AIからビットコイン伝道師へ：自己ホスト型ビットコイン投資の未来

By Joy Chen, Evan Lu

ウォータードリップキャピタルがお送りする暗号通貨とブロックチェーンのトークショー「DripEcho」の第3回は、シリアルアントレプレナーでdlcBTCプロジェクトの創設者であるアキ・バログ氏を特集します。dlcBTCプロジェクトの創設者であるアキ・バログ氏は、AIを活用したマーケティング会社MarketMuseを設立して大きな成功を収め、2023年にはビットコインをベースとした分散型で安全なDeFiソリューションであるdlcBTCを構築するために再び起業しました。本日は、アキの起業の道のり、dlcBTCの技術革新、そして今後の展開について掘り下げていこう。

テクノロジーの頂点では、起業家もまた変革の選択を迫られる。すべての技術系起業家にとって、ひとつの問題に直面しなければなりません。そこで彼は、慣れ親しんだ分野に留まることを選ぶのではなく、暗号通貨の波に飛び込み、新たな旅を始めた。アキの起業家としての道のりは、科学者としての家庭環境に由来する。2011年、アキはボストンのOpenView Venturesに入社し、ビッグデータ、AI、機械学習に興味を持つようになった。2013年、アキはAIと機械学習を暗号通貨と組み合わせた最初のベンチャー企業を立ち上げた。2013年には、AIとマーケティングを組み合わせた最初のベンチャー企業を立ち上げ、SEOコンテンツを最適化するMarket News社を設立し、瞬く間に市場に受け入れられた。しかし、アキはそれだけにとどまらず、2011年に初めてビットコインに出会ったことで、暗号の世界に対する好奇心を植え付けられた。暗号通貨は単なるフィンテックの革命ではなく、伝統的な銀行システムに対する挑戦であることがはっきりした。彼は、今後ますます多くの人々がこの技術を通じてチャンスにアクセスできるようになると信じている。

AIか暗号通貨か

 Aki Balogh氏はAIよりも暗号通貨を選んだが、これはAki氏にとって自然な選択のように思えた。アキ、これは自然な選択だと思うよ。ビットコインのことは2011年に聞いたんですが、当時はあまり調べていませんでした」と彼は振り返る。暗号通貨にのめり込んだとき、暗号通貨とフィンテックの組み合わせに大きな可能性があることに気づきました」と彼は振り返る。初期のAI実践者として、アキはAIの分野に多くのエネルギーを投資してきたことを認める。しかし、彼はAIの市場が集中し、独占されつつあると感じるようになり、特に大企業はコンピューティング・リソースとデータをますます厳しく管理している。

この理由についてアキは、「AIへの障壁はますます高くなっており、大規模なコンピューティング・リソースとデータを持つ企業だけがこの分野で足場を固めることができる。対照的に、暗号の非中央集権的な性質に彼は注目した。彼の見解では、暗号通貨市場はAIのようなリソースの独占がないため、起業家により多くの機会を提供する。暗号通貨の世界では、中央集権的なインフラに依存しないため、小さな会社でも居場所を見つけることができる。

アキ氏は、この分散型の哲学に基づいてDLCBTCを設立した。DLCBTCは、ビットコインチェーン上の自己カストディを使用することで、単一のカストディアンとブリッジング技術を使用する現在の市場における中央集権化のリスクに対処している。アキ氏は、この技術はDeFiにおけるビットコインのセキュリティを向上させるだけでなく、ビットコインにより安全な環境を提供する機会を提供すると指摘する。アキ氏は、この技術はDeFiにおけるビットコインのセキュリティを向上させるだけでなく、機関投資家により信頼性の高いビットコインの流動性ソリューションを提供するものだと指摘する。彼は、DLCBTCが分散型金融の未来に道を開くと確信している。

近年のAIの爆発的な成長にもかかわらず、アキは暗号への移行に後悔はしていない。大企業が提供するコンピューティング・リソースに依存する必要がなくなり、よりオープンで公正な環境でイノベーションを起こすことができるようになりました」。彼の若い起業家へのアドバイスは、"オープンマインドを保ち、さまざまな分野を試し、将来のチャンスは予期しないことが多いので、一つの道にとらわれすぎないこと "である。

価値創造と期待

起業の旅において、資本やリソースへのアクセスはしばしば成功の鍵と見なされる。しかし、アキ・バログは、起業家の考え方は投資家とはまったく異なることを認識している。つまり、単に利益を上げるだけでなく、技術の限界やイノベーションのペースを押し上げることを目指すのだ。

単なる模倣は無意味であり、真の価値はユニークなものを生み出すことにある。市場には似たような企業や製品が無数にあるにもかかわらず、アキは革新を信じている。暗号通貨の分野では、彼の製品はセルフ・カストディを使用する唯一のRamp Bitcoin製品である。

惰性に伴う誤解にとらわれがちで、スタートアップの初期段階では、資本へのアクセスがプロジェクトを圧倒しがちだが、アキは資本へのアクセスだけが重要ではないと信じている。しかし、アキは資本へのアクセスだけが重要なのではないと信じている。彼は、最初の会社と2番目の会社の初期段階では、ほとんど資金を調達せず、研究開発を支援するためのコンサルティング・プロジェクトと助成金に頼っていたと話した。このアプローチにより、彼は外部からのプレッシャーを受けることなく、ビジネスアイデアと顧客ニーズの検証に集中することができた。初期の製品と市場からのフィードバックがあれば、ベンチャーキャピタルを再度検討することを彼は勧めている。

"初期の段階では、ベンチャー企業のためにパートタイムで働いたり、フレキシブルなスケジュールを選択することができます。"アキは、適切なベンチャーキャピタルのパートナーを見つけることが、企業の成長を加速させると信じている。ベンチャー・キャピタルとは、資金そのものだけでなく、会社の位置づけや価値も重要なのかもしれません」とアキは言う。彼の考えでは、最初の成功はアイデアの深い理解と市場の鋭い把握に依存し、資本の役割は重要ではあるが、それだけではない。

創業者と投資家のバランス

創業者と投資家は、スタートアップと投資の関係において、しばしば異なる課題やプレッシャーに直面することを認めざるを得ない。アキ・バログ氏は起業家としての実体験を語り、創業者として優先すべきは顧客のための価値を創造することだと強調した。彼は、投資家が財務的リターンを重視していることは理解しているが、それ以上に顧客の成功と長期的な事業の持続性を重視している。彼の考えでは、顧客のリピート購入は企業の成功の礎であるため、意思決定をする際には、たとえ投資家に認められないような短期的な選択をすることになっても、顧客により良いサービスを提供する方法を優先することが多い。

アキは投資家との緊張関係について率直に語り、創業者として長期的な価値を追求することと短期的な財務目標を達成することの微妙なバランスを見つけなければならないと語った。

自身のプロジェクトであるDLCBTCの目標について語るアキ氏は、ビットコインユーザーが従来のリスクを負うことなく投資や融資に参加できるような、より安全なアセットラッピングメカニズムを構築したいとの考えを示した。こうすることで、より多くのビットコインを安全に投資できるようにし、最終的にはより広範な金融用途につなげたいと考えている。

アキ氏はまた、既存のビットコインのパッケージングモデルを分析し、従来のアプローチが中央集権的なエスクローに依存する傾向があるのに対し、同氏のプロジェクトは斬新なセルフパッケージングメカニズムを採用していると指摘した。このメカニズムは、ビットコインチェーンのセキュリティを活用し、ユーザーが自分自身でビットコインをロックすることを可能にし、資産のセキュリティを確保し、中央集権的なエスクローに関連するリスクを回避します。

インタビューからの抜粋：

ジョイチェン：AIからブロックチェーン領域への移行は、かなり大胆で革新的な動きのように思えますが、なぜビットコインに焦点を当てようと思ったのですか？暗号通貨に興味を持ったきっかけは？

アキ・バロッグ：実は子供の頃から株取引をしていて、2011年にビットコインのことを知りましたが、当時はあまり注目していませんでした。しかし、暗号通貨はフィンテックに関わるので面白いと思いました。ご存知のように、フィンテックは銀行が厳しく規制されているため、伝統的に参入するのが難しいとされてきました。

また、特にアメリカでは、多くの人々を本当に助けることができると思います。私たちはアメリカではより恵まれていますが、例えば私の出身地であるハンガリーには強力な銀行システムがありません。だから、いくつかの国や多くの国で私が経験したのは、金融システムがあまり良くないということだ。ソフトウェアで動くものがあれば、もっと良くなるはずだ。そして、私が実際にビットコインを作り始めたプロセスは、実に興味深いものでした。ハンガリー人のエンジニアと協力して、彼のビジネス開発を手伝ったんだ。彼に私の友人を紹介したところ、彼はエルサルバドル用のウォレットを開発するために彼を雇うことになりました。私の友人が開発したこのウォレットは、今では何百万人ものサルバドルの人々に使われています。ビットコインに関連している。サルバドールの人たちがみんなビットコインを持てるなら、世界中の人たちがビットコインを持てることになる。では、ビットコインを持っていると何ができるのか？ビットコインでローンを組むとか、投資するとか。そこで私は分散型金融に手を染め始めたのです。

ジョイチェン：なぜAIを続けなかったのですか？特に近年のAIの爆発的な成長を考えると、暗号通貨に焦点を移すことに後悔はありませんか？

アキ・バロッグ：ええ、実はタイミングが悪かったんです。少し躊躇しましたが、わからないものです。実はOpenAIの数年前、2018年にNLPプロジェクトを行いました。そのプロジェクトには数百万ドルを投資しましたが、良いモデルを作るには十分ではありませんでした。でも、私たちは独自のモデルを持っています。ですから、私は時期尚早かもしれませんが、AIには多くの将来性があり、これからも存在し続け、多くのプロジェクトがあると思います。

でも後悔はしていない。どちらにも築くべきものがたくさんある。私がAIを辞めた、あるいは少し失望した理由のひとつは、AIも非常に中央集権的だったからです。大企業であれば、たくさんのサーバーを購入し、AIを訓練すれば、すべてのパワーやデータを手に入れることができます。だから、中央集権的な傾向になるのは自然なことだ。暗号通貨の分野では、非中央集権に重点が置かれているため、チャンスがより身近に感じられると思います。もしあなたが何かを見つければ、必ずあなたの居場所があるはずです。それとは対照的に、AI企業を立ち上げるための最低条件はどんどん高くなっていくでしょう。

ジョイチェン：私は投資家として、当然ながら潜在的な投資収益率を重視し、ほとんどのプロジェクトを評価しますが、起業家と投資家の考え方は異なることがよくあります。多くの起業家にとって、会社を作るには2つの方法があります。1つはビジネスとして考えること、もう1つはミッションとして捉えることです。では、DLCBTCでお金を稼ぐことと、技術の限界を押し広げることのどちらが重要なのでしょうか？

アキ・バロッホ：おそらくあなたの性格や特技に関係していると思いますが、どちらもできます。私は常に新しい科学を使った会社を作りたいと思ってきました。なぜなら、差別化されたものを作りたいからで、単なる模倣ではありません。模倣的な製品を作ることには、非常に限られた価値しかないと思っています。

例えば、CRMシステム。セールスフォースは大企業ですが、CRMシステムにはたくさんの種類があります。DocuSignの電子署名など、新しいものを作り続けることができる分野もありますが、しばらくすると統合が起こります。誰かがやっていることをそのままやっていると、大きな会社に飲み込まれてしまう可能性が高くなります。その結果、私の会社の製品はいずれも、基礎科学や大学の基礎研究に根ざしたユニークな側面を持っており、それがより優れた製品を生み出していることがわかった。それが私のアプローチだ。ビジネス・プロセス・アウトソーシングの会社でも、異なるタイプのビジネスを展開し、成功を収めている人もいる。私としては、科学的な角度を少し加えることで、製品の守備範囲が広がるといつも考えている。しかし、ビットコインのプルアップ商品で、セルフカストディを採用し、ビットコインL1を使用しているのは私たちだけです。他の商品は中央集権的なカストディアンやブリッジを使用していますが、ビットコイン愛好家はどちらも安全ではないことを知っています。Coinbaseはとても大きな会社です。コインベースはとても大きな会社ですが、私たちはCBBTCよりも分散型であるため、まだ優位性があります。

ジョイチェン：初期の資金調達はスタートアップの最大の問題の1つであることが多いのですが、DLCBTCのような暗号プロジェクトにとって、初期の資金調達は重要だと思いますか？DLCBTCのような暗号プロジェクトにとって、初期資本は重要だと思いますか？

アキ・バロッホ：最初の2年間は資本金を集めませんでした。最初の会社では最初の1年間は資本金を集めず、2年目と3年目に100万ドルを集めました。最初の1年半は助成金とベンチャーキャピタルから資金を調達し、その後成長を始めました。だから、最初の1年半はベンチャーキャピタルを集めなくても大丈夫。コンサルティングをしたり、助成金をもらったり、ある分野を研究するために何らかの収入があってもいいのです。助成金を得て、たとえば誰かのためにコンサルティング・プロジェクトを行うことを、私は研究開発収入と呼んでいます。そして、製品ができ始めたら、その時点でベンチャーキャピタルを調達したくなるかもしれない。実際、最初のうちは柔軟なアプローチを取ることができます。自分の仕事と会社の間でパートタイムで働くこともできますし、さまざまな柔軟な取り決めをすることもできます。

ベンチャーキャピタルは素晴らしいと思います。私は2つのプロジェクトでベンチャーキャピタリストになったことがあります。でも、最初のうちは、リサーチや検証、顧客との対話、プロトタイプの作成などが必要なアイデアがあるだけだと思います。ベンチャーキャピタルは必要ない。顧客を見つけ、カンファレンスに参加し、時間を活用する方法を見つける。そして、パターンが見えてきて、「ちょっと待って、私にはアイデアがある。

ジョイチェン：起業家としての個人的な経験をもう少し掘り下げたいと思います。困難に直面したとき、投資家はしばしば財務実績を非常に重視します。創業者としてのあなたにとっての報酬とリスクは何ですか？投資家が損をしないようにしなければならないというプレッシャーを感じますか？

アキ・バロッグ：起業家、特にVCの支援を受けたソフトウェア起業家になるのは本当に大変です。本当に最悪です。私はVCの支援を受けながら10年以上起業家をしていますが、今でも毎日、疑念や恐れ、不安を抱えています。ただ、この状態に慣れてしまっただけだ。普通のことだ。ほとんどの人は起業したくないと思っている。多くの不安、疑念、自責の念を感じることは保証できる、私たちは正しいことをしているのだろうか？どこに時間を費やせばいいのか？でも、それがマイナス面なんだ。でも、それがマイナス面でもあるんだ。もし、あなたがそれを心地よく受け入れることができ、それにあまり影響されないような性格ならね。

そうすれば、メリットを享受できる。素晴らしい冒険をし、たくさんのことをすぐに学び、素晴らしい経験をする。あなたが言ったように、あなたが生み出す価値の量、投資家のために稼ぐ金額、クライアントのために提供する結果によって評価されるのです。私たちにとって最も重要なことは、クライアントのために良い結果を出し、クライアントに良いサービスを提供することです。

チームが成長し、自分の人格や個人的な成長も見られる。

チームが成長するのを見て、自分の人格や個人的な成長も見ることができる。これは本当に素晴らしいことだと思うし、私がこの仕事に就こうと思った理由のひとつでもある。一つのことに集中しすぎると、確かに投資家には儲けてもらいたい。でも一番大事なのは、顧客に成功してもらうことで、一度だけ購入してもらうのではなく、リピーターになってもらうことなんだ。リピーターというのは、その上にしか成り立たないビジネスモデルですから、たとえ短期的には、正しい決断ではないかもしれない、あるいは少し疑わしい決断をしているように見えても、顧客にとっての価値を最適化していれば、長期的には必ずうまくいくと思います。

ですから、投資家としての私とスタートアップの創業者との間には、常に自然な緊張関係や力学が存在することになります。たとえ短期的には、投資家が嫌がったり同意しなかったりするようなことをすることになるかもしれない。でも、それが私の仕事のやりがいのひとつです。

ジョイチェン：一言でまとめると、DLCBTCとは何ですか？このプロジェクトで達成したい最終目標は何ですか？

アキ・バロッグ：私たちは、ビットコインチェーン全体を使って資産を保護する、より安全なラッパーを構築しています、私たちが実現しようとしているのは、ビットコインを所有する誰もが、ブリッジング・リスクやカストディアル・リスク、あるいは伝統的なリスクにさらされることなく、投資や借入、金融に参加できるようにすることです。ですから、私たちは1兆ドルのビットコインを安全に投資できるようにしたいのです。それが私たちの長期的な目標です。DeFi、Ether、Arbitrum、Solanaなどのチェーンに参入することで、それを実現します。