BTC는 새로운 고점을 돌파할 힘이 있을까요? 다음 주요 저항선은 어디일까요?

비트코인 매거진 매트 크로스비 글, 골든 파이낸스 타오 주 편집

비트코인은 6만 달러를 돌파한 이후 꾸준히 상승해왔으며, 현재 몇 달 동안 도달하지 못했던 7만 달러 수준에 근접하고 있습니다. 투자자들의 심리가 뜨거워지면서 비트코인이 사상 최고치를 경신할 수 있을지, 아니면 주요 저항선을 돌파하는 데 어려움을 겪을지 궁금해하고 있습니다.

건강한 심리

공포와 탐욕 지수는 시장 심리와 트레이더가 비트코인을 어떻게 보는지 이해하는 데 유용한 도구입니다. 현재 이 지수는 약 70의 "탐욕" 수준이며, 이는 역사적으로 긍정적인 신호로 여겨져 왔지만 잠재적인 시장 정상을 나타낼 수 있는 극단적인 탐욕 수준과는 여전히 거리가 멀습니다. 이 지수는 시장 심리를 측정하며, 지수가 낮을수록 두려움을, 높을수록 탐욕을 나타냅니다. 일반적으로 지수가 90 이상 범위를 초과하면 시장이 지나치게 강세를 보이면서 과열에 대한 우려가 높아집니다.

그림 1: 공포와 탐욕 지수는 건강한 긍정적 감정을 보여줍니다.

공포와 탐욕 지수가 비슷한 수준에 도달했던 작년에 비트코인은 약 3만 4,000달러에 거래되었다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이후 몇 달 동안 비트코인은 73,000달러로 두 배 이상 상승했습니다.

주요 지원

단기 보유자 실현 가격은 신규 비트코인 투자자가 비트코인을 위해 지불한 평균 가격을 측정합니다. 이는 일반적으로 상승장에서는 강력한 지지선 역할을 하고 하락장에서는 저항선 역할을 하기 때문에 매우 중요합니다. 현재 이 가격은 약 62,000달러이며, 비트코인은 그 이상을 유지하고 있습니다. 이는 새로운 시장 참여자들이 이익을 취하고 있으며 비트코인이 주요 지지선 위에 머물고 있다는 것을 의미하므로 긍정적인 신호입니다. 역사적으로 이 수준 아래로 하락하면 시장 약세로 이어지기 때문에 지속적인 랠리를 위해서는 이 지지선을 유지하는 것이 중요합니다.

그림 2: 단기 보유자들은 가격이 회복된 것을 깨달았습니다.

우리는 과거 사이클, 특히 2016~2017년 상승장에서 비트코인이 이 수준까지 여러 번 후퇴한 후 상승세를 이어갔던 것을 목격했습니다. 이러한 추세가 계속된다면 비트코인의 최근 돌파는 추가 상승의 발판이 될 수 있습니다.

시장 안정성

트레이더가 자주 살펴보는 영역 중 하나는 비트코인 선물의 롱 또는 숏 포지션 보유 비용을 나타내는 펀딩 금리입니다. 펀딩 금리는 지난 몇 달 동안 지나치게 낙관적인 롱 포지션과 지나치게 비관적인 숏 포지션 사이에서 변동성이 컸습니다. 다행히도 지금은 시장이 안정화되어 펀딩 비율이 중립 수준입니다. 이는 트레이더가 어느 한 방향으로 과도하게 레버리지하지 않았다는 것을 의미하므로 건전한 신호입니다.

그림 3: 선물 시장이 디레버리지를 줄이고 건전한 수준으로 돌아섰습니다.

중립 영역에서는 과도한 레버리지 포지션이 청산되어 시장이 급락할 때 흔히 나타나는 현상인 청산 캐스케이드의 위험이 적습니다. 금융 금리가 안정적으로 유지되는 한, 비트코인은 큰 변동성 없이 계속 상승하는 데 필요한 숨통을 틔울 수 있습니다.

7만 달러와 그 이후를 향한 험난한 여정

시장 심리와 기술적으로 비트코인은 건강한 상태이지만, 여전히 상당한 저항 수준이 존재합니다. 첫째, 현재 저항 추세선은 비트코인이 돌파하기 어려운 저항선입니다. 이 하락 추세선은 여러 차례 테스트되었지만, 매번 비트코인은 이 선을 돌파한 후 하락했습니다.

또한 비트코인은 70,000달러와 같은 추가적인 장애물에 직면해 있습니다. 이 수준은 과거에 저항선이었고 트레이더들이 주의 깊게 지켜보고 있는 심리적 수준입니다. 이 위로는 73,000달러에서 74,000달러 사이의 사상 최고가 구간이 있습니다. 이 수준을 돌파하면 중요한 강세 신호가 되겠지만, 비트코인이 이 수준을 돌파하려면 몇 번의 시도가 필요할 수 있습니다.

그림 4: 비트코인은 70,000달러 이상에서 상당한 저항을 받고 있습니다.

한 가지 긍정적인 기술적 요인은 최근 200일 SMA가 회복되었다는 점입니다. 이는 투자자들이 주시해야 할 주요 수준이며 지난 몇 달 동안 비트코인의 저항선이었습니다.

매크로 환경: 기관 및 ETF 유입

기술 지표 외에도 매크로 환경은 비트코인에 점점 더 우호적으로 변화하고 있습니다. 기관 자금이 비트코인 상장지수펀드(ETF)로 계속 유입되고 있습니다. 지난 며칠 동안 10억 달러가 넘는 자금이 비트코인 ETF로 유입되었으며, 이는 자산에 대한 신뢰가 높아지고 있음을 반영합니다. 지난 몇 주 동안 ETF 유입액이 수억 달러 증가했으며, 이는 스마트 머니, 특히 기관 투자자들이 비트코인의 미래에 대해 낙관적으로 보고 있음을 시사합니다.

그림 5: 비트코인 ETF에 최근 대규모 자금이 유입되었습니다.

기관 자금은 장기적인 관점에서 투자하는 경향이 있어 소매 투기보다 더 안정적인 지지 기반을 제공하기 때문에 이는 중요합니다. 또한 최근 몇 달 동안 주식 시장과 금까지 상승한 반면, 비트코인은 다소 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 이는 특히 투자자들이 전통적인 자산에서 더 위험한 비트코인으로 이동하는 경우 비트코인 상승의 발판이 될 수 있습니다.

결론

비트코인의 가격 움직임, 자금 조달 비율, 심리는 모두 지난 몇 달보다 더 건강한 시장을 가리키고 있습니다. ETF로 유입되는 기관 자금과 매크로 환경 개선이 강세를 더욱 부추기고 있습니다. 그러나 앞으로 상당한 역풍이 예상되며 비트코인이 실제로 최고치를 경신할 때까지 랠리는 어려울 수 있습니다.