Vào ngày 4 tháng 7 năm 2025, một sự kiện lớn đã xảy ra trong mạng lưới Bitcoin làm rung chuyển toàn bộ thị trường tiền điện tử - 8 địa chỉ Bitcoin "cổ xưa" đã ngủ yên trong 14 năm đột nhiên được kích hoạt và tổng cộng 80.009 BTC (trị giá khoảng 8,69 tỷ đô la Mỹ) đã được chuyển đến 8 địa chỉ mới. Sự kiện này nhanh chóng trở thành tâm điểm của cộng đồng tiền điện tử, không chỉ vì số tiền khổng lồ có thể tác động lớn đến thị trường mà còn vì bối cảnh bí ẩn của những Bitcoin "ngủ yên" này đã làm dấy lên nhiều suy đoán khác nhau về danh tính của những người nắm giữ. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện những điều phức tạp của sự kiện này, khám phá sâu sắc tác động tiềm tàng của nó đến thị trường và đánh giá khách quan các lý thuyết khác nhau về danh tính của những người nắm giữ.
Bắt đầu từ trưa ngày 4 tháng 7 năm 2025, các công cụ giám sát dữ liệu trên chuỗi (bao gồm Arkham, Lookonchain, v.v.) đã liên tiếp ghi lại một loạt các hoạt động chuyển Bitcoin bất thường trên quy mô lớn. Tám địa chỉ Bitcoin "ngủ yên" chưa từng có bất kỳ hồ sơ giao dịch nào kể từ năm 2011 đột nhiên được kích hoạt và tổng cộng 80.009 Bitcoin do chúng nắm giữ đã được chuyển theo từng đợt đến tám địa chỉ nhận mới. Tính theo giá Bitcoin hiện tại, tổng giá trị của đợt tài sản được chuyển nhượng này lên tới 8,69 tỷ đô la Mỹ, khiến đây trở thành một trong những sự kiện chuyển động Bitcoin "cổ xưa" lớn nhất trong những năm gần đây.
Những địa chỉ gốc được kích hoạt này có thể được chia thành hai nhóm:
Nhóm đầu tiên: 2 địa chỉ, mỗi địa chỉ nhận được 10.000 BTC (tổng cộng 20.000 BTC) vào ngày 2 tháng 4 năm 2011, khi giá Bitcoin chỉ là 0,78 đô la;
Nhóm thứ hai: 6 địa chỉ, nhận được tổng cộng 60.009 BTC (trung bình khoảng 10.000 BTC cho mỗi địa chỉ) vào ngày 4 tháng 5 năm 2011, khi giá Bitcoin là 3,37 đô la.
Điều này có nghĩa là những người nắm giữ lô Bitcoin này chưa bao giờ sử dụng những tài sản này trong hơn 14 năm, trong thời gian đó giá Bitcoin tăng vọt từ dưới 4 đô la lên gần 110.000 đô la, đạt mức tăng giá trị hơn 100.000 lần.
Hoạt động chuyển tiền lớn này cho thấy mức độ lập kế hoạch và trình độ kỹ thuật cao. Tất cả các bitcoin được chuyển không được gửi trực tiếp đến bất kỳ địa chỉ trao đổi nào đã biết mà được phân tán thành 8 địa chỉ định dạng SegWit (Bech32) mới, mỗi địa chỉ nhận được khoảng 10.000 BTC. Việc lựa chọn địa chỉ nhận này khá có ý nghĩa:
1. Công nghệ SegWit được áp dụng: Địa chỉ mới áp dụng định dạng Bech32, đây là định dạng địa chỉ Bitcoin hiện đại và hiệu quả hơn, hỗ trợ công nghệ Segregated Witness, có thể giảm phí giao dịch và tăng cường khả năng mở rộng. Điều này cho thấy nhà điều hành hiểu rõ về những phát triển mới nhất trong mạng lưới Bitcoin, thay vì là một "kẻ chậm chân" về mặt kỹ thuật đã rời khỏi cộng đồng trong một thời gian dài.
2. Chiến lược đa dạng hóa quỹ: Các quỹ ban đầu được phân bổ đều cho nhiều địa chỉ mới, mỗi địa chỉ nắm giữ khoảng 10.000 BTC (trị giá khoảng 1,09 tỷ đô la). Theo quan điểm của các chuyên gia phân tích chuỗi, bố cục này có thể chỉ ra một kế hoạch xử lý theo đợt tiếp theo - có thể là bán dần dần, trộn thêm tiền xu hoặc chỉ đơn giản là để tối ưu hóa quản lý tài sản.
3. Đặc điểm cấu trúc giao dịch: Theo nhà phân tích Julio Moreno của CryptoQuant, nguồn UTXO (đầu ra giao dịch chưa chi) của các giao dịch này được hiển thị dưới dạng phần thưởng khối ban đầu và cấu trúc chuyển giao của nó cho thấy tính năng "tái thiết xóa" điển hình của thợ đào, tức là quá trình tích hợp nhiều UTXO nhỏ hơn thành đầu ra lớn hơn.
Tính đến ngày 5 tháng 7 năm 2025, những bitcoin được chuyển này vẫn được lưu trữ âm thầm trong địa chỉ mới và không có hành động nào khác diễn ra. Tuy nhiên, các sàn giao dịch tiền điện tử và nền tảng phân tích lớn trên toàn thế giới đã đánh dấu những địa chỉ này là đối tượng giám sát "rủi ro cao", theo dõi chuyển động tiền của họ bất kỳ lúc nào.
Tính minh bạch của dữ liệu chuỗi khối mang đến cho các nhà nghiên cứu cơ hội độc đáo để phân tích sâu quỹ đạo chuyển giao của 80.009 Bitcoin này. Bằng cách diễn giải các tính năng trên chuỗi này, chúng ta có thể suy ra các ý định có thể có và trình độ kỹ thuật của các nhà điều hành và cung cấp cơ sở để dự đoán hành vi trong tương lai.
Lô địa chỉ "cổ xưa" được kích hoạt này có một số đặc điểm chung đặc biệt, cung cấp manh mối quan trọng để suy ra danh tính của người nắm giữ. Cả 8 địa chỉ ban đầu đều hoàn toàn im lặng trong suốt 14 năm trước khi kích hoạt, không có bất kỳ hồ sơ chuyển tiền nào vào hoặc ra. Mặc dù trạng thái "ngủ đông" cực độ này không phải là hiếm đối với những người nắm giữ Bitcoin ban đầu, nhưng việc kích hoạt đồng bộ và quy mô lớn như vậy là bất thường.
Cần lưu ý rằng thời điểm các địa chỉ này nhận được bitcoin - tháng 4 và tháng 5 năm 2011 - là giai đoạn phát triển ban đầu của Bitcoin. Vào thời điểm đó, mạng lưới Bitcoin vừa mới bắt đầu và những người tham gia chính chỉ giới hạn ở những người đam mê mật mã, những người theo chủ nghĩa tự do và những người tiên phong trong công nghệ. Vào tháng 4 năm 2011, giá Bitcoin thấp hơn 1 đô la và tăng dần lên khoảng 3 đô la vào tháng 5. Những cá nhân có thể tích lũy được một lượng Bitcoin lớn như vậy vào thời điểm này rất có thể có liên quan trực tiếp đến quá trình phát triển cốt lõi hoặc hoạt động khai thác ban đầu của Bitcoin.
Theo quan điểm kỹ thuật, lô giao dịch chuyển tiền này cho thấy người vận hành có kiến thức sâu rộng và kinh nghiệm phong phú về hoạt động blockchain. Các bitcoin được chuyển cuối cùng đã được phân phối đều đến tám địa chỉ mới, với mỗi địa chỉ nhận được khoảng 10.000 BTC, một mô hình phân phối đồng đều cho thấy mức độ lập kế hoạch và độ chính xác cao.
Đặc biệt lưu ý đến các tính năng kỹ thuật của các địa chỉ mới. Không giống như định dạng địa chỉ truyền thống (P2PKH) phổ biến vào năm 2011, các địa chỉ mới nhận được lô bitcoin "cổ xưa" này đều sử dụng định dạng Bech32, đây là địa chỉ Segregated Witness (SegWit) được định nghĩa trong Đề xuất cải tiến Bitcoin BIP 0173. SegWit đã được kích hoạt vào năm 2017 và giải quyết hiệu quả vấn đề khả năng mở rộng giao dịch mà Bitcoin gặp phải bằng cách tối ưu hóa việc lưu trữ dữ liệu chữ ký giao dịch. Việc sử dụng định dạng địa chỉ hiện đại này cho thấy nhà điều hành không chỉ theo dõi chặt chẽ sự phát triển của giao thức Bitcoin mà còn tích cực áp dụng các cải tiến kỹ thuật mới nhất để tối ưu hóa việc quản lý tài sản của mình.
Với mục đích chuyển tiền quy mô lớn này, các nhà phân tích trên chuỗi đã đề xuất một số giải thích khả thi:
1. Tái cấu trúc tài sản và tối ưu hóa quản lý: Giải thích lạc quan nhất là đây chỉ là một hoạt động quản lý tài sản thông thường. Sau 14 năm nắm giữ, ví ban đầu có thể đã trở nên lỗi thời và người nắm giữ có thể nâng cấp ví vì lý do bảo mật hoặc để tạo điều kiện cho các thế hệ tương lai thừa kế. Việc phân bổ tiền vào nhiều địa chỉ SegWit mới có thể cải thiện quyền riêng tư và tính linh hoạt trong quản lý.
2. Chuẩn bị trước khi bán: Một quan điểm bi quan hơn là đây có thể là khúc dạo đầu cho một đợt bán tháo quy mô lớn. Bằng cách phân bổ tiền vào nhiều địa chỉ, người nắm giữ có thể chuẩn bị áp dụng chiến lược "giao hàng theo lô" và dần dần rút tiền mặt trên các sàn giao dịch để giảm tác động đến thị trường. Theo truyền thống, các động thái "ngủ đông" quy mô lớn tương tự của Bitcoin thường chỉ ra những biến động của thị trường.
3. Rò rỉ khóa riêng hoặc thay đổi quyền sở hữu: Một khả năng khác là khóa riêng của những bitcoin này đã bị rò rỉ gần đây hoặc được kiểm soát bởi những chủ sở hữu mới. Xem xét khoảng thời gian 14 năm, những người nắm giữ ban đầu có thể đã qua đời và những tài sản này có thể được phát hiện và tiếp quản bởi những người thừa kế. Ngoài ra, khả năng bị tin tặc tấn công không thể bị loại trừ hoàn toàn, mặc dù khả năng này ít xảy ra hơn đối với bitcoin lưu trữ lạnh dài hạn.
Bảng: Tổng quan về dữ liệu chính của các sự kiện chuyển tiền của cá voi Bitcoin
Lô 80.009 bitcoin được kích hoạt đột ngột này giống như một thanh kiếm Damocles treo lơ lửng trên đầu trong môi trường thị trường hiện tại. Không nên đánh giá thấp ảnh hưởng tiềm tàng của nó đến thị trường. Tính theo giá hiện tại, tổng giá trị của quỹ này lên tới 8,69 tỷ đô la, đủ lớn để làm rung chuyển số dư quỹ của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Các nhà phân tích thị trường thường tin rằng đây có thể là nguồn áp lực bán tiềm năng lớn nhất đối với thị trường Bitcoin kể từ sự kiện mở khóa Bitcoin của Mt.Gox.
Để hiểu đầy đủ về quy mô tương đối của số tiền này, chúng ta có thể so sánh nó với những người nắm giữ lớn khác trên thị trường Bitcoin:
MicroStrategy: Công ty đại chúng này, được biết đến với lượng nắm giữ Bitcoin lớn, hiện nắm giữ tổng cộng khoảng 597.000 BTC. 80.009 BTC được kích hoạt lần này tương đương với 13,4% tổng số nắm giữ của công ty.
Tài sản nắm giữ của Satoshi Nakamoto: Satoshi Nakamoto, người sáng lập ẩn danh của Bitcoin, được cho là nắm giữ khoảng 1,26 triệu BTC (chủ yếu là từ phần thưởng khối sớm). Lô tiền được chuyển này tương đương với 6,35% số địa chỉ nắm giữ đã biết của Satoshi Nakamoto.
Bitcoin ETF: Trong quý 2 năm 2025, lượng hấp thụ ròng của các ETF Bitcoin toàn cầu là 111.000 BTC, điều đó có nghĩa là nếu con cá voi khổng lồ này quyết định bán tất cả, áp lực bán của nó sẽ tương đương với 72% lượng hấp thụ của toàn bộ thị trường ETF trong một quý.
Nắm giữ của các công ty niêm yết: Trong quý 2 năm 2025, tổng lượng tăng ròng trong lượng nắm giữ Bitcoin của các công ty niêm yết toàn cầu là 131.000 BTC và lượng nắm giữ của các con cá voi khổng lồ tương đương với 61% con số này.
Điều này tương đối rõ ràng rằng quy mô của quỹ này đã đạt đến mức đủ để ảnh hưởng đến tính thanh khoản của toàn bộ thị trường Bitcoin và bất kỳ quyết định bán nào của những người nắm giữ nó đều sẽ có tác động đáng kể đến giá cả.
Liệu thanh khoản hàng ngày hiện tại của thị trường Bitcoin có thể hấp thụ được đợt bán tháo tiềm tàng quy mô lớn như vậy không? Dữ liệu cho thấy mặc dù khối lượng giao dịch giao ngay của các sàn giao dịch lớn đã tăng đáng kể, nhưng họ vẫn đang chịu áp lực phải tiếp quản:
Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, có khối lượng giao dịch giao ngay Bitcoin khoảng 1 tỷ đô la trong 24 giờ qua, điều đó có nghĩa là đợt bán tháo 8,69 tỷ đô la tương đương với tổng khối lượng giao dịch giao ngay trên toàn bộ nền tảng trong 8,69 ngày giao dịch đầy đủ.
Quan trọng hơn, quy mô bán tháo này không thể được thị trường tiêu hóa trong thời gian ngắn mà không gây ra sự sụt giảm mạnh về giá. Dữ liệu về độ sâu giao dịch cho thấy ngay cả trên các sàn giao dịch có độ sâu tốt nhất, lệnh thị trường hơn 1.000 BTC sẽ khiến giá trượt giá 1-2%. Nếu hàng chục nghìn Bitcoin được bán cùng một lúc, mức giảm giá có thể cực kỳ đáng kể.
Theo mô hình do các nhà phân tích thị trường xây dựng, các cách xử lý khác nhau đối với số tiền này có thể dẫn đến các kết quả thị trường rất khác nhau:
1. Bán tập trung một lần: Kịch bản bi quan nhất là những người nắm giữ chọn bán hết trong một thời gian ngắn. Trong trường hợp này, giá Bitcoin có thể phải chịu "giảm một nửa", với mức giảm hơn 50% trong ngắn hạn, gây ra phản ứng dây chuyền, bao gồm thanh lý bắt buộc các vị thế đòn bẩy, biến động mạnh trên thị trường phái sinh và tâm lý thị trường xấu đi nhanh chóng.
2. Giao hàng chậm theo từng đợt: Nếu những người nắm giữ chọn bán theo từng đợt trong một thời gian dài hơn (chẳng hạn như 6-12 tháng), tác động đến thị trường sẽ tương đối nhẹ. Giả sử không quá 5.000 BTC được bán ra mỗi tháng (khoảng 2-3% khối lượng giao dịch hàng tháng của các sàn giao dịch toàn cầu), giá thị trường có thể chịu áp lực định kỳ 10-20%, nhưng sẽ không dẫn đến sự sụp đổ có hệ thống.
3. Tiếp tục nắm giữ: Trong trường hợp lạc quan, nếu đây chỉ là hoạt động quản lý ví thông thường và Bitcoin tiếp tục được lưu trữ lạnh, tác động trực tiếp đến thị trường sẽ rất hạn chế. Tuy nhiên, các hoạt động tiếp theo của các địa chỉ này sẽ tiếp tục được thị trường theo dõi, hình thành nên tác động tâm lý "đang chờ xử lý".
Bảng: Ước tính tác động của kịch bản bán tháo tiềm tàng 80.009 BTC lên thị trường
Mặc dù những bitcoin này chưa chảy vào sàn giao dịch tính đến ngày 5 tháng 7 năm 2025, nhưng thị trường đã phản ứng rất lo lắng. Sau khi tin tức được đưa ra, giá Bitcoin đã giảm khoảng 3% trong một thời gian ngắn và khối lượng lệnh bán khống trên các sàn giao dịch chính thống tăng đáng kể. Nhiều nền tảng giao dịch, bao gồm Binance và OKX, đã đưa những địa chỉ mới này vào danh sách giám sát đặc biệt để theo dõi chuyển động của tiền theo thời gian thực.
Các nhà đầu tư tổ chức cũng phản ứng nhanh chóng. Dữ liệu cho thấy tỷ lệ dòng tiền ròng vào các ETF Bitcoin đã chậm lại sau khi sự cố bị phơi bày và tỷ lệ phí bảo hiểm của Grayscale GBTC đã thu hẹp một chút, cho thấy một số nhà đầu tư tổ chức đã áp dụng thái độ chờ đợi và quan sát. Nhiều cơ quan phân tích đã đưa ra cảnh báo rủi ro, khuyên khách hàng nên thận trọng khi theo đuổi mức giá cao ở mức giá hiện tại để phòng ngừa rủi ro bán tháo tiềm ẩn.
Chiến lược gia trưởng của quỹ đầu cơ tiền điện tử XYZ Capital cho biết: "Quy mô biến động Bitcoin 'ngủ yên' này sẽ luôn gây ra căng thẳng cho thị trường. Mặc dù chúng ta không biết ý định cuối cùng của người nắm giữ, nhưng theo quan điểm quản lý rủi ro, các nhà đầu tư nên cân nhắc phòng ngừa rủi ro giảm giá hoặc ít nhất là giảm đòn bẩy."
Việc chuyển nhượng đột ngột 80.009 Bitcoin tất nhiên đã gây ra sự suy đoán sôi nổi về danh tính của người nắm giữ. Sau khi phân tích chéo các đặc điểm dữ liệu trên chuỗi, lịch sử ban đầu của Bitcoin và thông tin công khai, cộng đồng tiền điện tử đã dần hình thành ba hướng suy đoán chính. Mỗi suy đoán đều có bằng chứng và nghi ngờ hỗ trợ. Chúng tôi sẽ phân tích tính hợp lý của các lý thuyết này từng cái một.
Giải thích được chấp nhận nhiều nhất trong ngành là những bitcoin này thuộc về một thợ đào độc lập hoặc một nhóm nhỏ thợ đào trong mạng lưới Bitcoin đầu tiên. Giám đốc điều hành Coinbase Conor Grogan đã chỉ ra trên nền tảng X rằng lô tiền này rất có thể đến từ một thợ đào duy nhất vào năm 2011, người đã tích hợp 180 khối phần thưởng khai thác tại thời điểm đó và có một địa chỉ ví chứa 200.000 bitcoin vào năm 2011.
Bằng chứng trên chuỗi hỗ trợ cho lý thuyết này khá mạnh:
Nguồn phần thưởng khối: Giám đốc nghiên cứu CryptoQuant Julio Moreno đã phân tích rằng UTXO (đầu ra giao dịch chưa sử dụng) của giao dịch có thể bắt nguồn từ phần thưởng khối đầu tiên và cấu trúc chuyển giao của nó cho thấy các đặc điểm điển hình của "xóa và tái thiết" của thợ đào.
Đặc điểm của kỷ nguyên khai thác: Vào năm 2011, khai thác Bitcoin cực kỳ dễ dàng và CPU thông thường có thể tham gia. Vào thời điểm đó, mỗi khối thưởng 50 BTC và hầu như không có đối thủ cạnh tranh. Những người khai thác ban đầu có thể tích lũy một lượng lớn Bitcoin trong một thời gian rất ngắn.
Chế độ nắm giữ: Chế độ nắm giữ dài hạn và gần như "quên lãng" này phù hợp với thái độ của những người theo chủ nghĩa lý tưởng công nghệ ban đầu đối với Bitcoin - họ coi Bitcoin là một thử nghiệm xã hội hoặc tiền tệ tương lai hơn là một tài sản đầu cơ.
Nếu lý thuyết này là đúng, tài sản của người khai thác theo giá hiện tại sẽ đạt tới con số đáng kinh ngạc là 22 tỷ đô la, khiến anh ta trở thành một trong những người nắm giữ giàu nhất trong lịch sử Bitcoin. Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra những câu hỏi mới: Tại sao lại chọn kích hoạt các địa chỉ này ngay bây giờ, sau 14 năm? Những lời giải thích có thể bao gồm lập kế hoạch bất động sản, cập nhật sao lưu khóa riêng tư hoặc quyết định cuối cùng là rút một phần tài sản.
Trong cộng đồng người Hoa, nhiều người liên tưởng những đồng bitcoin này với huyền thoại đã mất từ lâu trong giới tiền tệ - Friedcat (tên thật là Giang Tân Vũ). Friedcat là một thiên tài tốt nghiệp Lớp thanh niên của Đại học Khoa học và Công nghệ Trung Quốc. Anh được nhận vào Đại học Khoa học và Công nghệ Trung Quốc khi mới 15 tuổi và sau đó đến Đại học Yale với tư cách là học giả thỉnh giảng. Năm 2012, anh đã phát động một chiến dịch gây quỹ cộng đồng trên diễn đàn BitcoinTalk dưới cái tên "friedcat" và thành lập thành công ASICminer, trở thành một trong những doanh nhân đầu tiên phát triển máy khai thác dành riêng cho Bitcoin.
Máy khai thác của Friedcat từng chiếm 42% sức mạnh tính toán của mạng Bitcoin toàn cầu và công ty được ca ngợi là "người chơi thống trị trong giới khai thác" và tận hưởng vinh quang không giới hạn. Tuy nhiên, ông đột nhiên biến mất một cách bí ẩn vào cuối năm 2014 và vẫn chưa rõ tung tích, cũng như không có manh mối nào được để lại cho công chúng. Sự biến mất đột ngột của ông và mối liên hệ chặt chẽ với những ngày đầu của Bitcoin tự nhiên khiến mọi người suy đoán rằng lô Bitcoin "ngủ đông" này có thể liên quan đến ông.
Tuy nhiên, lý thuyết này có một số mâu thuẫn rõ ràng về mốc thời gian:
Thời gian không khớp: Lô Bitcoin đã kích hoạt này lần đầu tiên được nhận vào tháng 4 năm 2011, trong khi các hoạt động Bitcoin của FriedCat (theo hồ sơ công khai) bắt đầu vào năm 2012. FriedCat chỉ bắt đầu phát triển máy khai thác và thu được một lượng lớn thu nhập Bitcoin vào năm 2012.
Tính năng địa chỉ không khớp: Các hoạt động địa chỉ công khai đã biết của FriedCat bắt đầu vào năm 2013 và mô hình giao dịch của nó phù hợp hơn với các đặc điểm của thu nhập từ việc bán máy khai thác hơn là phần thưởng khai thác ban đầu.
Sự khác biệt về mặt kỹ thuật: FriedCat chủ yếu hoạt động trên diễn đàn BitcoinTalk và các diễn đàn trong nước, trong khi địa chỉ được chuyển lần này cho thấy phong cách của "thợ đào độc lập", và có sự khác biệt trong các mô hình hành vi kỹ thuật của hai bên.
Do đó, mặc dù câu chuyện huyền thoại về FriedCat rất hấp dẫn, nhưng dựa trên các bằng chứng hiện có, thì không có khả năng những bitcoin này thuộc về anh ta.
Trong cộng đồng phương Tây, nhiều người suy đoán rằng những bitcoin này có thể liên quan đến Roger Ver, một nhà truyền giáo Bitcoin đầu tiên. Roger Ver được mệnh danh là "Chúa Jesus Bitcoin" vì đã tích cực quảng bá Bitcoin từ sớm. Ông bắt đầu đầu tư vào Bitcoin vào năm 2011 và là một trong những doanh nhân đầu tiên chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin (MemoryDealers.com). Ông cũng đầu tư vào nhiều dự án Bitcoin ban đầu như BitPay, Ripple và Blockchain.info.
Một số bằng chứng ủng hộ suy đoán này bao gồm:
Sự trùng hợp về thời gian: Roger Ver thực sự đã tham gia rất nhiều vào các hoạt động của Bitcoin kể từ năm 2011, phù hợp với thời điểm tạo ra các địa chỉ này.
Áp lực pháp lý: Roger Ver hiện đang phải đối mặt với cáo buộc trốn thuế từ IRS liên quan đến số tiền lên tới 48 triệu đô la và có thể phải đối mặt với lệnh dẫn độ và các hình phạt hình sự. Đây có thể là động lực khiến ông sử dụng các tài sản ban đầu để giải quyết cuộc khủng hoảng pháp lý.
Niềm tin của người theo chủ nghĩa tự do: Roger Ver là một người theo chủ nghĩa tự do nổi tiếng và việc nắm giữ một lượng lớn Bitcoin trong thời gian dài và không dễ dàng bán đi là phù hợp với triết lý của ông.
Tuy nhiên, lý thuyết này thiếu bằng chứng trực tiếp trên chuỗi. Bản thân Roger Ver đã tuyên bố công khai rằng ông sẽ không sử dụng các tài sản ban đầu và các ví lạnh hiện có của ông không có mối liên hệ rõ ràng nào với các địa chỉ được kích hoạt này. Suy đoán của cộng đồng chủ yếu dựa trên tình thế tiến thoái lưỡng nan về mặt pháp lý và sự trùng hợp về thời gian của ông hơn là bằng chứng thực chất.
Ngoài ra, phong cách hoạt động của các địa chỉ này (chẳng hạn như áp dụng SegWit) không hoàn toàn phù hợp với các sở thích kỹ thuật đã biết của Roger Ver. Do đó, mặc dù suy đoán này được lan truyền rộng rãi trên phương tiện truyền thông xã hội, nhưng nhìn chung là mang tính cảm tính và suy đoán.
Ngoài ba suy đoán chính trên, các nhà phân tích cũng đã đề xuất một số khả năng khác:
1. Quỹ của nhà cung cấp dịch vụ hoặc sàn giao dịch ban đầu: Có thể là quỹ còn lại trong ví lạnh của các sàn giao dịch Bitcoin ban đầu đã đóng cửa (như Mt.Gox). Tuy nhiên, các quỹ như vậy thường có lịch sử giao dịch phức tạp hơn, không khớp với đặc điểm "phần thưởng cho thợ đào" của nhóm quỹ này.
2. Các địa chỉ liên quan đến Satoshi Nakamoto: Một số người suy đoán rằng điều này có thể liên quan đến Satoshi Nakamoto, người sáng lập ẩn danh của Bitcoin. Tuy nhiên, các hoạt động khai thác đã biết của Satoshi Nakamoto tập trung vào năm 2009-2010 và các đặc điểm kỹ thuật của nhóm địa chỉ này (chẳng hạn như hoạt động bắt đầu vào năm 2011) không khớp với thời kỳ khai thác của Satoshi Nakamoto.
3. Tịch thu hợp pháp hoặc thực hiện di chúc: Có thể là tài sản bị cơ quan tư pháp tịch thu hoặc bitcoin "bị mất" do người thực hiện di chúc phát hiện. Những người nắm giữ bitcoin vào năm 2011 có thể đã qua đời và những tài sản này có thể được người thừa kế phát hiện và tiếp quản.
4. Các tổ chức đầu tư dài hạn: Rất ít tổ chức đầu tư ban đầu có thể đã định cấu hình bitcoin vào năm 2011. Nhưng vào thời điểm đó, hầu như không có tổ chức đầu tư chuyên nghiệp nào quan tâm đến bitcoin và không có khả năng các nhà đầu tư tổ chức sẽ không hoạt động trong suốt 14 năm.
So sánh lịch sử và khai sáng ngành: luật lệ và tác động của phong trào bitcoin cổ đại
Đây không phải là lần đầu tiên các sự kiện kích hoạt bitcoin "ngủ đông" quy mô lớn tương tự xảy ra trong hơn mười năm kể từ khi mạng Bitcoin hoạt động. Bằng cách phân tích các trường hợp lịch sử, chúng ta có thể xác định một số tính năng thường xuyên nhất định và đánh giá tác động lâu dài của các sự kiện như vậy đối với hệ sinh thái tiền điện tử. Việc chuyển 80.009 BTC đã để lại một trường hợp khác trong lịch sử phát triển của Bitcoin xứng đáng được nghiên cứu sâu rộng.
Trong những năm gần đây, mạng Bitcoin đã trải qua một số sự kiện trong đó Bitcoin "cổ đại" đã được kích hoạt, nhưng quy mô và bối cảnh khác nhau:
1. Cá voi ngủ đông vào tháng 11 năm 2024: Hai địa chỉ "ngủ đông" nắm giữ 404 và 429 BTC (tổng cộng 80,77 triệu đô la) đã được kích hoạt sau 10,9 năm im lặng. Tương tự như sự cố này, những Bitcoin này cũng đến từ giai đoạn đầu (khoảng năm 2011), nhưng ở quy mô nhỏ hơn nhiều. Phản ứng của thị trường tương đối nhẹ vào thời điểm đó và các nhà phân tích tin rằng những hoạt động kích hoạt quy mô nhỏ như vậy có tác động hạn chế đến toàn bộ thị trường.
2. Cái gọi là phong trào Bitcoin "Satoshi": Tổ chức nghiên cứu Bitcoin BTCparser đã đưa ra giả thuyết rằng Satoshi có thể đã tiếp tục khai thác vào năm 2010 dưới một danh tính khác và tích lũy hàng nghìn BTC. "Cá voi năm 2010" được cho là đã bán Bitcoin một cách có chiến lược kể từ năm 2019 và đã chuyển tổng cộng 24.000 BTC vào tháng 11 năm 2024. Hành vi rút tiền theo kế hoạch này trái ngược với việc chuyển tiền quy mô lớn một lần của sự kiện này.
3. Các chủ nợ của Mt.Gox phát hành Bitcoin: Là một trong những sự kiện mở khóa Bitcoin nổi tiếng nhất trong lịch sử, quá trình hoàn trả Bitcoin sau khi Mt.Gox phá sản đã có tác động lâu dài đến thị trường. Không giống như sự kiện này, Bitcoin của Mt.Gox được phân phối rộng rãi và được kỳ vọng rõ ràng, trong khi quyền kiểm soát 80.009 BTC lần này hoàn toàn tập trung trong tay một cá nhân hoặc tổ chức duy nhất.
Khi so sánh, có thể thấy rằng sự kiện này có tính độc đáo ở quy mô lớn và thời gian nắm giữ dài. 80.009 BTC đột nhiên di chuyển sau 14 năm nắm giữ, lập kỷ lục mới về lần kích hoạt duy nhất của Bitcoin "ngủ đông". Quy mô chuyển động của quỹ này, ngay cả khi không được bán ngay trên sàn giao dịch, sẽ có tác động sâu sắc đến tâm lý thị trường.
Các mô hình hành vi của những người nắm giữ lâu dài
Có một nhóm người nắm giữ lâu dài trong mạng lưới Bitcoin được gọi là "Diamond Hands", những người có thể chịu được biến động của thị trường và nắm giữ Bitcoin trong thời gian dài mà không dễ dàng bán nó. Thông qua phân tích hành vi của những người nắm giữ này, có thể xác định được một số mô hình chung:
1. Những người theo chủ nghĩa duy tâm kỹ thuật: Bitcoin đã thu hút nhiều người theo chủ nghĩa duy tâm kỹ thuật trong những ngày đầu, những người coi Bitcoin là một thí nghiệm xã hội hoặc một hệ thống tiền tệ trong tương lai. Những người nắm giữ như vậy thường có khả năng nắm giữ trong thời gian dài nhất và sẽ không cân nhắc sử dụng nó cho đến khi xảy ra những thay đổi lớn đối với cá nhân hoặc gia đình (chẳng hạn như vấn đề sức khỏe hoặc lập kế hoạch bất động sản).
2. Những người theo chủ nghĩa tự do: Chịu ảnh hưởng của Trường phái Kinh tế Áo, nhiều người nắm giữ Bitcoin ban đầu là những người theo chủ nghĩa tự do trung thành, coi Bitcoin là một công cụ để chống lại lạm phát tiền tệ fiat. Những người nắm giữ như vậy thường áp dụng chiến lược "mua và nắm giữ mãi mãi" và sẽ không bán trừ khi gặp phải những trường hợp cực đoan (như khủng hoảng pháp lý hoặc nhu cầu sinh tồn).
3. Nhà đầu tư tổ chức và quỹ: Các nhà đầu tư Bitcoin chuyên nghiệp nổi lên trong những năm gần đây (như các công ty niêm yết, ETF và quỹ đầu tư) thường có chiến lược quản lý quỹ rõ ràng. Quyết định mua và bán của họ dựa nhiều hơn vào nhu cầu dòng tiền và cân bằng rủi ro hơn là các khái niệm nắm giữ dài hạn.
Những người nắm giữ trong sự cố này rõ ràng thuộc về hai loại người tham gia đầu tiên. Rất hiếm khi trên thị trường tiền điện tử biến động, có thể mua hoặc khai thác một lượng lớn Bitcoin vào năm 2011 và nắm giữ cho đến bây giờ. Quyết tâm như vậy cực kỳ hiếm. Điều này cũng khiến thị trường đặc biệt chú ý đến quyết định cuối cùng của họ - nếu những "bàn tay kim cương" như vậy chọn bán, liệu có nghĩa là Bitcoin đã đạt đến một đỉnh định giá dài hạn nhất định không?
Việc kích hoạt đột ngột một Bitcoin quy mô lớn như vậy sẽ có tác động nhiều cấp đến toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử:
1. Tác động đến cấu trúc thị trường và tính thanh khoản:
Việc tăng nguồn cung lưu hành thực tế của Bitcoin có thể làm thay đổi cán cân cung cầu ngắn hạn
Nhắc nhở các sàn giao dịch và nhà tạo lập thị trường điều chỉnh các chiến lược cung cấp thanh khoản và phòng ngừa các đợt bán tháo quy mô lớn tiềm ẩn
Có thể tạo ra một thị trường giao dịch khối phi tập trung mới và giảm tác động trực tiếp đến thị trường giao ngay
2. Tăng cường sự chú ý về mặt quy định và tuân thủ:
Thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý đối với những người nắm giữ Bitcoin lớn, điều này có thể tăng cường giám sát giao dịch
Tăng cường các yêu cầu về tuân thủ thuế tiền điện tử, đặc biệt là thu thuế thu nhập từ vốn đối với những người nắm giữ lâu dài
Khuyến khích các sàn giao dịch cải thiện hệ thống báo cáo giao dịch lớn và ngăn chặn thao túng thị trường
3. Sự phát triển của công nghệ và các hoạt động bảo mật:
Làm nổi bật những thách thức về mặt kỹ thuật của việc lưu ký khóa riêng tư trong thời gian dài và thúc đẩy các giải pháp đa chữ ký và kế thừa mạnh mẽ hơn
Thúc đẩy sự tiến bộ của các công cụ phân tích trên chuỗi và cải thiện khả năng cảnh báo sớm về các hoạt động chuyển tiền lớn
Có thể đẩy nhanh việc áp dụng các công nghệ bảo mật (như CoinJoin) và giúp những người nắm giữ lớn giảm tác động đến thị trường
4. Những thay đổi trong tâm lý và hành vi của nhà đầu tư:
Làm lung lay sự tuyệt đối của văn hóa "HODL" và khuyến khích các nhà đầu tư đánh giá các chiến lược nắm giữ dài hạn một cách hợp lý hơn
Tăng nhận thức của thị trường về "cú sốc cung" và khiến các mô hình giá chú ý nhiều hơn đến lưu thông thực tế thay vì tổng cung
Bybit đang ra mắt Byreal, một nền tảng giao dịch phi tập trung mới trên Solana, với mạng thử nghiệm được thiết lập vào ngày 30 tháng 6 và mạng chính vào quý 3 năm 2025. Nền tảng này hướng đến mục tiêu kết hợp tốc độ và tính thanh khoản của một sàn giao dịch tập trung với tính công bằng và minh bạch của DeFi, sử dụng các tính năng kết hợp như định tuyến RFQ và CLMM.
WeatherlyTrong một sự thay đổi chính sách quan trọng, Brazil đã chính thức xóa bỏ chế độ miễn thuế trước đây dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử quy mô nhỏ. Theo quy định mới, tất cả các khoản thu nhập từ vốn từ các giao dịch tiền điện tử sẽ phải chịu mức thuế cố định là 17,5%.
CatherineMột nhà đầu tư tiền điện tử đã mất 6,9 triệu đô la sau khi mua một ví lạnh thông qua Douyin đã bị can thiệp. Khóa riêng tư đã bị đánh cắp trước khi bán, cho phép những kẻ lừa đảo lấy tiền và rửa tiền thông qua một máy trộn tiền điện tử.
AnaisSatoshi Nakamoto đã tạo ra Bitcoin để tránh các tổ chức tập trung và sự kiểm soát của chính phủ. Nhưng việc Coinbase tài trợ cho một cuộc diễu hành quân sự đã gây ra cuộc tranh luận: Liệu tiền điện tử có từ bỏ gốc rễ chống lại sự thiết lập của nó để được chấp nhận rộng rãi không?
KikyoLừa đảo tiền điện tử đang trở nên tồi tệ hơn khi tội phạm sử dụng AI deepfake để lừa mọi người bằng video và giọng nói giả. Chỉ tính riêng năm 2024, những vụ lừa đảo này đã gây thiệt hại 4,6 tỷ đô la, trong đó gần 40% liên quan đến việc mạo danh AI.
AnaisBSC đã chứng kiến các cuộc tấn công sandwich mới ảnh hưởng đến hơn 120.000 nhà giao dịch DEX trong hai tuần. Tuy nhiên, khối lượng vẫn ổn định vì nó dẫn đầu về hoạt động DEX và vượt qua Solana trong giao dịch tiền xu meme.
CatherineMetaplanet đã đạt 10.000 Bitcoin trước sáu tháng so với mục tiêu, trở thành công ty nắm giữ công khai lớn thứ chín và vượt qua Coinbase. Công ty đã huy động vốn thông qua trái phiếu không lãi suất và chương trình cổ phiếu kỷ lục trị giá 5,4 tỷ đô la, với kế hoạch sở hữu 1% tổng số Bitcoin vào năm 2027.
JoyTrump Media đã nhận được sự chấp thuận của SEC để huy động 2,3 tỷ đô la thông qua các giao dịch cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi, với kế hoạch sử dụng một phần tiền để mua Bitcoin. Công ty đặt mục tiêu nắm giữ Bitcoin trong kho bạc của mình, ra mắt Bitcoin ETF và cung cấp các dịch vụ dựa trên tiền điện tử thông qua Truth Social và một nền tảng phát trực tuyến mới.
WeatherlyBitget đã hợp tác với UNICEF Luxembourg trong sáng kiến kéo dài ba năm nhằm nâng cao hiểu biết về blockchain và các kỹ năng STEM cho trẻ em gái ở tám quốc gia, trao quyền cho các em tham gia vào nền kinh tế số và định hình tương lai của blockchain.
CatherineTổ chức Trump sẽ ra mắt Trump Mobile vào tháng 8, bán điện thoại do Hoa Kỳ sản xuất với giá 499 đô la với dịch vụ trên các mạng lưới lớn và các đặc quyền như chăm sóc sức khỏe từ xa và các cuộc gọi quốc tế miễn phí. Nhưng liệu tổng thống có ưu tiên lợi nhuận hơn quản trị không?
Kikyo