"Wood Sister" đã giảm lượng nắm giữ và cổ phiếu stablecoin đầu tiên Circle cuối cùng đã giảm mạnh

Tác giả: Li Xiaoyin, Wall Street News

"Cathie Wood" giảm lượng cổ phần nắm giữ tại Circle và bán ra hơn 300 triệu đô la.

Theo các báo cáo của phương tiện truyền thông vào thứ Tư, ARK Investment Management, thuộc sở hữu của nhà đầu tư nổi tiếng "Cathie Wood", đã bán khoảng 1,5 triệu cổ phiếu của Circle trong bốn ngày giao dịch vừa qua, trị giá khoảng 333 triệu đô la.

Các nhà phân tích nhìn chung tin rằng đây là hoạt động chốt lời bình thường của Ark Investment.

Wall Street News trước đây đã đề cập rằng ARK từ lâu đã nổi tiếng với các khoản đầu tư chắc chắn vào tiền điện tử và các công nghệ đột phá. Là một trong những tổ chức ủng hộ Bitcoin tích cực nhất, Wood đã dự đoán vào đầu năm nay rằng giá Bitcoin có thể đạt 1,5 triệu đô la vào năm 2030.

Là đơn vị phát hành đồng tiền ổn định lớn thứ hai USDC, kể từ khi niêm yết vào ngày 5 tháng 6, giá cổ phiếu của Circle đã tăng vọt từ giá phát hành là 31 đô la lên mức tối đa là 263,45 đô la, tăng gần 750%. Giá trị thị trường của công ty đã đạt 50 tỷ đô la, xếp hạng ngang hàng với những công ty lớn như Coinbase và Robinhood.

Vào ngày đầu tiên Circle niêm yết, Ark Investments đã mua 4,5 triệu cổ phiếu, với giá trị nắm giữ khoảng 373 triệu đô la. Với mức tăng mạnh của giá cổ phiếu Circle, Ark Investments có khả năng đã thu hồi được hầu hết chi phí đầu tư ban đầu thông qua khoản giảm này.

Vào thứ Ba, giá cổ phiếu của Circle đã giảm 8,1%, làm gián đoạn đợt tăng giá trong thời gian ngắn.

Ark Investments giảm nắm giữ sau khi đạt lợi nhuận khổng lồ

Theo tính toán của giới truyền thông, ba ETF do Ark Investments quản lý đã giảm tổng cộng khoảng 1,5 triệu cổ phiếu Circle.

Trong số đó, sản phẩm chủ lực ARK Innovation ETF (ARKK) đã bán 1,2 triệu cổ phiếu, với quy mô tài sản là 6,5 tỷ đô la Mỹ. ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) và ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) cũng theo sau.

Tuy nhiên, ARK vẫn là cổ đông lớn thứ tám của Circle.

Nhà phân tích ETF của Bloomberg Intelligence Athanasios Psarofagis cho biết:

"Ark đã tăng gấp đôi khoản đầu tư của mình trong vòng chưa đầy một tháng và việc họ bán ra khi giá cổ phiếu tăng là điều không hiếm gặp."

Nhà phân tích ETF cấp cao của Strategas Research, Todd Sohn chỉ ra rằng:

"Việc chốt lời là một phần tự nhiên trong chiến lược của Ark. Vấn đề quan trọng hơn là nếu họ thanh lý hoàn toàn, điều đó sẽ gây ra rủi ro lặp lại Nvidia."

Vào năm 2023, Wood đã thanh lý cổ phiếu khi giá cổ phiếu Nvidia tăng vọt, điều này đã thu hút sự chú ý của thị trường.

Triển vọng thanh toán bằng stablecoin đang bị đặt dấu hỏi và định giá cao đã gây ra nhiều lo ngại

Giá cổ phiếu của Circle vẫn tiếp tục tăng kể từ khi niêm yết, đóng cửa ở mức cao kỷ lục là 263,45 đô la vào thứ Hai. Điều này khiến Circle trở thành công ty liên quan đến tiền điện tử có uy tín nhất lên sàn kể từ khi Coinbase niêm yết trực tiếp vào năm 2021.

Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn chia rẽ về triển vọng tăng trưởng liên tục của Circle.

"Chúng tôi rất nghi ngờ rằng stablecoin có thể trở thành phương thức thanh toán phù hợp tại Hoa Kỳ. Hệ thống thanh toán bằng thẻ hiện tại rất tiện lợi, an toàn và có nhiều phần thưởng, trong khi stablecoin có thể dẫn đến trải nghiệm kém của người tiêu dùng và thiếu cơ chế chiết khấu hoặc phần thưởng mới", nhà phân tích Trevor Williams của Jefferies cho biết trong một báo cáo vào thứ Hai.

Ông nói thêm rằng sức hấp dẫn của stablecoin đối với người tiêu dùng Hoa Kỳ có thể chỉ giới hạn ở việc trở thành kênh vào và ra cho các giao dịch tiền điện tử.

Michael Lebowitz, giám đốc danh mục đầu tư tại RIA Advisors, cũng cho biết stablecoin giống như cung cấp các dịch vụ tương tự như quỹ thị trường tiền tệ cho người mua và người bán tiền điện tử hơn là các giải pháp thay thế thực sự như Visa hoặc Mastercard.

Ông tin rằng tác động của stablecoin đối với các công ty thanh toán truyền thống có thể bị đánh giá quá cao.

Đồng thời, sự gia tăng mạnh mẽ về giá cổ phiếu của Circle cũng đã đẩy mức định giá của công ty lên cao, với tỷ lệ giá trên thu nhập đạt gần 180 lần, cao hơn nhiều so với tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng khoảng 22 lần của chỉ số S&P 500.

Miguel Armaza, đối tác sáng lập của Gilgamesh Ventures, tin rằng tỷ lệ giá trên thu nhập cao của Circle chỉ có thể được duy trì nếu công ty tăng đáng kể biên lợi nhuận ròng và khả năng sinh lời:

"Bất kỳ trở ngại thực hiện, sự chậm trễ bất ngờ về mặt quy định hoặc những trở ngại kinh tế vĩ mô nào cũng có thể dễ dàng nén các bội số định giá của công ty, đưa định giá của Circle gần hơn với các công ty cùng ngành."

Ngoài ra, dữ liệu cho thấy tỷ lệ cổ phiếu lưu hành tự do của Circle chỉ chiếm 25%, trong khi tỷ lệ trung bình của các thành phần chỉ số S&P 500 là 95%. Lượng lưu thông thấp có nghĩa là giá cổ phiếu dễ biến động mạnh và khi tâm lý thị trường đảo ngược, nó có thể gây áp lực giảm giá cổ phiếu.