Wood Sister: Bitcoin sẽ đạt 1,5 triệu, AI Agent sẽ mang đến những thay đổi mang tính thời đại

Nguồn: Carbon Chain Value

Vào ngày 5 tháng 2, ARK Invest, do Cathie Wood sáng lập, đã công bố báo cáo thường niên “Ý tưởng lớn”. Báo cáo giới thiệu tình hình hiện tại và các xu hướng quan trọng trong tương lai về sự phát triển nhanh chóng của các công nghệ tương lai từ 11 lĩnh vực, bao gồm trí tuệ nhân tạo, tác nhân Ai, Bitcoin, chuỗi công khai, robot, lưu trữ năng lượng và lái xe tự động. Nội dung đầy đủ có tổng cộng 148 trang. Trong phần Bitcoin của báo cáo, ARK Invest dự đoán rằng Bitcoin dự kiến ​​sẽ đạt 1,5 triệu đô la vào năm 2030. Các tác nhân AI sẽ mang lại những thay đổi mang tính thời đại trong tương lai.

ARK Invest cho biết báo cáo năm nay đưa ra 11 "ý tưởng lớn" để chứng minh những thay đổi to lớn đang diễn ra hiện nay. Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy những “ý tưởng lớn” này có tiềm năng làm tăng năng suất đáng kể, cách mạng hóa các ngành công nghiệp và tạo ra các cơ hội đầu tư dài hạn.

Carbon Chain Value đã chọn ra năm “ý tưởng lớn”: Bitcoin, trí tuệ nhân tạo/tác nhân AI, stablecoin và mở rộng chuỗi công khai để độc giả tham khảo và học hỏi. Cảm nhận chung về nội dung báo cáo năm nay là sự chú ý lớn được dành cho AI và tiền điện tử. Ví dụ, Bitcoin, chuỗi công khai, stablecoin, DeFi, DEX, hợp đồng thông minh, ví kỹ thuật số, v.v. đều có phần giới thiệu và dự đoán tương ứng. Nếu độc giả quan tâm đến báo cáo, họ có thể truy cập trang web chính thức của ARK Invest để tải xuống báo cáo đầy đủ và đọc phần nội dung còn lại.

Sau đây là những trích đoạn từ báo cáo về 5 "ý tưởng lớn":

1. Bitcoin: Hệ thống tiền tệ toàn cầu đang trưởng thành, với nền tảng mạng lưới vững chắc và sự gia tăng áp dụng của các tổ chức

Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2024

Bitcoin spot ETF là ETF thành công nhất trong lịch sử

Vào ngày đầu tiên niêm yết, Bitcoin spot ETF đã thu hút hơn 4 tỷ đô la Mỹ dòng vốn chảy vào, lập kỷ lục kể từ khi ETF này được niêm yết, vượt qua "Báo cáo thị trường Bitcoin ETF năm 2012" do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ công bố. Vào tháng 11 năm 2004, các quỹ ETF vàng đã nhận được dòng vốn chảy vào là 1,2 tỷ đô la trong tháng đầu tiên. Dòng tiền đổ vào ETF giao ngay Bitcoin vượt xa dòng tiền đổ vào tháng đầu tiên của khoảng 6.000 ETF được ra mắt trong 30 năm qua.

Sau lần "halving" thứ 4, tỷ lệ lạm phát của Bitcoin đã giảm xuống dưới mức tăng trưởng nguồn cung dài hạn của vàng

Sau lần "halving" thứ 4 trong lịch sử tăng trưởng nguồn cung của Bitcoin, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm đã giảm từ khoảng 1,8% xuống còn khoảng 0,9%. Việc chia đôi có ý nghĩa quan trọng đối với thiết kế của Bitcoin, làm nổi bật chính sách tiền tệ có thể dự đoán được của Bitcoin và vai trò của nó như một tài sản khan hiếm.

Biến động hàng năm của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp kỷ lục, nhưng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro của nó vẫn tốt hơn hầu hết các loại tài sản lớn

Mặc dù thu nhập của thợ đào giảm mạnh sau khi halving, tỷ lệ băm của Bitcoin vẫn đạt mức cao kỷ lục

Mặc dù halving khiến thu nhập của thợ đào Bitcoin giảm 50%, tỷ lệ băm của nó vẫn đạt mức cao kỷ lục. Nói cách khác, niềm tin lâu dài của thợ đào vào Bitcoin vẫn còn mạnh mẽ.

Số lượng giao dịch tăng đột biến nhờ Runes

Số lượng giao dịch hàng ngày của Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục nhờ vào sự ra mắt của giao thức Runes. Giao thức Runes tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra các token có thể thay thế trực tiếp trên chuỗi khối Bitcoin.

Bitcoin đã hấp thụ áp lực bán đáng kể vào năm 2024

Vào tháng 1 năm 2024, chính phủ Đức đã tịch thu 50.000 bitcoin có liên quan đến một nhóm vi phạm bản quyền mạng. Sáu tháng sau, công ty đã bán số bitcoin này. Thị trường đã hấp thụ thành công nguồn cung và giá Bitcoin sau đó tăng từ 53.000 đô la lên 68.000 đô la. Ngoài ra, vào khoảng giữa năm, quá trình hoàn trả nợ cho chủ nợ của Mt. Gox1 được mong đợi từ lâu đã phân phối hơn 109.000 bitcoin, loại bỏ khoản tồn đọng lớn nhất của công ty.

Ngày càng nhiều công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin

Hiện tại, 74 công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin trong bảng cân đối kế toán của họ. Giá trị bảng cân đối kế toán của công ty đã tăng gấp năm lần trong năm qua, từ 11 tỷ đô la lên 55 tỷ đô la vào năm 2023.

Tổng chi phí cơ sở của Bitcoin đạt mức cao mới vào năm 2024

Vào năm 2024, vốn hóa thực tế của Bitcoin (hoặc cơ sở chi phí) đã tăng 86% khi chi phí mua trung bình đạt mức cao kỷ lục là 40.980 đô la cho mỗi Bitcoin, tổng cộng là 811,7 tỷ đô la.

Tốc độ giao dịch và hành vi nắm giữ Bitcoin làm nổi bật vai trò của nó như một kho lưu trữ giá trị

Vào năm 2024, tốc độ giao dịch của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong 14 năm khi nguồn cung được nắm giữ trong ba năm trở lên đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Bitcoin đang trên đà đạt được mục tiêu giá năm 2030 của chúng tôi: 1,5 triệu đô la/BTC

Thứ hai, điện toán AI đang tăng gấp đôi với tốc độ nhanh hơn và sắp đạt đến giới hạn

Chủ yếu nhờ vào những cải tiến trong kiến ​​trúc hệ thống AI, hiệu suất trên mỗi đô la của điện toán AI dự kiến ​​sẽ tăng hơn 1.000 lần vào năm 2030. Đến thời điểm đó, chúng tôi kỳ vọng hiệu suất tính toán sẽ tăng gấp đôi 64 lần kể từ khi mạch tích hợp ra đời.

Những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo sẽ mở ra những cơ hội thị trường lớn

Khi trí tuệ nhân tạo tiếp tục phát triển, taxi tự lái sẽ ngày càng trở nên phổ biến, thời gian và chi phí phát triển thuốc sẽ giảm đáng kể và các tác nhân AI sẽ có thể tự động giải quyết các vấn đề về kỹ thuật phần mềm cũng như giám sát và sửa đổi hệ thống suốt ngày đêm.

Cách mạng công nghệ thúc đẩy sự hội tụ

ARK đo lường mức độ công nghệ đóng vai trò là chất xúc tác giữa các nền tảng đổi mới. Mức độ tích hợp giữa chúng đang tăng lên và mật độ mạng đã tăng 30% trong năm qua.

Trí tuệ nhân tạo sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc khai thác giá trị của y học chính xác và công nghệ đa ô-míc. Hệ sinh thái hợp đồng thông minh đang trở thành nơi thử nghiệm, nơi các tác nhân AI tự động có thể được trả tiền để cải thiện khả năng của chúng. Nhu cầu năng lượng đám mây thế hệ tiếp theo đang thúc đẩy tiến độ sản xuất năng lượng phân tán.

Sự phát triển nhanh chóng của mạng lưới nơ-ron đang thúc đẩy sự phát triển của tất cả các công nghệ đột phá khác

Những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo, lưu trữ năng lượng và blockchain công cộng đóng vai trò quan trọng đối với tốc độ tiến bộ công nghệ

Trong số các công nghệ đột phá, mạng lưới nơ-ron là chất xúc tác quan trọng nhất.

Theo nghiên cứu của chúng tôi, những tiến bộ trong mạng nơ-ron sẽ làm tăng giá trị của sáu trong số 14 công nghệ còn lại ít nhất theo cấp số nhân, tạo ra sự mở rộng thị trường mạnh mẽ cho công nghệ đám mây thế hệ tiếp theo, thiết bị thông minh, khả năng di chuyển tự động, rô-bốt hình người, y học chính xác và công nghệ đa ô-míc. Cuộc cách mạng công nghệ do trí tuệ nhân tạo dẫn đầu có khả năng mang lại sự gia tăng đáng kể về năng suất và bước ngoặt trong tăng trưởng kinh tế.

Bước ngoặt công nghệ sẽ kéo theo bước ngoặt GDP

Sự thay đổi cơ cấu tốc độ tăng trưởng cơ bản của nền kinh tế vĩ mô là quy luật lịch sử, không phải là ngoại lệ.

Sau 100.000 năm trì trệ kinh tế, những đổi mới, đặc biệt là sự ra đời của chữ viết, đã giúp các đế chế kết nối các châu lục và đến năm 1000 sau Công nguyên, tăng trưởng thực tế đã tăng gấp bốn lần.

Những đổi mới trong nông nghiệp đã giúp tăng mật độ dân số và chuyên môn hóa lực lượng lao động, tăng gấp đôi tốc độ tăng trưởng hàng năm lên 0,3% vào năm 1500.

Trong 400 năm trước năm 1900, khi Khai sáng và Cách mạng Công nghiệp lan rộng khắp thế giới, tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm lại tăng gấp đôi lên 0,6%.

Cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ hai, được đánh dấu bằng điện khí hóa, ô tô và điện thoại, đã mở ra kỷ nguyên hiện đại và đã tăng trưởng trung bình gấp năm lần lên 3% trong 125 năm qua. Những đột phá công nghệ trong trí tuệ nhân tạo, xe tự hành và robot lấy cảm hứng từ sinh học có thể thúc đẩy năng suất một lần nữa, dẫn đến mức tăng trưởng mới trong năm đến mười năm tới.

Đổi mới mang tính đột phá có thể dần thống trị thị trường

Đổi mới mang tính đột phá có thể chiếm hơn hai phần ba thị trường chứng khoán toàn cầu, với tốc độ tăng trưởng kép là 38% vào năm 2030.

Trong lĩnh vực đổi mới, giá trị thị trường có thể vượt xa cái gọi là Mag 6. Các doanh nghiệp không đổi mới có thể bắt đầu thu hẹp vì sự suy thoái công nghệ liên quan đến đổi mới đe dọa đến biên lợi nhuận và khả năng cạnh tranh, ngay cả trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế vĩ mô nhanh chóng.

3. Tác nhân AI: Định nghĩa lại tương tác của người tiêu dùng và quy trình làm việc kinh doanh

Tác nhân AI là gì?

Các tác nhân AI được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh quá trình phổ biến các ứng dụng kỹ thuật số và mang lại những thay đổi mang tính thời đại trong lĩnh vực tương tác giữa con người và máy tính.

Tác nhân AI:

Hiểu được ý định thông qua ngôn ngữ tự nhiên và sử dụng lý luận cùng bối cảnh phù hợp để lập kế hoạch. Sử dụng các công cụ để hành động và hiện thực hóa ý định của bạn. Cải thiện thông qua sự lặp lại và học tập liên tục. Các mô hình thông minh hơn với nhiều công cụ hơn cho các nhiệm vụ có giá trị cao hơn.

AI đang thúc đẩy việc áp dụng phần cứng và phần mềm

Doanh thu của OpenAI có thể vượt quá 10 tỷ đô la vào năm 2025, kiếm tiền nhanh hơn các công ty truyền thông xã hội trong thập kỷ qua. Nếu việc áp dụng ChatGPT là một chỉ báo, AI sẽ thúc đẩy nhu cầu nhanh chóng đối với một loạt các công nghệ mới.

AI Agents sẽ thay đổi cách tìm kiếm và khám phá của người tiêu dùng

AI Agents được nhúng vào hệ điều hành của phần cứng dành cho người tiêu dùng, cho phép người tiêu dùng giao phó mọi hoạt động khám phá và nghiên cứu cho AI, giúp tiết kiệm rất nhiều thời gian. Kết quả AI được tuyển chọn cẩn thận sẽ giúp hiển thị quảng cáo kỹ thuật số có tính ngữ cảnh hơn.

Doanh thu quảng cáo kỹ thuật số sẽ chiếm thị phần lớn nhất vào năm 2030

Nếu tìm kiếm chuyển sang các Đại lý AI cá nhân, doanh thu quảng cáo AI có thể tăng đột biến. Đến năm 2030, chúng tôi tin rằng doanh thu quảng cáo AI sẽ chiếm hơn 54% thị trường quảng cáo kỹ thuật số trị giá 1,1 nghìn tỷ đô la.

Đến năm 2030, mua sắm bằng AI có thể chiếm 25% doanh số bán hàng trực tuyến toàn cầu

Việc sử dụng ngày càng nhiều các tác nhân AI trong mua sắm của người tiêu dùng sẽ giúp đơn giản hóa quá trình khám phá, cá nhân hóa và mua sản phẩm.

Nghiên cứu của ARK cho thấy đến năm 2030, các tác nhân AI có thể tạo ra tổng giá trị tiêu dùng trực tuyến trên toàn thế giới lên tới gần 9 nghìn tỷ đô la.

Ví kỹ thuật số dự kiến ​​sẽ tiếp tục mở rộng thị phần trong thương mại điện tử

Nghiên cứu của ARK cho thấy đến năm 2030, ví kỹ thuật số được hỗ trợ bởi các tác nhân mua hàng AI (thay thế các phương thức thanh toán như thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ) có thể chiếm 72% tổng số giao dịch thương mại điện tử.

Ví kỹ thuật số đang tích hợp các dịch vụ tài chính và thương mại điện tử

Dựa trên các hoạt động hướng đến người tiêu dùng, thị trường hiện định giá các nền tảng ví kỹ thuật số hàng đầu như Block, Robinhood và SoFi ở mức 1.800 đô la cho mỗi người dùng.

Các đại lý mua hàng qua ví điện tử có thể là cốt lõi của hành trình mua sắm

Việc tạo khách hàng tiềm năng cho đại lý sẽ thúc đẩy ví điện tử phát triển để chiếm lĩnh thị phần trong thương mại điện tử toàn cầu và tiêu dùng kỹ thuật số. “Thanh toán bằng một cú nhấp chuột” nên nhường chỗ cho “mua hàng bằng một cú nhấp chuột”.

Các đại lý mua hàng sẽ làm tăng giá trị doanh nghiệp của ví kỹ thuật số, đặc biệt là trong thương mại điện tử

Tùy thuộc vào tỷ lệ tạo khách hàng tiềm năng, các đại lý AI có thể tạo ra doanh thu toàn cầu từ 40 tỷ đến 200 tỷ đô la cho các nền tảng ví kỹ thuật số vào năm 2030 (tương ứng là trường hợp cơ sở và trường hợp tăng giá của ARK).

Đến năm 2030, các tác nhân AI có thể tăng thêm 50-200 đô la giá trị doanh nghiệp (EV) cho mỗi người dùng ví kỹ thuật số tại Hoa Kỳ.

Trong doanh nghiệp, AI Agent sẽ cải thiện năng suất thông qua phần mềm

Các công ty triển khai AI Agent sẽ có thể tăng số lượng đơn vị có cùng lực lượng lao động và/hoặc tối ưu hóa lực lượng lao động của họ cho các hoạt động có giá trị cao hơn. Khi trí tuệ nhân tạo phát triển, các tác nhân AI có thể xử lý khối lượng công việc lớn hơn và hoàn thành các nhiệm vụ có giá trị cao hơn một cách độc lập.

Chi phí AI giảm sẽ ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế của AI Agents

Các sản phẩm mới từ OpenAI và Salesforce đang bổ sung cho các đại diện dịch vụ khách hàng theo cách tiết kiệm chi phí. Ngay cả với mức chi phí cố định là 1 đô la cho mỗi cuộc trò chuyện, nếu AI Agent có thể xử lý chỉ 35% các yêu cầu dịch vụ khách hàng, doanh nghiệp có thể tiết kiệm được rất nhiều tiền. Các tác nhân AI cũng có thể giảm chi phí tuyển dụng và đào tạo cũng như chi phí phần mềm cơ bản, đồng thời dễ mở rộng quy mô hơn con người.

Trí tuệ nhân tạo đang định hình lại chuỗi giá trị phần mềm

Kỹ năng lập trình của các tác nhân AI đang được cải thiện nhanh chóng, giúp đẩy nhanh chu kỳ phát triển phần mềm. Khi chi phí tạo phần mềm giảm, việc sản xuất phần mềm sẽ được đẩy nhanh và ảnh hưởng đến quyết định "xây dựng hay mua" của các công ty, thay thế các công ty phần mềm truyền thống có khả năng thích ứng kém hơn. Khi phần mềm máy khách phát triển mạnh, tốc độ tăng trưởng ở mọi lớp của ngăn xếp phần mềm sẽ tăng tốc, ngay cả khi thị phần chuyển dịch sang lớp nền tảng.

Trí tuệ nhân tạo sẽ nâng cao công việc dựa trên kiến ​​thức

Trí tuệ nhân tạo đang thúc đẩy Vụ nổ kỷ Cambri trong ngành công nghiệp phần mềm. Đến năm 2030, chúng tôi dự kiến ​​lượng phần mềm triển khai cho mỗi lao động trí óc sẽ tăng đáng kể khi các doanh nghiệp đầu tư vào các giải pháp năng suất. Tùy thuộc vào tỷ lệ áp dụng, chi tiêu cho phần mềm toàn cầu có thể tăng tốc từ mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 14% trong thập kỷ qua lên mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 18% đến 48%.

4. Stablecoin: Định hình lại lĩnh vực tài sản kỹ thuật số

Là một trong những lĩnh vực phát triển nhanh nhất trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, stablecoin sẽ vượt qua Mastercard và Visa về khối lượng giao dịch vào năm 2024

Bất chấp thị trường giá xuống kéo dài hai năm với giá trị thị trường giảm hơn 70%, sự tăng trưởng của stablecoin vẫn không bị gián đoạn. Vào năm 2024, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin sẽ đạt 15,6 nghìn tỷ đô la Mỹ, tương ứng bằng khoảng 119% và 200% so với Visa và Mastercard. Khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 110 triệu, chiếm khoảng 0,41% và 0,72% khối lượng giao dịch được xử lý bởi Visa và Mastercard. Nói cách khác, giá trị của stablecoin cho mỗi giao dịch cao hơn nhiều so với Visa và Mastercard.

Khối lượng giao dịch stablecoin đạt mức cao kỷ lục vào tháng 12 năm 2024

Solana, Tron, Ethereum và Base là những chuỗi công khai chính thúc đẩy sự tăng trưởng của khối lượng giao dịch stablecoin vào năm 2024. Kỷ lục mới được thiết lập vào tháng 12 năm 2024, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 270 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng tháng đạt 2,7 nghìn tỷ đô la, làm nổi bật sự tăng trưởng nhanh chóng của ngành.

Ethena Labs mã hóa các giao dịch cơ bản phổ biến và tích lũy được 6 tỷ đô la trong 12 tháng

Sự đổi mới trong lĩnh vực stablecoin đang bùng nổ và Ethena Labs là một trong những dự án phát triển nhanh nhất. Bất chấp những lời chỉ trích vì thiết kế mới lạ, dự án này đã chiếm được thị phần lớn trên thị trường stablecoin không được hỗ trợ bằng tiền pháp định và trở thành đối thủ cạnh tranh lớn trong lĩnh vực trị giá 200 tỷ đô la.

Ethena Labs đã đạt được tổng giá trị khóa là 6 tỷ đô la trong 12 tháng đầu tiên. Bằng cách mã hóa các vị thế trung lập delta, Ethena Labs có thể cung cấp lợi suất lên tới 20%-30%, tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Trong thị trường giá xuống, lợi suất có thể chuyển sang mức âm. Ethena Labs hiện nắm giữ 10% tổng số cổ phiếu Ethereum và đang mở rộng sang giao dịch trung lập delta Solana và Bitcoin.

Sau khi giảm vào năm 2023, nguồn cung stablecoin và số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2024

UDST (Tether) tiếp tục thống trị lĩnh vực stablecoin, tiếp theo là USDC (Circle). Cả hai chiếm tới 90% tổng nguồn cung. Stablecoin là “đa chuỗi” và đã thâm nhập vào hầu hết các blockchain lớp 1 lớn. Nguồn cung stablecoin là 203 tỷ đô la, chiếm khoảng 0,97% nguồn cung tiền M2 của Hoa Kỳ. Vào tháng 12, số lượng địa chỉ stablecoin đang hoạt động đã đạt tới 23 triệu, mức cao kỷ lục. Tron là mạng lưới hàng đầu được đo lường theo số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng, được các thị trường mới nổi ưa chuộng vì phí giao dịch thấp.

Khi một số quốc gia dần từ bỏ đồng đô la Mỹ, tài sản kỹ thuật số đang tiến gần hơn đến đồng đô la Mỹ

Tài sản kỹ thuật số đang trải qua quá trình "ổn định hóa" và "đô la hóa", trong khi Trung Quốc và Nhật Bản đã bán ra một lượng kỷ lục trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, Ả Rập Xê Út đã chấm dứt thỏa thuận petrodollar kéo dài 45 năm và các nước BRICS đã giảm sự phụ thuộc vào thanh toán bằng đô la Mỹ bằng cách bỏ qua mạng lưới SWIFT. Trong lịch sử, Bitcoin và Ethereum là cầu nối vào hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, trong hai năm qua, stablecoin đã thay thế vị trí của chúng và hiện chiếm 35% đến 50% khối lượng giao dịch trên chuỗi.

Các đồng tiền ổn định được neo theo đồng đô la Mỹ chiếm ưu thế, chiếm hơn 98% nguồn cung, tiếp theo là các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng vàng và các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng euro, chiếm lần lượt khoảng 1% và khoảng 0,5%. Nghiên cứu của ARK cho thấy thị trường sẽ tiếp tục mở rộng và bao gồm các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ châu Á.

Stablecoin đang thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư bán lẻ vì Lớp 2 rẻ hơn và hiệu quả hơn

Các nhà đầu tư bán lẻ đang đổ xô đến Lớp 2 để giao dịch stablecoin rẻ hơn và thuận tiện hơn, làm tăng thị phần của các blockchain như Arbitrum, Base và Optimism. Trong khi đó, cá voi và các tổ chức vẫn tiếp tục hoạt động trên lớp cơ sở của Ethereum. Các giao dịch dưới 100 đô la chủ yếu nằm ở lớp cơ sở và Optimism, trong khi các giao dịch trên 100 đô la chủ yếu nằm ở lớp cơ sở của Ethereum.

Giao dịch ngang hàng và lưu trữ ví cá nhân chiếm ưu thế trong các trường hợp sử dụng stablecoin

Các tài khoản do bên ngoài sở hữu (EOA) — địa chỉ Ethereum tiêu chuẩn được sử dụng cho giao dịch ngang hàng (P2P) và lưu trữ — chiếm 60% mức sử dụng USDC, trong khi các sàn giao dịch tập trung chiếm 11%, cầu nối chuỗi chéo Ethereum Layer2 chiếm 7% và các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và thị trường tiền tệ mỗi bên chiếm 1,7%.

Khi việc sử dụng DeFi tăng đột biến trong những năm tới, DEX, Bridges và thị trường tiền tệ có khả năng sẽ giành lại thị phần từ P2P.

Trong khi việc sử dụng thị trường cho vay, DEX và Bridges dao động theo chu kỳ thị trường, giao dịch P2P và lưu trữ có khả năng phục hồi tốt hơn vì có sự phù hợp lớn hơn giữa sản phẩm và thị trường ngoài giao dịch.

Bốn đơn vị phát hành stablecoin lớn thống trị doanh thu từ tài sản kỹ thuật số

Tether có chưa đến 200 nhân viên và báo cáo lợi nhuận là 5,2 tỷ đô la trong nửa đầu năm 2024, bao gồm cả lợi nhuận chưa thực hiện từ USDT, các sản phẩm và dịch vụ khác cũng như tài sản kỹ thuật số - rõ ràng là một trong những doanh nghiệp hiệu quả nhất về vốn trong lịch sử.

Tether (USDT) và Circle (USDC) chiếm 60% doanh thu được tạo ra bởi năm mạng lưới và ứng dụng hàng đầu. Trong nửa cuối năm 2024, các đồng tiền ổn định USDT, USDC, DAI/USDS và USDE đã tạo ra tổng doanh thu là 3,35 tỷ đô la Mỹ, hay 6,7 tỷ đô la Mỹ theo giá trị hàng năm.

Hiệu suất tài chính của Tether thật đáng kinh ngạc, cả về mặt tuyệt đối lẫn tương đối

Tether có chưa đến 200 nhân viên, trong khi JPMorgan và Berkshire Hathaway đều có hơn 300.000 nhân viên. Trong nửa đầu năm 2024, các tổ chức duy nhất trong Chỉ số S&P Financial Select Sector có thu nhập ròng lớn hơn Tether là Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Bank of America và Wells Fargo.

Để cân bằng "phi đô la hóa", các đồng tiền ổn định đang làm tăng nhu cầu về trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ làm tài sản thế chấp

Trong một thế giới đang hướng tới phi toàn cầu hóa và phi đô la hóa, các đồng tiền ổn định có thể thúc đẩy nhu cầu ổn định đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Tính đến tháng 12 năm 2024, Tether và Circle đã hợp nhất để trở thành đơn vị nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ 20.

Tại các thị trường mới nổi đông dân như Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ, các cá nhân và công ty đang áp dụng stablecoin như một phương tiện lưu trữ giá trị, phương tiện thanh toán và tiền tệ xuyên biên giới. Stablecoin có thể trở thành một trong những cách hiệu quả nhất để xuất khẩu đô la.

Các đơn vị phát hành Stablecoin đang chuyển lãi suất không rủi ro cho người dùng

Circle và Tether đã tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu từ trái phiếu kho bạc và các chứng khoán khác được sử dụng làm tài sản thế chấp cho stablecoin của họ. Tuy nhiên, vào năm 2024, để ứng phó với sự cạnh tranh và nhu cầu, các loại tiền ổn định hoạt động bên ngoài Hoa Kỳ bắt đầu chuyển một phần lớn thu nhập lãi suất cho người dùng.

Circle và Tether khó có thể đi theo xu hướng này trừ khi thực sự cần thiết. Mặc dù vẫn còn nhỏ, nhưng các loại tiền ổn định tạo ra lợi nhuận là loại tiền tăng trưởng nhanh nhất trên thị trường tiền ổn định.

Đến năm 2030, stablecoin có thể tăng từ 0,17% lên 0,9% nguồn cung M2 toàn cầu của tiền tệ fiat

Hiện tại, stablecoin là 203 tỷ đô la, hoặc 0,17% nguồn cung M2 toàn cầu. Đến năm 2030, stablecoin có thể tăng lên lần lượt là 1,4 nghìn tỷ đô la và 0,9%.

Đến thời điểm đó, stablecoin sẽ trở thành loại tiền tệ lưu hành lớn thứ 13 trên thế giới, chỉ đứng sau Tây Ban Nha và đứng trước Hà Lan.

5. Mở rộng chuỗi công khai: chi phí giảm đáng kể và các trường hợp sử dụng mới xuất hiện ở lớp ứng dụng

Khám phá lĩnh vực hợp đồng thông minh

Khi lĩnh vực tài sản kỹ thuật số ngày càng trở nên phức tạp hơn, các hợp đồng thông minh đang thúc đẩy sự đổi mới trong ngày càng nhiều ngành công nghiệp. Hệ sinh thái đang phát triển nhanh chóng để đáp ứng các nhu cầu đa dạng và năng động - từ các ứng dụng lấy người dùng làm trung tâm như trò chơi và SocialFi, đến các công cụ tài chính tiên tiến như sản phẩm phái sinh và sản phẩm có cấu trúc, cho đến mạng lưới cơ sở hạ tầng phi tập trung hỗ trợ kết nối không dây và lưu trữ năng lượng.

Các ứng dụng tìm kiếm mức phí thấp hơn và hiệu quả cao hơn sẽ được triển khai trên Lớp 1 có thông lượng cao của Solana hoặc Lớp 2 của Ethereum

Bản nâng cấp kỹ thuật EIP 4844 của Ethereum giúp giảm chi phí giao dịch xuống 10 lần, thúc đẩy các ứng dụng

Một trong những bản nâng cấp kỹ thuật quan trọng nhất của Ethereum cho đến nay, EIP 4844, ảnh hưởng đến mạng Lớp 2 bằng cách cho phép giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn.

Trước khi nâng cấp EIP 4844, phí giao dịch trung bình trên Ethereum Layer 2 là khoảng 0,50 đô la. Bây giờ, người dùng chỉ phải trả khoảng 0,05 đô la.

EIP 4844 là cột mốc đầu tiên trong lộ trình và sẽ cho phép tăng số lượng giao dịch mỗi giây (TPS) từ ~400 lên 100.000-500.000 hiện nay lên 250 đến 1.250 lần.

Hơn 200 dự án Lớp 2 đã được triển khai và một số dự án khác đang được tiến hành.

Chi phí giao dịch giảm đã dẫn đến sự gia tăng hoạt động ở Lớp 2, kéo người dùng ra khỏi lớp cơ sở của Ethereum

Lớp 2 chiếm 85% số địa chỉ hoạt động hàng ngày thực hiện giao dịch trong hệ sinh thái Ethereum. Hoạt động trên Lớp 2 làm tăng khối lượng giao dịch hàng ngày của Ethereum từ 3 triệu lên 15 triệu vào năm 2024, tăng 400%.

Base là blockchain lớp 2 Ethereum phát triển nhanh nhất

Chỉ trong vòng một năm kể từ khi ra mắt, Base đã vượt qua tất cả các giải pháp lớp 2 Ethereum khác về mặt tăng trưởng và thị phần. Năm 2024, Base chiếm 46% người dùng hoạt động và tạo ra 63% phí trong Ethereum Layer 2. Với tổng giá trị khóa là 15 tỷ đô la và hơn 300 ứng dụng được triển khai, Base đóng góp đáng kể vào dòng tiền của Coinbase.

Mặc dù đã di chuyển lên Lớp 2, lớp cơ sở của Ethereum vẫn thống trị lưu trữ và thanh toán giá trị cao

Các tổ chức, người dùng có giá trị cao và cá voi chủ yếu thanh toán các giao dịch trên lớp cơ sở Ethereum. Nền kinh tế đơn vị của lớp cơ sở Ethereum, được đo bằng tổng giá trị bị khóa (TVL) và khối lượng giao dịch phi tập trung (DEX) trên mỗi người dùng, là vô song.

Khi DeFi tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại, DEX thách thức CEX trong giao dịch giao ngay và giao dịch phái sinh

Khi Binance đạt được thỏa thuận trị giá hơn 4 tỷ đô la với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và CEO của công ty này từ chức vào năm 2024, các sàn giao dịch tập trung (CEX) đã mất một số thị phần vào tay các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Từ tháng 1 đến đỉnh điểm, khối lượng giao dịch DeFi giao ngay và phái sinh đã tăng gần gấp đôi, với thị phần tăng từ 8% và 3% lên 14% và 8% tương ứng, lập mức cao kỷ lục mới. Trong cùng thời kỳ, thị phần của Binance trong số các sàn giao dịch tập trung đã giảm từ 62% xuống còn 35%.

Các sàn giao dịch dựa trên hợp đồng thông minh hiệu quả hơn 5-10 lần so với các sàn giao dịch tập trung

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap, Aerodrome và Raydium tận dụng hiệu quả của các nhóm nhỏ nhanh nhẹn để phát triển và duy trì cơ sở hạ tầng giao thức cốt lõi. So với các sàn giao dịch tập trung, DEX có lợi thế hiệu quả rất lớn, chỉ cần một phần mười số lượng nhân viên. Với khoảng 9.000 nhân viên, Binance dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch tập trung về mặt số lượng nhân viên.

Các giao thức staking và re-staking thanh khoản là các lựa chọn được ưu tiên để staking và re-staking ETH

Staking và re-staking thanh khoản đã trở thành phương pháp được ưu tiên để tạo ra thu nhập Ether. Nhờ đặc tính tạo ra lợi nhuận, tính thanh khoản và khả năng tiếp cận, hiện chúng chiếm 40% ETH được staking. Nhu cầu đặt cược lại ETH để tăng lợi nhuận đã làm nảy sinh các nền tảng đặt cược lại, hiện chiếm khoảng 5,5 triệu Ether được đặt cược hoặc 17% tổng số ETH được đặt cược.

Dẫn đầu bởi Polymarket, thị trường dự đoán sẽ trở thành ứng dụng tiêu dùng đột phá vào năm 2024

Vào năm 2024, Polymarket có hơn 3 triệu người dùng tích lũy và khối lượng giao dịch hàng tháng là 1,2 tỷ đô la Mỹ, trong đó 70% hoạt động liên quan đến bầu cử và chính trị. Sau một thời gian ngắn sụt giảm sau bầu cử, lượng người dùng duy nhất hàng ngày đã phục hồi lên 50.000 và khối lượng giao dịch đang có xu hướng tăng trở lại, trong đó thể thao là danh mục hàng đầu.

Solana có thông lượng cao hơn Ethereum nhờ thiết kế hiệu suất cao và các đánh đổi chiến lược

Nhờ nâng cấp Lớp 2 và EIP 4844, thông lượng của Ethereum đã tăng gấp đôi lên khoảng 200 giao dịch mỗi giây (TPS). Mặc dù vậy, Solana vẫn hoạt động tốt với lưu lượng xử lý trung bình khoảng 800 TPS.

Thành công của Solana dựa trên một loạt các sự đánh đổi, bao gồm các yêu cầu về phần cứng đắt tiền hơn và xử lý giao dịch song song. Máy khách Firedancer mới của Solana có thể tăng năng suất lên tới hàng trăm nghìn TPS.

Solana giành được thị phần trên nhiều chỉ số nhờ sự chấp nhận rộng rãi của các nhà bán lẻ

Sau khi chạm mức thấp nhất của thị trường giá xuống là 8 đô la vào năm 2023, Solana đã chứng kiến ​​sự thay đổi mạnh mẽ so với các công ty Layer 1 khác. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày, doanh thu, số lượng giao dịch và tổng giá trị bị khóa (TVL) đều đạt mức cao kỷ lục hoặc tăng trưởng vượt bậc. Solana là Layer 1 duy nhất có thể cạnh tranh với Ethereum và Bitcoin về các số liệu như địa chỉ hoạt động hàng ngày và doanh thu.

Solana và Base dẫn đầu về mức độ chấp nhận của nhà phát triển và thị phần

Trong số 39.139 nhà phát triển tiền điện tử mới được thêm vào năm 2024, Solana dẫn đầu với 7.625 nhà phát triển, vượt qua mạng chính Ethereum. Với 4.287 nhà phát triển, Base xếp thứ sáu, vượt qua Arbitrum và Starknet để trở thành giải pháp Lớp 2 hàng đầu trên Ethereum.