ビットコインに大きな変化が静かに生まれつつある

出典：CryptoCompound, Compiled by Shaw Golden Finance

一般の投資家が政治的な雑音に気を取られたり、ハイテク株を追いかけたりしている間に、経験豊富な投資家はビットコインを静かに仕込んでいる。上場・非上場企業が積極的に購入している。流動性は拡大し、M2マネーサプライは再び増加している。また、FRBは利下げを示唆している。

これらの要因がすべて重なったとき、そして必ずそうなるとき、ビットコインが爆発的に上昇し、以前の強気相場が取るに足らないものに思えるかもしれません。ビットコインの爆発的な上昇を見ることができるだろう。

以下は、現在起きていることと、次の上昇が非常に強くなると私が考える理由です。

企業は記録的なペースでビットコインを購入している

まずは需要から見ていきましょう。

マイクロストラテジー（現在は「ストラテジー」に改名）は、7月下旬から8月上旬にかけて21,000BTCのビットコインを購入したと発表しました。これで彼らの保有BTCは628,791BTCとなり、流通しているビットコイン全体の3％近くになる。これは事務的なミスではない。1社がビットコインの3％を保有することになったのだ。

しかし、彼らはそれだけにとどまらなかった。

彼らのCEOは明言した-ビットコインは彼らのバランスシート戦略であり、十分なキャッシュフローと投資家のサポートがある限り、彼らは買い続けるだろう。四半期ごとに利益をビットコインに変えている。彼らの戦略は本質的にレバレッジド・ビットコイン上場投資信託（ETF）に変わっている。

しかし、彼らだけではない。

日本企業のメタプラネットも同じ道を辿っている。彼らは463BTCを購入したばかりで、2027年までに210,000BTCを購入する計画を発表しました。これはビットコイン総供給量の1%以上であり、しかもたった1社からです。

オカムズ・アドバイザリーは先週10ビットコインを購入し、第3四半期にはその数を2倍にする予定だと述べた。一方、アメリカン・ビットコインは、トランプ一族とつながりのある新興の採掘・投資会社で、採掘事業を積極的に拡大しており、2億2000万ドルを調達している。すでに200ビットコイン以上を採掘しており、逆合併により株式公開を計画している。

全体として、上場企業は現在140万BTC以上、つまり全供給量の7％近くを保有しており、民間企業は急速に追い上げている。

考えてみてください。

M2マネーの供給は急速に増加している

さて、方程式のもう一方の側面である流動性についてお話ししましょう。

米国のM2マネーサプライは22兆ドルを記録しました。これは単なる統計ではなく、ビットコインのような資産の原動力でもあります。マネーサプライが拡大すると、人々は価値を貯蔵する手段を探し始める。歴史的に、ビットコインはM2のトレンドに直接反応している。

広範なマネーサプライ（M2）は2022年後半から2024年半ばにかけて縮小した。これが暗号通貨のパフォーマンスを下げた一因だった。しかし、状況は変わった。2025年初頭以降、M2は再び上昇基調に戻り、成長速度も速くなっている。

さらに重要なのは、この流動性が資産価格（株式、金、そしてもちろんビットコイン）に反映され始めていることだ。

この市場では流動性が重要だ。中央銀行が大量の現金を金融システムに注入するとき、リスクの高い資産が最初に上昇します-そしてビットコインは流動性取引の中で最も純粋なものです。

FRBは利下げを行うでしょう-時間の問題です

長い目で見ましょう。

FRBは7月にも金利を据え置いた。しかし、議論の焦点は変わった。

• インフレは冷え込んでいる。

• 労働市場は弱体化している。

• 成長は減速している。

これがFRBが利下げを正当化するために必要なトリオだ。実際、ダブルラインのジェフリー・ガンドラックを含む多くのウォール街の投資家は、年内もしくは2026年初頭の利下げはほぼ確実だと考えている。

これが重要な理由だ。

金利が下がるとドル安になる。国債利回りは低下する。突然、現金や債券を保有する魅力が低下する。

それ以来、資本はビットコインに大量に流入し始めた。

前回FRBが引き締めから緩和に転じた際、ビットコインは2020年3月の4,000ドル未満から2021年4月には60,000ドル以上に急騰した。今回も同じようなことが起こるかもしれない。しかも、企業債、政府系ファンド、スポットETFが最近すべてこの動きに参加しているため、より大きな規模で。

需要が供給をはるかに上回っており、そのギャップは非常に大きい

私の心を揺さぶった統計があります。text-align: left;">2025年現在、上場企業によって購入されたビットコインの数は、同じ期間に新たに採掘されたビットコインの数をすでに3倍上回っています。

もう一度読んでください。

それを半分にすると、毎日900枚しか新しいビットコインが採掘されないことになる。しかし、企業、ファンド、上場投資信託（ETF）、機関投資家は毎日数千ビットコインを購入している。それは当然のことだ。

この供給不足は悪化の一途をたどっており、特に金利引き下げによって流動性が高まり、投資家の関心が高まればなおさらです。

チェーンのデータは、取引所の残高が数年来の低水準にあることも示している。人々はビットコインを売却しているのではなく、引き出して冷たく保管しているのだ。これも重要な強気シグナルだ。

私たちは、供給が逼迫し、需要が強くなり、流動性が上昇している時期にいます。

経済学の博士号がなくても、この先が見えてくる。

門戸が開かれたらどうなるか

FRBが金利を引き下げ、市場の流動性がさらに高まった場合（あるいはその時）、次の3つのことが起こるだろう。

1. ビットコインに資金が流入

   債券や現金の利回りが低下する中、資金は成長と価値を保存する手段を追い求めます。このような環境において、ビットコインは非常に魅力的になっている。

2. 個人投資家の回帰

   「企業がビットコインを購入」、「ETFがアウトパフォーム」、「BTCが新高値を更新」などがあります。BTCが最高値を更新」などは、個人投資家を市場に呼び戻すヘッドラインの一つだ。

3. 機関投資家の「FOMO」メンタリティ

   傍観してきた大手機関投資家は、次の波に乗り遅れる前に資金を投入しなければならないというプレッシャーを感じるだろう。すでに動き出している機関投資家もいる。

今年のビットコインの114,000ドルへの上昇が驚くべきものだと思うなら、本当の流動性の波が来るのを待った方がいい。これはウォーミングアップに過ぎない。

個人的には、すべての谷やピークを特定しようとはしない。

積み重ねの力を強く信じています。

データは明確だ：企業は買い、マネーサプライは増加し、金利は下がろうとしており、供給は減少している。

前回の弱気相場以来、半減期以来、そして上場投資信託の承認以来、私たちが待ち望んできたすべてのことが、今、ひとつにまとまりつつある。

だから私は忍耐強く、ビットコインを保有し続け、マクロ画像を注視している。

一度このようなことが起こると、それを改善するチャンスはあまりないからだ。