IREN (Iris Energy): كيف قامت شركة تعدين البيتكوين العملاقة الجديدة بتوسيع إمبراطوريتها بمبلغ 413.4 مليون دولار

قامت شركة Iris Energy Limited (NASDAQ:IREN)، وهي شركة تعدين بيتكوين مقرها أستراليا، مؤخرًا بجمع 413.4 مليون دولار من عروض الأسهم لتمويل خططها التوسعية الطموحة. سيؤدي هذا الضخ الكبير لرأس المال، الذي اكتمل في الفترة ما بين 15 مايو و28 يونيو 2024، إلى تعزيز مسار نمو الشركة، خاصة بعد حدث تنصيف البيتكوين.

قامت شركة Iris Energy بجمع الأموال من خلال برنامج العرض في السوق (ATM) الخاص بها من خلال بيع 39.8 مليون سهم. ولم تؤدي هذه الخطوة إلى تعزيز المركز المالي للشركة فحسب، بل أدت أيضًا إلى زيادة إجمالي عدد أسهمها بنسبة 20%، من 146 مليون سهم في منتصف مايو إلى 186 مليون سهم في نهاية يونيو.

خطط التوسع لشركة Iris Energy وثقة السوق

وبفضل هذه الزيادة الكبيرة في رأس المال، قامت شركة Iris Energy بتمويل خطط النمو لعام 2024 بالكامل. تهدف الشركة إلى تحقيق معدل تجزئة (مقياس لقوة الحوسبة التعدينية) يبلغ 30 إكساهاش في الثانية (EH/s) وتوسيع مراكز البيانات الخاصة بها إلى 510 ميجاوات (MW). اعتبارًا من نهاية يونيو، أعلنت شركة Iris Energy عن حيازات نقدية بقيمة 425.3 مليون دولار، بما في ذلك النقد وما يعادله والعائدات المتوقعة من عروض أجهزة الصراف الآلي في أوائل يوليو.

توضح هذه الزيادة المالية ثقة السوق في استراتيجية وعمليات شركة Iris Energy. ومن خلال تأمين هذا التمويل بسرعة، تُظهر الشركة مكانتها القوية في السوق واهتمام المستثمرين المتزايد بتعدين البيتكوين.

التوقيت الاستراتيجي لشركة Iris Energy بعد انخفاض عملة البيتكوين إلى النصف

توقيت هذا التمويل جدير بالملاحظة. يحدث حدث النصف الخاص بالبيتكوين كل أربع سنوات تقريبًا ويخفض مكافأة تعدين كتلة جديدة إلى النصف. عادةً ما يحفز هذا الحدث نشاط السوق والاهتمام بتعدين البيتكوين، مما قد يؤدي إلى زيادة أسعار البيتكوين. من خلال تأمين التمويل بعد وقت قصير من التنصيف، تضع شركة Iris Energy نفسها في موقع استراتيجي للاستفادة من فرص السوق وتعزيز عمليات التعدين الخاصة بها.

منذ أواخر العام الماضي، قامت شركات التعدين العامة للبيتكوين برفع أسهمها، مستفيدة من ارتفاع أسعار البيتكوين لتمويل توسيع الأجهزة والبنية التحتية. توضح جولة التمويل الأخيرة لشركة Iris Energy هذا الاتجاه، حيث تسلط الضوء على الاستثمار المتزايد في صناعة تعدين البيتكوين.

تم تصميم خطط توسعة شركة Iris Energy لزيادة قدرتها التشغيلية وتواجدها في السوق بشكل كبير. وتركز الشركة على زيادة معدل التجزئة وقدرة مركز البيانات، بما يتماشى مع اتجاه الصناعة لتوسيع العمليات وتحسين كفاءة التعدين. وبفضل الأموال المكتسبة حديثًا، تتمتع شركة Iris Energy بوضع جيد يسمح لها بالتنقل في مشهد تعدين البيتكوين المتغير ودفع النمو المستقبلي.

نظرة عامة على شركة إيرين وتوقعاتها

إن شبكة IREN خالية من الديون وتعمل حاليًا على تشغيل 260 ميجاوات (MW)، وتدعم 10 EH/s، و25 J/TH من الطاقة الحاسوبية. بحلول الربع الثالث من عام 2024، تتوقع شبكة الأنباء الإيرانية (IREN) تحقيق 20 إكهاف / ثانية (17 جول / تيرا هاش)، والتوسع إلى 510 ميجاوات و 30 إهاك / ثانية (16 جول / تيرا هاش) بحلول الربع الرابع من عام 2024، مما يجعلها واحدة من أكبر المؤسسات العامة وأكثرها كفاءة. عمال المناجم في الصناعة. بحلول عام 2025، من المتوقع أن يصل أسطول IREN إلى 40 EH/s، و15 J/TH، باستخدام ما يقرب من 760 ميجاوات لتعدين البيتكوين.

ستتكلف توسعتها إلى 20 إكساه/ثانية حوالي 301 مليون دولار، وهي ممولة بالكامل حاليًا بمبلغ 425.3 مليون دولار من الاحتياطيات النقدية، في حين أن التوسعات إلى 30 إكساه/ثانية و40 إكساه/ثانية ستستخدم مزيجًا من الاحتياطيات النقدية، والأرباح المستقبلية، وعائدات أجهزة الصراف الآلي، أو مصادر تمويل أخرى. بحلول نهاية عام 2026 وأوائل عام 2027، تخطط شبكة آيرين للحصول على أكثر من 2400 ميجاوات من السعة المتاحة لاستضافة المعاملات والمشاريع المشتركة ومراكز البيانات المخصصة، بالإضافة إلى توسيع أسطولها الحالي من وحدات معالجة الرسومات.

يتجاوز الهدف الإجمالي للطاقة المستدامة للشركة أكثر من 3,160 ميجاوات، ويتركز بشكل أساسي في تكساس، حيث بلغ متوسط ​​معدل الطاقة في الربع الأول من عام 2024 0.033 دولارًا أمريكيًا لكل كيلووات ساعة، وهو أقل بكثير من 0.045 دولارًا أمريكيًا لكل كيلووات ساعة في منشآتها في كولومبيا البريطانية.

العقود الأخيرة والعمليات التجارية في الحوسبة عالية الأداء (HPC) ذات قيمة بنية تحتية كثيفة الاستخدام للطاقة مصممة لهذا الغرض بحوالي 1-1.45 مليون دولار لكل ميجاوات سنويًا. تمكين شبكة IREN من توليد 2.4-3.48 مليار دولار من إجمالي الإيرادات من 2400 ميجاوات المتبقية من التوليد. وإلى جانب إيرادات التعدين المتوقعة لعام 2025 والتي تبلغ 761 مليون دولار، يمكن أن تصل مصادر الإيرادات المتنوعة لـIREN إلى 316.1 إلى 42.41 مليار دولار بحلول عام 2027.

من المهم ملاحظة أن هذا مجرد سيناريو واحد؛ لدى IREN العديد من القطاعات التي يمكن الاستفادة منها، حيث أن تعدين BTC متوافق للغاية مع مجموعة متنوعة من فرص الطلب الأخرى.

ولا تأخذ هذه التوقعات أيضًا في الاعتبار الزيادة الكبيرة في أسعار البيتكوين على مدار العامين ونصف العام المقبلين، كما أنها لا تأخذ في الاعتبار احتمال ارتفاع قيم العقود مع اشتداد المنافسة على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. علاوة على ذلك، فإن التزام السوق بمبادئ ESG يعزز بشكل كبير عرض القيمة للبنية التحتية للحوسبة الخضراء المدعومة بالكامل بالطاقة المتجددة.

2025 نقاط بيانات إيرادات التعدين

النصف الأول من عام 2025، 319 مليون دولار: شبكة 850 EH/s، مع 30 EH/s @ 16 J/TH، 100 ألف بيتكوين

النصف الثاني من عام 2025، 442 مليون دولار: شبكة 900 EH/s، مع 40 EH/s @ 15 J/TH، 110 ألف بيتكوين

TradFi والخدمات السحابية

يفترض بنك MorganStanley أن أسعار الوصول إلى الطاقة تبلغ 5-12 دولارًا لكل واط؛ وبناءً على ذلك، سيتراوح تقييم المحفظة المستقبلية لشبكة الأنباء الإنسانية (إيرين) بين 15.8 مليار دولار و37.92 مليار دولار.

صرحت Jpmorgan مؤخرًا أن "شركة Iris Energy (IREN) في وضع أفضل للاستفادة من الفرص المتزايدة للحوسبة عالية الأداء/الذكاء الاصطناعي".

خدمات سحابية: حاليًا، ستحقق أعمال الخدمات السحابية التابعة لـ IREN إيرادات تتراوح بين 14 و17 مليون دولار سنويًا من خلال الاستفادة من 816 وحدة معالجة رسوميات NVIDIA H100، 504 منها متعاقدة حاليًا مع Poolside AI (خيارات 3 أشهر + 3 أشهر) وتخدم السوق حسب الطلب. ومع ذلك، من المفترض أن ينمو هذا الرقم بسرعة حيث نمت إيرادات القسم بنسبة 118.63% في الفترة من مارس إلى مايو 2024.

Poolsideai هي شركة ذكاء اصطناعي توليدية مقرها باريس، جمعت 400 مليون دولار بقيمة 2 مليار دولار بدعم من Bain Capital Ventures وDST. يركز فريق Poolside ذو الخبرة على تسريع تطوير البرمجيات، وتعزيز إمكانات الخدمات السحابية لـ IREN، والتحقق من قدرات IREN وربطها بشركات الذكاء الاصطناعي الناشئة الواعدة.

البنية التحتية للطاقة وعمليات التعدين

1. شقق قناة مواقع كولومبيا البريطانية

10 فدان، 30 ميجاوات (0.9 EH/s)، مسارات ألياف مادية مزدوجة، 20 وظيفة بدوام كامل، بما في ذلك مرافق التصنيع الداخلية.

ماكنزي: 11 فدانًا، 80 ميجاوات (2.7 EH/s)، شبكة نقل BC Hydro، 15 وظيفة بدوام كامل.

برينس جورج: 12 فدانًا، 50 ميجاوات (1.6 EH/s)، مسارات ألياف مادية مزدوجة، أكثر من 20 وظيفة بدوام كامل، إيجار لمدة 50 عامًا مع خيار الشراء.

2. مواقع تكساس

تشايلدريس: قدرة 600 ميجاوات (4.8 ميجاوات/ثانية)، 100 ميجاوات قيد التشغيل، ومن المخطط توسيعها إلى 350 ميجاوات في عام 2024، مع توفر 250 ميجاوات على الفور.

3. مواقع غرب تكساس

قدرة 1,400 ميجاوات، من المقرر الانتهاء منها في عام 2026. خطوط الأنابيب الأخرى: أكثر من 1000 ميجاوات، سيتم تحديدها لاحقًا.

من المهم ملاحظة أن موقع تشايلدريس يقع على بعد 250 ميلاً شمال غرب دالاس ويدعم الاستهلاك المرن للطاقة في منطقة التحميل بغرب تكساس. تمتلك المنطقة 37 جيجاوات من الطاقة المتجددة، لكن قدرة النقل تبلغ 18.5 جيجاوات فقط، وغالبًا ما تقتصر على 12 جيجاوات بسبب القيود الفنية.

وتتمثل المزايا الاستراتيجية لـIREN في إمكانية الوصول الفوري إلى الطاقة منخفضة التكلفة ومحفظة أراضيها الواسعة (أكثر من 1000 فدان)، وكلاهما ذو قيمة عالية. ويهدف استثمارهم المستمر في توسيع الموقع أيضًا إلى إطلاق المزيد من القيمة من هذه الأصول.

ملخص عمليات وتوسعات IREN

العمليات الحالية

المرحلة الأولى من تشايلدريس، تكساس: 100 ميجاوات، 4.8 كيلو هرتز/ثانية، تشغيلية الإجمالي: 260 ميجاوات، 10 كيلو هرتز/ثانية @ 25 جول/ثانية، تشغيلية

التوسعات الأخيرة

الربع الثالث من عام 2024: ترقيات الأسطول (+4 EH/s) ومرحلة Childress 2 (+100 ميجاوات، +6 EH/s؛ ممولة بالكامل)

الربع الرابع من عام 2024: المرحلة الثالثة من تشايلدريس (+150 ميجاوات، +10 ميجاوات/ثانية؛ ممولة بالكامل). الإجمالي: 510 ميجاوات، 30 EH/s @ 16 J/TH

تطويرات مستقبلية

النصف الأول من عام 2025: مراحل تشايلدريس 4-6 (+250 ميجاوات، +40 كهروضوئية/ثانية عند 15 جول/طن)

أواخر عام 2026: مواقع التطوير في تكساس (1400 ميجاوات) المتوقع عام 2027: خطوط أنابيب إضافية (> 1000 ميجاوات)

المحفظة الإجمالية المستقبلية

>3,160 ميجاوات @ 0.035 دولارًا أمريكيًا/كيلووات ساعة، >40 إي إتش/ثانية عند أقل من 15 جول/تيرا هيرتز

الموافقات التنظيمية وترقيات الشبكة

موافقة ERCOT: حصل كلا الموقعين في تكساس على موافقة ERCOT.

اتصال تشايلدريس: البنية التحتية للمحطة الفرعية مكتملة وجاهزة لدعم سعة 600 ميجاوات كاملة.

الموقع بقدرة 1,400 ميجاوات: تم الانتهاء من دراسة الأحمال وفقًا لمتطلبات الربط البيني LFL.

ترقيات الشبكة: تم بالفعل تسليم الترقيات المطلوبة للمواقع في كولومبيا البريطانية (160 ميجاوات) وتشايلدريس بولاية تكساس (600 ميجاوات). سيتم الانتهاء من ترقيات الموقع الذي تبلغ طاقته 1400 ميجاوات في تكساس بحلول عام 2026.

الجدول الزمني لتوسيع تشايلدريس

تؤكد صور الأقمار الصناعية الحديثة أن البناء في موقع تشايلدريس التابع لشبكة الأنباء الإنسانية (إيرين) يتبع جدولاً زمنياً مرحلياً، حيث تبدأ كل مرحلة من مراحل البناء بفارق 20 يوماً تقريباً.

اعتبارًا من 16 مايو 2024، وضعت المرحلة الثانية الأساس لثلاثة مبانٍ، في حين لم يبدأ البناء في المبنى الرابع بعد. اعتبارًا من 18 يونيو 2024، اكتملت أعمال الحفر لأساس المبنى 4 وتم الانتهاء من صب الخرسانة في أكثر من منتصف الطريق. تم الانتهاء من حفر الخنادق وتمديد الأنابيب للمبنى رقم 10، وعلى الرغم من الأمطار الخفيفة، تتم تسوية ما تبقى من المبنى رقم 3، مع قيام فريق البناء بنقل المعدات الثقيلة بكفاءة. كان من المقرر في الأصل الانتهاء من الأساس للمبنى رقم 9 في 27 يونيو 2024، ولكن تم تأجيله بسبب الأمطار ومن المتوقع الآن الانتهاء منه في 28 يونيو. تقع المباني 6 و7 و8 في مراحل مختلفة من الهيكل المعدني والكسوة والمراوح والمفاتيح الكهربائية وتوزيع الطاقة.

تقترب المحطة الفرعية من الاكتمال وتوشك فرق التشغيل على بدء العمل بهدف تنشيطها في يوليو. تاريخيًا، يستغرق إكمال المبنى من الأساس إلى الهيكل النهائي (بما في ذلك التركيب الكهربائي والمروحة) حوالي 90 يومًا في المتوسط.

بشكل عام، من المتوقع أن يتم الانتهاء من جميع المباني الأربعة في المرحلة الثانية بحلول نهاية سبتمبر/أكتوبر، مما يسمح لـIREN بتوسيع طاقتها إلى 30 EH/s 16 J/TH بحلول نهاية العام و250 ميجاوات إضافية لمعاملات المواقع المشتركة، المشاريع المشتركة أو بناء مراكز بيانات مناسبة أو توسيع مجموعات GPU الحالية.

عمليات التعدين بيتكوين

• نظرة عامة على مؤشرات الأداء الرئيسية للتعدين (يناير 2024 - مايو 2024)

• إجمالي البيتكوين الذي تم إنشاؤه: 1,592 بيتكوين

• إجمالي البيتكوين المباع: 1,592 بيتكوين (100% من الإنتاج)

• متوسط ​​الإنتاج اليومي: 10.49 بيتكوين/اليوم

• متوسط ​​معدل تجزئة التشغيل: 7.44 EH/s

• متوسط ​​معدل التجزئة الحالي للتشغيل: 9.41 EH/s

• متوسط ​​إيرادات التعدين الشهرية: 18,430,600 دولار

• متوسط ​​تكلفة الكهرباء الشهرية: 6,991,600 دولار

• متوسط ​​إجمالي الربح الشهري للتعدين: 11,439,000 دولار

• إيرادات خدمة الذكاء الاصطناعي السحابية: 1,881,000 دولار

• نمو إيرادات خدمات الذكاء الاصطناعي السحابية (مارس-مايو 2024): 118.63%

ملخص عقد بيتماين

حصلت IREN على العديد من اتفاقيات الأجهزة لأحدث جيل من آلات التعدين من Bitmain.

الاتفاقيات القائمة: توفر هذه 5 EH/s من معدل التجزئة و19 J/TH من الكفاءة.

اتفاقية الخيار المعدلة: يمكن لـ IREN شراء 48,000 عامل تعدين T21 (يوفر 9 EH/s بسعر 19 J/TH) أو 48,000 عامل تعدين S21 Pro (يوفر 11 EH/s بسعر 15 J/TH). يبلغ سعر T21 14 دولارًا أمريكيًا لكل تيرا، بينما يبلغ سعر S21 Pro 18.9 دولارًا أمريكيًا لكل تيرا، مع تواريخ انتهاء صلاحية الخيار في سبتمبر 2024 ومارس 2025، على التوالي.

اتفاقية الشراء الجديدة: يغطي 51,480 من عمال المناجم S21 Pro، مما يوفر 12 EH/s إضافية عند 15 J/TH. السعر هو 15.1 دولارًا أمريكيًا/TH، مع دفعة مؤجلة إضافية بقيمة 3.8 دولار أمريكي/TH تُدفع بعد 9 أشهر من التسليم.

اتفاقية الخيار الجديد: لدى IREN أيضًا خيارات لعدد 51,480 من عمال المناجم S21 Pro الإضافيين، مما يوفر 12 EH/s بسعر 15 J/TH، بسعر 18.9 دولارًا أمريكيًا/TH، مع تاريخ انتهاء صلاحية الخيار في مايو 2025.

بشكل عام، سيوفر عقد IREN مع Bitmain معدل تجزئة مجمع يبلغ 40 EH/s، مع كفاءة لوحة تبلغ 15 J/TH.

تستخدم IREN مجموعة تكنولوجية داخلية لتحسين أداء الخدمات السحابية للذكاء الاصطناعي وتعدين البيتكوين وعمليات تداول الطاقة. يقومون بتصفية عملة البيتكوين الخاصة بهم مباشرة من خلال Kraken، ويقومون بالتصفية يوميًا، ولا يحتفظون بها على المدى الطويل، ويفضلون استخدام النقد بدلاً من رأس المال المخفف.