달러 앵커의 4단계 진화: 글로벌 금융 환경을 위한 파워 코드

저자: 리장, 티안 위안

미국 달러는 오랫동안 글로벌 금융 시스템의 거대한 구조에서 중심적인 위치를 차지해 왔으며 '미국 달러 앵커'의 설정과 변화는 세계 경제의 방향에 깊은 영향을 미쳤습니다. '달러 앵커'의 설정과 변화는 세계 경제의 방향에 지대한 영향을 미쳤습니다. 달러 앵커는 본질적으로 국제 통화 시스템에서 미국 달러의 지위를 확립하는 금융 건물의 초석과 마찬가지로 미국 달러 가치의 지지 기반이자 신용 공급원입니다.

20세기 이후 달러 앵커는 초기 금 달러에서 페트로 달러, 미국 채권 달러, 그리고 현재 디지털 달러 탐구의 길에 이르기까지 네 가지 중요한 발전 단계를 거쳤습니다. 각 변화에는 국제 정치 및 경제 환경의 주요 조정이 수반되며, 이는 금융 헤게모니를 유지하고 세계 경제 담론을 통제하려는 미국의 전략적 의도를 반영합니다. 이 네 단계에 대한 심층 분석은 미국 달러의 지배적 지위 형성과 유지 메커니즘을 이해하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 글로벌 금융 시스템의 미래 동향에 대한 통찰력을 제공하고 각국이 금융 전략을 수립하고 외부 금융 충격에 대처하는 데 주요 참고자료를 제공합니다.

하나, 황금 달러: 브레튼우즈 체제의 단명했던 영광

두 차례의 세계 대전은 세계 정치 및 경제 지도를 재편했으며, 미국은 자국 영토 덕분에 전쟁의 직접적인 침략, 산업 능력의 급속한 발전, 급속한 팽창의 경제력에 영향을받지 않습니다. 제 2 차 세계 대전이 끝나기 직전에 세계 경제 질서는 재건이 시급한 상황에서 1944 년 7 월 미국 뉴햄프셔 주 브레튼 우즈에 44 개국 대표가 모여 유엔 국제 통화 및 금융 회의를 개최했습니다. 이 회의에서 미국 달러를 중심으로 한 국제 통화 시스템인 브레튼우즈 체제가 구축되었습니다. 이 체제의 핵심은 '더블 페그' 원칙, 즉 금 1온스의 환율을 35달러로 고정하고 미국 정부가 공식 가격으로 금을 교환할 의무를 지는 달러와 금 페그, 각국의 통화와 미국 달러가 고정 환율을 유지하는 기타 국가 통화와 미국 달러 페그, 각국의 통화와 미국 달러가 고정 환율을 유지한다는 규정이 있습니다.

이 시스템의 구축으로 달러는 사실상 금과 동등한 국제 준비 통화 지위에 올랐습니다. 당시 미국은 전 세계 금 보유량의 약 75%를 보유하고 있었으며, 달러가 견고한 신용 보증을 제공할 수 있는 강력한 금본위제를 배경으로 국제 무역 및 금융 거래에서 달러가 널리 통용되었습니다. 본질적으로 브레튼 우즈 시스템은 일종의 국제 금 교환 표준 시스템이며, 달러는 다양한 국가의 통화와 금을 연결하는 다리가되었으며, 달러를 중심으로 한 글로벌 통화 시스템이 핵심 운영으로 달러 개방이 시대의 국제 금융 질서를 지배했습니다.

브레튼우즈 체제 하에서 각국의 무역 결제는 대부분 미국 달러로 이루어집니다. 수출국이 미국 달러를 벌어들인 후 미국 상품에 대한 수요가 없으면 국가의 금 보유량을 늘리기 위해 미국 달러를 금으로 전환할 수 있고, 수입국은 수입 대금을 지불하기 위해 현지 통화를 미국 달러로 교환해야 합니다. 이 과정에서 미국 달러는 국제 결제 수단이자 준비 통화로서 국제 무역의 확대와 세계 경제 회복을 촉진합니다. 미국은 달러를 수출하고 글로벌 상품과 자원을 구매함으로써 '과도한 특권'을 누리고 있습니다.

그러나 시스템 탄생 초기부터 치명적인 결함, 즉 "트리핀 문제"가 존재했습니다. 미국의 경제학자 로버트 트리핀은 국제 준비 통화 발행국으로서 미국은 두 가지 모순된 목표에 직면해 있다고 지적했습니다. 한편으로는 전 세계 모든 국가의 달러 수요를 충족시키기 위해 미국은 국제수지 적자를 통해 달러를 수출해야 하고, 다른 한편으로는 달러와 금의 교환 관계를 유지하기 위해 미국은 금 보유고를 축적하기 위해 국제수지 흑자를 유지해야 합니다. 세계 경제의 발전과 함께 미국 달러에 대한 수요가 계속 증가하고 미국의 국제 수지 적자가 계속 확대되고 달러와 금의 교환 압력이 증가하고 있습니다. 1960 년대 말까지 미국 금 보유고는 계속 유출되고 막대한 달러 교환 수요를 지원하기 어려웠고 금 달러 시스템이 흔들리고 있습니다.

1960년대 미국은 베트남 전쟁의 수렁에 빠져 재정 지출이 크게 증가하고 국내 인플레이션이 높아지면서 국제 수지 상황이 급격히 악화되었습니다. 달러 신뢰 좌절에 대한 다른 국가들은 달러를 금으로 사용해야하며, 미국 금 보유고는 1971년 8월 15일의 손실을 가속화했으며, 닉슨 정부는 "새로운 경제 정책"의 이행을 발표하여 외국 정부 또는 중앙 은행이 달러를 미국의 금 의무로 전환하는 데 사용할 수 있다고 발표했습니다. 이 획기적인 사건은 달러와 금 고정 환율 제도의 종말을 알렸고, 브레튼우즈 체제는 붕괴되었습니다. 이후 달러 환율이 자유롭게 변동하기 시작하면서 금 달러 시스템은 역사가 되었습니다. 금본위제는 비록 20여 년 동안만 유지되었지만 국제 통화 시스템에서 달러의 기틀을 마련했고, 이후 미국이 금융 패권을 구축할 수 있는 토대를 마련한 것은 그 영향력 아래 있는 달러 앵커의 진화입니다.

두 번째 페트로달러: 번들 깊이의 지정학 및 금융

두 번째 페트로달러: 번들 깊이의 지정학 및 금융

두 번째 석유화는 석유 달러입니다. 왼쪽;">미국 달러가 금에서 분리된 후 국제 통화 시스템은 잠시 혼란에 빠졌고, 미국 달러는 국제 통화로서 지배적인 위치를 유지하기 위해 새로운 가치 앵커가 절실히 필요했습니다. 이때 세계에서 가장 중요한 전략 에너지 인 석유는 현대 산업 시스템에서 그 핵심 역할이 점점 더 두드러졌습니다. 1970 년대 초 국제 정치 상황, 세계 최대 산유 지역 인 중동, 지정 학적 갈등 1973 년 10 월, 제 4 차 중동 전쟁 발발, 아랍 석유 수출국기구 이스라엘과 그 지지자들과 싸우기 위해 석유 생산 감축, 금수 조치, 가격 인상 등의 조치를 취하기 위해 아랍 석유 수출국기구 (OPEC).

1차 석유 위기는 금수 조치와 가격 인상으로 촉발되었고, 1974년 국제 유가는 배럴당 3.01달러에서 약 12달러까지 치솟았으며 석유 수출국들은 막대한 국제수지 흑자를 기록했습니다.

미국은 이 기회를 예리하게 포착하고 사우디아라비아 및 다른 중동 산유국들과 비밀 협상에 적극적으로 참여했습니다. 세계 최대 석유 수출국인 사우디아라비아는 석유수출국기구(OPEC)에서 상당한 영향력을 행사하고 있습니다. 1974년 미국과 사우디아라비아는 석유 수출의 평가와 결제를 위해 사우디아라비아는 미국 달러를 유일한 통화로 사용하기로 합의하고, 미국은 사우디아라비아에 군사 보호와 경제 지원을 제공하고 인프라 건설 등을 지원하기 위해 사우디아라비아의 국채를 매입하기로 약속하는 협정을 체결했습니다. 그 후 다른 OPEC 회원국들도 이에 동참하여 페트로달러 체제가 형성되었습니다.

페트로달러 시스템이 구축된 후 독특한 폐쇄 루프 운영 메커니즘이 형성되었습니다. 전 세계 각국은 즉각적인 수요가 있는 에너지원인 석유를 확보하기 위해 우선 달러를 보유해야 합니다. 이로 인해 국제 무역 결제에서 달러에 대한 수요가 크게 증가하여 달러의 국제 통화로서의 지위가 공고해졌습니다. 석유 수출국은 '페트로달러'로 알려진 석유 수출을 통해 막대한 달러 수입을 올리고 있습니다. 석유 수출국의 단일 국내 경제 구조로는 이러한 막대한 자금을 흡수할 수 없기 때문에 대부분의 석유 달러는 미국 국채, 주식, 부동산 및 기타 유형의 자산을 구매하기 위해 미국 금융 시장으로 되돌아갑니다. 미국은 반환된 석유 달러를 사용하여 글로벌 상품과 서비스를 계속 수입하고, 소비 중심 경제 모델을 유지하며, 통화 정책과 금융 시장 운영을 통해 글로벌 경제 시스템에 석유 달러를 재분배합니다.

예를 들어 석유 수출국이 미국 은행에 페트로달러를 예치하면, 이 자금을 다른 국가에 석유 수입이나 투자를 위해 빌려주고 이 자금이 전 세계적으로 순환하는 구조입니다. 이 과정에서 미국은 세계 석유 무역의 가격 결정권과 결제권을 통제할 뿐만 아니라 금융 시장을 통해 글로벌 자금을 흡수하여 금융 중심지로서의 입지를 더욱 강화합니다. 동시에 중동 지역의 안정을 유지하고 페트로 달러 시스템의 정상적인 작동을 보장하기 위해 중동에 주둔하는 미군도 있습니다. 중동 지역에 많은 군사력을 배치하고 중동 산유국이 정치적 영향력을 행사하는 미국은 중동 지역이 불안정한 페트로 달러 시스템을 위협하는 것처럼 보이면 걸프전 발발 등 미국은 페트로 달러 시스템의 핵심 이익을 유지하기 위해 신속하게 개입 할 것입니다.

페트로달러 시스템은 세계 경제에 광범위한 영향을 미쳤습니다. 긍정적인 측면에서는 안정적인 에너지 공급과 세계 경제 성장을 위한 재정적 지원을 제공했습니다. 달러로 결제되는 안정적인 석유 무역은 국제 무역의 발전을 촉진하고 국제 결제 및 준비 통화로서 달러의 지위를 공고히 했으며 글로벌 금융 시장의 통합 과정을 촉진했습니다. 석유 수출국이 미국 국채 및 기타 금융 자산에 투자하여 축적 한 많은 석유 달러는 미국이 미국의 재정 적자와 경제 발전을 지원하기 위해 저렴한 자금을 제공하는 동시에 다른 국가에 부분적으로 외부 자금 조달원을 제공했습니다.

그러나 페트로달러 시스템은 많은 부정적인 영향도 가져왔습니다. 유가는 미국 달러 환율과 밀접한 관련이 있으며, 미국 달러의 평가절하 또는 평가절상은 유가의 변동성에 직접적인 영향을 미치고 세계 경제의 불확실성을 높입니다. 달러 가치가 하락하면 달러 표시 유가가 상승하여 수입 인플레이션을 유발하고 다른 나라 경제에 충격을 주며, 반대로 달러가 강세를 보이면 석유 수출국의 수입이 감소하여 경제 안정에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 페트로달러 시스템은 글로벌 경제 불균형을 악화시켰습니다. 미국은 오랫동안 무역 적자에 시달리며 경제를 유지하기 위해 석유 달러의 수입에 의존하고 있는 반면, 다른 국가들은 달러를 얻기 위해 많은 상품을 수출해야 하기 때문에 글로벌 무역 불균형 문제가 점점 더 심각해지고 있습니다. 동시에 석유 달러의 대량 유입으로 인해 일부 석유 수출국의 경제는 단일 경제 구조와 취약한 리스크 대응 능력으로 인해 석유 수출에 지나치게 의존하고 있습니다.

셋째, 미국 부채 달러: 부채 중심의 신용 지원

셋째, 미국 부채 달러: 부채 중심의 신용 지원

21세기 이후 국제 정치 및 경제 환경은 큰 변화를 겪었습니다. 한편으로는 신흥 경제국의 급부상, 세계 경제 성장에 대한 기여율의 증가, 국제 무역 패턴의 다변화, 페트로달러 체제의 영향이 나타나고 있습니다. 반면에 미국 경제 구조는 변화를 겪었고 경제에서 금융 서비스 산업은 가상 경제의 과도한 확장 비중을 높이고 있습니다. 2008 년 미국 서브 프라임 모기지 위기가 발생하여 글로벌 금융 위기로 빠르게 진화하여 글로벌 경제를 강타했습니다. 위기 당시 미국 정부는 시장을 살리기 위해 대규모 양적완화 정책을 채택했고, 재정 적자가 급격히 증가하며 국가 부채 규모가 급격히 확대되었습니다. 2023년 12월 29일 미국의 총 국가 부채는 처음으로 34조 달러를 돌파했으며, 이 부채를 미국 인구에 분배하면 1인당 부채가 10만 달러를 넘어서게 됩니다.

이러한 맥락에서 미국 부채는 점차 달러의 새로운 중요한 지지대가 되었습니다. 미국은 강력한 국가 신용과 세계에서 가장 발전된 금융 시장 덕분에 미국 부채는 '안전 자산'의 관점에서 글로벌 투자자가 되었습니다. 외환 보유고 부가가치를 달성하기 위해 세계 각국이 미국 부채를 대량으로 매입하면서 미국 부채 달러 시스템이 탄생했습니다. 미국 부채 달러 시스템은 본질적으로 국제 통화 시스템에서 달러의 지배적 인 지위를 유지하기 위해 글로벌 자금을 흡수하기 위해 국채 발행을 통해 미국 국가 신용을 기반으로합니다. 미국 정부는 재정 적자를 메우기 위해 국채를 발행하여 연방준비제도와 글로벌 투자자들에게 판매하고, 연방준비제도는 국채를 매입한 후 본원통화를 투입하여 시장 유동성을 확대함으로써 달러가 전 세계로 안정적으로 유입될 수 있게 됩니다.

미국 부채 달러 시스템은 미국 국가 신용에 대한 글로벌 투자자들의 신뢰를 바탕으로 운영됩니다. 미국은 풍부한 자원, 강력한 과학 기술 혁신, 군사력을 갖춘 세계 최대 경제 대국으로서 부채 상환 능력이 강력한 것으로 간주됩니다. 미국 국채는 유동성이 풍부하고 수익률이 비교적 안정적이어서 전 세계 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 각국 중앙은행은 자국 통화 환율 안정과 국제 결제 능력을 유지하기 위해 미국 국채를 외환 보유고의 중요한 부분으로 활용합니다. 예를 들어 중국, 일본 및 기타 국가는 오랫동안 미국 재무부 채권의 주요 해외 보유국이었습니다.

미국 정부는 재정 적자가 발생하면 국채 발행을 통해 자금을 조달합니다. 국채는 전 세계에 판매되며, 외국 투자자가 미국 채권을 매입하면 달러가 미국으로 다시 유입됩니다. 미국은 이 자금을 국내 인프라 건설, 사회복지 지출 등에 사용하여 경제 성장을 촉진합니다. 동시에 연방준비제도이사회는 통화정책 규제를 통해 국채 수익률과 시장 유동성에 영향을 미칩니다. 경기 침체기에는 양적 완화, 국채 대량 매입, 국채 금리 하락, 기업 및 정부 자금 조달 비용 절감, 투자 및 소비 촉진 등을 통해, 경기 과열기에는 금리 인상 등을 통해 국채 금리를 인상하고 자금을 다시 끌어들여 인플레이션을 억제하는 방식으로 연준은 경기 부양에 나섭니다. 이 과정에서 미국 달러는 글로벌 유통 흐름에서 미국 부채를 통해 달러의 국제 통화 지위를 유지합니다.

미국 부채의 미국 달러 시스템은 일정 기간 동안 미국 달러의 지배적 위치를 유지했지만 그 자체로 여러 가지 함정이 존재하여 심각한 도전에 직면하고 있습니다. 우선, 미국의 국가 부채 규모가 계속 증가하고 재정 적자가 계속 확대되고 있으며 부채 상환 압력이 점점 더 무거워지고 있습니다. 부채에 대한 높은이자 지급은 많은 재원을 차지하고 다른 공공 지출을위한 공간을 압축했으며 미국 정부의 경제 위기 및 사회 문제에 대처할 수있는 능력을 약화 시켰습니다. 둘째, 미국의 국가 신용이 약화되었습니다. 최근 몇 년 동안 부채 한도 논쟁과 같은 미국 정부의 자의적인 재정 정책으로 인해 미국의 채무 불이행 여부에 대한 시장의 우려가 빈번하게 발생했습니다. 또한 국제 문제에서 미국의 일부 일방주의적 행동도 미국의 글로벌 신뢰도를 떨어뜨리며 미국 부채에 대한 투자자들의 신뢰에 영향을 미쳤습니다.

또한 전 세계적으로 탈달러화 추세가 점차 나타나고 있습니다. 신흥 경제국의 발전과 성장으로 달러의 패권에 대한 불만이 커지면서 달러에 대한 의존도를 낮추려는 움직임이 나타나고 있습니다. 일부 국가에서는 현지 통화 결제를 장려하고 지역 통화 협력을 강화하며 미국 부채 보유 비중을 줄이기 시작했습니다. 예를 들어, 중국과 여러 국가가 통화 스와프 협정을 체결하여 국경 간 무역과 투자에서 위안화 사용을 촉진하고, 러시아는 미국 부채 보유를 크게 줄이고 금 보유량을 늘렸습니다. 이러한 이니셔티브는 모두 미국 부채 달러 시스템에 영향을 미치며, 해결되지 않으면 미국 부채 달러 시스템의 안정성이 심각하게 위협받고 국제 통화로서의 달러의 지위도 흔들릴 것입니다. 왼쪽;">디지털 및 블록체인 기술의 급속한 발전으로 글로벌 통화 형태는 큰 변화를 맞이하고 있으며 디지털 화폐의 물결이 휩쓸고 있습니다. 2009년부터 시장은 점차 분산 원장 통화 네트워크를 발전시켜 왔고, 새로운 유형의 통화인 디지털 스테이블코인이 탄생했습니다. 국제 통화 시스템에서 미국 달러의 기축 통화 지위로 인해 분산 원장 디지털 통화도 미국 달러로 표시된 생태계를 발전시켰습니다. 디지털 달러와 법정화폐 달러가 1:1로 교환되는 동시에 미국 부채와 미국 달러 표시 자산에 지급 준비금으로 사용되면서 새로운 유형의 미국 달러 활용 시나리오와 미국 부채 절감 공간을 재편해 최근 몇 년간 미국 달러의 약세를 반전시켰고, 미국 달러는 새로운 미국 달러 지원의 가치에 투입되었습니다.

2024 VISA 조사 보고서에 따르면 2020년 수십억 달러의 시장 가치에서 2024년 디지털 미국 달러 스테이블코인은 2000억 달러 이상까지 성장했으며, 2024년 상반기 결제 금액은 2조 6천억 달러를 돌파했으며, 사용자 주소 수는 1억 개를 넘어서며 전 세계 수많은 국가와 지역으로 확산되고 있습니다. 디지털 달러는 익명성, 이동성, 물리적 지역을 초월하는 한계로 인해 확장 가능성이 매우 높습니다. 동시에 디지털 네트워크 탈중앙화 금융(DeFi), 위험가중자산(RWA) 토큰화 등(온도 파이낸스가 미국 외 개인 투자자 및 기관에 직접 판매하기 위해 미국 부채를 토큰화한 사례 등)은 향후 전통적인 금융 시장을 블록체인 네트워크로 이전할 가능성이 있으며, 그 생태계는 주로 디지털 달러를 거래 및 결제에 사용하므로 디지털 달러 시스템의 깊이가 더욱 확장될 수 있습니다. 디지털 달러의 새로운 응용 시나리오, 달러에 대한 준비 자산의 지원, 블록체인 기술을 기반으로 한 확장 가능성, 이 세 가지가 모두 겹쳐져 디지털 달러의 발전을 위한 생태적 기회를 창출합니다.

또한 현실 환경에서 미국은 미국 부채 한도 논란, 재정 적자 확대, 부채 상환 압력 급증이라는 도전에 직면한 현실에서 달러는 객관적으로 새로운 유형의 가치 지지대를 모색해야 합니다. 국제적 지위를 유지하기 위한 도구가 필요합니다. 2024년은 미국 대선이 있는 해로, 미국 본토의 디지털 화폐 보유 및 거래 인구가 1억 명에 육박하고 주로 젊은 층이 많기 때문에 트럼프 팀은 유권자의 이 부분을 확보하여 선거 칩을 강화하기 위해 싸워야 합니다. 결과적으로 시장 생태, 압력 및 정치적 경쟁의 현실에서 트럼프가 대통령에 당선된 이후 미국은 디지털 통화 부정 및 억압에 대한 첫 임기 등 과거의 태도를 뒤집고 법안 규제를 적극적으로 지지하고 홍보하는 동시에 디지털 통화 산업의 세계 리더가 되겠다고 발표하는 것으로 전환했습니다. 이에 따라 디지털 달러 앵커 전략이 수립되었습니다. 미국 재무부 장관 베센트는 "우리는 국제 준비 통화에서 달러의 입지를 공고히 하고자 하며, 디지털 스테이블코인을 통해 이를 달성할 것"이라고 말했습니다.

디지털 달러 시스템에 대한 미국의 현재 전반적인 구상은 과거 무분별하게 성장해 온 디지털 통화 생태계를 준수 및 규제 체계 안으로 끌어들이고, 디지털 통화 산업의 발전이 미국의 국익에 부합하도록 보장하는 것입니다. 미국의 국익에 부합하도록 할 것입니다. 이는 미국 달러와 디지털 통화 네트워크 간의 '계약 관계'로 완전히 이해될 수 있습니다. "이는 "페트로달러"의 계약 관계, 즉 달러의 활용 시나리오를 공고히 하는 것과 유사합니다. 이를 바탕으로 디지털 자산은 점차 주류 자산이 되고 글로벌 적용 범위를 확대하도록 유도합니다. 위의 내용을 종합하면 디지털 달러 앵커의 전반적인 구축 경로가 형성됩니다.

이것의 어려움은 미국의 전통적인 통화 및 금융 시스템에 적합한 규제 프레임워크와 현재 구축 중인 디지털 생태 규제 프레임워크가 객관적으로 두 가지 세트를 형성한다는 사실에 있습니다. 병렬 시스템과 규칙, 전자는 안정적이고 엄격해야하며 후자는 혁신적이고 유연해야하며이 "듀얼 트랙"패턴의 호환성을 보장하고 매우 어려운 규칙의 최상위 설계 및 구현의 규제 혁신의 실제 운영에서 차익 거래와 충돌을 피할 수 있어야합니다.

미국은 5월 19일 '2025년 미국 스테이블 코인 혁신 지침 및 설립법(GENIUS ACT)'을 통과시켜 디지털 스테이블 코인의 규제 요건을 처음으로 명확히 했습니다. GENIUS 법안은 5월 19일에 통과되었습니다. 동시에 미국은 디지털 자산을 준비금에 포함할 가능성을 적극적으로 모색하고 있으며, 트럼프 행정부는 1월 23일 디지털 자산에 대한 대통령 행정명령에 서명하는 동시에 연방 및 주 차원은 물론 증권거래위원회, 통화감독청, 상품선물거래위원회 및 기타 규제 기관 차원에서 디지털 자산에 대한 입체적이고 다차원적인 규제 체계와 시행 규칙을 추진하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 디지털 달러 시스템 구축의 실질적인 시작을 의미합니다.

또한 디지털 달러의 출시는 다른 많은 고려 사항에도 직면해 있습니다. 기술적인 측면에서는 디지털 달러 시스템의 보안, 안정성, 개인정보 보호를 어떻게 보장할 것인지가 핵심 과제입니다. 디지털 화폐 거래는 해커들의 쉬운 표적이 될 수 있으며, 보안이 침해되면 심각한 자금 손실과 사용자 정보 유출로 이어질 수 있습니다. 정책적 차원에서 디지털 달러는 기존 통화 정책과 금융 규제 시스템에 영향을 미칠 수 있습니다. 디지털 달러의 발행은 통화 공급 통계와 규제에 영향을 미치고 금리 정책을 방해할 수 있습니다. 자금 세탁, 테러 자금 조달 및 기타 불법 활동을 방지하기 위해 디지털 달러의 발행, 유통 및 사용을 효과적으로 규제하는 방법도 해결해야 할 어려운 문제입니다. 동시에 디지털 달러의 국제적 홍보는 지정학적 게임을 촉발할 수 있으며, 다른 국가들은 디지털 달러가 미국의 금융 헤게모니를 강화하여 이에 상응하는 대응 조치를 취하여 글로벌 금융 부문의 긴장을 악화시킬 것을 우려할 수 있습니다.

금 교환 기준인 금 달러에서 지정학적, 금융적 예속성을 지닌 페트로 달러, 그리고 미국 부채 달러의 부채 신용 지원에 이르기까지 달러의 4단계 진화를 살펴봅니다. 디지털 달러의 탐구를 향해, 각 변화는 국제 정치 및 경제 상황의 변화, 전략적 선택의 금융 헤게모니 유지에 적응하기위한 미국입니다. 달러 앵커의 진화는 글로벌 금융 환경을 크게 변화시켜 모든 국가의 경제 발전과 금융 안정에 영향을 미칠뿐만 아니라 글로벌 경제력 균형과 국제 정치 관계의 변화를 반영했습니다.

현재 세계 경제는 깊은 조정기에 있으며 신흥 경제의 부상, 지정학적 갈등, 디지털 기술 혁명의 물결, 미국 달러 중심의 국제 통화 시스템은 전례 없는 도전에 직면하고 있습니다. 전례 없는 도전. 미국 달러 시스템의 내재적 모순은 계속 누적되고 있으며 디지털 달러의 미래는 불확실성으로 가득 차 있습니다. 이러한 배경에서 각국은 달러 앵커의 진화 법칙을 깊이 이해하고 금융 전략을 적극적으로 조정하고 금융 혁신과 협력을 강화하며 재정 건전성과 위험에 대한 저항력을 강화해야 합니다. 중국은 위안화 국제화 과정을 가속화하고 금융 시장 시스템을 개선하며 디지털 통화의 연구개발과 응용을 촉진하고 글로벌 금융 환경 재편의 기회를 포착하고 국제 금융 담론의 힘을 강화하며 중국의 힘을 글로벌 경제 및 금융 안정과 발전에 기여해야 합니다. 향후 글로벌 통화 시스템은 다변화 방향으로 발전하고 새로운 통화 질서가 등장할 수 있으며, 이 과정에서 미국 달러 앵커의 지속적인 진화는 지속적인 관심과 심도 있는 연구가 필요한 핵심 변수가 될 것입니다.