Khi DeFi gặp AI, cuộc cách mạng thông minh của tài chính phi tập trung

Tác giả: Saurabh Deshpande Nguồn: Decentralised.co Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

Điều gì sẽ xảy ra nếu mọi người có thể dễ dàng có một nhân viên ngân hàng tư nhân chỉ bằng một cú nhấp chuột? Sẽ thế nào nếu nhân viên ngân hàng này có thể thuê một nhóm các nhà phân tích, nhân viên tuân thủ và nhóm thực hiện để thực hiện giao dịch thay bạn? Nghe có vẻ hơi xa vời, nhưng đó chính xác là những gì Saurabh khám phá trong bài viết hôm nay. Chúng ta đang hướng tới một thế giới mà robot giao dịch nhiều tiền hơn con người. Nếu Trump tiếp tục làm tổng thống, chúng ta sẽ thấy ngày càng nhiều tài sản được mã hóa. Nếu bạn nói với ai đó vào năm 1995 rằng vài thập kỷ sau họ sẽ có thể gọi đồ ăn, gọi taxi hoặc chuyển tiền cho bạn bè trên khắp thế giới thông qua thiết bị trong túi của họ, có lẽ họ sẽ hoài nghi. Tuy nhiên, ngày nay chúng ta đang sống trong một thực tế mà điện thoại thông minh đã biến những nhiệm vụ phức tạp thành những cú chạm đơn giản trên màn hình.

Ngày nay, DeFi đang ở một bước ngoặt tương tự. DeFi mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận và khám phá các token mới sớm, nhưng đối với hầu hết mọi người, nó quá phức tạp và khó sử dụng. Quản lý ví, điều hướng các mạng blockchain khác nhau và hiểu được sự tương tác của các hợp đồng thông minh có thể giống như học một ngôn ngữ mới. Hơn nữa, nhiều người còn ngần ngại tham gia DeFi vì các quy định chưa rõ ràng. Không có gì ngạc nhiên khi DeFi chỉ chiếm 10-20% tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên sàn giao dịch tập trung (CEX). Lý do là vì CEX dễ sử dụng hơn và có quy định rõ ràng hơn.

Bài viết này khám phá cách AI có thể chuyển đổi DeFi từ một hệ sinh thái phức tạp phục vụ một số ít người thành một nền tảng tài chính mà hàng triệu người dùng có thể truy cập. Chúng ta sẽ khám phá cách các giao diện do AI điều khiển có thể dần dần thu hẹp khoảng cách giữa các cơ hội rộng lớn của DeFi và nhu cầu đơn giản của người dùng trung bình. Mặc dù tất cả các ứng dụng DeFi và AI (DeFAI) vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng chúng chứng minh tiềm năng trong tương lai của DeFi: mang lại trải nghiệm mượt mà khi tương tác với các công cụ tài chính, từ các chiến lược giao dịch tự động đến các giao diện đàm thoại giúp các giao dịch phức tạp trở nên tự nhiên.

Chúng ta hãy bắt đầu với lịch sử khi thị trường tài chính lần đầu tiên kết hợp với máy tính và thuật toán. Từ những năm 1980, thuật toán bắt đầu đóng vai trò quan trọng trên thị trường tài chính và trở thành nền tảng của thị trường hiện đại. Từ giao dịch chứng khoán đến trao đổi tiền tệ, thuật toán đang đóng vai trò ngày càng quan trọng trên thị trường tài chính.

Thuật toán và thị trường tài chính

Khi nghĩ đến thuật toán trong tài chính, tôi nghĩ ngay đến Jim Simons và từ "huyền thoại" luôn gắn liền với ông. Ông thành lập Renaissance Technologies, một công ty đầu tư của Mỹ đã thay đổi các quy tắc của giao dịch định lượng. Quỹ chủ lực của công ty, The Medallion, đã đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 39% trong 30 năm từ 1988 đến 2018. Để hiểu điều này phi thường như thế nào: 100 đô la đầu tư vào Quỹ Medallion sẽ tăng lên 2,1 triệu đô la sau 30 năm, trong khi cùng số tiền đó đầu tư vào S&P 500 chỉ tăng lên 1.014 đô la. Khoảng cách này gần như không thể hiểu nổi.

Nhưng điều kỳ diệu thực sự nằm ở cách họ làm điều đó. Nhóm của Renaissance Technologies không phải là những cựu chiến binh Phố Wall, mà là những tiến sĩ toán học, vật lý và các ngành khoa học cơ bản khác. Phương pháp giao dịch của họ hoàn toàn dựa trên các mô hình toán học và thuật toán, chứng minh đầy đủ sức mạnh của việc ra quyết định dựa trên dữ liệu.

Sự tập trung vào thuật toán này không chỉ giới hạn ở các quỹ đầu cơ. Trên thị trường tài chính truyền thống, giao dịch ngày càng mang tính thuật toán. Một bài báo gần đây lưu ý rằng hơn 75% giao dịch tiền tệ giao ngay hàng ngày, tương đương 7,5 nghìn tỷ đô la trong số 5,6 nghìn tỷ đô la, hiện được thực hiện bằng thuật toán. Các hệ thống này đã định nghĩa lại cách thức hoạt động của các sàn giao dịch, chuyển trọng tâm từ trực giác của con người sang quá trình ra quyết định tự động.

Thuật toán và DeFi

So với tự động hóa, DeFi vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Giao dịch thuật toán đã có lịch sử hơn ba thập kỷ trong tài chính truyền thống. Kể từ năm 2020, cuộc cách mạng dựa trên dữ liệu từng thúc đẩy Phố Wall đã bắt đầu gõ cửa DeFi.

Vào năm 2020, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cho vay đã trở thành trụ cột nền tảng của hệ sinh thái tài chính mới này.

DeFi thực sự tăng trưởng sau khi Compound ra mắt chương trình khai thác thanh khoản, kích hoạt sự tăng trưởng bùng nổ về hoạt động. Cùng lúc đó, Aave (khi đó được gọi là EthLend) chứng kiến ​​tổng giá trị bị khóa (TVL) và giá tăng vọt. Mỗi ngày lại có thêm nhiều trang trại năng suất mới xuất hiện, cung cấp mức năng suất hấp dẫn, thường được thanh toán bằng token gốc của giao thức. Nhưng giá trị của các khoản thu nhập này lại gắn liền trực tiếp với giá thị trường token, làm tăng thêm sự phức tạp cho lợi nhuận. Tôi nhớ Sam Bankman-Fried đã nói thế này trong một cuộc phỏng vấn -

Hãy tưởng tượng có một chiếc hộp ma thuật không làm gì cả, nhưng mọi người vẫn ném hàng triệu đô la vào đó vì... tại sao không? Khi càng có nhiều tiền được bỏ vào, chiếc hộp càng trở nên có giá trị - vì mọi người đều đồng ý rằng nó có giá trị. Lúc này, một nhà giao dịch thông minh bước vào và thấy rằng, "Ồ, có rất nhiều tiền trong chiếc hộp này! Đây hẳn là một chiếc hộp tuyệt vời!" Và rồi chu kỳ này cứ tiếp diễn - cho đến khi, tất nhiên, không còn như vậy nữa.

Động thái này đã tạo ra sự chia rẽ. Các nhà giao dịch thông minh phát triển mạnh mẽ bằng cách di chuyển giữa các trang trại, kiếm lợi nhuận từ token và tận dụng các cơ hội. Trong khi đó, những người tham gia ít kinh nghiệm gặp khó khăn, thường không hiểu được tầm quan trọng của việc liên tục kiếm lợi nhuận trong những thị trường biến động như vậy. Rõ ràng là thế hệ DeFi này không được thiết kế để mở rộng quy mô đến một nhóm đối tượng thích hợp.

Khi hệ sinh thái mở rộng, nhu cầu về các công cụ đơn giản hóa tương tác DeFi trở nên cấp thiết hơn. Các giao thức cho vay ngày càng nhiều, tạo ra nhu cầu về các đơn vị tổng hợp.

Yearn Finance được ra mắt vào tháng 2 năm 2020 với tổng giá trị khóa là 2,5 triệu ETH (khoảng 7 tỷ đô la Mỹ vào thời điểm đó). Đây là bước ngoặt trong sự phát triển của DeFi.

Nó giới thiệu các kho lưu trữ tự động để tối ưu hóa lợi nhuận trên chuỗi và cung cấp cho người dùng cấu hình rủi ro-lợi nhuận rõ ràng. Các kho lưu trữ này cho phép người dùng gửi tài sản (stablecoin, ETH và một số token nhất định) trong khi các chuyên gia DeFi đề xuất và triển khai các chiến lược lợi nhuận. Sau đó, tiền sẽ được triển khai trên toàn hệ sinh thái DeFi dựa trên các chiến lược này, với lợi nhuận được chia sẻ giữa người dùng, nền tảng và người tạo chiến lược (về cơ bản đóng vai trò là người quản lý quỹ).

Mô hình này là sự tiến bộ của DeFi. Lần đầu tiên, DeFi có thể tiếp cận được với nhiều đối tượng hơn. Yearn loại bỏ phần lớn công việc thủ công cần thiết để tham gia vào hệ sinh thái, đồng thời điều chỉnh các ưu đãi cho các bên liên quan. Nó cho chúng ta cái nhìn thoáng qua về phiên bản tiếp theo của DeFi: hiệu quả, thân thiện với người dùng và có khả năng mở rộng.

Mặc dù Yearn giúp DeFi dễ tiếp cận hơn, nhưng những hạn chế của nó đã trở nên rõ ràng khi hệ sinh thái phát triển. Lợi suất trên chuỗi bắt đầu bình thường hóa và chiến lược của Yearn gặp khó khăn trong việc duy trì lợi thế. Sự ra đi của những nhà đổi mới chủ chốt như Andre Cronje và điều kiện thị trường khó khăn vào năm 2022 đã khiến TVL giảm mạnh từ mức đỉnh điểm xuống còn khoảng 250 triệu đô la.

Yearn là nỗ lực lớn đầu tiên của DeFi trong việc tối ưu hóa lợi nhuận tự động, cải thiện hoạt động canh tác lợi nhuận thủ công bằng cách cho phép người dùng giao phó tiền của họ cho các nhà quản lý giàu kinh nghiệm. Nhưng nó vẫn phụ thuộc vào quyết định của con người. Các nhà chiến lược phải liên tục theo dõi tình hình thị trường để xác định cơ hội, đánh giá các giao thức mới và thực hiện các chiến lược.

Điều này tạo ra hai nút thắt lớn. Đầu tiên, người quản lý chỉ có thể xử lý một lượng dữ liệu thị trường nhất định. Thứ hai, việc mở rộng quy mô lên hàng triệu người dùng là không thực tế do những thách thức về trải nghiệm của người dùng.

Trí tuệ nhân tạo có khả năng vượt qua những thách thức này. Bằng cách tận dụng công nghệ máy học và tự động hóa, các nền tảng DeFi hiện có thể phân tích lượng lớn dữ liệu trên chuỗi, xác định các mẫu hình và thực hiện các chiến lược hiệu quả hơn nhiều so với các nhà quản lý con người. Việc sử dụng ngôn ngữ tự nhiên để hiểu nhu cầu của người dùng có thể giúp mở rộng quy mô DeFi và giúp nhiều người dùng có thể tiếp cận.

Nơi AI thay đổi cuộc chơi

DeFi cung cấp khả năng tùy chọn vô song, nhưng vẫn khó sử dụng. Các sàn giao dịch tập trung dễ sử dụng, nhưng chúng hạn chế khả năng kiểm soát và tính tùy chọn của người dùng. Trí tuệ nhân tạo mang đến cơ hội thu hẹp khoảng cách này. Bằng cách tự động hóa các tương tác DeFi phức tạp và đơn giản hóa việc ra quyết định, AI có thể làm cho DeFi dễ tiếp cận như các nền tảng tập trung mà không làm mất đi tính tùy chọn. Mặt khác, AI có thể giúp các sàn giao dịch tập trung đưa ra quyết định niêm yết nhanh hơn, do đó cung cấp nhiều lựa chọn hơn so với hiện tại.

Một ví dụ thực tế là Hey Anon, một giao diện DeFi do AI điều khiển. Tôi đã tự mình thử Hey Anon; nó rất hiệu quả trong việc hoán đổi và kết nối mà không cần phải tự tay tra cứu địa chỉ hợp đồng hoặc chọn cầu nối. Toàn bộ quá trình tương tác đều dựa trên trò chuyện, giúp người dùng mới có thể truy cập dễ dàng. Tuy nhiên, cách này chậm hơn so với việc thực hiện các giao dịch này theo cách thủ công. Ngoài ra, hiện tại ứng dụng này còn thiếu hỗ trợ chuyển tiền thủ công – một tính năng thiết yếu cần được tích hợp để mang lại tính linh hoạt cao hơn.

Liệu có thị trường cho DeFi+AI không?

Trước khi khám phá mối quan hệ giữa AI và DeFi, chúng ta hãy lùi lại một bước và xem xét tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM).

Tính đến quý 3 năm 2024, tổng tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ mở được quản lý chủ động và thụ động đã vượt quá 80 nghìn tỷ đô la Mỹ. Để so sánh, tính đến ngày 21 tháng 1 năm 2025, các ETF Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) có tổng tài sản được quản lý là 150 tỷ đô la.

Những con số này làm nổi bật một điểm quan trọng: Hàng nghìn tỷ đô la đang được các chuyên gia trên khắp thế giới quản lý vì hầu hết mọi người đều không muốn tự mình quản lý tài chính. Họ thích những sản phẩm đơn giản nhưng có tốc độ tăng trưởng ổn định. Tiền điện tử cũng không ngoại lệ. Chúng tôi đã thấy sở thích của người dùng chuyển sang CEX.

CEX vẫn hỗ trợ khối lượng giao dịch gấp khoảng năm lần so với DEX. Một yếu tố lớn trong sự khác biệt này là tính sẵn có. Quản lý ví, duyệt địa chỉ hợp đồng và hiểu các quy trình trên chuỗi là những nhiệm vụ khó khăn đối với nhiều người. Nhưng nó mang lại lợi ích rất lớn. Có lẽ lợi ích lớn nhất là khả năng có lợi nhuận sớm. Nếu bạn tìm thấy TRUMP trên chuỗi với giá trị dưới 1 tỷ đô la, thì đến thời điểm nó ra mắt trên CEX, bạn đã kiếm được gấp năm đến mười lần số tiền đó. Điều này ngày càng đúng trong giai đoạn người chơi đấu với người chơi (hay còn gọi là PvP) của thị trường, khi dòng tiền ròng đang trì trệ. Tài sản được chuyển nhượng giữa những người tham gia hiện tại.

Quy tắc của trò chơi là xoay vòng. Mỗi tuần đều có hương vị mới được ưa chuộng.

Kể cả khi bạn đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử trong một thời gian dài, thì cũng khó có thể bạn đã khám phá ra Jailstool hay CAR. Bạn chỉ có một ngày để tìm hiểu về nó, tiến hành thẩm định, mua và bán - những hành động mà hầu hết mọi người gần như không thể thực hiện nếu không có kiến ​​thức trước. Cách duy nhất bạn có thể khám phá ra điều này một cách đáng tin cậy là thiết kế một hệ thống điều hòa các số liệu trên chuỗi như hợp đồng mới triển khai với khối lượng và giá tăng đột biến cũng như hoạt động xã hội như X. Cả hai mã thông báo đều giảm hơn 80% so với mức cao nhất và vẫn chưa được niêm yết trên bất kỳ CEX lớn nào.

Một vòng khám phá giá đã kết thúc. Rất nhiều hoạt động giao dịch đã diễn ra trên các sàn DEX và/hoặc sàn OTC. Những người tham gia ban đầu như nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản hoặc nhà đầu cơ đã thiết lập giá thị trường không chính thức. Khi một tài sản đạt đến CEX, phần lớn sự biến động ban đầu và thăm dò giá đã xảy ra.

Ngoài ra, hầu hết các sàn giao dịch tập trung đều tính phí giao dịch cao hơn so với các sàn giao dịch như Jupiter và Raydium. Jupiter không tính phí, trong khi Raydium tính phí 0,25% cho mỗi giao dịch. Ứng dụng giao dịch Moonshot tính phí người dùng 2,5%, trong khi các sàn giao dịch như Binance và Coinbase tính các loại phí khác nhau dựa trên khối lượng giao dịch của người dùng. Các khoản phí này thường dao động từ 0,1% đến 0,6%. Có thể thấy một mô hình trong các khoản phí này - các nền tảng có trải nghiệm người dùng tốt hơn có thể yêu cầu mức phí bảo hiểm cao hơn.

Coinbase có hơn 110 triệu người dùng, con số này còn kém xa so với lượng người dùng tích cực của DeFi. Với khoảng cách lớn này, TAM tiềm năng của DeFi là rất lớn. Theo ước tính thận trọng, nếu DeFi hoạt động tốt về mặt khả năng sử dụng, nó có thể thu hút một lượng lớn người dùng CEX hiện tại, thậm chí có thể thu hút hàng tỷ đô la. Đây chính là lúc AI có thể đóng vai trò biến đổi.

Khám phá DeFAI: Đơn giản hóa DeFi bằng Trí tuệ nhân tạo

DeFAI là xu hướng DeFi mới nổi nhằm mục đích đơn giản hóa trải nghiệm của người dùng DeFi. Việc mua hoặc bán cổ phiếu sẽ dễ dàng như việc nói chuyện với một nhà môi giới – thậm chí còn tốt hơn. Bạn sẽ tương tác với một tác nhân AI có thể chuyển đổi văn bản hoặc giọng nói thành các hành động xác định trên chuỗi và cung cấp các đề xuất dựa trên dữ liệu.

Vì vậy, khi một mã thông báo được khởi chạy trên một chuỗi mà bạn không quen thuộc hoặc chưa bao giờ liên kết tài sản tới đó, bạn có thể vào giao diện trò chuyện và cho AI biết rằng bạn muốn liên kết tài sản của mình tới chuỗi mới này để thực hiện các hoạt động XYZ. Công cụ AI sẽ thực hiện việc này thay bạn.

Trong bài viết về trừu tượng hóa chuỗi và ví thông minh, chúng tôi đã viết rằng cả hai đều là công cụ giúp nâng cao trải nghiệm của người dùng tiền điện tử. Việc trừu tượng hóa chuỗi giúp loại bỏ sự phức tạp trong việc quản lý chuỗi và cầu nối, trong khi ví thông minh tận dụng các công nghệ như khóa để đơn giản hóa và bảo mật việc quản lý ví.

Tuy nhiên, các tác nhân AI có tiềm năng thực sự mở rộng thị trường DeFi. Mặc dù đã có một số tiến bộ được thực hiện để giải quyết các thách thức về UX, nhưng các tác nhân AI, nếu được thực hiện đúng cách, có thể giúp DeFi vượt qua rào cản về khả năng áp dụng.

Hình dung tác động

Ngày nay, cơ sở người dùng DeFi bao gồm các nhà phát triển, người dùng nâng cao và những người dùng mới tham gia chuỗi. Khi các tác nhân AI giảm rào cản gia nhập, cơ sở người dùng DeFi có thể mở rộng đáng kể, thu hút nhiều người dùng CEX hơn, những người vốn rất muốn tránh sự phức tạp của tài chính phi tập trung.

Sự va chạm giữa tính trừu tượng và trí tuệ

Trải nghiệm người dùng trừu tượng chỉ là một trong những điều mà các tác nhân AI có thể giúp ích. Trí thông minh là điều thứ hai. Hãy xem xét một người dùng CEX trung bình. Họ không thể biết trước về các ứng dụng trên chuỗi mà họ có thể sử dụng và các tài sản mà họ có thể cân nhắc đầu tư hoặc giao dịch. Người ta phải lên kế hoạch cho họ. Vào những ngày đầu của Internet, Yahoo đóng vai trò là người quản lý, giúp hàng triệu người khám phá và duyệt web. Các cửa hàng ứng dụng ngày nay đóng vai trò tương tự, quyết định ứng dụng nào được hiển thị và ứng dụng nào thì không.

Ở một mức độ nào đó, CEX đã đóng vai trò là người quản lý. Chọn mã thông báo nào để niêm yết và quyết định mã thông báo nào có thể được giao dịch dễ dàng bởi phần lớn người dùng bán lẻ. Nếu bạn loại bỏ quá trình quản lý này bằng cách buộc người dùng phải sử dụng chuỗi, thì việc khám phá các cơ hội và ứng dụng sẽ là một nhiệm vụ khó khăn. Họ cần một người hướng dẫn đáng tin cậy để vượt qua sự phức tạp này. Câu hỏi đặt ra là: liệu các tác nhân AI có dân chủ hóa quá trình quản lý này hay không, hay chúng sẽ chỉ chuyển quyền lực từ các sàn giao dịch tập trung sang những người kiểm soát các tác nhân này?

Sự kết hợp giữa khả năng tuyển chọn và trí thông minh thực sự mạnh mẽ. Chỉ trình bày các cơ hội thôi là chưa đủ; người dùng cần có bối cảnh, phân tích và chiến lược thực hiện.

Với rất nhiều sự kiện diễn ra trên chuỗi, làm thế nào người dùng mới có thể bắt đầu đánh giá các cơ hội? Có rất nhiều câu hỏi cần được trả lời. Bạn sử dụng ứng dụng nào để cho vay và giao dịch? Bạn mua NFT ở đâu? Làm thế nào để tìm được địa chỉ hợp đồng chính xác? Các công cụ/tác nhân AI như AIXBT có thể cung cấp thông tin cho các công cụ trừu tượng như Wayfinder và Hey Anon.

AIXBT là một tác nhân thu thập thông tin về X và đưa thông tin đó vào ngữ cảnh. Trang này đăng hàng trăm, thậm chí hàng nghìn tweet mỗi ngày. Đôi khi, các dòng tweet hoặc bài đăng của họ thậm chí còn tác động đến thị trường. Bài báo của Shlok có trên AIXBT. Báo cáo cho biết cơ quan này nổi bật nhờ mối quan hệ chặt chẽ với cộng đồng tiền điện tử, khả năng phân tích tinh vi và tiềm năng tăng trưởng thông qua IP và sự tham gia của người tiêu dùng. Miễn là AIXBT tiếp tục đổi mới và duy trì tính minh bạch trong hoạt động, công ty có thể phát triển thành một nhân tố quan trọng trong thị trường tiêu dùng AI và tiền điện tử trong tương lai.

GudTech là một trong những nhóm mà chúng tôi đã hợp tác chặt chẽ để đơn giản hóa quy trình tiếp nhận khách hàng bán lẻ. Gud được tạo ra bởi một nhóm liên kết với Zircuit với tầm nhìn hỗ trợ thực hiện giao dịch đồng thời cung cấp bối cảnh. Hãy để tôi giải thích. Trong ví dụ về mã thông báo TRUMP ở trên, người dùng không chắc chắn liệu mã thông báo này có được Tổng thống Hoa Kỳ phát hành hay không. Hoặc liệu có nhiều ví cá voi lớn nổi tiếng đang mua mã thông báo này với số lượng lớn hay không. Có thể bạn chỉ nhìn thấy biểu tượng chứng khoán trên DEX và mua nó mà không hiểu rõ bối cảnh. Một trong những vấn đề lớn nhất trong không gian tiền điện tử hiện nay là có 34 triệu mã thông báo (và con số này vẫn đang tăng) nhưng lại có rất ít bối cảnh. Không gian tiền điện tử chứa đầy dữ liệu không có cấu trúc và phân mảnh, thường có tính thiên vị và không đáng tin cậy.

Gud kết hợp dữ liệu trên chuỗi với thông tin theo ngữ cảnh từ mạng xã hội, cho phép mua tài sản trực tiếp trên chuỗi. Nó giải quyết vấn đề giảm đường cong học tập và tải nhận thức cho người dùng mới bước vào lĩnh vực tiền điện tử. Bạn sẽ thấy rằng tài sản này đã tăng 100 lần trong 24 giờ qua và Tổng thống Trump đã đăng dòng tweet có biểu tượng như vậy.

Trong trường hợp lý tưởng, Gud thậm chí sẽ xác minh địa chỉ hợp đồng và thực hiện giao dịch cho bạn. Gud đang xây dựng một nền kinh tế ủy nhiệm, nơi mọi tài sản trên chuỗi có thể được mua theo góc nhìn của người dùng tiền điện tử thông qua giao diện đàm thoại, với thông tin theo ngữ cảnh. Gud Terminal cũng có khả năng tư duy phản biện và có thể suy ra những khía cạnh tích cực hoặc tiêu cực của một giao dịch. Ngoài ra, thiết bị đầu cuối Gud có thể được sử dụng miễn phí cho tối đa 10 truy vấn mỗi ngày, tương tự như các nền tảng web2 như Perplexity và tập trung vào việc khuyến khích áp dụng và sử dụng thay vì tích trữ mã thông báo.

Tương lai đó có vẻ hơi xa vời, nhưng mô hình này có hiệu quả theo hai cách. Đầu tiên là cách thu thập thông tin, ngữ cảnh hóa thông tin và chia sẻ thông tin với những người mới tham gia ngành. Hãy tưởng tượng bạn yêu cầu một nhà quản lý tài sản tư nhân giải thích về những xu hướng mới nhất trong ngành. Điều này đã và đang diễn ra trong các ngành như tư vấn hoặc luật, nơi việc khởi chạy phiên bản ChatGPT có thể mang lại cho bạn 80% thông tin chi tiết.

Ngày nay, môi trường tương tác cần thiết để đáp ứng nhu cầu bản địa của tiền điện tử vẫn chưa tồn tại. Gud mong muốn mở rộng số lượng người dùng tiền điện tử hiện nay bằng cách tích hợp chúng vào một trải nghiệm đơn giản. Tuy nhiên, đây vẫn là một công trình đang được tiến hành. Tính đến thời điểm viết bài này, hệ thống giao dịch của sản phẩm vẫn chưa hoạt động và các đại lý trên Twitter đã có một số tương tác sai. Nhưng chúng tôi sẽ làm điều đó.

Wayfinder là một ứng dụng khác được mong đợi cao do nhóm phát triển Parallel, một trong những trò chơi hàng đầu sử dụng công nghệ blockchain, phát triển. Dưới đây là bản trình bày về cách tác nhân Wayfinder tổng hợp các khoản tiền chuỗi chéo và gửi chúng đến các ví khác nhau. Hey Anon đã tích hợp với nhiều chuỗi và ứng dụng. Nó kết hợp khả năng thực hiện giao dịch với thông tin chi tiết theo thời gian thực từ nhiều nền tảng bao gồm Twitter, Telegram và Discord.

Hãy tưởng tượng thế này: bạn mở một giao diện đơn giản tương tự như ChatGPT hoặc Claude và bắt đầu cuộc trò chuyện với tác nhân giao dịch AI cá nhân của bạn. Bạn chia sẻ khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư và sở thích của mình. Người đại diện hiểu rõ các thông số của bạn và quản lý danh mục đầu tư của bạn một cách tự động - thực hiện giao dịch, mở vị thế và điều chỉnh chiến lược theo thời gian thực trong khi vẫn tuân thủ giới hạn mà bạn đặt ra. Đây không phải là khoa học viễn tưởng; đây chính là nơi chúng ta đang hướng tới. Sau đây là cái nhìn thoáng qua về những điều có thể xảy ra.

Kiểm tra thực tế

Các ứng dụng như WayFinder vẫn chưa khả dụng cho tất cả mọi người. Tuy nhiên, khi bị cuốn vào cơn sốt và giá token do câu chuyện DeFAI (tài chính phi tập trung và trí tuệ nhân tạo) thúc đẩy, chúng ta phải lùi lại một bước và xem xét thực tế. Sự thật đáng lo ngại là chúng ta vẫn chưa đạt tới đó. Tôi không thể hiểu hết được sự phức tạp về mặt kỹ thuật cần thiết để đạt được mục tiêu của mình, và do đó không thể dự đoán được sẽ mất bao lâu để đạt được mục tiêu đó. Tuy nhiên, có một điều rõ ràng: vẫn còn một khoảng cách rất lớn về trí thông minh và tính trừu tượng trong DeFi cần được lấp đầy.

Ví dụ, hãy xem AIXBT, có lẽ là tác nhân tổng hợp thông tin hoặc tình báo tốt nhất trong lĩnh vực này. Nó đăng nhiều tweet mỗi ngày, khiến việc đánh giá thủ công mọi ý tưởng đầu tư hoặc giao dịch trở nên bất khả thi. Nếu bạn làm theo tất cả các khuyến nghị trong phạm vi từ 10 triệu đô la đến 100 triệu đô la, lợi nhuận trung bình của bạn sẽ là 2% và tỷ lệ chiến thắng là 39%. Điều này cho thấy rằng mặc dù AI có khả năng xử lý lượng lớn dữ liệu và phát hiện cơ hội, nhưng nó vẫn thiếu khả năng phán đoán chính xác như các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm. Và, hiệu suất này đi kèm với một cảnh báo quan trọng: một số ít mã thông báo có hiệu suất vượt trội hơn hẳn phần còn lại. Nếu bạn bỏ lỡ những người chiến thắng này, có khả năng bạn sẽ phải chịu tổn thất từ ​​lời khuyên của AIXBT.

Với cảnh báo này, chúng ta dễ bỏ qua giá trị của AIXBT. Tuy nhiên, điều này cũng liên quan đến cuộc tranh luận lâu dài trong tài chính truyền thống: Liệu đầu tư chủ động có thực sự hiệu quả hơn đầu tư thụ động không? Cuốn sách A Random Walk Down Wall Street đã phổ biến ý tưởng rằng thị trường khá hiệu quả và ngay cả những chuyên gia cũng khó có thể liên tục đánh bại các quỹ chỉ số. Trên thực tế, các nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc ném phi tiêu vào danh sách cổ phiếu ngẫu nhiên có thể tạo ra lợi nhuận tương đương với lợi nhuận của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Điều này nhấn mạnh một thực tế rộng hơn – thị trường là không thể đoán trước và chuyên môn của con người không phải lúc nào cũng đảm bảo được lợi thế. Tuy nhiên, Quỹ Medallion đã liên tục vượt trội hơn thị trường trong suốt 30 năm qua, chứng minh rằng khi trí thông minh của con người kết hợp với thuật toán, có thể tạo ra lợi thế trên thị trường. Cá nhân tôi không thể theo dõi các tweet được AIXBT đăng tải để đưa ra quyết định giao dịch. Tuy nhiên, tôi sẽ sử dụng bộ lọc để chắt lọc hàng nghìn tweet của AIXBT thành năm ý tưởng giao dịch tốt nhất. Hiện tại, nó hoạt động tốt như một bộ lọc, nhưng vẫn cần được tối ưu hóa nhiều. Cần phải có thêm một lớp nữa ở phía trên để có thể lọc hiệu quả đầu ra và đưa ra những quyết định thông minh hơn, mang tính chiến lược hơn. Thách thức của trí thông minh không chỉ là xử lý lượng dữ liệu mà còn là xác định mức độ ưu tiên. Điều cần thiết là một hệ thống sàng lọc tinh vi để chắt lọc nhiều khuyến nghị của AIXBT thành các giao dịch có khả năng thực hiện được và có xác suất cao.

Những điểm yếu của AI — ít nhất là ở thời điểm hiện tại

Lùi lại một bước khỏi khía cạnh trí thông minh, tôi muốn hiểu cách thức hoạt động của khía cạnh thực thi/trừu tượng. Tôi đã thử sử dụng Orbit để mua memecoin mà họ cho là có tiềm năng cao nhất. Tôi đã tương tác với 'Meme_Radar_TK_Agent' nhưng không nhận được kết quả như mong muốn. Tôi đã phải trao đổi qua lại với người đại diện nhiều lần để làm rõ yêu cầu của mình. Mặc dù tôi đã chọn một đồng tiền do AI đề xuất nhưng nó không tìm thấy thông tin liên quan về đồng tiền đó. Tác nhân gặp sự cố khi xử lý một tác vụ cơ bản: nó sẽ đề xuất một mã thông báo nhưng không thể đưa ra các chi tiết quan trọng về mã thông báo mà nó đang đề xuất.

Orbit ($GRIFT) có khối lượng giao dịch là 180 triệu đô la vào ngày 22 tháng 1. Tuy nhiên, nó không thể thực hiện được một nhiệm vụ đơn giản dành cho người dùng mới. Điều này cho thấy một khoảng cách rất lớn giữa khả năng phân tích của AI và khả năng thực hiện hiệu quả các giao dịch trong thế giới thực của nó. Tất nhiên, lĩnh vực này vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và các sản phẩm sẽ tiếp tục phát triển theo thời gian. Sản phẩm của chúng tôi, SentientMarketCap, cũng đang trong quá trình phát triển mở và liên tục được cải thiện dựa trên phản hồi của người dùng và thử nghiệm thực tế.

Tương tự như vậy, các nền tảng như Griffain và WayFinder có thể cung cấp các giải pháp tốt hơn, nhưng chúng vẫn chưa được thử nghiệm đầy đủ trong môi trường thực tế. Toàn bộ không gian DeFAI vẫn đang trong quá trình thử nghiệm, với các sản phẩm được tối ưu hóa thông qua quá trình lặp lại liên tục và những hiểu biết thực tế.

Rõ ràng là một nền tảng DeFAI thành công cần phải vượt trội ở ba lĩnh vực chính:

• Trí thông minh đáng tin cậy có thể liên tục sàng lọc dữ liệu cụ thể, thuận lợi và xác định các cơ hội thuận lợi

• Thực hiện liền mạch giúp giảm thiểu ma sát giữa các quyết định và hành động

• Giao diện thân thiện với người dùng giúp người dùng thông thường dễ dàng vận hành các hoạt động DeFi phức tạp

Công nghệ đang phát triển nhanh chóng, nhưng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình tiến hóa này. Điều quan trọng là quản lý kỳ vọng trong khi tiếp tục đổi mới và cải thiện các hệ thống này dựa trên hiệu suất thực tế và phản hồi của người dùng.

Việc ứng dụng AI vào DeFi không phải là không có rủi ro. Đào tạo mô hình không đầy đủ, phụ thuộc vào điều kiện thị trường lịch sử và khả năng thao túng là tất cả những vấn đề cần được giải quyết trước khi các nền tảng DeFi do AI điều khiển có thể đạt được sự áp dụng rộng rãi.

Học hỏi từ Feynman

Những lập luận của Richard Feynman về trí thông minh của máy móc có liên quan mật thiết đến DeFAI (Tài chính phi tập trung và Trí tuệ nhân tạo). Ông tin rằng máy móc có thể vượt trội hơn con người trong một số nhiệm vụ nhất định. Nếu chúng ta có thể kết hợp những nhiệm vụ cụ thể này thành một siêu tập hợp - một hệ thống mới - thì điều đó sẽ hỗ trợ rất nhiều cho quá trình ra quyết định và thực hiện của chúng ta trên thị trường tài chính. AI trong DeFi phải tuân theo nguyên tắc này: nó không thay thế trực giác của con người mà phải tăng cường khả năng của chúng ta bằng cách tích hợp nhiều lớp trí tuệ - thực hiện tự động, phân tích thị trường và đánh giá rủi ro - để tạo ra trải nghiệm liền mạch cho người dùng.

Khả năng AI mô-đun này có tác động sâu sắc đến sự phát triển của DeFi. DeFi không chỉ đòi hỏi tự động hóa mà còn cần trí thông minh có thể tối ưu hóa việc thực hiện. Ví dụ, một quỹ đầu cơ được quản lý tốt sẽ có nhiều nhóm khác nhau tập trung vào các lĩnh vực cụ thể. Một số nhóm tập trung vào việc thực hiện giao dịch với mức trượt giá tối thiểu, những nhóm khác phân tích các mô hình để dự đoán biến động thị trường và một nhóm khác nữa đảm bảo dòng vốn lưu chuyển hiệu quả giữa các thị trường.

Các tác nhân AI trong DeFi cũng có thể hoạt động theo cách tương tự. Proxy có thể tập trung vào việc thực hiện giao dịch hiệu quả bằng cách giảm tác động về giá và tránh các cuộc tấn công MEV. Một cách khác có thể phát hiện các mẫu dữ liệu trên chuỗi để dự đoán những thay đổi về thanh khoản hoặc xu hướng thị trường. Ví dụ, proxy này có thể kết nối với các công cụ như GMGN và Cielo để theo dõi ví trên chuỗi nhằm hỗ trợ cho các phân tích khác. Một tác nhân thứ ba có thể quản lý việc chuyển tiền xuyên chuỗi, đảm bảo phân bổ tiền tối ưu giữa các hệ sinh thái khác nhau. Khi kết hợp lại, các tác nhân này không chỉ là những công cụ tự động hóa đơn thuần; chúng mang lại trí thông minh cho quá trình thực hiện – từ việc cung cấp khuyến nghị giao dịch đến đảm bảo giao dịch diễn ra ở mức giá tốt nhất, giảm thiểu rủi ro và diễn ra liền mạch trên nhiều mạng lưới.

Hướng tới sự hợp tác của tác nhân

Hầu hết các sản phẩm DeFAI đều cố gắng giải quyết các vấn đề về khả năng trí tuệ (phân tích, tổng hợp) và trừu tượng (thực hiện) cùng một lúc, và lý do thì rất đơn giản. Một thành phần đơn lẻ sẽ có giá trị hạn chế, giống như bản đồ không có phương tiện giao thông hoặc ngược lại. Tuy nhiên, sức mạnh thực sự nằm ở sự chuyên môn hóa và tích hợp.

Tình hình hiện tại giống như một hệ sinh thái phân mảnh, với nhiều tác nhân khác nhau xuất sắc ở những lĩnh vực khác nhau. Một số người giỏi phân tích thị trường và nhận dạng mô hình, trong khi những người khác giỏi thực hiện các giao dịch DeFi phức tạp. Giải pháp tối ưu có thể là các tác nhân này hợp tác và tận dụng thế mạnh của nhau. Hãy tưởng tượng đến việc kết hợp chuyên môn của Anon trong tích hợp DeFi với khả năng phân tích của AIXBT — sự hợp tác như vậy có thể tạo ra trải nghiệm liền mạch giúp chuyển đổi trơn tru thông tin chi tiết về thị trường thành các giao dịch được thực hiện.

Lắng nghe đang di chuyển theo hướng này. Mục tiêu là tạo ra một hệ thống trong đó nhiều tác nhân AI có chức năng chuyên biệt hợp tác để quản lý tính phức tạp của DeFi. Bằng cách tích hợp các tác nhân này, Listen không chỉ tự động hóa các tác vụ riêng lẻ mà còn tự động hóa toàn bộ các chiến lược tài chính từ đầu đến cuối.

Cách tiếp cận này sẽ cho phép người dùng đưa ra các hướng dẫn phức tạp, chẳng hạn như cân bằng lại danh mục đầu tư hoặc canh tác lợi nhuận trên nhiều giao thức, thông qua một giao diện đàm thoại đơn giản (giọng nói hoặc văn bản), giúp các tác vụ từng khó khăn ngay cả với người dùng DeFi có kinh nghiệm trở nên dễ vận hành và quản lý. Sự hợp tác với Arc nhằm mục đích trao quyền cho các tác nhân AI này bằng cách cung cấp một nền tảng cho phép chúng tương tác, học hỏi và mở rộng quy mô. Điều này đảm bảo rằng các lớp thực thi và trí tuệ không chỉ tách biệt mà còn hoạt động cùng nhau để mang lại trải nghiệm DeFi toàn diện.

Một sự tiến hóa quen thuộc

Tình trạng hiện tại của DeFAI gợi nhớ đến những ngày đầu của ngành ngân hàng. Ban đầu, các dịch vụ tài chính bị phân mảnh—người dùng cần phải đến nhiều tổ chức khác nhau để thanh toán hóa đơn, đầu tư và chuyển tiền. Khi các ngân hàng trực tuyến ra đời, các nền tảng tích hợp bắt đầu xuất hiện, mang đến trải nghiệm quản lý tài chính liền mạch.

Điều DeFAI cần là khoảnh khắc "siêu ứng dụng" của riêng mình - một nền tảng tích hợp liền mạch nhiều đại lý chuyên nghiệp. Hãy coi nó như một hệ thống phối hợp trong đó các tác nhân phân tích cung cấp thông tin thị trường, các tác nhân thực hiện xử lý giao dịch, các tác nhân quản lý rủi ro giám sát các vị thế và các tác nhân tối ưu hóa danh mục đầu tư cân bằng việc phân bổ.

Sự tích hợp này sẽ tạo ra trải nghiệm thống nhất, trong đó người dùng tương tác với nhiều tác nhân chuyên biệt thông qua một giao diện duy nhất, trong khi các tác nhân này cộng tác với nhau ở hậu trường, giống như cách các ứng dụng giao đồ ăn hiện đại xử lý mọi thứ, từ tìm nhà hàng đến xử lý thanh toán. Tương lai của DeFAI sẽ là cách thức để các tác nhân chuyên môn làm việc cùng nhau nhằm tạo ra một hệ thống linh hoạt hơn. Cách tiếp cận này sẽ cho phép mỗi tác nhân tập trung vào thế mạnh cốt lõi của mình trong khi tham gia vào một hệ sinh thái lớn hơn và mạnh mẽ hơn.

Giảm rào cản, mở khóa sự phổ biến

Robinhood đã cách mạng hóa hoạt động đầu tư bán lẻ bằng cách giúp hàng triệu người chưa bao giờ cân nhắc đến việc tham gia thị trường có thể giao dịch chứng khoán. Khi đại dịch COVID xảy ra, Robinhood đã có thêm hơn 3 triệu tài khoản được cấp vốn mới chỉ trong bốn tháng đầu năm 2020, trong đó có 1,5 triệu là nhà đầu tư lần đầu. Sự tăng trưởng chưa từng có này không chỉ nhờ vào giao dịch không mất phí hoa hồng và thiết kế di động trực quan mà còn liên quan chặt chẽ đến các yếu tố bên ngoài như lệnh yêu cầu ở nhà trong thời gian dịch bệnh.

DeFAI cũng phải đối mặt với cơ hội tương tự. Sự phức tạp của DeFi từ lâu đã là rào cản đáng kể đối với việc áp dụng. Việc thiết lập ví phức tạp, giao diện khó hiểu và tính thanh khoản bị phân mảnh trên nhiều chuỗi có nghĩa là chỉ những người dùng tận tâm nhất mới có thể tham gia. Nếu DeFAI muốn phát triển, nó phải tuân theo chiến lược của Robinhood — loại bỏ rào cản và biến DeFi trở nên dễ dàng như mở ứng dụng, chọn tài sản và thực hiện giao dịch chỉ trong vài giây.

Ngoài tính dễ sử dụng, sàng lọc do AI điều khiển có thể định nghĩa lại quy trình khám phá trong DeFi. Cũng giống như Yahoo đã từng quản lý web sơ khai và App Store hiện hướng dẫn khám phá ứng dụng di động, tôi cũng tò mò về cách sàng lọc DeFi do AI thúc đẩy có thể thúc đẩy các mô hình kinh doanh mới. Một câu hỏi mở là liệu những đổi mới này có thực sự trao quyền cho người dùng hay chỉ đơn giản là chuyển quyền kiểm soát khỏi các sàn giao dịch tập trung sang tay những người xây dựng và quản lý các hệ thống AI này?

Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của việc ứng dụng AI trong DeFi. Những năm tới sẽ quyết định liệu những công nghệ này có thực sự khiến tài chính phi tập trung trở nên phổ biến hay trớ trêu thay, lại tạo ra một hệ thống kiểm soát mới. Thách thức không chỉ là tự động hóa mà còn là đảm bảo AI tăng cường khả năng tiếp cận, tính minh bạch và tính phi tập trung, thay vì thay thế một người gác cổng bằng một người gác cổng khác.

Mong muốn được sử dụng kỷ nguyên mới của DeFAI.