국제결제은행의 최신 AML 규정 준수 사고에 대한 설명

세계의 '중앙은행 중의 중앙은행'이 암호화폐 규제에 대해 입을 열면

국제결제은행(BIS)이 발언하면 글로벌 금융계가 귀를 기울입니다. 귀를 기울입니다.

세계에서 가장 오래된 국제 금융 기관인 BIS는 1930년에 설립되었으며 전 세계 GDP의 약 95%를 차지하는 국가를 대표하는 전 세계 63개 중앙은행이 회원으로 가입되어 있습니다. BIS는 항상 '중앙은행들의 중앙은행' 역할을 해왔습니다.

"BIS의 임무는 통화 및 금융 안정성을 추구하고 국제 금융 안정을 촉진하며 세계 경제의 발전을 도모하는 중앙은행에 서비스를 제공하는 것입니다. 통화 및 금융 안정성을 추구하고, 해당 분야의 국제 협력을 촉진하며, 중앙은행을 위한 은행으로서의 역할을 하는 것입니다."

< blockquote style="text-align: 왼쪽;">-- 국제결제은행

BIS는 중앙은행 협력을 위한 플랫폼이자 글로벌 금융 안정성에 대한 연구 및 규칙 제정을 위한 센터입니다. 따라서 BIS의 연구와 간행물은 여러 국가의 규제 정책에 중요한 참고 자료로 활용되는 경우가 많습니다.

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올해 8월, BIS는 "암호화 자산에 대한 자금세탁방지 컴플라이언스에 대한 접근"[1]을 BIS Bulletins 111호에 발표했습니다. 이 백서의 발간 시기는 글로벌 암호화폐 규제가 중요한 전환점에 접어들면서 각국 규제 당국이 혁신을 과도하게 저해하지 않으면서 위험을 효과적으로 방지하는 것 사이의 균형을 모색하고 있는 미묘한 시기입니다.

이 글에서는 이 보고서와 함께 FATF의 연례 시험: 글로벌 암호화폐 규제 성적표 공개를 통해 암호화폐 규제의 현재와 향후 방향을 객관적으로 판단해 보도록 하겠습니다.

BIS 연구 및 출판물: BIS의 목소리가 중요한 이유

BIS 연구 및 출판물은 종종 금융 거버넌스 시스템에서 글로벌 규제 방향을 이끌어 왔으며 신흥 분야에서 혁신가이자 리더로서의 입지를 유지하고 있습니다.

금융 거버넌스 시스템에서 BIS 연구와 출판물은 종종 글로벌 규제 방향을 선도하고 신흥 영역에서 혁신 리더십의 위치를 유지하고 있습니다.

BIS의 연구 부서는 통화 정책과 금융 안정성에 집중할 뿐만 아니라 암호화 자산, AI 해석 가능성, 기후 리스크 등의 분야에서 새로운 영역을 개척해 나가고 있습니다. 스위스 바젤에 위치한 이 유서 깊은 기관은 전 세계 중앙은행 연구자 및 학자들과 긴밀히 협력하고 있으며, 전 세계 규제 당국에 과학적이고 객관적인 정책 자문을 지속적으로 제공하고 있습니다.

특히 암호화폐 분야에서 BIS는 184개국의 7년간 데이터를 대상으로 한 2025년 발표 예정인 '국경 간 암호화폐 자산 흐름 연구'[2]에서부터 스테이블코인, 탈중앙 금융, CBDC에 대한 체계적인 분석, 규제 당국에 중요한 암호화폐 자문 제공 등 시대를 앞서가는 리더십을 입증해 왔습니다. 규제 당국이 암호화폐 규제 정책 프레임워크에 중요한 참고 자료로 활용할 수 있습니다.

또한 BIS의 짧은 주제별 연구인 Bulletins는 뜨거운 주제에 초점을 맞추고 정책 문제를 정면으로 다루기 때문에 정책 지향성이 높습니다. 예를 들면:

2021 DeFi 리스크 연구: 여러 중앙은행의 규제 프레임워크 참고 자료로 인용됨  

2023 암호화폐 생태계 보고서: 암호화폐의 구조적 결함에 대한 체계적인 설명 4]

암호화폐 AML에 관한 이 논문은 바로 그 시리즈(111호)에 게재되었으며, 이는 BIS가 이 주제를 얼마나 중요하게 생각하는지 보여주는 증거입니다.

블록섹 설명: 컴플라이언스에 대한 BIS의 새로운 생각은 무엇인가요?

8월에 발표된 '암호화폐 자산의 자금세탁방지 컴플라이언스에 대한 접근법'에서 BIS는 현실을 직시합니다. 8월에 발표된 "암호화폐 자산에 대한 자금세탁방지 컴플라이언스에 대한 접근법" 연구에서 BIS는 전통적인 금융 AML/KYC 시스템이 암호화폐 세계에서 체계적으로 도전을 받고 있는 현실을 직시했습니다. BIS는 '아무것도 하지 않는 것'에서 멈추지 않고 혁신적인 '컴플라이언스 점수 시스템'을 제안합니다.

블록섹 가이드라인

BIS의 이 특집 연구는 규정 준수에 대한 근본적인 변화를 시사합니다.

기존 패러다임: "당신은 누구입니까?" (신원 지향)

새로운 패러다임: "당신의 돈은 어디에서 오는가?" (행동 지향)

패러다임 전환: '신원 확인'에서 '자금 추적성'으로

전통적인 AML은 고객신원확인정보(KYC)를 은행 등 중개기관에 의존했으나 탈중앙화 체인에서는 사용자가 자체 호스팅 지갑을 통해 중개자를 완전히 우회할 수 있으며, 체인 상의 모든 자금의 출처(출처)까지 추적할 수 있다는 것이 BIS의 주요 주장입니다.

아이디어의 중심: AML 컴플라이언스 점수

BIS가 제안하는 가장 중요한 혁신은 AML 컴플라이언스 점수(AML Compliance Score)의 생성입니다. 컴플라이언스 점수) 메커니즘:

배점 근거:

높은 점수(최대 100점): 주로 '허용 목록' 지갑에서 비교적 깨끗한 자금

낮은 점수(최소 0점): '거부 목록'에 있는 불법 지갑과 연결된 오염된 자금

동적 업데이트: 실시간 거래 내역과 위험 인텔리전스를 기반으로 지속적으로 조정

기술 구현 차이. ">기술 구현 차이점:

스테이블코인(계정 모델): 특정 토큰을 추적할 수는 없지만 지갑 주소를 매핑하는 거래 네트워크

비트코인(UTXO 모델): 모든 사토시의 완전한 기록을 채굴 소스까지 추적합니다. )부터 채굴 소스까지

출처: 암호화폐 자산의 자금세탁방지 규정 준수에 대한 접근법

세 가지 구현 강점 :

허용 목록: 기존 은행의 엄격한 신원 확인과 유사하게 KYC가 확인된 주소의 토큰만 허용됩니다

Allow List

. 왼쪽;">다중 기준: 여러 기준(보유 시간, 거래 빈도, 거래 상대방 기록 등)을 결합하여 종합적으로 평가

거부 목록: 알려진 불법 주소의 토큰만 거부하여 사용자에게 가장 큰 거래를 제공합니다. 자유

책임 재분배: 중앙집중형에서 계층형

BIS는 다양한 책임 수준을 구분합니다:

책임 재분배: 중앙집중형에서 계층형

BIS는 여러 책임 수준을 구분합니다:

중앙집중형 허브(법정화폐 거래소, 스테이블코인 발행자, 거래소): 가장 엄격한 AML/KYC 책임이 있습니다.

온체인 활동(탈중앙 금융 프로토콜, P2P 전송): 위험 모니터링, 온체인 추적성, 행동 프로파일링에 더 많이 의존합니다.

이 설계는 탈중앙화된 세계의 실질적인 한계를 인식하지만, 주요 지점에서 규제 통제를 유지하며 '모든 것에 맞는 한 가지 크기'를 피합니다.

그리고 BIS는 논란의 여지가 있는 개념인 주의 의무를 도입했습니다. 이는 사용자가 거래 전에 거래 상대방의 컴플라이언스 점수를 확인할 의무가 있다는 의미입니다. 이는 현실적으로 어렵지만 모두를 위한 컴플라이언스 생태계를 구축하고자 하는 BIS의 비전을 반영한 것입니다.

현재의 규제 딜레마: 여행 규칙의 도전과 범죄의 진화

이론적으로는 BIS의 새로운 아이디어가 우아하지만, 제안의 배경을 이해하려면 현재 규제 시스템의 냉엄한 현실을 살펴볼 필요가 있습니다. 냉혹한 현실. 현재 글로벌 암호화폐 규제는 일정 금액 이상의 거래를 처리할 때 VASP가 발신자와 수신자 모두의 신원을 수집하고 전송해야 하는 핵심 도구인 '트래블 룰'에 크게 의존하고 있습니다. 하지만 많은 기대를 모았던 이 규제 표준은 상당한 어려움에 직면해 있습니다.

여행 규칙 이행 현황: 이상과 현실의 차이

올해 6월에 발표된 FATF의 가장 최근 연례 평가 보고서에 따르면, FATF는 다음과 같은 문제를 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 연례 평가: 글로벌 암호화폐 규제 성적표 공개, 여행 규칙의 글로벌 이행은 실망스럽습니다. 평가 대상 138개 관할권 중 1개 국가(바하마)만이 완전히 규정을 준수하는 것으로 평가되었고, 29%의 관할권은 대체로 준수, 49%는 부분적으로 준수, 21%는 여전히 미준수 상태인 것으로 나타났습니다. 이 수치는 2024년에 비해 거의 개선되지 않았으며, 암호화폐 업계에서 기존 규제 도구의 시스템적 실패를 드러내고 있습니다.

한편, "법안을 통과시킨" 73%의 관할권에서도 트래블룰 시행이 고르지 않은 것으로 나타났습니다. 가장 큰 걸림돌은 기준 금액에 큰 차이가 있다는 점입니다. 미국은 1996년에 설정된 3,000달러 기준을 고수하고 있는 반면, EU는 2024년 12월부터 기준 금액 제로 정책을 시행하고 있습니다(1유로 센트의 송금도 트래블 룰을 적용해야 함). 이러한 세분화로 인해 송금 국가에서는 '규정 준수'가 가능하지만 수취 국가에서는 '규정 미준수'로 간주되어 거래가 아예 완료되지 않는 경우가 발생할 수 있습니다.

여행 규칙의 기술적 실패

여행 규칙이 실패한 근본적인 이유는 설계 가정과 블록체인 기술의 현실이 근본적으로 충돌하기 때문입니다. 근본적인 충돌. 이 규칙은 전통적인 금융 중개자 모델 설계를 기반으로 하지만 탈중앙화 환경에서는 자체 호스팅 지갑 사용자의 경우 VASP를 완전히 우회할 수 있고 오프체인 신원 정보를 추적하고 검증하는 것이 불가능하며, 탈중앙 금융 프로토콜의 경우 전통적인 의미에서 신원 확인 요건을 강제할 중개자가 없고, 여러 블록체인 생태계가 관련된 크로스체인 거래의 경우 규제 경계가 여전히 모호합니다.

범죄 행위의 여지를 더 크게 제공하는 것은 기술 수준에서의 이러한 시스템적 실패입니다.

범죄 진화: 규제 실패의 직접적인 결과

여행 규칙 시행의 딜레마는 범죄 전술의 빠른 진화와 확대에 직접적인 영향을 미쳤습니다. 범죄자들은 이 규제 도구로 효과적으로 범죄를 억제하지 못했을 뿐만 아니라 오히려 더 교묘한 방법을 찾아 범죄를 저지르고 있습니다.

스테이블 코인이 새로운 선호도가 되었습니다.

스테이블 코인의 대규모 발생을 배경으로 하여 트래블 룰의 기술적 구현 결함으로 인해 스테이블 코인이 비트코인을 대체하며 범죄자들이 선호하는 도구로 부상했습니다. 현재 대부분의 온체인 불법 활동에는 스테이블코인 거래가 포함되며, 이는 스테이블코인을 통해 기존 규제 규제를 쉽게 우회할 수 있기 때문입니다.

회피 전술의 확대:

여행 규칙의 한계에 직면한 범죄자들은 스머핑 기법에 의존하는 것이 일반화되었습니다.

규제가 말처럼 쉽지 않다는 것을 알면서도 전 세계는 여전히 병목 현상을 겪고 있습니다.

블록섹 평가: BIS의 새로운 사고의 중요성과 정책적 가치

글로벌 중앙은행 규제 사고의 패러다임 전환

이것은 우리가 BIS의 영향을 처음으로 본 것입니다. ="text-align: left;">이 BIS 백서는 '완벽한 솔루션을 제공하는가'라는 관점에서 평가해서는 안 됩니다. 전통적인 금융 규제 당국이 탈중앙화 기술이 기존 규제 프레임워크에 미치는 파괴적인 영향을 공식적으로 인정한 것은 이번이 처음입니다.

지난 10여 년 동안 암호화폐에 대한 규제 당국의 접근 방식은 대부분 기존 금융 프레임워크에 암호화폐를 강제로 편입시키려는 것이었지만, BIS의 제안은 탈중앙화 기술의 비가역성을 인정하고 대신 새로운 기술 환경에서 규제 목표를 달성하기 위한 길을 모색하고 있습니다.

정책 방향: 글로벌 규제를 위한 새로운 템플릿

전 세계 중앙은행의 권위 있는 목소리인 BIS의 권고안은 각국 규제 당국에서 깊이 참조하고 차용하는 경향이 있습니다. 이 백서의 이론적 수준에서의 혁신은 블록체인 투명성을 규제 이점으로 전환하고, 신원이 아닌 행동에 기반한 컴플라이언스 프레임워크를 구축하며, 차별화된 정책 실행 경로를 제공하는 등 각국 규제 당국에 구체적인 기술적 실행 옵션을 제공하고, 다양한 참여자의 책임 경계를 명확히 하며, 유연한 국제 공조 메커니즘을 구축하는 것을 포함합니다.

블록섹 결론: 규제 진화의 역사적 기회

2025년은 '스테이블코인 규제의 해'로도 알려져 있습니다. 올해 글로벌 암호화폐 규제 여정을 돌아보면 동양에서 서양, 홍콩에서 유럽, 미국에 이르기까지 각 지역이 각자의 필요에 맞는 규제의 길을 모색하고 있는 시행착오와 학습의 과정임을 알 수 있습니다.

BIS의 이 보고서는 이러한 학습 과정의 새로운 단계, 즉 단순히 '금지와 허용'이 아닌 '이해와 적응'으로 나아가는 계기가 될 수 있습니다.

사실, 기술 혁신에 뒤처지는 규제는 일반적인 현상입니다. 역사적으로 볼 때, 자동차는 완벽한 교통 규제 시스템을 도입하기 전에 대중화되었고, 전화 기술은 국경을 넘는 통신을 위한 규제 프레임워크가 확립되기 전에 세계화되었으며, 인터넷은 초기 '야생적 성장'에서 점차 표준화된 발전으로 나아갔습니다. 암호화폐도 동일한 역사적 과정을 거치고 있습니다. 그 과정에서의 모든 조정과 적응은 전체 생태계가 성숙하기 위해 필요한 단계입니다.

BIS 프로그램의 가장 큰 가치는 업계와 규제 당국이 서로 대립하는 것이 아니라 협력할 수 있는 틀을 제공한다는 점입니다. 이 프로그램은 업계에 규정 준수 및 기술 표준에 대한 명확한 경로를 제공하는 동시에 기술 혁신을 위한 충분한 여지를 남겨두고 있습니다. 규제 당국의 경우, 새로운 프레임워크는 규제 목표와 기술 현실의 균형을 맞추고 국제 조화를 위한 기술적 기반을 마련합니다.

이러한 변화의 시기에 좋은 규제는 혁신을 가로막는 족쇄가 아니라 오히려 더 건강하고 지속 가능한 방향으로 업계를 이끌어가는 원동력이 되어야 합니다.

세계의 '중앙은행 중의 중앙은행'이 암호화폐 규제에 대해 발언할 때

글로벌 금융 커뮤니티는 국제결제은행(BIS)의 목소리를 듣기 위해 촉각을 곤두세울 것입니다. 글로벌 금융 커뮤니티가 귀를 기울입니다.

세계에서 가장 오래된 국제 금융 기관인 BIS는 1930년에 설립되었으며 전 세계 63개 중앙은행으로 구성되어 있습니다. BIS는 1930년에 설립되었으며 전 세계 GDP의 약 95%를 차지하는 국가를 대표하는 전 세계 63개 중앙은행으로 구성되어 있습니다. BIS는 '중앙은행의 중앙은행'이라는 역할도 수행하고 있습니다.

"BIS의 임무는 중앙은행들의 통화 및 금융 안정성을 추구하고, 해당 분야에서 국제 협력을 촉진하며, 중앙은행을 위한 은행 역할을 하는 것입니다.". 은행."

-- 국제결제은행

BIS는 중앙은행 협력을 위한 플랫폼이자 글로벌 금융 안정성에 대한 연구 및 규칙 제정을 위한 센터입니다. 따라서 BIS의 연구와 간행물은 여러 국가의 규제 정책에 중요한 참고 자료로 활용되고 있습니다.

올해 8월, BIS는 "암호화 자산에 대한 자금세탁방지 컴플라이언스에 대한 접근"을 BIS Bulletins 111호에 발표했습니다. 이 백서의 발간 시기는 글로벌 암호화폐 규제가 중요한 전환기에 접어들면서 각국 규제 당국이 혁신을 과도하게 저해하지 않으면서도 위험을 효과적으로 방지하는 균형을 모색하고 있는 시점에 나온 것이어서 매우 미묘합니다.

이 글에서는 이 보고서와 FATF의 연례 시험: 글로벌 암호화폐 규제 성적표 공개를 함께 읽고 암호화폐 규제의 현재와 향후 방향을 객관적으로 판단해 보도록 하겠습니다.

BIS 연구 및 간행물 :

BIS의 목소리가 중요한 이유

BIS의 연구 및 출판물은 종종 금융 거버넌스 시스템에서 글로벌 규제를 선도해 왔으며 신흥 분야에서 혁신적인 리더로 자리매김하고 있습니다. 스위스 바젤에 본사를 둔 이 유서 깊은 기관은 전 세계 중앙은행 연구자 및 학자들과 긴밀히 협력하며 글로벌 규제 당국에 과학적이고 객관적인 정책 자문을 지속적으로 제공하고 있습니다.

특히 암호화폐 분야에서 BIS는 2025년에 발표된 국가 간 암호화폐 자산 흐름 연구(184개국 7년간의 데이터 포함)에서부터 한발 앞선 리더십을 보여 왔습니다. 부터 스테이블코인, 탈중앙화 금융, CBDC에 대한 체계적인 분석까지, 규제 당국이 암호화폐 규제 정책 프레임워크에 참고할 수 있는 중요한 자료를 제공합니다.

한편, BIS의 짧은 주제별 연구인 Bulletins는 시사적인 이슈에 초점을 맞추고 정책 문제에 직접 접근하기 때문에 정책 지향성이 높습니다. 예를 들면:

DeFi 리스크 연구 2021: 중앙은행이 규제 프레임워크의 참고 자료로 인용

DeFi 리스크 연구 2021: 중앙은행이 규제 프레임워크의 참고 자료로 인용

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< span leaf="">암호화폐 생태계 보고서 2023: 암호화폐의 구조적 결함에 대한 체계적인 설명<span leaf="" para"",{"tagName":"section","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org /1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"" para",{"tagName":"섹션","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션","attributes" :{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/ 1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"섹션 ","attributes":{"style":"font-size: 15px;letter-spacing: 1px;line-height: 1.85;padding: 0px 8px;color:;box-sizing: border-box;font-style : normal;font-weight: 400;text-align: justify;","data-pm-slice": "0 0 []"},"namespaceURI": "http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{" tagName": "section", "attributes":{"style": "text-align: unset;letter-spacing: 0px;box-sizing: border-box;"}, "namespaceURI": "http://www. w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName": "p","attributes":{"style":"margin: 0px;padding: 0px;box-sizing: border-box;text-align: left;"},"" namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"color: ;box-sizing: border-box;"},"" namespaceURI": "http://www.w3.org/1999/xhtml"}]'>[4] 

암호 AML에 관한 이 논문은 해당 시리즈(111호)에 수록되어 있으며, BIS가 이 주제를 얼마나 중요하게 생각하는지 보여줍니다.

블록섹 설명:

블록섹 설명. leaf="">BIS의 규정 준수에 대한 새로운 생각은 무엇인가요?

이번 8월 특집 연구인 암호화폐에 대한 자금세탁방지 규정 준수에 대한 접근법에서 BIS에서 규정 준수에 대해 어떤 새로운 사고가 떠오르고 있나요? 암호화폐 자산에 대한 자금세탁방지 컴플라이언스"라는 제목의 이 연구에서 BIS는 암호화폐 세계에서 전통 금융의 AML/KYC 시스템이 체계적으로 어려움을 겪고 있는 현실을 직시합니다. BIS는 "아무것도 하지 않는 것"에서 멈추지 않고 혁신적인 "컴플라이언스 점수 시스템"을 제안합니다.

블록섹 가이드?

BIS의 이 화제의 연구는 규정 준수의 무게 중심이 근본적으로 바뀌고 있음을 시사합니다.

? 기존 패러다임: "당신은 누구입니까?" (신원 중심)

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패러다임 전환: '신원 확인'에서 '돈의 추적 가능성'으로

아이디어의 중심: AML 컴플라이언스 점수 시스템

BIS는 가장 중요한 것은 AML 컴플라이언스 점수를 확보하는 것이라고 제안합니다. "">BIS가 제안하는 가장 중요한 혁신은 AML 컴플라이언스 점수메커니즘을 만드는 것입니다:

높은 점수(최대 100점): 주로 '권한 목록' 지갑에서 비교적 깨끗한 자금

.

낮은 점수(최소 0점): 거부 목록에 있는 불법 지갑과 연결된 오염된 자금

동적 업데이트: 실시간 거래 내역과 위험 인텔리전스를 기반으로 지속적으로 조정

.

기술 구현 차이점:

스테이블코인(계정 모델): 특정 토큰을 추적할 수 없지만 지갑을 매핑합니다. 거래 네트워크의 주소

비트코인(UTXO 모델): 각 사토시의 전체 이력을 채굴 소스까지 추적

비트코인(UTXO 모델): 각 사토시의 전체 기록을 채굴 소스까지 추적

출처: 암호화폐를 위한 자금세탁 방지 암호화 자산에 대한 자금세탁 방지 규정 준수

세 가지 구현 강점:

세 가지 구현 강점:

허용 목록: 기존 은행의 엄격한 신원 확인과 유사하게 KYC 확인 주소가 있는 토큰만 허용

다중 기준: 여러 기준을 결합하여 토큰을 허용합니다. 기준: 여러 기준(보유 시간, 거래 빈도, 거래 상대방 기록 등)

거부 목록: 알려진 불법 주소의 토큰만 거부하여 사용자에게 최대한의 거래를 제공합니다. 자유

책임 재분배: 중앙집중형에서 계층형

중앙화된 허브(법정화폐 입출금항, 스테이블코인 발행자, 거래소): 가장 엄격한 AML/KYC 책임을 맡습니다.

온체인 활동(DeFi 프로토콜, P2P 전송): 리스크 모니터링, 온체인 추적성 및 행동 프로파일링에 더 많이 의존합니다.

이 디자인은 탈중앙화 세계의 실질적인 한계를 인식하는 동시에 주요 지점에서 규제 통제를 유지하고 "모든 것에 맞는 하나의 크기" 접근 방식을 피합니다.

그리고 BIS는 논란의 여지가 있는 개념인 주의 의무를 도입합니다. 이는 사용자가 거래하기 전에 거래 상대방의 컴플라이언스 점수를 확인할 의무가 있다는 의미입니다. 이는 현실적으로 어렵지만 모두가 이용할 수 있는 컴플라이언스 생태계를 구축하려는 BIS의 비전을 반영한 것입니다.

현재 규제 딜레마 :

여행 규칙의 도전과 범죄의 진화

BIS의 새로운 아이디어는 이론적으로는 우아하지만, 현재 규제 시스템이 직면한 엄중한 현실을 살펴봐야만 제안된 맥락에서 이해할 수 있습니다. 현재 글로벌 암호화폐 규제는 일정 금액 이상의 거래를 처리할 때 VASP가 발신자와 수신자 모두의 신원 정보를 수집하고 전송해야 하는 핵심 도구인 Travel Rule에 크게 의존하고 있습니다. 하지만 많은 기대를 모았던 이 규제 표준은 상당한 난관에 부딪히고 있습니다.

여행 규정 이행 현황: 이상과 현실의 차이

<올해 6월에 발표된 FATF의 최신 연례 평가 보고서인 FATF의 연례 시험: 글로벌 암호화폐 규제 성적표 공개에 따르면, 전 세계 여행 규칙의 이행은 실망스러운 수준인 것으로 나타났습니다. 평가 대상 138개 관할권 중 1개 국가(바하마)만이 완전히 준수하는 것으로 평가되었고, 29%의 관할권은 대체로 준수, 49%는 부분 준수, 21%는 여전히 미준수 상태인 것으로 나타났습니다. 이 수치는 2024년에 비해 거의 개선되지 않은 것으로, 암호화폐 업계에서 기존 규제 도구의 시스템적 실패를 드러내고 있습니다.

한편, "법안을 통과시킨" 73%의 관할 지역에서도 여행 규칙이 시행되고 있지만, 그 결과는 엇갈리고 있습니다. 가장 큰 장애물은 기준 금액의 큰 차이입니다. 미국은 1996년에 설정된 3,000달러 기준을 고수하고 있는 반면,[5] EU는 2024년 12월부터 제로 기준 정책을 시행하고 있습니다.[5][6][7]. [6](1유로 센트 송금 시에도 여행 규칙이 필요함). 이러한 세분화의 결과로 송금 국가에서는 "규정을 준수"하지만 수취 국가에서는 "비준수"로 간주되어 거래가 전혀 완료되지 않을 수 있습니다.

여행 규칙의 기술적 실패

여행 규칙

여행 규칙의 실패의 근본 원인은 설계 가정과 블록체인의 기술적 현실 사이의 근본적인 충돌에 있습니다. 이 규칙은 전통적인 금융 중개자 모델을 기반으로 하지만 탈중앙화된 환경에서는 자체 호스팅 지갑 사용자의 경우 VASP를 완전히 우회할 수 있으며, 오프체인 신원을 추적하고 확인할 방법이 없고, DeFi 프로토콜의 경우 인증을 강제할 전통적인 인증 요건을 시행할 중개자가 없으며, 여러 블록체인 생태계를 포함하는 크로스체인 거래 행위의 경우 규제 경계가 모호한 상태입니다.

범죄 행위가 활동할 수 있는 더 큰 여지를 제공하는 것은 기술 수준에서의 이러한 시스템적 실패입니다.

범죄 진화: 규제 실패의 직접적인 결과

범죄화: 규제 실패의 직접적인 결과

여행 규정의 시행 실패는 범죄 수법의 급속한 진화와 확대의 직접적인 결과입니다.  범죄자들은 이 규제 도구로 인해 효과적으로 억제되지 않았을 뿐만 아니라 대신 더 교묘한 범죄 방법을 찾아냈습니다.

스테이블 코인이 새로운 인기 코인입니다:

스테이블 코인이 폭발적으로 증가하면서 비트코인을 대체한 범죄자들이 선호하는 도구가 된 배경에는 트래블 룰의 기술적 구현에 허점이 있기 때문입니다. 현재 대부분의 온체인 불법 활동에는 스테이블코인 거래가 포함되며, 이는 스테이블코인을 통해 기존 규제 검사를 우회하는 것이 더 쉽다는 것을 알게 되었기 때문입니다.

우회 전술의 확대:

여행 규칙의 한도 제한에 직면해 있습니다. 스머핑은 범죄자들이 사용하는 일반적인 기법으로, 큰 거래를 작은 거래로 분할하여 한도 제한을 우회하는 것입니다. 2025년 북한 해커들이 바이비트 거래소에서 14억 6천만 달러를 훔친 사건은 각국의 규제 기준 차이와 기술적 허점을 교묘하게 이용하여 중앙화된 플랫폼을 우회한 대표적인 예시입니다. 바이비트 도난 사건에 대한 심층 분석

규제가 말처럼 쉽지 않으며, 전 세계는 여전히 시스템을 정착시키는 데 어려움을 겪고 있는 것은 분명합니다.

블록섹 평가:

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BlockSec Evaluation. leaf="">새로운 BIS 사고의 관련성 및 정책적 가치

글로벌 중앙은행 규제 사고의 패러다임 전환

이 BIS 백서는 완벽한 솔루션을 제공하는지 여부로 평가해서는 안 됩니다. 전통적인 금융 규제 당국이 탈중앙화 기술이 기존 규제 프레임워크에 미치는 파괴적인 영향을 공식적으로 인정한 것은 이번이 처음입니다.

지난 10여 년 동안 암호화폐에 대한 규제 당국의 접근 방식은 대부분 전통적인 금융 프레임워크에 암호화폐를 강제로 편입시키려는 것이었지만, BIS의 제안은 탈중앙화 기술의 비가역성을 인정하고 대신 규제 목표를 달성할 수 있도록 목표를 달성하기 위한 경로를 제시합니다.

정책 방향: 글로벌 규제를 위한 새로운 템플릿

정책 방향: 글로벌 규제를 위한 새로운 템플릿

전 세계 중앙은행의 권위 있는 목소리를 대변하는 BIS는 각국 규제 당국의 권고 사항을 깊이 참조하고 정보를 얻는 경향이 있습니다. 이 백서의 이론적 수준에서의 혁신은 블록체인 투명성을 규제 우위로 전환하고, 신원이 아닌 행동에 기반한 컴플라이언스 프레임워크를 구축하며, 차별화된 정책 실행 경로를 제공하는 등 국가 규제 당국에 구체적인 기술적 실행 옵션을 제공하고, 다양한 참여자의 책임 경계를 명확히 하며, 유연한 국제 공조 메커니즘을 구축하는 것을 포함합니다.

블록섹 결론:

규제 진화의 역사적 기회

2025년은 '스테이블코인 규제의 해'로도 불리고 있습니다. 글로벌 암호화폐 규제의 한 해를 돌아보면, 동양에서 서양으로, 홍콩에서 유럽과 미국으로, 각지에서 각자의 규제의 길을 모색하고 있는 지속적인 시행착오와 학습의 과정이었다는 것을 알 수 있습니다.

BIS의 이 보고서는 이러한 학습 과정의 새로운 단계, 즉 단순히 "금지와 허용"이 아닌 "이해와 적응"의 새로운 단계로 나아갈 수 있는 계기가 될 것입니다.

기술 혁신에 뒤처지는 규제가 일반적입니다. 역사적으로 자동차는 완벽한 교통 규제 시스템을 도입하기 전에 대중화되었고, 전화 기술은 국경을 넘는 통신을 위한 규제 프레임워크가 확립되기 전에 세계화되었으며, 인터넷도 초기 '야만적인 성장'에서 점차 표준화된 발전으로 나아갔습니다. 암호화폐도 동일한 역사적 과정을 거치고 있습니다. 모든 조정과 적응은 전체 생태계가 성숙하기 위해 필요한 단계입니다.

BIS 프로그램의 가장 큰 가치는 업계와 규제 당국이 서로 대립하지 않고 협력할 수 있는 틀을 제공한다는 점입니다. 이 프로그램은 업계에 규정 준수 및 기술 표준에 대한 명확한 경로를 제공하는 동시에 기술 혁신을 위한 충분한 여지를 남겨두고 있습니다. 규제 당국의 경우, 새로운 프레임워크는 규제 목표와 기술 현실의 균형을 맞추고 국제 조화를 위한 기술적 기반을 마련합니다.

이 변화의 시대에 좋은 규제는 혁신을 묶는 족쇄가 아니라 오히려 업계를 더 건강하고 지속 가능한 방향으로 이끄는 원동력이 되어야 합니다.

블록섹의 전문 컴플라이언스 모니터링 플랫폼인 Phalcon 컴플라이언스 앱은 글로벌 암호화폐 기업을 위한 원스톱 AML/CFT 솔루션을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 팔콘 컴플라이언스 앱은 전 세계 암호화폐 기업을 위한 원스톱 AML/CFT 솔루션을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 홍콩 금융관리국과 같은 많은 국제 규제 기관과 심도 있는 관계를 구축했으며, FBI와 같은 최고 법 집행 기관과의 비공개 토론에 초대받기도 했습니다. 규제 패러다임이 계속 진화하는 가운데, 저희의 온체인 데이터 분석 및 위험 평가 기능은 규정 준수 요건과 비즈니스 개발 간의 최적의 균형을 찾는 데 도움이 될 것입니다.