارد خلال العام الماضي.

أبرمت الشركة مؤخرًا شراكة مع تشينلينك لربط أكثر من 3.5 مليار حامل بطاقة مباشرةً بالأصول على سلاسل الكتل، وهو ما يمثل أكثر من 40% من سكان العالم. يستفيد النظام من البنية التحتية الآمنة للتشغيل البيني لشبكة Chainlink، بالإضافة إلى قوة Uniswap ومعالجات الدفع مثل Shift4، لإنشاء جسر تحويل من العملات التقليدية إلى العملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، تعاونت ماستركارد مع Fiserv وأطلقت عملة مستقرة تُسمى FIUSD. تهدف ماستركارد إلى دمجها في أكثر من 150 مليون نقطة اتصال للتجار. هدفهم؟ جعل تحويل العملات المستقرة إلى العملات التقليدية سهلاً وشائعًا مثل البريد الإلكتروني لتجارهم.

كما تضع ماستركارد الأساس للبطاقات المرتبطة بالعملات المستقرة، وتسوية التجار بالأصول الرقمية، وبرامج الولاء الرمزية من خلال شبكتها متعددة الرموز (MTN). لماذا تتخلى عن مكافآت الولاء المرتبطة ببطاقتك لمجرد اختيارك خيار دفع عبر الشبكة؟

ما الذي تستفيده ماستركارد من هذا؟ الكثير، في الواقع. يُقلل تمكين التسوية عبر السلسلة من عدد الوسطاء، مما يُقلل تكاليف المعالجة الداخلية.

يُمثل استثمار ماستركارد البالغ 300 مليون دولار أمريكي في وحدة المدفوعات العابرة للحدود التابعة لشركة كورباي في أبريل 2025 رهانًا على قطاع المدفوعات عالي الحجم ومنخفض الهامش، حيث تُعدّ كفاءة التكلفة أمرًا بالغ الأهمية. تُعدّ المدفوعات العابرة للحدود أحد أهمّ العوامل التي تُميّز ماستركارد عن منافستها فيزا. في عام 2024، نما حجم معاملات ماستركارد العابرة للحدود بنسبة 18% على أساس سنوي.

كما تُنشئ ماستركارد هياكل رسوم جديدة: فبينما قد تنخفض الرسوم التقليدية لكل تمريرة تدريجيًا، يُمكنها الآن فرض رسوم على الوصول إلى واجهة برمجة التطبيقات (API)، ووحدات الامتثال، أو التكامل مع MTN.

في الوقت نفسه، دخلت فيزا في شراكة مع يلو كارد في أفريقيا لتجربة مدفوعات العملات المستقرة العابرة للحدود، وهي القارة في أمسّ الحاجة إليها. أبرمت فيزا شراكة مع ليدجر لإطلاق بطاقة تتيح للمستخدمين الإنفاق بالعملات المشفرة والحصول على استرداد نقدي بعملات الدولار الأمريكي أو البيتكوين. كما تواصل فيزا تطوير منصة فيزا للأصول الرمزية، والتي تهدف إلى تمكين البنوك من إصدار أدوات مالية رقمية عبر سلسلة التوريد.

مع تسوية العملات المستقرة، لا تحتاج فيزا إلى التعامل مع عدة بنوك، ولا تتحمل انزلاقات سعر الصرف. والفائدة هي انخفاض التكاليف وارتفاع الهوامش.

تُغير الشركتان فلسفتيهما. فهما تُبرمجان نفسيهما لتصبحا البنية التحتية للعملات القابلة للبرمجة. وتُدركان أن المستقبل قد لا يكون مُسيطرًا عليه بتمرير البطاقات، بل بعقود ذكية.

هناك جانب شخصي للغاية وراء كل هذا.

لقد انتظرتُ ثلاثة أيام لاسترداد مبلغ حجز مُلغى. لقد رأيتُ مستقلين دوليين يعانون من تأخيرات التحويلات البنكية والرسوم. وتساءلتُ عن سبب تأخر وصول استردادي النقدي لأسابيع. بالنسبة لمستخدمين مثلي، أصبحت هذه العوائق، وإن كانت مزعجة، هي القاعدة. يقدم Web3 الآن بديلاً. بالنسبة لعمالقة الدفع، فإن التكلفة هي العائق الأكبر. بالنسبة للتجار، قد تكلف معاملات البطاقات المصرفية التقليدية 2% ​​أو أكثر كرسوم. مع العملات المستقرة على السلسلة، يمكن خفض هذه الرسوم إلى أقل من 0.1%. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا استردادًا نقديًا أسرع، وتسوية فورية، وأسعارًا أقل. بالنسبة للمطورين وشركات التكنولوجيا المالية، يعني ذلك القدرة على بناء تطبيقات تتصل مباشرةً بشبكات الدفع العالمية دون الحاجة إلى مراجعة البنوك التقليدية. سيظل Web3 يواجه العديد من الإيجابيات والسلبيات. توفر شبكات بطاقات الائتمان ميزات مثل الحماية من الاحتيال، واسترداد المبالغ المدفوعة، وحل النزاعات، بينما لا توفرها العملات المستقرة. إذا أرسلتَ أموالاً إلى محفظة خاطئة، فهناك احتمال كبير ألا تُسترد هذه الأموال أبداً. على الرغم من أن الأموال على السلسلة تتدفق بكفاءة، إلا أنها لا تزال تفتقر إلى تدابير حماية المستهلك التي نقدّرها. ربما يكون قانون GENIUS الذي أقرّه مجلس الشيوخ الأمريكي مؤخراً قد عالج بعضاً من هذه المخاوف المتعلقة بحماية المستهلك.

فيزا وماستركارد لا تكتفيان بذلك، بل تنظران إلى هذه الفجوة كفرصة. من خلال دمج ميزات الامتثال التقليدية، وتقييم المخاطر، والأمان في معاملات العملات المستقرة، تهدفان إلى جعل Web3 أكثر أماناً للمستخدمين العاديين. تتمثل استراتيجيتهما في السماح للآخرين ببناء البروتوكولات، ثم بيعهم البنية التحتية التي تُمكّن من استخدام هذه البروتوكولات على نطاق واسع.

إنهما تراهنان أيضاً على حجم التداول. ليس على التداول المضاربي، بل على التطبيقات الواقعية: التحويلات المالية، وكشوف الرواتب، والتجارة الإلكترونية. إذا انتقلت هذه التدفقات عبر سلسلة التوريد، فستستفيد الشركات المسؤولة عن إدارتها، حتى لو لم تعد تُحصّل الرسوم كما كانت في الماضي.

تسعى فيزا وماستركارد إلى تمكين بناء مثل هذه الأنظمة من الصفر. لذا، عندما تحتاج محفظة العملات المشفرة التي تختارها إلى طبقة KYC موثوقة، أو يحتاج مصرفك إلى امتثال عابر للحدود، فهناك واجهة برمجة تطبيقات تحمل علامتك التجارية لاستخدامها.

ماذا يعني هذا للمستخدمين؟ في المستقبل، قد تعمل محفظتك كالبنوك. يمكنك الدفع بالعملات المستقرة، واستخدامها عبر واجهة فيزا أو ماستركارد، والحصول على مكافآت بنقاط رمزية، وتسوية جميع المدفوعات فورًا. قد لا تعرف حتى أي سلسلة مرت بها. بالنسبة لشخص مثلي، استخدم كل شيء، من تطبيقات البنوك إلى واجهة المدفوعات الموحدة (UPI) وصولاً إلى دفع ثمن القهوة بالعملات المشفرة، فإن جاذبيته واضحة: أريد طريقة دفع فعّالة. لا يهمني إن كانت رموزًا أم روبية. ما يهمني فقط هو أن تكون سريعة ورخيصة ولا تتعطل أثناء المعاملة. إذا استطاع القائمون على هذا المجال ضمان ذلك، فربما يستحقون البقاء. في النهاية، إنه سباق للبقاء في الصدارة. إذا أصبحت محافظ Web3 معيار الدفع الجديد، فمن المرجح أن يكون المستفيدون أيضًا هم من يبنون البنية التحتية لها. وتراهن شركات بطاقات الائتمان العملاقة على أنه حتى لو تغيرت العملة، فقد تظل البنية التحتية ملكًا لهم. يريدون أن يكونوا غير مرئيين مرة أخرى. ولكن هذه المرة، ستكون القنوات مصنوعة من برمجيات.