Matrixport: Giá cổ phiếu của Strategy đã giảm đáng kể so với mức cao trước đó, khiến khả năng công ty này phải bán Bitcoin trong ngắn hạn là không cao.

Matrixport hôm nay đã công bố biểu đồ cho thấy Strategy vẫn là một trong những công ty hưởng lợi tiêu biểu nhất từ ​​thị trường tăng giá Bitcoin này. Trước đó, thị trường lo ngại rằng công ty có thể buộc phải bán Bitcoin để trả nợ. Tuy nhiên, dựa trên cơ cấu bảng cân đối kế toán hiện tại và phân bổ kỳ hạn nợ, chúng tôi tin rằng khả năng buộc phải bán Bitcoin để trả nợ trong ngắn hạn là thấp và không phải là nguồn rủi ro chính. Hiện tại, áp lực lớn nhất đang đè nặng lên các nhà đầu tư đã mua vào với mức chênh lệch giá cao. Phần lớn hoạt động tài trợ của Strategy diễn ra khi giá cổ phiếu gần đạt mức cao nhất mọi thời đại là 474 đô la và giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAV) đạt đỉnh. Khi NAV dần giảm và chênh lệch giá giảm, giá cổ phiếu cũng điều chỉnh từ 474 đô la xuống 207 đô la, dẫn đến khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể cho các nhà đầu tư đã mua vào với mức chênh lệch giá cao. So với đợt tăng giá Bitcoin gần đây, giá cổ phiếu hiện tại của Strategy đã điều chỉnh rõ ràng so với mức cao trước đó, khiến định giá của công ty trở nên hấp dẫn hơn, và kỳ vọng công ty sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500 vào tháng 12 vẫn còn. Mặc dù vậy, đợt điều chỉnh này vẫn nhắc nhở chúng ta rằng thời điểm và định giá đều quan trọng như nhau, và các nhà đầu tư cần thận trọng hơn trong việc kiểm soát giá mua vào và cơ hội mua vào.