Khi DeFi gặp AI

Tác giả gốc: SAURABH DESHPANDENgười dịch: LlamaC

Sẽ thế nào nếu mọi người đều có thể có một nhân viên ngân hàng cá nhân chỉ bằng một cú nhấp chuột? Sẽ thế nào nếu chủ ngân hàng đó có thể thuê một đội ngũ các nhà phân tích, nhân viên tuân thủ và thực thi để thực hiện giao dịch thay bạn? Nghe có vẻ hơi xa vời, nhưng đó chính xác là những gì Saurabh sẽ khám phá trong bài viết hôm nay. Chúng ta đang hướng tới một thế giới mà robot có thể chuyển nhiều tiền hơn con người. Nếu Trump vẫn là tổng thống, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến ​​nhiều tài sản được mã hóa hơn. Câu chuyện hôm nay của Saurabh khám phá cách kinh tế đại lý trong tiền điện tử đang va chạm với tương lai của tài chính.

Nếu bạn nói với ai đó vào năm 1995 rằng vài thập kỷ sau, họ sẽ có thể gọi đồ ăn, gọi taxi hoặc chuyển tiền cho bạn bè trên khắp thế giới từ một thiết bị trong túi, có lẽ họ sẽ hoài nghi. Tuy nhiên, chúng ta đang sống trong thời đại mà điện thoại thông minh đã biến những tác vụ phức tạp này thành những cú chạm đơn giản trên màn hình.

DeFi hiện đang ở một điểm uốn tương tự. DeFi mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận và khám phá các token mới sớm, nhưng lại quá phức tạp đối với hầu hết mọi người. Quản lý ví, điều hướng giữa các mạng blockchain khác nhau và hiểu các tương tác của hợp đồng thông minh có thể giống như học một ngôn ngữ mới. Ngoài ra, nhiều người còn ngần ngại tham gia DeFi vì sự bất ổn về mặt quy định. Không có gì ngạc nhiên khi DeFi chỉ chiếm 10-20% khối lượng giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch tập trung (CEX). Lý do là vì CEX dễ sử dụng hơn và có quy định rõ ràng hơn.

Bài viết này khám phá cách AI có thể chuyển đổi DeFi từ một hệ sinh thái phức tạp phục vụ hàng nghìn người thành một nền tảng tài chính dễ tiếp cận phục vụ hàng triệu người. Chúng ta sẽ xem xét cách các giao diện do AI điều khiển có thể dần dần thu hẹp khoảng cách giữa cơ hội to lớn của DeFi và nhu cầu đơn giản của người dùng trung bình. Trong khi tất cả các ứng dụng DeFAI (DeFi và AI) đều đang trong giai đoạn đầu, chúng cho thấy DeFi có thể trở thành gì: cung cấp trải nghiệm mượt mà khi tương tác với các công cụ tài chính, từ các chiến lược giao dịch tự động đến các giao diện đàm thoại giúp các giao dịch phức tạp trở nên tự nhiên.

Chúng ta hãy bắt đầu với cách thị trường tài chính lần đầu tiên hợp nhất với máy tính và thuật toán. Thuật toán đã trở thành một phần có ý nghĩa của thị trường tài chính kể từ những năm 1980. Chúng là nền tảng của thị trường hiện đại. Từ giao dịch chứng khoán đến trao đổi tiền tệ.

Thuật toán và thị trường tài chính

Khi nghĩ đến thuật toán trong bối cảnh tài chính, tôi nghĩ ngay đến Jim Simons. Từ "huyền thoại" dễ dàng đứng trước tên ông. Ông thành lập Renaissance Technologies, một công ty đầu tư của Mỹ đã thay đổi cuộc chơi trong giao dịch định lượng. Quỹ chủ lực của công ty, Medallion, đã đạt được tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đáng kinh ngạc là 39% trong 30 năm (1988-2018).

Để hiểu điều này phi thường như thế nào: 100 đô la đầu tư vào quỹ Medallion sẽ tăng lên 2,1 triệu đô la sau 30 năm, so với chỉ 1.014 đô la trong S&P 500. Sự khác biệt này gần như không thể hiểu nổi.

Nhưng điều thực sự kỳ diệu là cách họ làm điều đó. Thay vì làm việc với các cựu chiến binh Phố Wall, nhóm của Renaissance Technologies bao gồm các tiến sĩ toán học, vật lý và các ngành khoa học cứng khác. Cách tiếp cận của họ hoàn toàn dựa vào các mô hình toán học và thuật toán để giao dịch trên thị trường – minh chứng cho sức mạnh của việc ra quyết định dựa trên dữ liệu.

Sự tập trung vào thuật toán này không chỉ giới hạn ở các quỹ đầu cơ. Trên thị trường tài chính truyền thống, giao dịch ngày càng mang tính thuật toán. Một bài báo gần đây lưu ý rằng hơn 75% giao dịch ngoại hối giao ngay hàng ngày, tương đương 5,6 nghìn tỷ đô la trong tổng số 7,5 nghìn tỷ đô la, hiện được thực hiện bằng thuật toán. Các hệ thống này đã định hình lại các sàn giao dịch, chuyển trọng tâm từ trực giác của con người sang việc ra quyết định tự động.

Về mặt tự động hóa, DeFi vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Ngược lại, giao dịch thuật toán đã xuất hiện trong tài chính truyền thống trong hơn ba thập kỷ. Kể từ năm 2020, cuộc cách mạng dựa trên dữ liệu đã làm thay đổi Phố Wall cũng đã bắt đầu gõ cửa DeFi.

Thuật toán và DeFi

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cho vay đã trở thành trụ cột nền tảng của hệ sinh thái tài chính mới này vào năm 2020.

DeFi thực sự trở nên sôi động khi Compound ra mắt chương trình khai thác thanh khoản, tạo nên sự bùng nổ về hoạt động. Cùng thời điểm đó, Aave (khi đó gọi là EthLend) chứng kiến ​​TVL và giá tăng vọt. Mỗi ngày, có một số trang trại năng suất mới được thành lập. Những trang trại này mang lại lợi nhuận cao, thường được trả bằng token gốc của giao thức. Tuy nhiên, giá trị của những lợi ích này lại gắn liền trực tiếp với giá thị trường của mã thông báo, làm tăng thêm tính phức tạp cho lợi nhuận. Tôi nhớ Sam Bankman-Fried đã nói trong một cuộc phỏng vấn –

Hãy tưởng tượng một chiếc hộp ma thuật không làm gì cả, nhưng mọi người lại ném hàng triệu đô la vào đó vì… tại sao không? Khi càng có nhiều tiền được bỏ vào, chiếc hộp càng trở nên có giá trị - vì mọi người đều đồng ý rằng nó có giá trị. Vào một lúc nào đó, một nhà giao dịch lão luyện bước vào và nói, ôi, nhìn xem tất cả số tiền trong hộp này kìa! Chắc hẳn đây là một chiếc hộp tuyệt vời! Và chu kỳ này cứ tiếp tục cho đến khi, tất nhiên, nó không còn nữa.

Động thái này đã tạo ra sự chia rẽ. Các nhà giao dịch thông minh sẽ phát triển mạnh mẽ, di chuyển từ trang trại này sang trang trại khác, kiếm lợi nhuận từ các mã thông báo và tận dụng mọi cơ hội. Trong khi đó, những người tham gia ít kinh nghiệm gặp khó khăn, thường không hiểu được tầm quan trọng của việc liên tục kiếm lợi nhuận trong những thị trường biến động như vậy. Rõ ràng là phiên bản DeFi này không được thiết kế để mở rộng quy mô ra ngoài phạm vi đối tượng thích hợp.

Khi hệ sinh thái mở rộng, nhu cầu về các công cụ để đơn giản hóa tương tác DeFi ngày càng trở nên cấp thiết. Sự gia tăng của các giao thức cho vay đã tạo ra nhu cầu về các đơn vị tổng hợp.

Yearn Finance được ra mắt vào tháng 2 năm 2020, với tổng khối lượng khóa là 2,5 triệu ETH (khoảng 7 tỷ đô la Mỹ vào thời điểm đó). Đây là bước ngoặt trong sự phát triển của DeFi.

Nó giới thiệu các kho lưu trữ tự động, tối ưu hóa lợi nhuận trên chuỗi và cung cấp cho người dùng hồ sơ rủi ro-phần thưởng rõ ràng. Các kho lưu trữ này cho phép người dùng gửi tài sản — stablecoin, ETH và các mã thông báo cụ thể — trong khi các chuyên gia DeFi đưa ra và triển khai các chiến lược lợi nhuận. Sau đó, tiền sẽ được triển khai trên toàn hệ sinh thái DeFi dựa trên các chiến lược này, với lợi nhuận được chia sẻ giữa người dùng, nền tảng và người tạo chiến lược (về cơ bản đóng vai trò là người quản lý quỹ).

Mô hình này là sự tiến bộ của DeFi. Lần đầu tiên, DeFi có thể tiếp cận được với nhiều đối tượng hơn. Yearn loại bỏ phần lớn công việc thủ công cần thiết để tham gia vào hệ sinh thái, đồng thời cân bằng các động cơ giữa các bên liên quan. Dưới đây là cái nhìn thoáng qua về phiên bản tiếp theo của DeFi: hiệu quả, thân thiện với người dùng và có khả năng mở rộng.

Mặc dù Yearn giúp DeFi dễ sử dụng hơn, nhưng những hạn chế của nó đã trở nên rõ ràng khi hệ sinh thái phát triển. Lợi nhuận trên chuỗi đang bắt đầu bình thường hóa và chiến lược của Yearn đang gặp khó khăn trong việc duy trì lợi thế của mình. Sự ra đi của những nhà đổi mới chủ chốt như Andre Cronje và điều kiện thị trường khó khăn vào năm 2022 đã khiến TVL giảm mạnh từ mức đỉnh điểm xuống còn khoảng 250 triệu đô la.

Yearn là nỗ lực lớn đầu tiên của không gian DeFi trong việc tối ưu hóa lợi nhuận tự động, cải thiện hoạt động canh tác lợi nhuận thủ công bằng cách cho phép người dùng giao phó tiền của họ cho các nhà quản lý giàu kinh nghiệm. Nhưng nó vẫn phụ thuộc vào quyết định của con người. Người xây dựng chiến lược phải liên tục theo dõi tình hình thị trường để xác định cơ hội, đánh giá các giao thức mới và thực hiện chiến lược.

Điều này tạo ra hai nút thắt cổ chai lớn. Đầu tiên, người quản lý chỉ có thể xử lý một lượng dữ liệu thị trường nhất định. Thứ hai, việc mở rộng quy mô lên hàng triệu người dùng là không thực tế do những thách thức về trải nghiệm của người dùng.

AI có tiềm năng vượt qua những thách thức này. Bằng cách tận dụng công nghệ máy học và tự động hóa, các nền tảng DeFi hiện có thể phân tích lượng lớn dữ liệu trên chuỗi, xác định các mẫu hình và thực hiện các chiến lược hiệu quả hơn nhiều so với các nhà quản lý con người. Việc sử dụng ngôn ngữ tự nhiên để hiểu nhu cầu của người dùng giúp tăng quy mô của DeFi bằng cách giúp nhiều người dùng có thể tiếp cận.

Nơi AI thay đổi cuộc chơi

DeFi cung cấp tính tùy chọn vô song, nhưng vẫn khó sử dụng. CEX dễ sử dụng nhưng hạn chế khả năng kiểm soát và lựa chọn của người dùng. AI mang đến cơ hội thu hẹp khoảng cách này. Bằng cách tự động hóa các tương tác DeFi phức tạp và hợp lý hóa quy trình ra quyết định, AI có thể giúp DeFi dễ sử dụng như các nền tảng tập trung mà không làm mất đi tính tùy chọn. Mặt khác, AI có thể giúp các CEX đưa ra quyết định niêm yết nhanh hơn, do đó cung cấp nhiều lựa chọn hơn so với hiện tại.

Một ví dụ thực tế về điều này là Hey Anon, một giao diện DeFi hỗ trợ AI. Cá nhân tôi đã thử Hey Anon; nó rất hiệu quả trong việc hoán đổi và chuyển đổi chuỗi mà không cần phải tra cứu địa chỉ hợp đồng hoặc chọn cầu thủ công. Toàn bộ quá trình tương tác đều dựa trên trò chuyện, giúp người dùng mới dễ dàng hơn. Tuy nhiên, cách này chậm hơn so với việc thực hiện các giao dịch này theo cách thủ công. Ngoài ra, hiện tại ứng dụng này còn thiếu hỗ trợ chuyển tiền thủ công – một tính năng quan trọng cần được tích hợp để mang lại sự linh hoạt hơn.

Liệu có thị trường cho DeFi + AI không?

Trước khi khám phá mối quan hệ giữa AI và tài chính phi tập trung, chúng ta hãy lùi lại một bước và xem xét tổng thị trường có thể tiếp cận được (TAM).

Tính đến quý 3 năm 2024, tổng tài sản được quản lý (AUM) của các quỹ mở được quản lý chủ động và thụ động đã vượt quá 80 nghìn tỷ đô la Mỹ. Để so sánh, tính đến ngày 21 tháng 1 năm 2025, tổng tài sản được quản lý của các ETF Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) là 150 tỷ đô la.

Những dữ liệu này làm nổi bật một điểm quan trọng: hàng nghìn tỷ đô la được quản lý bởi các chuyên gia trên toàn thế giới vì hầu hết mọi người không muốn trực tiếp xử lý tài chính của mình. Họ có xu hướng chọn những sản phẩm dễ sử dụng và mang lại sự tăng trưởng ổn định. Tiền điện tử cũng không có gì khác biệt. Chúng tôi đã thấy điều này trong sở thích của người dùng đang chuyển sang các sàn giao dịch tập trung (CEX).

Khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch tập trung vẫn cao gấp khoảng năm lần so với các sàn giao dịch phi tập trung. Một yếu tố lớn trong khoảng cách này là tính sẵn có. Nhiều người thấy khó khăn khi quản lý ví, điều hướng địa chỉ hợp đồng và hiểu các quy trình trên chuỗi. Nhưng nó cũng mang lại lợi ích rất lớn. Có lẽ lợi ích lớn nhất là khả năng có lợi nhuận sớm. Nếu bạn tìm thấy TRUMP trên chuỗi khi vốn hóa thị trường của nó dưới 1 tỷ đô la, thì đến thời điểm nó được niêm yết trên một sàn giao dịch tập trung, bạn đã kiếm được gấp năm đến mười lần lợi nhuận. Điều này ngày càng đúng trong giai đoạn người chơi đấu với người chơi (tức là PvP) của thị trường, khi dòng tiền ròng bị trì trệ. Tài sản được trao đổi giữa những người tham gia hiện tại.

Vòng quay chính là tên của trò chơi này. Mỗi tuần đều có một hương vị mới hấp dẫn.

Kể cả khi bạn đã tham gia lĩnh vực tiền điện tử trong một thời gian dài, bạn cũng khó có thể nắm bắt được cơ hội của Jailstool hoặc CAR. Bạn chỉ có một ngày để tìm hiểu về nó, tiến hành thẩm định, mua và bán - điều mà hầu hết mọi người gần như không thể thực hiện được nếu không có kiến ​​thức trước. Cách duy nhất để nắm bắt cơ hội này một cách đáng tin cậy là thiết kế một hệ thống kết hợp các số liệu trên chuỗi như hợp đồng mới triển khai với khối lượng và giá tăng đột biến cũng như thông tin truyền thông xã hội như X. Cả hai mã thông báo hiện đã giảm hơn 80% so với mức cao nhất và vẫn chưa được niêm yết trên bất kỳ sàn giao dịch tập trung lớn nào.

Một vòng khám phá giá đã kết thúc. Một lượng lớn hoạt động giao dịch đã diễn ra trên các sàn DEX và/hoặc sàn OTC. Những người tham gia ban đầu như nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản hoặc nhà đầu cơ đã thiết lập nên mức giá thị trường không chính thức. Khi một tài sản đạt đến CEX, phần lớn sự biến động ban đầu và thăm dò giá đã xảy ra.

Ngoài ra, hầu hết các sàn giao dịch tập trung đều tính phí giao dịch cao hơn so với các sàn như Jupiter và Raydium. Jupiter không tính phí, trong khi Raydium tính phí 0,25% cho mỗi lần giao dịch. Ứng dụng giao dịch Moonshot tính phí người dùng 2,5%, trong khi các sàn giao dịch như Binance và Coinbase tính các loại phí khác nhau dựa trên khối lượng giao dịch của người dùng. Các khoản phí này thường dao động từ 0,1% đến 0,6%. Có thể thấy một mô hình chung giữa các loại phí này — các nền tảng có trải nghiệm người dùng tốt hơn có thể tính phí cao hơn.

Coinbase có hơn 110 triệu người dùng, vượt xa lượng người dùng đang hoạt động của DeFi. Với khoảng cách lớn này, tổng quy mô thị trường tiềm năng dành cho DeFi là rất lớn. Kể cả không phải là hàng tỷ, người ta ước tính một cách thận trọng rằng DeFi có thể nỗ lực hấp thụ một phần đáng kể người dùng sàn giao dịch tập trung hiện tại, với điều kiện là khía cạnh khả năng sử dụng có thể được cải thiện. Đây chính là lúc AI có thể đóng vai trò biến đổi.

Hãy bước vào DeFAI: Đơn giản hóa DeFi bằng AI 

DeFAI, một xu hướng DeFi mới nổi, nhằm mục đích đơn giản hóa trải nghiệm người dùng DeFi. Việc mua hoặc bán cổ phiếu sẽ dễ dàng như việc nói chuyện với một nhà môi giới – thậm chí còn tốt hơn. Bạn sẽ tương tác với một tác nhân AI chuyển đổi văn bản hoặc giọng nói thành các hành động xác định trên chuỗi và cung cấp cho bạn các đề xuất dựa trên dữ liệu.

Vì vậy, khi một mã thông báo được phát hành trên một chuỗi mà bạn không quen thuộc hoặc chưa bao giờ liên kết tài sản tới đó, bạn có thể vào giao diện trò chuyện và cho AI biết rằng bạn muốn liên kết tài sản tới chuỗi mới này để thực hiện các hoạt động XYZ. Tác nhân AI sẽ thực hiện quy trình này thay bạn.

Chúng tôi đã viết trong bài viết của mình về trừu tượng hóa chuỗi và ví thông minh rằng cả hai đều là công cụ giúp cải thiện trải nghiệm của người dùng về tiền điện tử. Việc trừu tượng hóa chuỗi giúp loại bỏ sự phức tạp trong việc quản lý chuỗi và cầu nối, trong khi ví thông minh tận dụng các công nghệ như khóa mật mã để đơn giản hóa và bảo mật việc quản lý ví.

Tuy nhiên, các tác nhân AI có tiềm năng thực sự mở rộng thị trường DeFi. Mặc dù đã có những cải tiến gia tăng trong việc giải quyết các thách thức về UX, nhưng nếu được thực hiện đúng cách, các tác nhân AI có thể giúp DeFi vượt qua rào cản trong việc áp dụng.

Hình dung tác động

Ngày nay, cơ sở người dùng DeFi bao gồm các nhà phát triển, người dùng nâng cao và những người áp dụng muộn trên chuỗi. Khi các tác nhân AI giảm bớt rào cản gia nhập, cơ sở người dùng DeFi có thể được mở rộng đáng kể, thu hút nhiều người dùng CEX hơn, những người ban đầu muốn tránh sự phức tạp của tài chính phi tập trung.

Trừu tượng kết hợp với trí thông minh

Trừu tượng hóa trải nghiệm của người dùng chỉ là một trong những việc mà các tác nhân AI có thể giúp thực hiện. Trí thông minh là khía cạnh thứ hai. Hãy nghĩ về người dùng sàn giao dịch tập trung trung bình. Họ khó có thể hiểu được các ứng dụng trên chuỗi có thể sử dụng và các tài sản có thể được xem xét để đầu tư hoặc giao dịch. Nội dung phải được biên tập dành riêng cho họ. Vào những ngày đầu của Internet, Yahoo là công cụ đắc lực giúp hàng triệu người khám phá và duyệt web. Các cửa hàng ứng dụng ngày nay thực hiện chức năng tương tự, xác định ứng dụng nào được hiển thị và ứng dụng nào không.

Các sàn giao dịch tập trung đã đóng vai trò là người quản lý ở một mức độ nào đó. Những token mà họ chọn niêm yết thực sự quyết định những gì mà hầu hết người dùng bán lẻ có thể dễ dàng giao dịch. Nếu chức năng quản lý này bị loại bỏ bằng cách buộc người dùng chuyển sang giao dịch trên chuỗi, việc khám phá các cơ hội và ứng dụng sẽ trở thành một nhiệm vụ khó khăn. Người dùng cần một hướng dẫn đáng tin cậy để dẫn dắt họ vượt qua sự phức tạp này. Câu hỏi đặt ra là: liệu các tác nhân AI có dân chủ hóa quá trình quản lý này hay chỉ đơn giản là chuyển quyền lực khỏi các sàn giao dịch tập trung vào tay những người kiểm soát các tác nhân này?

Sự kết hợp giữa tính chọn lọc và trí thông minh thực sự mang lại sức mạnh to lớn. Chỉ trình bày các cơ hội thôi là chưa đủ; người dùng cần có bối cảnh, phân tích và chiến lược thực hiện.

Với rất nhiều sự kiện diễn ra trên chuỗi, làm thế nào người dùng mới có thể bắt đầu đánh giá các cơ hội? Có rất nhiều câu hỏi cần được trả lời. Bạn sử dụng ứng dụng nào để cho vay và giao dịch? Mua NFT ở đâu? Làm thế nào để tìm đúng địa chỉ hợp đồng? Các công cụ/tác nhân AI như AIXBT có thể cung cấp thông tin cho các công cụ trừu tượng như Wayfinder và Hey Anon.

AIXBT là một tác nhân thu thập thông tin về X và đưa thông tin đó vào ngữ cảnh. Trang này đăng hàng trăm, thậm chí hàng nghìn tweet mỗi ngày. Đôi khi, các dòng tweet hoặc bài đăng của họ thậm chí còn tác động đến thị trường. Shlok đã viết bài báo của mình về AIXBT. Bài báo nêu rằng tác nhân này nổi bật nhờ sự tích hợp sâu sắc vào cộng đồng tiền điện tử, khả năng phân tích tinh vi và tiềm năng phát triển thông qua sở hữu trí tuệ và sự tham gia của người tiêu dùng. Tương lai của AIXBT có thể phát triển thành một nhân tố quan trọng trong thị trường tiêu dùng AI và tiền điện tử, với điều kiện là công ty này tiếp tục đổi mới và duy trì tính minh bạch trong hoạt động của mình.

Một trong những nhóm mà chúng tôi đã và đang hợp tác chặt chẽ là GudTech, những người đang nỗ lực hợp lý hóa quy trình tích hợp cho người dùng bán lẻ. GudTech được xây dựng bởi nhóm đứng sau Zircuit với tầm nhìn cho phép thực hiện giao dịch đồng thời cung cấp thông tin theo ngữ cảnh. Để tôi giải thích nhé. Lấy ví dụ về token TRUMP ở trên, người dùng có thể không chắc chắn liệu Tổng thống Hoa Kỳ có thực sự phát hành token này hay không, hay liệu có nhiều ví lớn nổi tiếng đang mua số lượng lớn token này hay không. Bạn có thể chỉ nhìn thấy mã token trên DEX và mua nó mà không cần hiểu rõ bối cảnh. Một trong những vấn đề lớn nhất trong không gian tiền điện tử hiện nay là có 34 triệu mã thông báo (và con số này vẫn đang tăng) nhưng lại có rất ít thông tin theo ngữ cảnh về chúng. Không gian tiền điện tử chứa đầy dữ liệu không có cấu trúc và phân mảnh, thường có tính thiên vị và không đáng tin cậy.

Gud kết hợp dữ liệu trên chuỗi và thông tin theo ngữ cảnh từ các mạng xã hội để cho phép mua tài sản trực tiếp trên chuỗi. Nó giải quyết vấn đề giảm đường cong học tập và khối lượng nhận thức cho người dùng mới bước vào lĩnh vực tiền điện tử. Bạn có thể thấy giá tài sản đã tăng 100 lần trong 24 giờ qua và Tổng thống Trump đã đăng dòng tweet về giá cổ phiếu này.

Trong một thế giới lý tưởng, Gud thậm chí có thể xác minh địa chỉ hợp đồng và thực hiện giao dịch cho bạn. Gud đang xây dựng một nền kinh tế đại lý, trong đó, thông qua giao diện đàm thoại, người dùng có thể mua tài sản trên mọi chuỗi và thu thập thông tin theo ngữ cảnh từ góc nhìn của người dùng tiền mã hóa bản địa. Gud Terminal cũng có kỹ năng tư duy phản biện và có khả năng lý giải về những khía cạnh tích cực hoặc tiêu cực của một giao dịch. Ngoài ra, thiết bị đầu cuối Gud có thể được sử dụng miễn phí cho tối đa 10 truy vấn mỗi ngày, tương tự như các nền tảng Web2 như Perplexity, tập trung vào việc khuyến khích áp dụng và sử dụng thay vì tích trữ mã thông báo.

Tương lai này có vẻ hơi xa vời, nhưng mô hình này chủ yếu dựa trên hai khía cạnh. Đầu tiên là cách thu thập, ngữ cảnh hóa và chia sẻ thông tin với những người mới vào ngành. Hãy tưởng tượng có một nhà quản lý tài sản tư nhân giải thích cho bạn những xu hướng mới nhất trong ngành. Điều này đã xảy ra trong các ngành như tư vấn hoặc luật, nơi việc khởi chạy phiên bản ChatGPT có thể thu được 80% thông tin chi tiết.

Hiện tại, không tồn tại môi trường cần thiết cho các tương tác đáp ứng các yêu cầu gốc về mật mã. Gud muốn mở rộng số lượng người dùng hiện tại trong lĩnh vực tiền điện tử bằng cách gói gọn nó thành một trải nghiệm đơn giản. Tuy nhiên, chúng vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Tính đến thời điểm viết bài này, hệ thống giao dịch của sản phẩm vẫn chưa hoạt động và các đại lý trên Twitter đã gặp phải một số tương tác sai sót. Nhưng chúng ta sẽ đạt được điều đó.

Wayfinder là một ứng dụng khác được mong đợi cao do cùng nhóm đã xây dựng Parallel, một trò chơi blockchain hàng đầu, phát triển. Sau đây là bản demo cho thấy cách tác nhân Wayfinder tổng hợp tiền từ nhiều chuỗi và gửi chúng đến các ví khác nhau. Hey Anon đã tích hợp với nhiều chuỗi và ứng dụng. Nó kết hợp khả năng thực hiện giao dịch với thông tin chi tiết theo thời gian thực từ nhiều nền tảng bao gồm Twitter, Telegram và Discord.

Hãy tưởng tượng xem: bạn mở một giao diện đẹp mắt tương tự như ChatGPT hoặc Claude và bắt đầu cuộc trò chuyện với tác nhân giao dịch AI cá nhân của bạn. Bạn chia sẻ khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư và sở thích của mình. Người đại diện hiểu rõ các thông số của bạn và quản lý danh mục đầu tư của bạn một cách tự động - thực hiện giao dịch trong phạm vi bạn xác định, mở vị thế và điều chỉnh chiến lược theo thời gian thực. Đây không phải là khoa học viễn tưởng; đây chính là nơi chúng ta đang hướng tới. Sau đây là cái nhìn thoáng qua về những điều có thể xảy ra.

Kiểm tra thực tế

Các ứng dụng như WayFinder chưa khả dụng với tất cả mọi người. Nhưng trước khi bị cuốn vào cơn sốt và giá token do câu chuyện DeFAI tạo ra, điều quan trọng là phải lùi lại một bước và đánh giá thực tế. Sự thật đáng lo ngại là chúng ta vẫn chưa đạt tới đó. Tôi không hiểu hết được sự phức tạp về mặt kỹ thuật cần thiết để đạt được mục tiêu của chúng tôi, vì vậy tôi không thể dự đoán được sẽ mất bao lâu. Nhưng điều rõ ràng là vẫn còn những khoảng cách lớn về trí thông minh và tính trừu tượng trong DeFi cần được lấp đầy.

Ví dụ, hãy lấy AIXBT làm ví dụ, đây được cho là tác nhân tổng hợp thông tin hoặc thông minh tốt nhất trong lĩnh vực này. Nó tạo ra nhiều tweet mỗi ngày, khiến việc đánh giá thủ công từng ý tưởng đầu tư hoặc giao dịch trở nên bất khả thi. Nếu bạn làm theo tất cả các khuyến nghị trong phạm vi từ 10 triệu đô la đến 100 triệu đô la, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận trung bình là 2%, với tỷ lệ thắng là 39%. Điều này cho thấy rằng mặc dù AI có thể xử lý lượng lớn dữ liệu và phát hiện cơ hội, nhưng nó vẫn thiếu khả năng phán đoán chính xác như các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm. Ngoài ra, còn có một lưu ý quan trọng về hiệu suất này: một số ít đồng tiền có hiệu suất tốt hơn đáng kể so với phần còn lại. Nếu bạn bỏ lỡ một số người chiến thắng đó, có khả năng bạn sẽ phải chịu tổn thất từ ​​lời khuyên của AIXBT.

Với cảnh báo này, chúng ta có thể dễ dàng bỏ qua giá trị của AIXBT. Nhưng điều này liên quan đến một cuộc tranh luận lâu dài trong tài chính truyền thống: Đầu tư chủ động có thực sự tốt hơn đầu tư thụ động không? Cuốn sách A Random Walk Down Wall Street đã phổ biến ý tưởng rằng thị trường phần lớn là hiệu quả và ngay cả những chuyên gia cũng khó có thể liên tục đánh bại các quỹ chỉ số. Trên thực tế, các nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc ném phi tiêu vào danh sách cổ phiếu ngẫu nhiên có thể tạo ra lợi nhuận tương đương với lợi nhuận của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Điều này làm nổi bật một thực tế rộng hơn – thị trường là không thể đoán trước và chuyên môn của con người không phải lúc nào cũng đảm bảo được lợi thế. Tuy nhiên, thành tích liên tục vượt trội thị trường trong 30 năm của Quỹ Medallion chứng minh rằng khi trí thông minh của con người kết hợp với thuật toán, nó thực sự có thể tạo ra lợi thế.

Cá nhân tôi không thể theo dõi các tweet của AIXBT để đưa ra quyết định giao dịch. Tuy nhiên, tôi sẽ sử dụng bộ lọc để chắt lọc hàng nghìn tweet của AIXBT thành năm ý tưởng giao dịch hàng đầu. Hiện tại, nó hoạt động như một bộ lọc khá tốt nhưng cần phải được tối ưu hóa đáng kể. Cần phải có một lớp bổ sung ở phía trên cùng – lớp có thể lọc hiệu quả đầu ra và đưa ra các quyết định thông minh hơn, mang tính chiến lược hơn. Thách thức của trí thông minh không chỉ là về số lượng; mà còn là về thứ tự ưu tiên. Điều cần thiết là một hệ thống lọc tinh vi có thể tinh chỉnh nhiều khuyến nghị của AIXBT thành các giao dịch có thể thực hiện được và có xác suất cao.

AI hiện tại còn nhiều thiếu sót

Nhìn lại khía cạnh trí thông minh, tôi muốn hiểu khía cạnh thực thi/trừu tượng hóa hoạt động như thế nào. Tôi đã thử sử dụng Orbit để mua memecoin mà họ cho là có tiềm năng nhất. Tôi đã tương tác với "Meme_Radar_TK_Agent" nhưng không nhận được kết quả như mong muốn. Tôi đã phải trao đổi qua lại nhiều lần với người đại diện để làm rõ yêu cầu của mình. Mặc dù tôi đã chọn một đồng tiền do AI đề xuất nhưng nó không tìm thấy thông tin có liên quan về đồng tiền đó. Tác nhân gặp khó khăn với các tác vụ cơ bản: nó sẽ đề xuất một mã thông báo nhưng sau đó lại không cung cấp các chi tiết chính về đề xuất đó.

Orbit ($GRIFT) có khối lượng giao dịch là 180 triệu đô la Mỹ vào ngày 22 tháng 1. Tuy nhiên, nó không thể thực hiện trơn tru một tác vụ đơn giản cho người dùng lần đầu. Điều này cho thấy một khoảng cách đáng kể giữa khả năng phân tích của AI và khả năng thực hiện hiệu quả các giao dịch trong thế giới thực của nó. Tất nhiên, danh mục này vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và các sản phẩm sẽ phát triển theo thời gian. Sản phẩm của chúng tôi, SentientMarketCap, đang trong quá trình phát triển mở và liên tục được cải thiện dựa trên phản hồi của người dùng và thử nghiệm thực tế.

Tương tự như vậy, các nền tảng như Griffain và WayFinder có thể cung cấp các giải pháp nâng cao, nhưng chúng vẫn chưa được thử nghiệm nhiều trong môi trường thực tế. Toàn bộ không gian DeFAI vẫn là một thử nghiệm đang phát triển, với các sản phẩm đang được cải tiến tích cực thông qua quá trình lặp lại liên tục và hiểu biết thực tế.

Rõ ràng là một nền tảng DeFAI thành công cần phải xuất sắc ở ba lĩnh vực chính:

1. 1. Một hệ thống thông minh, đáng tin cậy liên tục đối chiếu dữ liệu theo ngữ cảnh để xác định các cơ hội có lợi nhuận

2. 2. Thực hiện liền mạch, giảm thiểu ma sát giữa các quyết định và hành động

3. 3. Giao diện thân thiện với người dùng cho phép người dùng thông thường dễ dàng thực hiện các hoạt động DeFi phức tạp

Công nghệ đang phát triển nhanh chóng, nhưng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình tiến hóa này. Điều quan trọng là quản lý kỳ vọng trong khi tiếp tục đổi mới và cải thiện các hệ thống này dựa trên hiệu suất thực tế và phản hồi của người dùng.

Việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo vào tài chính phi tập trung không phải là không có rủi ro. Các mô hình được đào tạo không đầy đủ, sự phụ thuộc vào điều kiện thị trường lịch sử và khả năng thao túng là tất cả những vấn đề cần được giải quyết trước khi các nền tảng tài chính phi tập trung do AI điều khiển được áp dụng rộng rãi.

Học từ Feynman

Richard feynman: cỗ máy có thể nghĩ không? = "> Các tác nhân AI có thể hoạt động theo cùng một cách trong DeFi. Một tác nhân có thể chuyên thực hiện các giao dịch hiệu quả bằng cách giảm tác động đến giá và tránh các cuộc tấn công MEV. Một tác nhân khác có thể phát hiện các mô hình trong dữ liệu trên chuỗi để dự đoán những thay đổi về thanh khoản hoặc xu hướng thị trường. Ví dụ: tác nhân này có thể kết nối với GMGN và Cielo Các công cụ như theo dõi ví trên chuỗi để hỗ trợ các phân tích khác. Thứ ba có thể quản lý việc chuyển tiền xuyên chuỗi, đảm bảo tiền được phân bổ tối ưu trên khắp các hệ sinh thái. Khi các tác nhân này được kết hợp, chúng sẽ vượt xa khả năng tự động hóa đơn thuần. Họ mang trí tuệ vào quá trình thực hiện – từ việc cung cấp thông tin đầu vào cho đến đảm bảo các giao dịch được thực hiện ở mức giá tốt nhất, với rủi ro tối thiểu và liền mạch trên nhiều mạng lưới.

Hướng tới sự hợp tác của các tác nhân

Hầu hết các sản phẩm DeFAI đều cố gắng giải quyết các vấn đề về khả năng tình báo (phân tích, tổng hợp) và trừu tượng hóa (thực hiện) và vì lý do chính đáng. Bất kỳ thành phần nào riêng lẻ đều có giá trị hạn chế, giống như bản đồ không có phương tiện hoặc ngược lại. Nhưng sức mạnh thực sự nằm ở sự chuyên môn hóa và tích hợp.

Bối cảnh hiện tại giống như một hệ sinh thái phân mảnh, với các tác nhân khác nhau phát triển mạnh ở các khu vực khác nhau. Một số tác nhân giỏi phân tích thị trường và nhận dạng mô hình, trong khi những tác nhân khác giỏi thực hiện các giao dịch DeFi phức tạp. Giải pháp tốt nhất có thể bao gồm sự hợp tác giữa các tác nhân, tận dụng thế mạnh của nhau. Hãy tưởng tượng đến chuyên môn của Anon trong tích hợp DeFi kết hợp với khả năng phân tích của AIXBT — sự hợp tác này có thể tạo ra trải nghiệm liền mạch giúp chuyển đổi trơn tru những hiểu biết về thị trường thành các giao dịch được thực hiện.

Nghe đang di chuyển theo hướng này. Ý tưởng là tạo ra một hệ thống trong đó nhiều tác nhân AI có chức năng chuyên biệt hợp tác để quản lý tính phức tạp của DeFi. Bằng cách tích hợp các tác nhân này, mục tiêu không chỉ là tự động hóa các tác vụ riêng lẻ mà còn là tự động hóa chiến lược tài chính toàn diện.

Phương pháp này sẽ cho phép người dùng đưa ra các lệnh phức tạp như cân bằng lại danh mục đầu tư hoặc canh tác lợi nhuận trên nhiều giao thức thông qua giao diện đàm thoại đơn giản (giọng nói và văn bản), giúp những nhiệm vụ từng khó khăn đối với người dùng DeFi có kinh nghiệm trở nên dễ quản lý đối với người dùng bình thường. Sự hợp tác với Arc nhằm mục đích nâng cao năng lực bằng cách cung cấp nền tảng nơi các tác nhân AI này có thể tương tác, học hỏi và mở rộng quy mô. Điều này đảm bảo rằng lớp thực thi và lớp trí tuệ không chỉ tách biệt mà còn hoạt động cùng nhau để mang lại trải nghiệm DeFi toàn diện.

Sự tiến hóa quen thuộc

Tình trạng hiện tại của DeFAI gợi nhớ đến những ngày đầu của ngành ngân hàng. Ban đầu, các dịch vụ tài chính bị phân mảnh — người dùng phải đến nhiều tổ chức khác nhau để thanh toán hóa đơn, đầu tư và chuyển tiền. Khi các ngân hàng trực tuyến, các nền tảng tích hợp xuất hiện để cung cấp dịch vụ quản lý tài chính liền mạch tại một nơi.

DeFAI cần có khoảnh khắc "siêu ứng dụng" của riêng mình - một nền tảng có thể tích hợp liền mạch với nhiều đại lý chuyên nghiệp khác nhau. Hãy coi nó như một hệ thống phối hợp trong đó các tác nhân phân tích cung cấp thông tin thị trường, các tác nhân thực hiện xử lý giao dịch, các tác nhân quản lý rủi ro giám sát các vị thế và các tác nhân tối ưu hóa danh mục đầu tư cân bằng phân bổ tài sản.

Sự tích hợp này sẽ tạo ra trải nghiệm thống nhất, trong đó người dùng chỉ tương tác với một giao diện trong khi nhiều tác nhân chuyên biệt cùng làm việc ở chế độ nền, giống như cách các ứng dụng giao đồ ăn hiện đại xử lý mọi thứ, từ tìm nhà hàng đến xử lý thanh toán. Tương lai của DeFAI nằm ở việc tạo ra những cách thức để các tác nhân chuyên môn có thể cộng tác liền mạch. Cách tiếp cận này sẽ cho phép mỗi tác nhân tập trung vào thế mạnh cốt lõi của mình trong khi tham gia vào một hệ sinh thái lớn hơn và mạnh mẽ hơn.

Giảm rào cản, mở khóa tiềm năng áp dụng

Robinhood đã cách mạng hóa hoạt động đầu tư bán lẻ bằng cách giúp hàng triệu người chưa bao giờ cân nhắc đến việc tham gia thị trường có thể giao dịch chứng khoán. Sau khi dịch bệnh bùng phát, Robinhood đã có thêm hơn 3 triệu tài khoản được cấp vốn chỉ trong bốn tháng đầu năm 2020. Trong đó, 1,5 triệu người là nhà đầu tư lần đầu. Sự tăng trưởng chưa từng có này không chỉ được thúc đẩy bởi giao dịch không mất phí hoa hồng và thiết kế trực quan ưu tiên thiết bị di động mà còn bởi các yếu tố bên ngoài như lệnh ở nhà trong thời kỳ đại dịch.

DeFAI cũng có những cơ hội tương tự. Tính phức tạp của DeFi từ lâu đã là rào cản lớn đối với việc áp dụng rộng rãi. Thiết lập ví phức tạp, giao diện khó hiểu và tính thanh khoản bị phân mảnh trên nhiều chuỗi đã ngăn cản hầu hết người dùng, trừ những người dùng tận tâm nhất. Nếu DeFAI muốn phát triển, nó phải làm những gì Robinhood đã làm — loại bỏ rào cản và biến DeFi trở nên dễ dàng như mở ứng dụng, chọn tài sản và thực hiện giao dịch chỉ trong vài giây.

Ngoài khả năng sử dụng, việc quản lý nội dung do AI thúc đẩy có thể định nghĩa lại quy trình khám phá trong không gian DeFi. Giống như Yahoo đã từng quản lý web ban đầu và App Store hiện hướng dẫn khám phá trên thiết bị di động, tôi tò mò không biết những mô hình kinh doanh mới nào sẽ xuất hiện xung quanh hoạt động quản lý DeFi do AI thúc đẩy. Một câu hỏi mở là liệu những đổi mới này có trao quyền cho người dùng hay chỉ đơn giản là chuyển quyền kiểm soát từ các sàn giao dịch tập trung sang những người xây dựng và quản lý các hệ thống AI này.

Các ứng dụng AI của chúng tôi trong lĩnh vực DeFi vẫn đang ở giai đoạn đầu. Những năm tới sẽ quyết định liệu những công nghệ này có thực sự dân chủ hóa tài chính phi tập trung hay nghịch lý thay lại giới thiệu một hình thức kiểm soát mới. Thách thức không chỉ nằm ở tự động hóa mà còn ở việc đảm bảo AI tăng cường khả năng tiếp cận, tính minh bạch và tính phi tập trung, thay vì thay thế một nhóm người gác cổng bằng một nhóm khác.

Đang chờ sử dụng kỷ nguyên mới của DeFAI.