Có những cơ hội nào cho các nhà đầu tư bán lẻ BNB trong làn sóng tích lũy của tổ chức?

BNB gần đây đã trải qua một đợt tăng giá cấu trúc đáng chú ý. Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 7, hôm nay nó đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 865,68 đô la. Với việc nhiều công ty niêm yết tại Hoa Kỳ tích cực mua BNB làm tài sản dự trữ, và với những tin tức tích cực như các đơn đăng ký ETF, BNB, từng được coi là "đồng tiền nền tảng giao dịch" và "token hệ sinh thái chuỗi công khai", giờ đây đang phát triển thành một tài sản dự trữ của tổ chức. Đợt tăng giá này có thể không phải là một sự cường điệu nhất thời, mà là sự định giá lại và thay đổi vị thế của BNB. Bài viết này sẽ đi sâu vào con đường thể chế hóa của BNB và những cơ hội khác nhau dành cho các nhà đầu tư bán lẻ. 01. Đánh giá về con đường "Phát triển Thể chế" của BNB Trong hai tháng qua, ba sự kiện lớn đã xảy ra xung quanh BNB: Một số công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã thêm BNB vào dự trữ của họ: Kể từ tháng 7, một số công ty niêm yết tại Hoa Kỳ đã công bố việc mua hoặc gây quỹ BNB. Ví dụ: CEA Industries, với sự hỗ trợ của Yzi Labs, có kế hoạch huy động 500 triệu đô la (có thể mở rộng lên 1,2 tỷ đô la) để xây dựng quỹ dự trữ BNB lớn nhất; Liminatus Pharma có kế hoạch đầu tư tới 500 triệu đô la vào BNB để đầu tư dài hạn; Windtree Therapeutics đã phê duyệt tới 700 triệu đô la tiền quỹ để mua lại BNB; và Nano Labs có kế hoạch đầu tư 1 tỷ đô la để dần dần nắm giữ 5% đến 10% nguồn cung BNB đang lưu hành, sau khi đã mua 128.000 mã thông báo BNB qua quầy. Chuỗi động thái này cho thấy BNB đang được một số tổ chức coi là tài sản dự trữ tương tự như Bitcoin. Xu hướng ETF: Vào đầu tháng 5, công ty quản lý tài sản nổi tiếng VanEck đã chính thức nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để xin cấp ETF BNB, bao gồm các lợi ích bổ sung như staking. Nếu được chấp thuận, BNB dự kiến sẽ trở thành tâm điểm của vòng cạnh tranh ETF tiền điện tử tiếp theo, sau Bitcoin và Ethereum. Giá BNB phá kỷ lục: Nhờ các yếu tố tích cực đã đề cập ở trên, BNB tiếp tục mạnh lên, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 865,68 đô la vào ngày 14 tháng 8. Biểu đồ bên dưới cho thấy kể từ giữa tháng 7, tỷ lệ tài trợ theo trọng số vị thế (position-weighted funding rate) của BNB đã tiếp tục tăng từ âm sang dương, đạt khoảng 0,015%–0,03%/8 giờ trong khoảng thời gian từ ngày 23 tháng 7 đến ngày 14 tháng 8, trùng khớp với mức tăng giá. Việc tỷ lệ này không duy trì ở mức âm trong một thời gian dài trong suốt đợt giảm giá cho thấy phe mua đang chiếm ưu thế, với cả giá giao ngay và giá đòn bẩy đều thúc đẩy giá tăng, cho thấy động lực tăng đủ mạnh và cấu trúc tương đối lành mạnh. Những sự kiện trên phản ánh quá trình thể chế hóa BNB, chuyển từ sự phụ thuộc trước đây vào giá trị nội bộ của hệ sinh thái Binance sang một giai đoạn phân bổ chủ động mới của các tổ chức truyền thống. Làn sóng mua vào "kiểu Phố Wall" này tạo ra động lực cấu trúc cho giá trị của BNB, mang lại nguồn cầu ổn định và dài hạn hơn. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, đây là thời điểm để xem xét lại tiềm năng dài hạn của BNB và khám phá nhiều hướng đi khác nhau để cùng chia sẻ đà tăng trưởng của đồng tiền này. 02. Cơ hội cho nhà đầu tư bán lẻ 1: Trò chơi trên chuỗi BNB Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, việc tích cực tham gia vào hệ sinh thái BNB trên chuỗi là một cách quan trọng để đạt được giá trị gia tăng. Họ có thể tham gia vào cổ tức của Chuỗi BNB thông qua nhiều phương pháp khác nhau, chẳng hạn như DeFi, Ủy quyền giao dịch đáng tin cậy (RWA) và Meme. DeFi: Các DEX và giao thức cho vay hàng đầu của Chuỗi BNB hiện có TVL hàng đầu trong ngành. Ví dụ: PancakeSwap (V3), một sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu, tự hào có TVL khoảng 2 tỷ đô la, cung cấp lợi nhuận nhóm thanh khoản trên nhiều cặp tiền tệ khác nhau. Venus, một giao thức cho vay lâu đời, hỗ trợ cho vay các tài sản chính thống như BNB. Lista DAO cũng tự hào có TVL là 1 tỷ đô la. Các nhà đầu tư bán lẻ có thể chọn chiến lược DeFi phù hợp dựa trên khả năng chịu rủi ro của họ (xem hình bên dưới). Mã thông báo đáng tin cậy (RWA): Chuỗi BNB đang nhanh chóng trở thành một nền tảng mới nổi cho RWA trên chuỗi. Vào tháng 7, Ondo Finance đã công bố rằng họ sẽ tích hợp các sản phẩm mã hóa đại diện cho hơn 100 cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ vào BNB Chain, cho phép người dùng toàn cầu giao dịch các cổ phiếu Hoa Kỳ được chọn 24/7. Trong khi đó, sáng kiến xStocks do Kraken và công ty quản lý tài sản Backed khởi xướng cũng sẽ được triển khai trên BNB Chain, hỗ trợ giao dịch hơn 60 cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ. Về stablecoin, công ty WLFI của gia đình Trump trước đây đã chọn BNB Chain để ra mắt stablecoin tuân thủ đầu tiên của mình, USD1. Hiện tại, nó đã được tích hợp vào hệ sinh thái DeFi của BNB Chain và thiết lập một nhóm thanh khoản USD1. Các nhà đầu tư bán lẻ có thể đầu tư thuận tiện hơn vào cổ phiếu Hoa Kỳ, trái phiếu Hoa Kỳ và các tài sản khác trên BNB Chain, đạt được sự đa dạng hóa tài sản. Meme: Vào đầu năm, một số token meme phi thường đã được ra mắt trên BNB Chain, tạo ra sự quan tâm chưa từng có trên thị trường. Nếu bạn quan tâm đến việc giao dịch token meme, bạn có thể quét chuỗi và theo dõi các token mới ra mắt trên Four.meme, nền tảng phát hành meme công bằng đầu tiên của BNB Chain. Tất nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thị trường meme rất biến động và với sự quan tâm hiện đang giảm đáng kể, tốt nhất là nên đợi cho đến khi thị trường phục hồi trước khi đầu tư. Từ góc độ cơ hội thị trường, sự phổ biến của meme có thể mang lại khối lượng giao dịch đáng kể và người dùng mới cho chuỗi BNB, từ đó thúc đẩy nhu cầu về BNB, từ đó mang lại lợi ích cho những người nắm giữ BNB. Nhìn chung, hệ sinh thái Chuỗi BNB đang chứng kiến sự gia tăng đột biến về lưu lượng truy cập và giá trị. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, điều này cũng có nghĩa là các cơ hội trên chuỗi đang dần bùng nổ. Họ có thể kiếm được lợi nhuận ổn định từ các dự án DeFi blue-chip, thử nghiệm các chiến lược RWA và thậm chí khám phá các cổ phiếu meme mới nổi. BNB là giá trị cốt lõi mang theo Chuỗi BNB. Sự thịnh vượng của chuỗi cuối cùng sẽ chuyển thành giá trị hỗ trợ của BNB. Do đó, bằng cách tham gia sâu vào hệ sinh thái Chuỗi BNB, bạn thực sự đang phát triển cùng với BNB. 03. Cơ hội cho nhà đầu tư bán lẻ 2: Cộng hưởng giữa cổ phiếu tiền điện tử và chiến lược ẩn "Cổ phiếu ý tưởng BNB" Nói một cách đơn giản, khi một công ty niêm yết công bố mua BNB quy mô lớn hoặc tích hợp BNB vào chiến lược tài chính của mình, hiệu suất của những cổ phiếu này bắt đầu có mối tương quan cao với BNB. Khi BNB tăng vọt, những cổ phiếu này thường tăng theo hoặc vượt trội hơn BNB, và ngược lại. Do đó, nếu bạn tin tưởng vào các yếu tố cơ bản của BNB, bạn có thể cân nhắc đầu tư vào các cổ phiếu ý tưởng liên quan trước khi thị trường cất cánh. Ví dụ: MicroStrategy tiếp tục mua Bitcoin. Khi các nhà đầu tư bán lẻ mua cổ phiếu MicroStrategy, họ đang gián tiếp đặt cược vào hiệu suất của Bitcoin. Giá cổ phiếu của MicroStrategy đôi khi thậm chí có thể vượt qua mức tăng trưởng của Bitcoin trong cùng kỳ. Giờ đây, với sự gia tăng các nhà đầu tư tổ chức xây dựng vị thế BNB, hy vọng sẽ tái hiện hiệu ứng cộng hưởng giữa cổ phiếu tiền điện tử và cổ phiếu này. Như đã đề cập ở trên, một số công ty có kế hoạch bổ sung BNB vào dự trữ của họ (như thể hiện trong hình trên). Cổ phiếu của họ có mối tương quan cao với BNB. Vậy, làm thế nào các nhà đầu tư bán lẻ có thể định hướng thị trường này và quản lý rủi ro? Theo dõi thời điểm công bố BNB: Hãy chú ý đến thời điểm công bố BNB của các công ty này. Giá cổ phiếu thường tăng vọt ngay sau khi công bố, làm tăng rủi ro mua vào cao hơn sau đó. Ví dụ: hãy chú ý đến các cột mốc quan trọng như hồ sơ nộp lên SEC, các đợt chào bán bổ sung và hoàn tất giao dịch mua. Đầu tư vào các vị thế thấp trước khi công bố, sau đó chốt lời theo đợt khi tin tức được công bố. Chú ý đến tương quan giá BNB: Những cổ phiếu này có tương quan cao với giá BNB. Ví dụ: khi BNB vượt mốc 800 đô la vào cuối tháng 7, các cổ phiếu như CEA và Windtree cũng theo sau, trong khi ngược lại, cổ phiếu của chúng cũng giảm nhẹ. Do đó, hiệu suất thị trường của BNB có thể được sử dụng làm chỉ báo hàng đầu. Nếu bạn tin rằng BNB sắp bước vào một làn sóng tăng trưởng mới, bạn có thể tăng tỷ lệ nắm giữ các cổ phiếu liên quan và chờ đợi điều này xảy ra. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng nếu BNB trải qua những biến động đáng kể, giá cổ phiếu có thể còn biến động mạnh hơn nữa. Chú ý đến mối quan hệ giữa cổ phiếu ý tưởng và Binance: Một số cổ phiếu đã làm tăng niềm tin của thị trường nhờ sự tham gia của Binance hoặc CZ. Do đó, hãy chú ý xem liệu các công ty này có nhận được thêm hỗ trợ chính thức nào không, chẳng hạn như dịch vụ lưu ký hoặc định hướng chiến lược. Những tín hiệu này sẽ củng cố niềm tin của thị trường vào các cổ phiếu ý tưởng nắm giữ BNB, từ đó thúc đẩy định giá. Điều quan trọng cần lưu ý là những cơ hội này mang lại rủi ro kép: chúng bị ảnh hưởng bởi cả biến động của thị trường tiền điện tử và các yếu tố thị trường chứng khoán (chẳng hạn như pha loãng tài chính). Chúng tôi khuyến nghị một thử nghiệm nhỏ, quản lý vị thế chặt chẽ và theo dõi kịp thời các yếu tố cơ bản. 04. Cơ hội cho nhà đầu tư bán lẻ 3: Giao dịch trên sàn giao dịch Trong những năm gần đây, Binance đã triển khai nhiều hoạt động, bao gồm Launchpad, Launchpool và Megadrop, hầu hết đều liên quan đến BNB. Trên thực tế, việc tận dụng giao dịch trên sàn giao dịch biến BNB từ một khoản đầu tư đơn giản thành một công cụ tạo ra lợi nhuận đa dạng, cho phép các nhà đầu tư tận hưởng cả sự tăng giá vốn có của BNB và thu nhập bổ sung. Bảng sau đây tóm tắt một số hoạt động khai thác IPO lớn của Binance để giúp bạn lựa chọn cách kiếm tiền phù hợp dựa trên hoàn cảnh của mình. Bạn có thể chọn một chiến lược phù hợp dựa trên vốn và thời gian cam kết của mình: Nắm giữ thận trọng: Nếu bạn có nhiều tiền nhưng không muốn đầu tư quá nhiều công sức, bạn có thể áp dụng chiến lược "Người nắm giữ BNB". Chiến lược này bao gồm việc nắm giữ một lượng BNB nhất định trong dài hạn và tích cực tham gia vào Launchpool và các đợt airdrop HODLer định kỳ. Chiến lược này tập trung vào việc tạo ra token mới từ các token mới, với lợi nhuận thu được từ cả việc tăng giá BNB và airdrop token mới. Tham gia tích cực: Nếu bạn có nguồn vốn hạn chế nhưng có nhiều thời gian và kỹ năng thực hành, bạn có thể thử chương trình "Alpha Points Party", nhằm đạt được ngưỡng điểm cho các sự kiện airdrop/TGE, Pre-TGE và Booster. Thoát ngay sau khi hoàn thành để khóa lợi nhuận. Điều quan trọng cần lưu ý là chiến lược này đòi hỏi sự tính toán chi phí cẩn thận để tránh phí giao dịch quá cao và trượt giá có thể vượt quá lợi ích. Bên cạnh các hoạt động chính đã đề cập ở trên, Binance còn cung cấp cho người nắm giữ BNB một loạt các lợi ích, bao gồm các cấp độ VIP, giảm phí, bỏ phiếu cho việc niêm yết coin và hoàn tiền qua Binance Pay. Ví dụ: sử dụng BNB để bù trừ phí giao dịch trên giao dịch giao ngay và tương lai của Binance sẽ được giảm giá. Hơn nữa, người nắm giữ BNB có thể tham gia các sản phẩm đầu tư độc quyền của Binance Earn, tích lũy nhiều lợi ích. 05. Cơ hội cho nhà đầu tư bán lẻ 4: Nắm giữ BNB, Tiền thưởng giảm phát và Mô hình kinh tế token. Bất kể lối chơi nào, hầu hết các con đường cuối cùng đều yêu cầu nắm giữ BNB. Một lý do chính khiến nhiều người ưa chuộng việc nắm giữ BNB là mô hình kinh tế token giảm phát của nó, khiến nó trở thành token giảm phát duy nhất trong số các token hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Tính đến tháng 7 năm 2025, hơn 60 triệu BNB đã bị tiêu hủy (khoảng 31% nguồn cung ban đầu) và nguồn cung lưu hành đã giảm từ 200 triệu xuống còn khoảng 139 triệu. BNB dự kiến sẽ đạt mục tiêu cung cấp cố định là 100 triệu trong vài năm tới. Nguồn: bnbburn.info, Binance Research. Cơ chế đốt tự động: Phương pháp đốt ban đầu của BNB dựa trên khối lượng giao dịch BNB trên Binance. Bắt đầu từ quý 4 năm 2021, một thuật toán đốt tự động mới đã được giới thiệu, điều chỉnh động dựa trên giá của BNB và số lượng khối do Chuỗi BNB tạo ra. Ví dụ, trong đợt đốt BNB quý thứ 32 vừa hoàn tất, tổng cộng 1.595.599,78 BNB đã bị tiêu hủy, trị giá khoảng 1,024 tỷ đô la theo giá tại thời điểm thực hiện. Hình bên dưới hiển thị công thức cho cơ chế đốt tự động. B biểu thị số lượng BNB sẽ được đốt trong quý này, N biểu thị tổng số khối BNB Chain được tạo ra trong quý này (con số được xác định theo thời gian khối cố định), P biểu thị giá trung bình của BNB và K là hằng số (hiện được đặt thành 250 sau khi nâng cấp hard fork). Như có thể thấy từ công thức, khi giá cao hơn, số lượng bị đốt sẽ ít hơn và ngược lại. Bản chất của cơ chế này là tăng cường cường độ giảm phát trong thời kỳ thị trường suy thoái, duy trì giá trị neo của BNB bằng cách giảm lưu thông; đồng thời tự động giảm cường độ đốt trong thời kỳ thị trường bùng nổ để tránh tình trạng thắt chặt nguồn cung quá mức. Cơ chế đốt theo thời gian thực: Bên cạnh việc đốt tập trung theo quý, BNB Chain đã giới thiệu giao thức BEP-95 vào năm 2021, cho phép đốt theo thời gian thực trên chuỗi. Một tỷ lệ phần trăm cố định phí gas được trả cho mỗi giao dịch trên BNB Chain sẽ được đốt trực tiếp. BNB càng thịnh vượng, số lượng BNB bị phá hủy càng nhiều. Về lâu dài, hoạt động trên chuỗi tăng lên sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch cao hơn, kích hoạt nhiều lần đốt theo thời gian thực hơn. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, bản chất giảm phát của BNB đồng nghĩa với sự khan hiếm gia tăng. Giả sử nhu cầu ổn định hoặc tăng trưởng, việc giảm nguồn cung sẽ đẩy giá trị nội tại của mỗi mã thông báo lên cao. Điều này tương tự như việc mua lại cổ phiếu liên tục của một công ty niêm yết, giúp tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và tài sản ròng, từ đó thúc đẩy giá cổ phiếu. Cần lưu ý rằng nguồn cung cam kết của BNB là khoảng 100 triệu và sẽ không giảm vô thời hạn để tránh gây ảnh hưởng đến an ninh mạng. Do đó, khi nguồn cung đạt gần 100 triệu, cần chú ý xem liệu có cần điều chỉnh chính sách hay không, chẳng hạn như chuyển sang tỷ lệ lạm phát không đổi. Tuy nhiên, ít nhất là trong vài năm tới, xu hướng giảm phát vẫn rõ ràng. 06. Đánh giá lại BNB và triển vọng tương lai Với sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang thay đổi định giá của BNB. Ví dụ, Ngân hàng Standard Chartered đã tuyên bố trong một báo cáo vào tháng 5 năm nay rằng họ dự kiến giá BNB sẽ tăng gấp đôi lên khoảng 1.275 đô la vào cuối năm 2025 và dự kiến sẽ tăng thêm lên khoảng 2.775 đô la vào cuối năm 2028. Nguồn: Ngân hàng Standard Chartered (chỉ để tham khảo) Hơn nữa, sự phát triển của BNB trong lĩnh vực thanh toán sẽ cung cấp thêm hỗ trợ cho giá trị của nó, thúc đẩy hơn nữa việc điều chỉnh tăng mô hình định giá của thị trường. Ứng dụng thanh toán của Binance, Binance Pay, đã được triển khai trên toàn cầu, sử dụng BNB làm một trong những loại tiền tệ thanh toán chính. Dữ liệu cho thấy Binance Pay đã xử lý 300 triệu giao dịch với tổng khối lượng giao dịch là 230 tỷ đô la, một phần đáng kể trong số đó được thực hiện bằng BNB. Ví dụ, tại Riviera, Pháp, Binance đã hợp tác với công ty công nghệ tài chính Lyzi để cho phép hơn 80 đơn vị chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử, bao gồm BNB và các loại tiền tệ khác. Nếu xu hướng này tiếp tục, nhu cầu về BNB sẽ không chỉ đến từ đầu tư và giao dịch mà còn từ lưu thông thương mại thực tế. Nhìn chung, tính đến giữa năm 2025, BNB đang trên đà tăng giá. Sự tích lũy của các tổ chức đã mang đến cho nó danh xưng "dự trữ vàng kỹ thuật số", một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ đã mang đến cho nó danh xưng "một chuỗi công khai hàng đầu", và các nền tảng thanh toán mở rộng đã mang đến cho nó danh xưng "một loại tiền tệ thực tế". Những danh xưng đa dạng này đã mang lại cho BNB tiềm năng tăng trưởng vốn hóa thị trường hơn nữa. Đồng thời, chúng ta phải duy trì sự tỉnh táo. Giá trị dài hạn của BNB cuối cùng phụ thuộc vào việc liệu nó có thể liên tục xây dựng hệ sinh thái, duy trì sự đổi mới và duy trì hoạt động ổn định trong một thị trường luôn biến động hay không. 07. Kết luận Từ đồng tiền nền tảng ban đầu và token chuỗi công khai phổ biến cho đến vị thế hiện tại là một tài sản tiền điện tử được phân bổ bởi các nhà đầu tư tổ chức truyền thống, sự chuyển đổi của BNB phản ánh sự trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử. Giữa làn sóng các nhà đầu tư tổ chức đang xây dựng vị thế, các nhà đầu tư cá nhân có thể cùng chia sẻ sự tăng trưởng giá trị của BNB thông qua nhiều kênh khác nhau, bao gồm tham gia sâu vào chuỗi, đầu tư vào các cổ phiếu liên quan, tham gia các hoạt động giao dịch và nắm giữ BNB. Đúng như khẩu hiệu "Xây dựng và Xây dựng", giá trị của BNB sẽ được định hình và định hình bởi tất cả mọi người. Nhìn về tương lai, với nỗ lực chung của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, liệu BNB có thể mở ra một kỷ nguyên vàng son mới của sự đổi mới? Hãy cùng chờ xem.