Thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung và việc cắt giảm lãi suất sẽ thúc đẩy thị trường tăng cao hơn

Tác giả: Anthony Pompliano, Nhà sáng lập và Giám đốc điều hành của Professional Capital Management; Biên dịch bởi Shaw Jinse Finance

Giá tài sản thường phản ứng với các chất xúc tác thị trường.Đôi khi những chất xúc tác này đến trước, và đôi khi chúng đến một cách bất ngờ.Ví dụ như cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​diễn ra vào thứ Ba và thứ Tư tuần này.

Mọi nhà đầu tư đều biết ngày này sẽ đến. Nó đã được ghi trên lịch trình cả năm. Hầu hết các nhà đầu tư đều kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Trên thực tế, Polymarket hiện cho thấy khả năng 98% sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Giá tài sản có lợi cho chi phí vốn thấp hơn khi các nhà đầu tư tiến xa hơn trên đường cong rủi ro. Lãi suất thấp hơn là điềm báo tốt cho sự tăng trưởng liên tục của cả thị trường chứng khoán và Bitcoin. Hơn nữa, các yếu tố then chốt ở đây không chỉ nằm ở các quyết định chính sách tiền tệ của Fed. "24 tháng qua đã chứng kiến ​​nhiều đợt cắt giảm lãi suất toàn cầu hơn kể từ khi đại dịch bùng phát, nhưng những người bi quan vẫn tin rằng Bitcoin đã đạt đỉnh", André Dragosch của Bitwise viết. Con số 312 lần cắt giảm lãi suất toàn cầu trong 24 tháng qua là điều khó tin, xét đến việc Fed vẫn giữ nguyên lãi suất ở mức 4% hoặc cao hơn. Fed vẫn còn nhiều dư địa để cắt giảm lãi suất xuống còn 1% đến 2%. Tuy nhiên, đợt cắt giảm lãi suất tuần này chỉ là một phần của câu chuyện. Mọi người đều biết việc cắt giảm lãi suất sắp diễn ra, nhưng chúng ta không biết cho đến cuối tuần này khả năng đạt được một thỏa thuận thương mại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ là bao nhiêu. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessant đã tổ chức một cuộc họp báo vào sáng Chủ nhật, hy vọng sẽ cho thế giới biết rằng một thỏa thuận thương mại sắp xảy ra. Bloomberg News đưa tin: Các nhà đàm phán thương mại cấp cao của Trung Quốc và Hoa Kỳ cho biết họ đã đạt được thỏa thuận về một loạt các vấn đề gây tranh cãi, đặt nền tảng cho Chủ tịch Tập Cận Bình và Tổng thống Trump đạt được thỏa thuận và xoa dịu căng thẳng thương mại. Vào cuối hai ngày đàm phán tại Malaysia hôm Chủ nhật, một quan chức Trung Quốc cho biết hai bên đã đạt được sự đồng thuận sơ bộ về các vấn đề bao gồm kiểm soát xuất khẩu, fentanyl và thuế vận chuyển. Trong một cuộc phỏng vấn sau đó với CBS News, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessant cho biết lời đe dọa áp thuế 100% đối với hàng hóa Trung Quốc của Trump "về cơ bản là không thể", và ông dự kiến ​​Trung Quốc sẽ mua một lượng lớn đậu nành và trì hoãn việc thực hiện các biện pháp kiểm soát đất hiếm toàn diện.

Vậy, chúng ta nên mong đợi điều gì nếu thỏa thuận thương mại Trung-Mỹ được chính thức công bố?

Các nhà đầu tư thích sự chắc chắn. Họ muốn sự dự đoán. Nếu có tiến triển rõ ràng trong các cuộc đàm phán thương mại Trung-Mỹ, thị trường sẽ tăng trưởng đáng kể. Bạn không tin ư? Những bình luận cuối tuần của Scott Bessant đã đẩy giá cổ phiếu và Bitcoin tăng nhẹ khi các nhà đầu tư kỳ vọng thỏa thuận thương mại quan trọng này sẽ được xác nhận.

Điểm mấu chốt là điều mà mọi người không muốn thừa nhận: thế giới đang bị mắc kẹt giữa hai thái cực. Trung Quốc và Hoa Kỳ thực sự đang cạnh tranh về kinh tế, nhưng họ cũng phụ thuộc lẫn nhau. Do đó, thỏa thuận thương mại này cuối cùng sẽ xảy ra.

Thị trường biết điều này. Thị trường cũng biết rằng lãi suất sẽ giảm và các chính phủ sẽ không bao giờ ngừng in tiền. Cả ba điều này đều có lợi cho cổ phiếu và Bitcoin.

Nhưng tôi có một điều bất ngờ dành cho bạn. Giá vàng tăng nhanh trong vài tháng qua có thể cho thấy khả năng tăng giá thêm trước cuối năm nay là rất thấp. Trên thực tế, chúng ta đã chứng kiến ​​giá vàng giảm trong hai tuần qua, và tôi tin rằng xu hướng này có thể sẽ tiếp tục trong suốt phần còn lại của năm 2025. Trong bối cảnh này, Bizyugo lưu ý rằng cơn sốt Bitcoin bắt đầu khi giá vàng đạt đỉnh vào năm 2020. Mặc dù không có gì đảm bảo rằng năm 2020 sẽ lặp lại, nhưng môi trường vĩ mô đã tạo điều kiện thuận lợi gần như hoàn hảo. Tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu Bitcoin không tăng giá trước khi kết thúc năm. Và thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục biến động cùng với Bitcoin.

S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đều đang đạt mức cao kỷ lục mới. Một khi mọi thứ bắt đầu biến động, chúng sẽ tiếp tục biến động. Tôi đoán bữa tiệc chỉ mới bắt đầu.