Giám đốc đầu tư của Bitwise: 60/30/10 là mức phân bổ phù hợp cho đầu tư tiền điện tử

Tác giả: Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của Bitwise; Được biên soạn bởi: 0xxz@金财经

Xây dựng danh mục đầu tư tiền điện tử là một thách thức đối với các nhà đầu tư truyền thống trong 15 năm qua. Bạn phải ghép các cơ hội đầu tư lại với nhau bằng cách sử dụng các ứng dụng không quen thuộc, quỹ đầu tư tư nhân hoặc các sản phẩm không hiệu quả, thường có chi phí cao.

Những ngày đó đã qua rồi.

Với việc ra mắt ETP Ethereum giao ngay vào ngày 23 tháng 7, lần đầu tiên, các nhà đầu tư giờ đây có thể nắm bắt những cơ hội lớn nhất trong không gian tiền điện tử chỉ bằng cách sử dụng ba ETP chi phí thấp, có tính thanh khoản cao.

Dưới đây là những danh mục đầu tư mà tôi nghĩ các nhà đầu tư nên sử dụng làm điểm khởi đầu:

• Bitcoin ETP: Tỷ lệ phân bổ là 60 %

• ETP Ethereum: Phân bổ 30%

• ETP chứng khoán tiền điện tử: Phân bổ 10%

Dưới đây tôi sẽ giải thích lý do tại sao tôi tin rằng đây là "danh mục đầu tư cơ bản" đối với hầu hết các nhà đầu tư. Tôi cũng sẽ đề cập đến cách đầu tư ít nhiều vào ba lĩnh vực này để xây dựng danh mục đầu tư tùy chỉnh phù hợp với nhu cầu của bạn và cách bổ sung danh mục đó bằng các khoản đầu tư chiến lược khác.

Tại sao nên đa dạng hóa tiền điện tử

Trước tiên, hãy bắt đầu với câu hỏi “tại sao”. Tại sao nên xây dựng gói tiền điện tử thay vì đầu tư trực tiếp vào Bitcoin?  

Tóm lại: Tiền điện tử không giống nhau. Đây là một công nghệ đột phá có thể được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau. Bạn có thể sử dụng tiền điện tử để tạo ra các tài sản tiền tệ mới (tức là vàng kỹ thuật số); xây dựng một ngành tài chính hiệu quả hơn (tức là DeFi); di chuyển các tài sản được hỗ trợ bằng đô la hiệu quả hơn (tức là stablecoin tăng tốc độ thanh toán cổ phiếu và trái phiếu (tức là mã thông báo) . mã thông báo); và hơn thế nữa (cơ sở hạ tầng phi tập trung, NFT, thị trường dự đoán, phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung, v.v.).

Đây là những thị trường nghìn tỷ đô la. Với tư cách là một nhà đầu tư, tôi muốn tham gia vào tất cả các thị trường này. Thật không may, không có ETP tiền điện tử nào có thể đáp ứng được công việc này.

Lấy Bitcoin làm ví dụ, tài sản lớn nhất và nổi tiếng nhất trong không gian tiền điện tử. Nó là tài sản tiền tệ hàng đầu trong không gian tiền điện tử và đang chiếm lĩnh một thị trường khổng lồ. Nhưng Bitcoin chỉ chiếm hơn một nửa toàn bộ thị trường tiền điện tử. Điều quan trọng là nó không phải là nền tảng hàng đầu cho DeFi, mã thông báo hoặc các ứng dụng hợp đồng thông minh khác. Ethereum là tài sản lớn thứ hai trong không gian tiền điện tử và thống trị không gian hợp đồng thông minh.

Bitcoin và Ethereum đều thú vị và dẫn đầu trong các lĩnh vực tương ứng của chúng. Nhưng nếu bạn chỉ mua cái này hay cái kia, bạn đang bỏ lỡ một phần lớn thị trường.

Tương tự như vậy, một số ứng dụng của tiền điện tử được thực hiện tốt nhất thông qua các công ty thay vì tài sản tiền điện tử. Ví dụ: stablecoin là một trong những ứng dụng thú vị nhất của tiền điện tử – đồng đô la kỹ thuật số trên blockchain, có sẵn trên toàn cầu! — nhưng phần lớn giá trị của stablecoin được tạo ra sẽ tích lũy cho các công ty tạo ra chúng chứ không phải blockchain mà họ giao dịch trên đó.

Nếu bạn muốn hiểu đầy đủ những gì tiền điện tử mang lại, bạn cần có ba thứ sau: Bitcoin, Ethereum và các công ty tiền điện tử.

Xây dựng và tùy chỉnh danh mục đầu tư tiền điện tử

Như đã đề cập ở trên, Tôi nghĩ rằng điểm khởi đầu phù hợp để kết hợp ba nội dung này như sau:

• Bitcoin ETP: tỷ lệ phân bổ là 60%

• Ethereum ETP: Phân bổ 30%

• ETP chứng khoán tiền điện tử: 10% Phân bổ

Tôi chọn các trọng số này vì 60-30-10 phản ánh gần đúng giá trị vốn hóa thị trường của từng tài sản. Tại sao không bắt đầu với những gì thị trường cho bạn biết về tầm quan trọng tương đối của từng tài sản?

Tuy nhiên, tôi nghi ngờ nhiều nhà đầu tư có thể muốn tùy chỉnh khoản đầu tư của mình bằng cách tăng hoặc giảm tỷ trọng của một số thành phần nhất định. Ví dụ:

• Bitcoin siêu trọng: Công dụng chính hiện tại của Bitcoin là kho lưu trữ giá trị và tài sản tiền tệ mới nổi. Nếu bạn lo lắng về việc phòng ngừa rủi ro cho danh mục đầu tư của mình trước lạm phát hoặc lo lắng về sự mất giá của tiền tệ toàn cầu thì bạn cần tích lũy Bitcoin.

• Ethereum quá mức: Mục đích sử dụng chính hiện tại của Ethereum là nền tảng hợp đồng thông minh hỗ trợ các ứng dụng như DeFi và mã thông báo. Nếu bạn muốn đặt cược vào sự phát triển của các ứng dụng này (chẳng hạn như việc Phố Wall đón nhận mã thông báo), thì bạn nên đặt cược vào Ethereum.

• Các công ty tiền điện tử thừa cân: Các công ty tiền điện tử hoạt động kém hiệu quả hơn các tài sản tiền điện tử trong năm qua: Chỉ số Bitwise Crypto Innovators 30 Index “chỉ” tăng 68% trong 12 tháng qua, trong khi Bitcoin tăng 128%. Sau khi điều chỉnh theo mức tăng trưởng, các công ty tiền điện tử đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn. Các nhà đầu tư cơ hội có thể muốn mua thêm những cổ phiếu này.

Ngoài ra, một số nhà đầu tư có kinh nghiệm có thể muốn nâng cao danh mục đầu tư tiền điện tử cốt lõi của họ bằng cách nắm giữ các vị trí phụ trong các khoản đầu tư tiền điện tử khác. Ví dụ: các quỹ chỉ số tiền điện tử cung cấp khả năng tiếp cận nhiều loại tài sản tiền điện tử hơn. (Tiết lộ đầy đủ: Bitwise quản lý quỹ chỉ số tiền điện tử đầu tiên và lớn nhất thế giới.) Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể quan tâm đến các khoản đầu tư đang hoạt động và phòng ngừa rủi ro, có hồ sơ rủi ro khác biệt đáng kể so với đầu tư dài hạn. Những người khác có thể muốn xem xét các khoản đầu tư mạo hiểm tập trung vào các công ty tư nhân và token thế hệ tiếp theo.

Nhưng danh mục đầu tư ba ETP 60-30-10 ở trên là một nơi tuyệt vời để bắt đầu. Nó cung cấp cơ hội đầu tư ở phần lớn thị trường và các ứng dụng chính của tiền điện tử. Và nó đi kèm với sự thoải mái, quen thuộc và tiết kiệm chi phí của ETP truyền thống.

Một vài năm trước, ngay cả những tổ chức lớn nhất thế giới cũng phải vật lộn để tập hợp một danh mục đầu tư tiền điện tử toàn diện như vậy với chi phí thấp như vậy. Ngày nay, mọi nhà đầu tư đều có thể làm được điều đó.

Điều này nghe có vẻ như có sự tiến bộ.