Tác giả: Marie Poteriaieva, CoinTelegraph; Người dịch: Tao Zhu, Golden Finance
Ai cũng biết rằng việc dự đoán đỉnh của chu kỳ thị trường Bitcoin là rất khó, nhưng việc kết hợp các chỉ báo kỹ thuật và chỉ báo hành vi có thể cung cấp các tín hiệu mạnh mẽ.
Điểm MVRV-Z, chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi, xu hướng khối lượng, bội số Puell và dòng tiền vào sàn giao dịch có thể dự đoán chính xác đỉnh chu kỳ giá Bitcoin.
BTC có thể đang tiến đến giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường hiện tại - một đợt tăng giá mạnh sau đó là đợt điều chỉnh mạnh và cuối cùng là thị trường giá xuống. Đối với nhiều người, đây có thể là sự kiện được mong đợi nhất trong bốn năm qua và các bên liên quan chính đang chuẩn bị cho sự kiện này.
Kể từ cuối năm 2024, số lượng Bitcoin mà cá voi nắm giữ đã tăng vọt. Dữ liệu của Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 100 BTC đã tăng gần 14% lên 18.200, mức cao nhất kể từ năm 2017. Những người chơi lớn nhất trên thị trường dường như đang định vị mình cho đợt tăng giá cuối cùng của chu kỳ này.
Số lượng địa chỉ BTC nắm giữ hơn 100 BTC. Nguồn: Glassnode
Tuy nhiên, việc tận dụng đà tăng trưởng khó khăn hơn nhiều so với những gì người ta tưởng tượng và việc biết khi nào nên thoát ra cũng vô cùng khó khăn. Sự hấp dẫn của mức giá cao hơn có thể làm trầm trọng thêm nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO), thúc đẩy các nhà đầu tư mua vào ở mức giá cao, chỉ để phải đối mặt với những khoản lỗ lớn hoặc thậm chí là thanh lý.
Vậy các nhà giao dịch và nhà đầu tư xác định đỉnh như thế nào trước khi thị trường bước vào suy thoái?
Một số chỉ báo kỹ thuật và trên chuỗi, chẳng hạn như điểm Z MVRV (vốn hóa thị trường trên giá trị thực tế), đỉnh chu kỳ Pi và xu hướng khối lượng, từ trước đến nay có thể dự đoán đáng tin cậy thời điểm Bitcoin đạt đến đỉnh.
Giá trị MVRV-Z so sánh vốn hóa thị trường của Bitcoin với giá trị thực của nó, điều chỉnh theo tính biến động. Điểm Z cao cho thấy Bitcoin được định giá quá cao so với giá gốc. Khi chỉ số này đạt mức cao nhất mọi thời đại, giá Bitcoin có khả năng sẽ giảm.
Pi Cycle Top sử dụng đường trung bình động để theo dõi biến động giá BTC. Khi đường trung bình động đơn giản 111 ngày (111-SMA) cắt lên trên gấp đôi đường SMA 350 ngày (350-SMAx2), điều này cho thấy thị trường đang quá nóng. Nói cách khác, đỉnh thị trường được hình thành khi xu hướng ngắn hạn bắt kịp với quỹ đạo dài hạn.
Theo lịch sử, tất cả các thị trường tăng giá Bitcoin trước đây đều bắt đầu bằng sự gia tăng đáng kể trong điểm số Z MVRV và kết thúc khi đường SMA 111 cắt đường xu hướng dài hạn.
BTC: Đỉnh chu kỳ Pi + Điểm Z MVRV. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Ngoài ra, khối lượng giảm trong quá trình giá tăng có thể là một dấu hiệu cảnh báo, thường báo hiệu động lực suy yếu và khả năng đảo chiều. Khối lượng cân bằng (OBV), ghi lại khối lượng tích lũy, là một chỉ báo quan trọng để theo dõi quá trình này. Khi OBV phân kỳ so với giá, nó thường báo hiệu sự đảo ngược sớm.
Giai đoạn thứ hai của đợt tăng giá năm 2021 là một ví dụ điển hình. Mặc dù giá BTC đạt mức cao nhất là 68.000 đô la (so với mức cao nhất mọi thời đại trước đó là 63.170 đô la), khối lượng giao dịch lại đi theo hướng ngược lại, giảm từ 710.000 BTC xuống còn 628.000 BTC. Điều này tạo ra sự phân kỳ giảm giá giữa giá và khối lượng, cho thấy ít người tham gia thị trường ủng hộ xu hướng tăng - một dấu hiệu điển hình của đà suy yếu.
Biểu đồ giá BTC/USD 1 ngày. Nguồn: Marie Poteriaieva, TradingView
Khi chu kỳ thị trường đạt đến đỉnh điểm, những người nắm giữ lâu dài và thợ đào Bitcoin thường bắt đầu chốt lời. Có một số số liệu có giá trị để theo dõi điều này, chẳng hạn như Puell Multiple và luồng trao đổi.
Chỉ số Puel Multiple đo lường doanh thu của thợ đào so với mức trung bình 365 ngày của họ. Các chỉ số cao cho thấy rằng các công ty khai thác có thể bắt đầu bán mạnh và thường xảy ra gần đỉnh thị trường.
Dòng tiền lớn đổ vào các sàn giao dịch thường là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị bán tiền điện tử của họ.
Tổng khối lượng giao dịch BTC được chuyển đến các sàn giao dịch + bội số Puell. Nguồn: Marie Poteriaieva, Glassnode
Khi xét riêng lẻ, các chỉ số này có thể đánh dấu những thay đổi khác nhau trong xu hướng thị trường. Khi kết hợp lại, chúng thường trùng với đỉnh chu kỳ.
Việc quan sát hoạt động giá lịch sử cũng có thể hữu ích. Nhà phân tích thị trường tiền điện tử Cole Garner đã chia sẻ chiến lược thoát hiểm của mình dựa trên hành vi của cá voi. Lộ trình của ông bao gồm ba bước:
Lên. Bitcoin đã có những biến động theo chiều dọc trong nhiều tuần, với biểu đồ nến hàng ngày tăng vọt lên trên 10.000 đô la.
Dao động. Bitcoin đã trải qua đợt điều chỉnh mạnh nhất trong chu kỳ tăng giá của mình. Đường xu hướng parabol cong hỗ trợ sự phục hồi đã bị phá vỡ – một dấu hiệu rõ ràng cho thấy giá có thể đã đạt đỉnh. Trong khi đó, giá altcoin và token meme có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong một thời gian.
Sự tự mãn. Giá hiện thấp hơn 15% so với mức giá cao nhất mọi thời đại của Bitcoin. Đây là vùng bán. Sổ lệnh trên các sàn giao dịch lớn thường hiển thị số lượng lớn lệnh bán quanh mức này - một điểm thoát lệnh khả thi cho các nhà đầu tư tổ chức.
Theo Garner, quy tắc 15% (hoặc 16%) không chỉ áp dụng cho thị trường tiền điện tử mà còn cho thị trường truyền thống.
Hiệu suất lịch sử tốt nhất: BTC, ETH, Vàng, Nasdaq, Chỉ số Nikkei, Broadvision, 3D Systems. Nguồn: Cole Garner
Không có chỉ số đơn lẻ nào có thể dự đoán chính xác thời điểm thoát vốn, đặc biệt là trong môi trường vĩ mô thay đổi nhanh chóng. Nhưng khi nhiều tín hiệu kết hợp lại với nhau, chúng khó có thể bị bỏ qua. Giai đoạn cuối cùng của đợt tăng giá Bitcoin rất thú vị, nhưng biết khi nào nó kết thúc là chìa khóa để chốt lời.
Quyết định mua lại trái phiếu chuyển đổi từ FTX Ventures của Dave Inc. cho thấy tầm nhìn chiến lược và sự nhạy bén về tài chính, có khả năng định hình lại tương lai của công ty trong lĩnh vực ngân hàng mới.
KikyoSàn giao dịch tiền điện tử Hàn Quốc Upbit nhận được giấy phép đầy đủ từ cơ quan quản lý của Singapore, mở rộng các dịch vụ tiền điện tử trong khu vực. Cột mốc quan trọng này đánh dấu bước nhảy vọt của Upbit hướng tới các dịch vụ nâng cao và tăng trưởng thị trường trong bối cảnh tiền điện tử năng động của Singapore.
JoyRetik Finance (RETIK) thu hút sự chú ý của tiền điện tử, đảm bảo hơn 6 triệu đô la trong đợt bán trước đã bán hết trước thời hạn. Các tính năng mang tính cách mạng của dự án, bao gồm Retik Pay và Thẻ ghi nợ DeFi, cho thấy tiềm năng của nó trong việc định hình lại bối cảnh DeFi và xác định lại tương tác của người dùng với tài sản kỹ thuật số.
JoyNhững kẻ lừa đảo giả danh nhà báo tiền điện tử trên X sử dụng các liên kết Calendly giả mạo để chiếm đoạt tài khoản, phát tán các liên kết lừa đảo. Các chuyên gia bảo mật cảnh báo xu hướng này nhắm vào người dùng nói tiếng Trung Quốc, kêu gọi thận trọng và nhanh chóng loại bỏ quyền truy cập đáng ngờ.
JoyMAS tại Singapore đã thêm imToken và BKEX vào Danh sách cảnh báo nhà đầu tư, tăng cường giám sát theo quy định đối với tiền điện tử sau các hành động chống lại Binance vào năm 2021. Động thái này nhấn mạnh cam kết của MAS trong việc bảo vệ nhà đầu tư và báo hiệu sự giám sát chặt chẽ liên tục đối với bối cảnh tiền điện tử ở Singapore.
JoyPancakeSwap thực hiện quá trình đốt token đáng kể, loại bỏ 8,7 triệu token CAKE trị giá 25 triệu USD, phù hợp với tầm nhìn ổn định DeFi dài hạn của nó. Động thái chiến lược này liên quan đến sự tham gia của cộng đồng, giảm nguồn cung cấp token và có khả năng nâng giá trị của CAKE lên hơn 100 triệu USD.
JoyXRP vượt qua năm triệu tài khoản đang hoạt động, cho thấy sự tin cậy và tăng trưởng thị trường ngày càng tăng.
KikyoCleanSpark có kế hoạch mua lại 160.000 công cụ khai thác Bitcoin vào năm 2024, nhằm tăng tỷ lệ băm lên 400% và chuẩn bị cho những biến động của thị trường trong tương lai.
BrianProBit Global liệt kê LIMO, nâng cao phạm vi tiếp cận và tiềm năng của hệ sinh thái blockchain tập trung vào sức khỏe của Limoverse.
AlexRipple tài trợ cho DEC24, hợp tác với các chuyên gia tài chính hàng đầu, thể hiện vai trò có ảnh hưởng của nó đối với tương lai của tiền kỹ thuật số.
Kikyo