Nếu bạn chưa theo dõi ngành thanh toán trong tháng qua, có thể bạn đã bỏ lỡ một số tin tức quan trọng. Vào ngày 29 tháng 9, Stripe và OpenAI đã cùng nhau công bố rằng người dùng ChatGPT có thể mua hàng trực tiếp trong cửa sổ trò chuyện, loại bỏ nhu cầu chuyển hướng đến trang web của nhà cung cấp. Ngày hôm sau, Visa ra mắt chương trình thí điểm nạp trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính sử dụng USDC và EURC cho các giao dịch xuyên biên giới. Một ngày sau, Stripe lại có động thái khác, ra mắt nền tảng "Phát hành Mở" cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin của riêng mình. Vào ngày 9 tháng 10, tin tức thị trường rộ lên rằng Mastercard và Coinbase đang đấu thầu công ty cơ sở hạ tầng stablecoin BVNK, với mức giá từ 1,5 tỷ đến 2,5 tỷ đô la. Chỉ riêng tháng 12 năm ngoái, định giá của công ty chỉ là 750 triệu đô la. Đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Nếu mở rộng mốc thời gian đến toàn bộ tháng 9, bạn sẽ thấy Mastercard, Google, Visa và Stripe đều công bố những động thái lớn trong lĩnh vực thanh toán bằng AI và stablecoin gần như cùng lúc. Điểm lại các sự kiện tin tức chính Trước tiên, hãy cùng nhìn lại toàn bộ những sự kiện chính trong tháng này. Chín thông cáo báo chí lớn trong một tháng—mức độ dày đặc này là điều hiếm thấy trong ngành thanh toán. Quan trọng hơn, những thông báo này không phải là những lần ra mắt sản phẩm riêng lẻ; chúng bổ trợ và xây dựng lẫn nhau. Ai sẽ ban hành luật cho các tác nhân AI? Khi các tác nhân AI bắt đầu thực hiện thanh toán thay mặt con người, những câu hỏi thực sự hóc búa nảy sinh: ai cho phép và chịu trách nhiệm cho chúng? Và làm thế nào chúng ta có thể ngăn chặn AI thực hiện các giao dịch sai lệch dưới những hình thức giả mạo? Các hệ thống thanh toán truyền thống được xây dựng dựa trên tiền đề đơn giản là con người đích thân nhấp vào nút mua hàng. Nhưng khi tiền đề này bị phá vỡ, toàn bộ cơ chế ủy quyền và trách nhiệm giải trình phải được thiết kế lại. Câu trả lời của Stripe và OpenAI là "Mã thông báo thanh toán chung" (SPT). Nguyên mẫu thanh toán mới này cho phép các tác nhân AI thực hiện thanh toán thay mặt người dùng mà không cần truy cập vào thông tin tài khoản hoặc thẻ thực tế của họ. Mỗi SPT được giới hạn ở một số tiền cụ thể của người bán và giỏ hàng, cung cấp cho AI đủ quyền thanh toán đồng thời bảo vệ quyền riêng tư và bảo mật của người dùng. Stripe tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, áp dụng phát hiện gian lận và thực thi kiểm soát mã thông báo theo thời gian thực. Tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT được hỗ trợ bởi công nghệ này, cho phép người dùng mua hàng từ Etsy trực tiếp trong phần trò chuyện. Tính năng này sẽ sớm được mở rộng cho các nhà bán hàng trên Shopify, bao gồm các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx và SKIMS.
Google đã chọn một hướng đi khác. Họ đề xuất giao thức AP2, sử dụng ba thông tin xác thực kỹ thuật số có thể xác minh: Lệnh Ý định, Lệnh Giỏ hàng và Lệnh Thanh toán. Lệnh Ý định xác định các điều kiện mà người dùng ủy quyền cho một đại lý mua hàng; Lệnh Giỏ hàng là ủy quyền được ký bằng mật mã của người dùng cho một giỏ hàng cụ thể; và Lệnh Thanh toán báo hiệu cho mạng lưới thanh toán và đơn vị phát hành rằng đây là giao dịch liên quan đến một đại lý AI.
Cơ chế này cung cấp khả năng kiểm soát chi tiết và theo dõi các dấu vết kiểm toán có thể truy xuất. Google nhấn mạnh rằng AP2 là một giao thức mở, một phần mở rộng của A2A và Giao thức Bối cảnh Mô hình, và không thuộc về bất kỳ công ty nào.
Chiến lược của Mastercard mang tính thực dụng hơn. "Agent Pay" không nhấn mạnh vào đổi mới công nghệ; giá trị cốt lõi của nó nằm ở khả năng tương thích. Mastercard đang hợp tác với nhiều nền tảng, bao gồm Stripe, Google và Antom của Ant International, để đảm bảo mạng lưới thanh toán của mình tích hợp liền mạch với hệ sinh thái đại lý AI chính thống. Ba giao thức này được ra mắt gần như cùng lúc. Chúng cố gắng giải quyết cùng một vấn đề, nhưng lại có những cách tiếp cận hoàn toàn khác nhau. Stripe chọn cách thống trị thị trường trước rồi mới thúc đẩy các tiêu chuẩn; Google thiết lập các tiêu chuẩn trước rồi mới thu hút ứng dụng; còn Mastercard không tìm cách thống trị mà là hiện diện. Lịch sử đã nhiều lần chứng minh rằng ai kiểm soát được các tiêu chuẩn thì sẽ kiểm soát được tương lai. Cuộc chiến về giao thức này đang âm thầm định hình động lực quyền lực của kỷ nguyên kinh doanh AI. Cuộc chiến Stablecoin giành Nước, Điện và Khí đốt Khối lượng giao dịch Stablecoin từ lâu đã vượt qua tổng khối lượng giao dịch của Visa và Mastercard, hai gã khổng lồ thanh toán lớn nhất. Con số này đã khơi dậy nhận thức của ngành rằng stablecoin không còn chỉ là những thử nghiệm trong thế giới tiền điện tử mà đang trở thành cơ sở hạ tầng nền tảng của hệ thống tài chính toàn cầu. Xu hướng này càng được củng cố bởi sự gia tăng của các tác nhân thanh toán được hỗ trợ bởi AI. Các tác nhân AI yêu cầu phương thức thanh toán 24/7, tức thì, chi phí thấp và có thể lập trình. Chuyển khoản ngân hàng truyền thống có thể mất nhiều ngày, và thanh toán xuyên biên giới thường liên quan đến nhiều lớp trung gian. Stablecoin là một lựa chọn phù hợp tự nhiên cho nhu cầu này, xử lý trong vài giây với mức phí tối thiểu. Chúng cũng có thể được tích hợp với các hợp đồng thông minh để thực hiện logic thanh toán phức tạp. Giao thức AP2 của Google ưu tiên stablecoin như một phương tiện thanh toán chính. Trong thiết kế của mình, stablecoin đóng vai trò là ngôn ngữ chung giữa các tác nhân AI, cung cấp cả thông lượng kỹ thuật số và sự ổn định tiền tệ. Các công ty thanh toán truyền thống đã áp dụng các chiến lược khác nhau. Visa đã triển khai chương trình thí điểm nạp trước stablecoin, cho phép các tổ chức tài chính nạp tiền vào tài khoản Visa Direct bằng USDC và EURC. Nói cách khác, stablecoin không còn là đối thủ cạnh tranh bên ngoài hệ sinh thái Visa mà đang được hấp thụ vào mạng lưới. Giám đốc sản phẩm của Visa, Mark Nelsen, đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với Reuters rằng phần mềm nền tảng của hệ thống thanh toán toàn cầu cực kỳ khó xây dựng lại, và việc tích hợp công nghệ stablecoin vào các quy trình hiện có là một cách tiếp cận thực tế hơn. Sáng kiến Phát hành Mở của Stripe thậm chí còn cấp tiến hơn. Nền tảng này không chỉ hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin mà còn cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào phát hành stablecoin của riêng mình. Điều quan trọng là các doanh nghiệp có thể chia sẻ lợi nhuận từ khoản dự trữ này. Trước đây, các đơn vị phát hành như Circle và Tether đã đầu tư đô la Mỹ do người dùng gửi vào các tài sản rủi ro thấp như trái phiếu chính phủ, giữ lại toàn bộ lợi nhuận cho riêng mình. Stripe đã phá vỡ mô hình này bằng cách cho phép đơn vị phát hành và doanh nghiệp chia sẻ lợi nhuận. Chủ tịch Stripe, William Gaybrick, tin rằng việc dần dần làm rõ khuôn khổ pháp lý đã giảm đáng kể rào cản gia nhập thị trường stablecoin cho các doanh nghiệp. Ông dự đoán rằng hàng chục, nếu không muốn nói là hàng trăm, stablecoin doanh nghiệp sẽ xuất hiện trong tương lai. Open Issuance hỗ trợ nhiều chuỗi, bao gồm Ethereum, Solana và blockchain Tempo của Stripe. Cuộc chiến đấu thầu BVNK cho thấy giá trị thực sự của cơ sở hạ tầng stablecoin. Được thành lập vào năm 2021, công ty tập trung vào việc giúp các doanh nghiệp chuyển đổi liền mạch giữa stablecoin và tiền pháp định. Công ty tự hào có quan hệ đối tác ngân hàng rộng rãi và nhiều giấy phép tài chính, đã xử lý hơn 20 tỷ đô la giao dịch. Tháng 12 năm ngoái, định giá của BVNK chỉ là 750 triệu đô la. Trong vòng một năm, định giá của công ty đã tăng vọt lên từ 1,5 tỷ đến 2,5 tỷ đô la. Mastercard và Coinbase đã cạnh tranh để mua lại công ty, trong khi Visa và Citigroup đã đầu tư vào công ty. Những người sáng lập BVNK (từ trái sang phải): Chris Harmse, Jesse Hemson-Struthers và Donald Jackson | Nguồn: BVNK) Tầm quan trọng của BVNK nằm ở khả năng thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống tiền pháp định truyền thống và mạng lưới stablecoin đang phát triển nhanh chóng. Trong bối cảnh thanh toán được hỗ trợ bởi AI, giá trị của cây cầu này được định nghĩa lại. Bất kỳ ai kiểm soát nó đều sở hữu một kênh quan trọng giữa các hệ thống tài chính cũ và mới. Đối với Mastercard, việc mua lại BVNK có nghĩa là họ có thể nhanh chóng hoàn thiện cơ sở hạ tầng stablecoin của mình và tránh bị gạt ra ngoài lề trong làn sóng tiến bộ công nghệ mới này. Đối với Coinbase, đây là cơ hội mở rộng chiến lược, chuyển từ sàn giao dịch sang lĩnh vực thanh toán rộng lớn hơn, xây dựng Stripe cho thế giới tiền điện tử. Định giá tăng vọt của BVNK phản ánh sự định giá lại cơ sở hạ tầng stablecoin của thị trường. Trong kỷ nguyên thanh toán dựa trên AI, các công ty này đóng vai trò tương tự như các trung tâm thanh toán bù trừ trong hệ thống tài chính truyền thống: họ xử lý không chỉ các giao dịch; họ còn đóng vai trò là đường ống cơ bản cho dòng chảy giá trị. Cuộc chiến giành quyền truy cập: Giao thức và cơ sở hạ tầng là vũ khí, nhưng chiến trường thực sự nằm ở lớp ứng dụng. Bất cứ ai giúp người dùng quen với việc hoàn tất giao dịch mua hàng trên nền tảng AI sẽ nắm bắt tương lai của thương mại. Thanh toán tức thì của ChatGPT là một cột mốc quan trọng. Nó đánh dấu bước đầu tiên trong hành trình biến thanh toán dựa trên AI từ ý tưởng thành hiện thực. Người dùng có thể mua hàng trên Etsy trực tiếp trong các cuộc trò chuyện với ChatGPT mà không cần phải điều hướng đến trang web của nhà cung cấp. Stripe cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán và OpenAI cung cấp luồng truy cập, kết hợp để tạo ra một trải nghiệm mua sắm hoàn toàn mới. Tương tác giữa người dùng, ChatGPT, nhà cung cấp và bộ xử lý thanh toán | Nguồn hình ảnh: ChatGPT. Tính năng này sẽ sớm được mở rộng cho các nhà bán hàng trên Shopify, với các thương hiệu như Glossier, Vuori, Spanx và SKIMS đã sẵn sàng tích hợp. Sam Altman cho biết đây là điểm khởi đầu cho AI Commerce. Google cũng đang đẩy nhanh nỗ lực của mình. Họ đã thông báo rằng họ sẽ mở rộng giao diện mua sắm Chế độ AI trong những tháng tới để bao gồm các tính năng theo dõi giá và mua hàng trực tiếp. Người dùng có thể duyệt, so sánh và đặt hàng trong Chế độ AI, với các giao dịch cuối cùng được hoàn tất thông qua Google Pay. Perplexity cũng không kém cạnh. Công cụ tìm kiếm AI đã ra mắt tính năng "Mua bằng Pro", hợp tác với PayPal để cho phép người dùng thanh toán trực tiếp trong giao diện trò chuyện. Nó cũng đã tích hợp với Firmly.ai, một nền tảng phụ trợ cho phép các nhà bán hàng dễ dàng tích hợp. BCG đã tiết lộ dữ liệu quan trọng trong một báo cáo được công bố vào ngày 6 tháng 10. Vào tháng 7 năm 2025, lưu lượng truy cập vào các trang web bán lẻ của Hoa Kỳ từ trình duyệt và dịch vụ trò chuyện của GenAI đã tăng 4.700% so với cùng kỳ năm trước. Những người dùng này cũng có hành vi khác với khách truy cập truyền thống, dành nhiều thời gian hơn 32% trên trang web, xem nhiều hơn 10% các trang và có tỷ lệ thoát thấp hơn 27%. Quan trọng hơn, khi họ đến một trang web, họ thường đã ở nửa sau của quyết định mua hàng. Dữ liệu của Adobe càng củng cố thêm quan điểm này, với hơn một nửa số người tiêu dùng mong đợi sử dụng trợ lý AI để mua sắm vào cuối năm 2025. Các điểm vào lưu lượng truy cập đang được viết lại. Trước đây, mọi người truy cập các trang web thương mại điện tử thông qua công cụ tìm kiếm hoặc truy cập trực tiếp; giờ đây, nền tảng AI đang trở thành điểm vào mới. Khi người tiêu dùng quen với việc hoàn tất giao dịch mua hàng thông qua ChatGPT hoặc Chế độ AI của Google, các trang web chính thức của nhà bán lẻ có thể mất đi sự liên quan của họ. Những hàm ý của sự thay đổi này là rất sâu sắc. Các mối quan hệ khách hàng trực tiếp mà các thương hiệu đã dành nhiều thập kỷ để vun đắp giờ đây có thể bị các nền tảng AI tiếp quản. Dữ liệu hành vi của người tiêu dùng và hồ sơ giao dịch sẽ không còn thuộc về các nhà bán lẻ nữa mà thay vào đó sẽ được tích hợp vào cơ sở dữ liệu AI. Một cuộc chiến về các quy tắc Trong tháng qua, chúng ta đã chứng kiến một cuộc tấn công toàn diện của các gã khổng lồ thanh toán trên ba mặt trận. Ở cấp độ giao thức, ACP của Stripe, AP2 của Google và Agent Pay của Mastercard đều đang cạnh tranh cho một vấn đề cốt lõi: ai sẽ đặt ra quy tắc cho các tác nhân AI? Các giao thức này xác định cách các tác nhân AI khởi tạo thanh toán, cách chúng được ủy quyền và cách chúng chịu trách nhiệm. Kiểm soát các giao thức đồng nghĩa với việc kiểm soát diễn ngôn trong kỷ nguyên thương mại AI. Ở cấp độ cơ sở hạ tầng, chương trình thí điểm stablecoin của Visa, Open Issuance của Stripe và cuộc chiến đấu thầu BVNK đều đang cạnh tranh để tìm câu trả lời cho một câu hỏi khác: ai kiểm soát các kênh mà giá trị chảy qua. Khối lượng giao dịch stablecoin đã vượt qua các mạng lưới thanh toán truyền thống và chúng đang trở thành công cụ thanh toán được ưa chuộng cho các tác nhân AI. Bất kỳ ai sở hữu cơ sở hạ tầng stablecoin sẽ sở hữu sức mạnh thanh toán bù trừ và đúc tiền của kỷ nguyên mới này. Ở cấp độ ứng dụng, tính năng thanh toán tức thì của ChatGPT và Chế độ AI của Google đang cạnh tranh cho rào cản cuối cùng: ai sẽ trở thành cổng giao dịch mới? Khi người dùng quen với việc mua sắm trên các nền tảng AI, các trang web chính thức và cổng thông tin thương hiệu của các nhà bán lẻ đang âm thầm bị thay thế. Sự thay đổi về lưu lượng truy cập này đồng nghĩa với sự thay đổi về sức mạnh thương mại. Những hành động tưởng chừng như rời rạc này thực chất hướng đến một mục tiêu chung: tái định nghĩa các quy tắc cơ bản của hoạt động kinh doanh trong thời đại mà các tác nhân AI đang trở thành hình mẫu người tiêu dùng mới. Đây là một sự xáo trộn quyền lực: từ con người sang tác nhân, từ thương hiệu sang thuật toán, và từ mạng lưới thanh toán sang cơ sở hạ tầng stablecoin. Mỗi cuộc cách mạng công nghệ đều mang đến một sự thay đổi cục diện quyền lực, và thanh toán dựa trên AI cũng không ngoại lệ. Trong cuộc chiến này, có lẽ câu hỏi quan trọng nhất không phải là ai sẽ thắng, mà là ai sẽ bị loại. Định giá của BVNK đã tăng gấp ba lần trong vòng chưa đầy một năm, một tín hiệu rõ ràng. Thị trường đang định giá lại toàn bộ hệ sinh thái thanh toán. Các công ty vẫn đang đứng ngoài cuộc có thể nhận ra rằng họ đã bỏ lỡ cơ hội gia nhập. Những gì đã xảy ra trong tháng qua không phải là sự khởi đầu của sự thay đổi, mà là sự tăng tốc của nó. Các khuôn khổ pháp lý đã được thiết lập, năng lực công nghệ đã trưởng thành, và nhu cầu thị trường đã trở nên rõ ràng. Những gì còn lại chỉ đơn giản là thực thi và cạnh tranh. Một trật tự kinh doanh mới đang dần định hình, và những công ty chưa nhận ra vị thế đã thay đổi của mình sẽ phải trả giá trong quá trình định hình lại trật tự này.
Anais