في 19 فبراير 2024، وافقت هيئة الخدمات المالية (FSA) في اليابان على "تقرير مجموعة العمل المعنية بنظام تسوية الأموال، وما إلى ذلك" في الاجتماع العام لمجلس الخدمات المالية (برئاسة الرئيس هيرويوكي كانساكو).
يعد هذا التقرير النتيجة النهائية لسبع جولات من المناقشات استجابة لطلب التشاور الذي قدمه وزير المالية في أغسطس/آب 2024. يتضمن المحتوى الأساسي للتقرير الإطار التنظيمي الجديد للعملات المشفرة (العملات الافتراضية) والعملات المستقرة، وعلى وجه الخصوص، يقدم اقتراحات محددة بشأن حماية المستخدم عندما تفلس البورصات، وإنشاء شركات الوساطة، وقواعد استخدام أصول العملات المستقرة. تمثل هذه الخطوة السياسية تحسينًا إضافيًا للتنظيم الياباني في قطاعي العملات المشفرة والعملات المستقرة، بهدف تحقيق التوازن بين الابتكار والسيطرة على المخاطر. ستقدم هذه المقالة تفسيرًا متعمقًا لهذا الإطار التنظيمي الجديد من أربعة جوانب: الخلفية السياسية والمحتوى الرئيسي وتأثير السياسة والآفاق المستقبلية. 1. خلفية السياسة: إفلاس FTX واحتياجات حماية المستخدم
في نوفمبر 2022، صدم إفلاس FTX، ثاني أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم، صناعة العملات المشفرة بأكملها. لم يؤد انهيار FTX إلى خسائر بمليارات الدولارات من أصول المستخدمين فحسب، بل كشف أيضًا عن نقاط الضعف في تنظيم بورصات العملات المشفرة. وباعتبارها مشاركًا مهمًا في سوق العملات المشفرة العالمية، استجابت الهيئة التنظيمية اليابانية، وهي وكالة الخدمات المالية، بسرعة وبدأت في مراجعة أوجه القصور في الإطار التنظيمي الحالي. في وقت مبكر من عام 2017، أقرت اليابان قانون تسوية الأموال لإخضاع العملات المشفرة للنطاق التنظيمي وتأسيس نظام ترخيص تبادل كامل نسبيًا. ومع ذلك، فإن حادثة FTX تظهر أن التدابير التنظيمية القائمة وحدها لا تزال غير كافية للتعامل مع المواقف المتطرفة مثل إفلاس البورصة. وبناء على ذلك، أطلقت هيئة الخدمات المالية جولة جديدة من الإصلاحات التنظيمية في عام 2024 لتعزيز حماية المستخدمين وتحسين شفافية السوق.
يقترح التقرير الإشارة إلى الأحكام ذات الصلة في قانون الأدوات المالية والبورصة وإدخال بنود جديدة في قانون تسوية الأموال لتعزيز حماية المستخدم عند إفلاس بورصة العملات المشفرة. قد تتضمن التدابير المحددة ما يلي: متطلبات عزل الأصول: إلزام البورصات بفصل أصول المستخدم بشكل صارم عن أصولها الخاصة لمنع استخدام أصول المستخدم لسداد الديون في حالة الإفلاس.
أولوية تصفية الإفلاس: توضيح حق الأولوية للمستخدم في السداد في تصفية الإفلاس لضمان إمكانية إرجاع أصول المستخدم أولاً.
التزامات الإفصاح عن المعلومات: يتعين على البورصات الكشف عن وضعها المالي وحالة حفظ الأصول بشكل منتظم لتعزيز الشفافية.
تهدف هذه التدابير إلى منع تكرار الحوادث المشابهة لما حدث في FTX وتوفير بيئة تداول أكثر أمانًا للمستخدمين.
واقترح التقرير أيضًا نموذج عمل جديد - أعمال الوساطة في تداول العملات المشفرة. وسيتبنى هؤلاء الوسطاء "نظام الانتساب"، أي أنهم يجب أن يكونوا تابعين لبورصة محددة حتى يتمكنوا من إجراء الأعمال. على عكس البورصات التقليدية، لا يحتفظ الوسطاء بشكل مباشر بأصول المستخدم، وبالتالي فإن متطلباتهم التنظيمية فضفاضة نسبيًا: لا توجد التزامات بحراسة الممتلكات: لا يحتفظ الوسطاء بشكل مباشر بأصول المستخدم، مما يقلل من خطر الاختلاس أو فقدان الأموال.
شروط الدخول المبسطة: لا يحتاج الوسطاء إلى تلبية متطلبات صارمة تتعلق بأساس الملكية، ولا يتحملون التزامات مباشرة لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب.
قيود نطاق العمل: الوسطاء مسؤولون فقط عن التوفيق بين الأطراف ولا يشاركون في أعمال معقدة مثل حفظ الأصول وتصفيتها. ويهدف إنشاء هذا النموذج التجاري الجديد إلى خفض عتبة دخول السوق، وتعزيز المنافسة في السوق، وفي الوقت نفسه ضمان الامتثال التجاري للمؤسسات الوسيطة من خلال "نظام الانتساب". 3. تعديلات على قواعد استخدام أصول العملات المستقرة
يقترح التقرير تعديلات مهمة على قواعد استخدام أصول العملات المستقرة. وبموجب اللوائح الحالية، يتعين على مصدري العملات المستقرة إيداع أصول ذات قيمة معادلة في البنك في شكل "وديعة عند الطلب". يسمح الإطار الجديد للمصدرين باستخدام جزء من أصولهم في المنتجات المالية منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية قصيرة الأجل والودائع لأجل:
فئات الأصول الجديدة: يُسمح لمصدري العملات المستقرة باستثمار ما لا يزيد عن 50٪ من أصولهم في السندات الحكومية قصيرة الأجل والودائع لأجل.
التحكم في المخاطر: تم تحديد حد أقصى بنسبة 50% لنسبة فئات الأصول الجديدة لضمان أن احتياطيات الأصول من العملات المستقرة تتمتع بسيولة كافية.
يهدف هذا التعديل إلى تحسين كفاءة استخدام الأصول لدى الجهات المصدرة للعملات المستقرة مع التحكم في المخاطر من خلال القيود النسبية.
إن أكبر المستفيدين من الإطار التنظيمي الجديد هم المستخدمون العاديون. ومن خلال تعزيز تدابير حماية المستخدمين في حالة إفلاس البورصة، سيتم تحسين أمن أصول المستخدمين بشكل كبير. وبالإضافة إلى ذلك، فإن إنشاء أعمال الوساطة قد يؤدي إلى خفض تكاليف المعاملات وتوفير المزيد من الخيارات للمستخدمين. 2. التأثير على البورصات والوسطاء
بالنسبة للبورصات، ستؤدي اللوائح الجديدة إلى زيادة تكاليف الامتثال لديها، وخاصة متطلبات عزل الأصول والإفصاح عن المعلومات. ومع ذلك، فإن هذه التدابير يمكن أن تساعد أيضًا في تحسين مصداقية التبادل وجذب المزيد من المستخدمين. بالنسبة للوسطاء، فإن إنشاء نماذج أعمال جديدة يوفر للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة فرصًا لدخول السوق، ولكن "نظام الانتساب" يعني أيضًا أن استقلالهم التجاري مقيد. 3. التأثير على سوق العملات المستقرة
سيؤدي تعديل قواعد استخدام أصول العملات المستقرة إلى زيادة معدل عائد أصول الجهة المصدرة، وبالتالي تعزيز ربحيتها. ومع ذلك، فإن الحد الأقصى البالغ 50% يحد أيضًا من قدرة المصدر على تحمل المخاطر، مما يضمن عدم التأثير على استقرار العملة المستقرة. 4. التأثير على سوق العملات المشفرة في اليابان
يعزز الإطار التنظيمي الجديد مكانة اليابان كقائد عالمي في تنظيم العملات المشفرة. ومن المتوقع أن تتمكن اليابان، من خلال تحقيق التوازن بين الابتكار والسيطرة على المخاطر، من جذب المزيد من رأس المال والمشاريع الدولية إلى سوقها.
مع تنفيذ تدابير حماية المستخدم المحسنة التي اقترحتها وكالة الخدمات المالية، تلعب شركات الامتثال الأمني لـ Web3 مثل Beosin دورًا حيويًا في هذه العملية. تركز Beosin على الأمن والامتثال في صناعة الأصول المشفرة، حيث تقدم خدمات التدقيق والامتثال الشاملة لأمن العقود الذكية. ومن خلال هذه الدعم الفني، يمكن لمقدمي خدمات الأصول المشفرة العمل ضمن إطار الامتثال ومنع المخاطر الأمنية المحتملة بشكل فعال. يمثل هذا الإطار التنظيمي الجديد لوكالة الخدمات المالية اليابانية مرحلة جديدة في تنظيم العملات المشفرة والعملات المستقرة. ومع ذلك، مع التطور السريع للتكنولوجيا والتغيرات المستمرة في السوق، لا يزال المنظمون بحاجة إلى البقاء مرنين والاستجابة للمخاطر الناشئة في الوقت المناسب. تشمل اتجاهات التطوير المستقبلية المحتملة ما يلي: التعاون التنظيمي عبر الحدود: تتطلب الطبيعة العالمية لسوق العملات المشفرة من الجهات التنظيمية في مختلف البلدان تعزيز التعاون وصياغة معايير تنظيمية موحدة.
الإشراف الموجه بالتكنولوجيا: استخدام أدوات مثل تقنية البلوك تشين والذكاء الاصطناعي لتحسين الكفاءة التنظيمية والشفافية.
تثقيف المستخدم: تعزيز نشر المعرفة بالعملة المشفرة بين المستخدمين العاديين وتحسين وعيهم بالمخاطر وقدراتهم على الحماية الذاتية.
يعد الإطار التنظيمي الجديد الذي وافقت عليه وكالة الخدمات المالية اليابانية إنجازًا مهمًا في مجال تنظيم العملات المشفرة والعملات المستقرة. ومن خلال تعزيز حماية المستخدمين وإنشاء شركات وسيطة وتعديل قواعد استخدام أصول العملات المستقرة، لا تعمل اليابان على تعزيز الابتكار في السوق فحسب، بل توفر أيضًا مرجعًا مهمًا لتنظيم العملات المشفرة العالمية. وفي المستقبل، ومع تنفيذ هذا الإطار تدريجياً، من المتوقع أن تحتل اليابان مكانة أكثر أهمية في سوق العملات المشفرة العالمية.
أدى تأييد الرئيس ترامب من خلال منصة "تروث سوشيال" لعملة ترامب الرسمية الميمية، واصفًا إياها بـ"الأعظم على الإطلاق"، إلى ارتفاع سعرها وحجم تداولها لفترة وجيزة، لكن الزخم سرعان ما خفت. فهل ستستعيد أعلى مستوياتها على الإطلاق، أم أن هذه كانت مجرد طفرة عابرة؟
Catherineألمح مايكل سايلور إلى إمكانية شراء بيتكوين آخر بعد أن جمعت شركة ستراتيجي 711 مليون دولار أمريكي من خلال بيع أسهم. وتمتلك الشركة الآن ما يقرب من 500,000 بيتكوين، مما يعزز مكانتها كأكبر شركة مالكة لبيتكوين.
Weatherlyأحبطت شركة كوين بيس هجومًا على سلسلة التوريد على مجموعة أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، AgentKit، بعد أن استغلّ مهاجم أذونات GitHub لحقن شيفرة برمجية خبيثة. حالت الإجراءات السريعة دون حدوث خرق، مما دفع المهاجم إلى استهداف مستودعات GitHub أخرى.
Kikyoتخطط شركة Apple لإضافة كاميرات إلى ساعات Apple Watch المستقبلية، وتعزيز الميزات المدعومة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2027. كما تستكشف الشركة أيضًا تكامل الكاميرا مع AirPods، بهدف جعل أجهزتها أكثر ذكاءً وترابطًا.
Anaisسيُعرض الفيلم السويدي "شاهد السماء" لأول مرة في الولايات المتحدة الأمريكية بتقنية الدبلجة الإنجليزية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ويعتقد المخرج فيكتور دانيل أن هذه التقنية ستوسع نطاق الفيلم، مع أن استخدام الذكاء الاصطناعي في الدبلجة، عبر تقنية TrueSync Flawless، أثار مخاوف بشأن تأثيرها على صناعة السينما.
Catherineتعاونت شركة "ذا ساندبوكس" مع "جوراسيك وورلد" لإضافة محمية ديناصورات رقمية إلى عالمها الافتراضي، مقدمةً تجارب غامرة وأرضًا افتراضية للاعبين. سيتمكن اللاعبون من استكشاف المحمية وجمع الديناصورات، بل وشراء أرض افتراضية ابتداءً من أبريل 2025.
Joyأكدت محافظة البنك المركزي الروسي إلفيرا نابيولينا سعيها لحظر تسويات العملات المشفرة، في حين حث قادة الصناعة موسكو على الاستجابة لخطط الاحتياطي الأمريكي للبيتكوين.
Kikyoتدرس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، بقيادة هيستر بيرس، إعفاء بعض مشاريع جمع التبرعات عبر الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT) من قوانين الأوراق المالية، مثل "Stoner Cats" و"Flyfish Club". قد يسمح هذا التحول في السياسة للرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ذات المزايا القائمة على الوصول بتجنب القيود التنظيمية الصارمة، بينما قد تظل تلك التي تتمتع بميزات استثمارية عرضة للتدقيق.
Weatherlyبعد إصابته بالشلل عام ٢٠١٦، أصبح نولاند أربو قادرًا الآن على التحكم بجهاز كمبيوتر بأفكاره عبر شريحة نيورالينك. وبصفته أول متلقٍّ بشري لهذه الشريحة، انضم في يناير ٢٠٢٤ إلى دراسة استمرت ست سنوات. وبعد عملية الإصلاح، استعاد نولاند قدرته على ممارسة الألعاب وعزز استقلاليته.
Catherineفي المملكة المتحدة، يتجه المزيد من الشباب إلى العملات المشفرة بدلاً من الأسهم، مما يثير مخاوف بشأن تأثيرها طويل المدى على الاقتصاد. تقترح ليزا جوردون من بنك كافنديش للاستثمار فرض ضرائب على معاملات العملات المشفرة لتشجيع الاستثمار في الأسهم التقليدية ودعم الاقتصاد.
Anais