Tương lai của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số ở đâu? Tôi có thể giữ BTC trong tài khoản IRA không?

Tác giả: Sarah Morton, Colton Dillion, CoinDesk; Người biên dịch: Tao Zhu, Golden Finance

Việc lưu giữ tài sản kỹ thuật số không ngừng phát triển, cho dù đó là bản thân công nghệ hay một số lượng lớn khoản đầu tư được mã hóa mới sản phẩm, hoặc Rủi ro, dù là thực tế hay được cảm nhận, khi giao tài sản cho các nhà cung cấp dịch vụ như sàn giao dịch tập trung.

Giám đốc điều hành của Hedgehog Technologies, Colton Dillion phân tích sự phát triển của hoạt động lưu ký tài sản kỹ thuật số, tập trung vào sự thay đổi hướng tới việc tự quản lý tài sản trong không gian và cách các cố vấn phải thích ứng với sự thay đổi này.

Trong Ask the Expert, Jessy Gilger của Sound Advisory trả lời các câu hỏi về việc sở hữu Bitcoin trực tiếp trong tài khoản IRA.

Không phải chìa khóa của khách hàng của bạn cũng như mã thông báo của họ: Tương lai của việc lưu ký tài sản kỹ thuật số

Web3 Không có nghi ngờ rằng cuối cùng nó sẽ nuốt chửng tài chính truyền thống.

Với mức vốn hóa thị trường ấn tượng 2,3 nghìn tỷ USD, ngành tài sản kỹ thuật số vẫn cần tăng trưởng một chút trước khi vượt qua thị trường chứng khoán 110 nghìn tỷ USD, nhưng nếu bạn không chú ý, Tài sản thế giới thực (RWA) và stablecoin gần đây đã nhận được sự đặt cược lớn từ một số công ty lớn như BlackRock, Stripe, Franklin Temple Dun et al.

Các công ty này đang dần sao chép các chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như quỹ thị trường tiền tệ và quỹ tương hỗ, để tiêu dùng trên chuỗi và chuyển khoản ngang hàng liền mạch, và các cơ quan quản lý đang nắm bắt theo kịp thị trường để cho phép Chỉ là vấn đề thời gian trước khi các chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như cổ phiếu Fortune 500 hoặc các quỹ giao dịch trao đổi, giao dịch theo cách tương tự. Cuối cùng, mọi tài sản truyền thống sẽ trở thành tài sản trên chuỗi. Tất cả những gì chúng ta cần là thời gian.

Vậy điều này có ý nghĩa gì đối với người giám sát?

Chainalysis  đã báo cáo vào tháng 6 năm ngoái rằng mặc dù tài sản được quay trở lại sàn giao dịch dần dần tăng theo quý giảm nhưng ví cá nhân lại tăng theo cấp số nhân. Cả khách hàng bán lẻ và tổ chức đều chọn giữ tài sản của họ trên chuỗi thay vì giao chúng cho người giám sát, người có thể trở thành một FTX khác hoặc đặt tiền của họ vào mạng tái giả thuyết được kết nối chặt chẽ với nhau. Bạn có thể tránh được việc tiền của mình bị nhốt trong thủ tục phá sản của Silvergate phải không?

Mặc dù Coinbase, Kraken và Gemini đều hỗ trợ ít nhất một Bitcoin ETF giao ngay với tư cách là tổ chức giám sát chính và các trường hợp sử dụng của tổ chức đang di chuyển chậm hơn, nhưng có một xu hướng rõ ràng giữa những người nắm giữ tài sản Web3, một khi tài sản của họ được nắm giữ bị giam giữ, họ bắt đầu chuyển tài sản của mình thành quyền tự quản lý. đạt đến một mức độ phức tạp nhất định. Khi các phương thức bảo hiểm bắt kịp với các thỏa hiệp về ví, chúng tôi hy vọng rằng hầu hết các cá nhân và tổ chức sẽ chọn giải quyết trực tiếp việc cô lập tài khoản của họ và yêu cầu kiểm soát khóa riêng của họ.

Là cố vấn và người được ủy thác, chúng tôi bắt buộc phải chuẩn bị cho ngày khách hàng tìm đến chúng tôi để được hỗ trợ về các giải pháp tự lưu trữ. Có nhiều lựa chọn dành cho người tự giám sát dũng cảm, từ tài khoản nhiều chữ ký đến ví hợp đồng thông minh Trừu tượng tài khoản (AA), từ phần cứng tổ chức đến ví điện toán nhiều bên (MPC), nhưng mỗi tùy chọn đều yêu cầu sự cân bằng giữa bảo mật và khả năng sử dụng. -offs và chú ý đến cân nhắc chi phí.

Đa chữ ký

An toàn (ban đầu được gọi là Gnosis Safe) là giải pháp đa chữ ký ban đầu dựa trên mạng Ethereum và đi kèm với một số công cụ tiện dụng để quản lý kho tiền trong ví của bạn, trong Nhiều người phải đồng ý trước khi giao dịch có thể diễn ra. Ở các chuỗi khác, bạn phải tìm giải pháp khác, chẳng hạn như phần mềm ví chuyên dụng hỗ trợ chia sẻ bí mật Shamir. Dưới 500 đô la, người ta có thể thiết lập ví có m hoặc n chữ ký (ví dụ: 2 trên 3 hoặc 9 phải ký để giao dịch hợp lệ), nhưng nếu không bao gồm đề xuất trừu tượng hóa tài khoản mới, Quyền sẽ kém mạnh mẽ hơn, đáng chú ý nhất là ERC- 4337. Nếu bạn có một trong những chữ ký này, bạn có thể giúp chữ ký đó từ bỏ mọi đặc quyền trên tài khoản bảo mật của bạn.

Tắt tài khoản

Đây hiện là một giải pháp khác chỉ dành cho EVM, nhưng về nguyên tắc, bất kỳ chuỗi nào hỗ trợ hợp đồng thông minh đều có thể hỗ trợ tiêu chuẩn này. Việc trừu tượng hóa tài khoản cho phép các nhà phát triển hiểu biết xếp lớp các quyền và chức năng bổ sung lên trên các tài khoản tiêu chuẩn để những người ký nhất định chỉ có thể ký một số loại giao dịch nhất định. Nhiều nhà cung cấp cũng tận dụng các tính năng này để thêm khối giao dịch, mã thông báo gas không phải gốc, v.v. Những người chơi này bao gồm Gnosis Safe và các tổ chức như ZeroDev, Biconomy và Fun.

Kho lạnh tổ chức

Nhiều người giám sát cung cấp các giải pháp lưu trữ lạnh sử dụng các mô-đun bảo mật phần cứng và bảo mật vật lý mạnh mẽ để bảo vệ tài sản của bạn như vàng miếng theo tiêu chuẩn Fort Knox Safety. Bằng cách sử dụng các chip chuyên dụng có giá thành cực kỳ cao để bẻ khóa, chúng có thể thay mặt bạn tạo khóa riêng và ký các giao dịch một cách an toàn mà không cần đến sự linh hoạt và tốc độ của ví nóng. Tùy thuộc vào nhà cung cấp, các giải pháp này thường được kết hợp với các giải pháp đa chữ ký, AA hoặc MPC, nhưng chi phí thường tính đến điểm cơ bản hai chữ số, với số dư tối thiểu và phí duy trì tài khoản cao.

Tính toán nhiều bên

MPC là một trong những lựa chọn linh hoạt nhất và không bị giới hạn ở một mạng lưới hợp đồng thông minh cụ thể, nhưng nó đòi hỏi sự tin tưởng vào các đối tác có khả năng không rõ ràng. MPC gần với lớp mã hóa cơ sở hơn, đó là entropy khóa riêng và tất cả những người tham gia ví MPC cùng tham gia tạo lại khóa riêng, thay vì yêu cầu nhiều khóa riêng gửi chữ ký hợp lệ của riêng họ. Đối với những người am hiểu công nghệ hơn, có các giao thức Qredo và Lit, là các giải pháp phi tập trung hoàn toàn, nhưng đối với các cố vấn muốn được xử lý găng tay trắng hơn và sẵn sàng làm việc với bên thứ ba đáng tin cậy, Anchorage Digital vừa phát hành giải pháp doanh nghiệp Porto và công ty Hedgehog của riêng tôi vừa phát hành sản phẩm quản lý tài khoản MPC do Capsule cung cấp, tập trung vào quản lý quỹ, tư vấn phụ trợ và kế hoạch quản lý tài sản chìa khóa trao tay.

Rõ ràng, chúng tôi đồng ý với Nathan McCauley, Giám đốc điều hành của Anchorage, người đã tóm tắt lý do cơ bản của họ khi tung ra giải pháp tự lưu trữ:

“Ngày nay, nhiều người đang tìm kiếm các giải pháp tự lưu trữ; Để họ có thể thực hiện các hoạt động linh hoạt hơn trên blockchain, chúng tôi nghĩ đó là một bản mở rộng và tiện ích bổ sung."

Điều quan trọng là phải ghi nhớ các quy tắc lưu ký khi bạn chọn làm cố vấn. không có quyền rút tiền tùy ý trên tài khoản của khách hàng. Vẫn chưa có nhiều hướng dẫn về một số cấu trúc tài khoản này và vẫn có một số thông tin rõ ràng về mức độ mà bất kỳ giao thức multisig, AA hoặc MPC cụ thể nào đủ điều kiện để có quyền kiểm soát đáng kể đối với tiền của khách hàng. Tuy nhiên, chúng ta phải tiến lên phía trước hoặc có nguy cơ bị khách hàng bỏ lại phía sau.

—Colton Dillion, Giám đốc điều hành, Hedgehog Technologies

Chuyên gia trò chuyện

Hỏi: Bạn có thể giữ Bitcoin trong tài khoản IRA không?

Có, có nhiều cách để đạt được mức độ hiển thị Bitcoin trong cả tài khoản IRA truyền thống và tài khoản Roth IRA. Cách dễ nhất để thực hiện điều này là thông qua một trong những Bitcoin ETF giao ngay được giao dịch trên một công ty môi giới lớn. Tuy nhiên, cách tiếp cận này chỉ cung cấp khả năng tiếp cận USD với biến động giá Bitcoin, thay vì quyền sở hữu trực tiếp mã thông báo thực tế.

Đối với nhiều nhà đầu tư Bitcoin, lựa chọn đầu tiên là mở IRA thông qua một nhà cung cấp chuyên biệt cho phép sở hữu và lưu trữ Bitcoin trực tiếp trong tài khoản. Kiểm soát khóa ở đây rất quan trọng - khả năng duy trì khóa riêng của bạn nghĩa là bạn có toàn quyền sở hữu và kiểm soát Bitcoin trong IRA của mình mà không cần phải ủy thác chúng cho người giám sát bên thứ ba. Điều này tránh được rủi ro tập trung và đối tác của các lựa chọn khác.

Hỏi: Lợi ích của việc giữ Bitcoin trong IRA là gì?

Ưu điểm chính là khả năng đầu tư vào Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị lâu dài đồng thời được hưởng các lợi ích về thuế của tài khoản IRA. Vì Bitcoin được nhiều người xem là một hình thức tiết kiệm ưu việt nên nó rất phù hợp với triển vọng dài hạn của tài khoản hưu trí.

Các lợi ích cụ thể bao gồm tăng trưởng được hoãn thuế hoặc miễn thuế, cho phép số Bitcoin mà bạn nắm giữ được gộp hiệu quả hơn trong nhiều thập kỷ. Bitcoin đã được đánh giá cao trong lịch sử theo chu kỳ bốn năm, do đó, việc tiếp cận những khoản lãi này miễn thuế có thể đẩy nhanh tốc độ nghỉ hưu của bạn một cách đáng kể.

Việc nắm giữ Bitcoin trong IRA cũng cho phép thực hiện phân phối bằng chính Bitcoin mà không cần phải bán USD và thu được lợi nhuận chịu thuế. Đối với những khách hàng muốn có chủ quyền hoàn toàn, việc kiểm soát quan trọng đối với Bitcoin IRA của họ là rất quan trọng để tránh rủi ro ký quỹ của bên thứ ba. Nhược điểm là tính thanh khoản giảm và các quy tắc cũng như giới hạn độ tuổi tăng lên so với tài khoản môi giới tiêu chuẩn. Nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn tin vào vai trò của Bitcoin là tiền tệ cứng, lợi ích về thuế của IRA có thể lớn hơn điều đó.

——Jessy Gilger, Giám đốc CO và Cố vấn cấp cao, Sound Advisory