Tác giả: Luật sư Liu Honglin
Một số bạn có thể vẫn còn bối rối về "sự cố FTX". Đừng lo lắng, trước tiên tôi sẽ sắp xếp sơ qua bối cảnh. Những ai quen thuộc với sự cố có thể chuyển thẳng đến đoạn tiếp theo.
Vào tháng 11 năm 2022, một vụ việc chấn động đã xảy ra trong giới tiền điện tử: FTX, sàn giao dịch lớn thứ hai thế giới, đã tuyên bố phá sản mà không có bất kỳ cảnh báo nào. Nền tảng này, được tạo ra bởi "thiên tài" Sam Bankman-Fried (gọi tắt là SBF), từng là ngôi sao sáng trong ngành, với giá trị định giá lên tới 32 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, nó đã sụp đổ chỉ sau một đêm do chiếm dụng tiền và hỗn loạn trong quản lý, để lại hàng trăm nghìn người dùng và một hố đen nợ nần hơn 10 tỷ đô la Mỹ. SBF cuối cùng đã bị tòa án Hoa Kỳ tuyên án 25 năm tù, nhưng nhóm thanh lý FTX đã dàn dựng một "cuộc phản công của Jedi", một cách kỳ diệu đã thu hồi được 14,5 tỷ đến 16,3 tỷ đô la và hứa sẽ cố gắng hết sức để bồi thường cho khách hàng. Trò hề "sấm sét" này đã gây chấn động thế giới và cũng khiến người dùng Trung Quốc, chiếm 8%, rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan - do những hạn chế về mặt quy định, họ đã bị chặn không được bồi thường.
Theo PANews, khách hàng Trung Quốc đã bị loại khỏi kế hoạch bồi thường do môi trường pháp lý của Trung Quốc. Trung Quốc tuyên bố giao dịch tiền ảo là hoạt động tài chính bất hợp pháp và không được pháp luật bảo vệ trong các thông báo năm 2017 và 2021, điều này tạo ra rủi ro tuân thủ đối với FTX trong việc bồi thường cho khách hàng Trung Quốc. Mặc dù khách hàng Trung Quốc chiếm tới 8% tổng số người dùng của FTX (theo tờ South China Morning Post), họ được coi là không đủ điều kiện nhận bồi thường trong thủ tục phá sản hiện tại của Hoa Kỳ.
Việc bồi thường sau khi FTX phá sản đã bước vào giai đoạn phân phối nợ nhỏ, nhưng do rào cản về mặt pháp lý và rủi ro tuân thủ, người dùng Trung Quốc hiện đang bị loại trừ. Điều này có nghĩa là không còn hy vọng cho các chủ nợ Trung Quốc? Chúng tôi nghĩ là không. Tình hình phức tạp hơn vẻ bề ngoài, nhưng vẫn còn hy vọng. Vấn đề bồi thường cho người dùng Trung Quốc có thể bị trì hoãn, nhưng rất có thể họ sẽ không bị loại trừ hoàn toàn.
Vụ phá sản của FTX liên quan đến hai thủ tục pháp lý song song: thủ tục phá sản theo Chương 11 tại Hoa Kỳ và thủ tục thanh lý tại Bahamas. Vụ việc trước đây do FTX thụ lý tại Tòa án Delaware của Hoa Kỳ, trong khi vụ việc sau liên quan đến công ty con tại Bahamas là FTX Digital Markets Ltd. Thủ tục bạn chọn để khai báo nợ sẽ quyết định trực tiếp đến việc bạn có thể lấy lại được quyền của mình hay không.
Đối với các chủ nợ Trung Quốc, thủ tục thanh lý ở Bahamas có thể là lựa chọn tốt hơn. Các nhóm thanh lý của hai nước đã đạt được thỏa thuận vào tháng 12 năm 2023, cam kết phối hợp phân bổ tài sản để đảm bảo số tiền bồi thường và thời điểm bồi thường nhất quán (bao gồm cả tiền gốc và lãi suất hàng năm 9%). So với thủ tục của Hoa Kỳ, khuôn khổ pháp lý của Bahamas cung cấp sự bảo vệ toàn diện hơn cho các chủ nợ nước ngoài khi giải quyết các vụ phá sản xuyên biên giới, điều này có thể đáp ứng tốt hơn tình hình thực tế của các chủ nợ Trung Quốc và giảm thiểu xung đột về tuân thủ trong thủ tục của Hoa Kỳ.
Trong quá trình khai báo, có một số điểm chúng ta cần lưu ý: hãy đưa ra lựa chọn có lợi nhất cho bản thân theo bản chất khiếu nại, tranh chấp khiếu nại và các tình huống khác của mình, và không hành động hấp tấp. Đồng thời, nếu số tiền nợ của bạn lớn (ví dụ, hơn hàng trăm nghìn đô la) hoặc trình độ tiếng Anh của bạn có hạn, bạn nên thuê một luật sư chuyên nghiệp. Luật sư không chỉ có thể chuẩn bị hồ sơ thay mặt bạn, giúp tiết kiệm thời gian mà còn có thể đưa ra lời khuyên tốt nhất dựa trên tình hình cụ thể của bạn để tránh bỏ lỡ cơ hội do lỗi vận hành.
Nhìn lại lịch sử của các sàn giao dịch tiền điện tử sụp đổ, chẳng hạn như Mt. Gox, FTX đã có thể đạt được tỷ lệ bồi thường cao hơn sau khi phá sản, điều này thường được coi là một sự cải thiện. Đằng sau điều này là sự khác biệt về nhiều yếu tố, bao gồm quản lý tài sản, hiệu quả thanh lý, khuôn khổ pháp lý và môi trường thị trường.
Việc bổ sung tài sản rất mạnh mẽ. Mặc dù người sáng lập FTX SBF (Sam Bankman-Fried) đã bị kết tội biển thủ tiền của khách hàng, nhưng số tiền đó vẫn chưa cạn kiệt hoàn toàn. Nhiều khoản trong số đó đã được đầu tư vào tài sản thanh khoản thay vì biến mất hoàn toàn. Tính đến ngày 11 tháng 3 năm 2025, nhóm thanh lý đã thu hồi được từ 14,5 tỷ đô la đến 16,3 tỷ đô la, đủ để trang trải toàn bộ tiền gốc của khách hàng (được định giá bằng đô la Mỹ tại thời điểm phá sản vào tháng 11 năm 2022) cộng với 9% tiền lãi. Những tài sản này bao gồm tiền mặt, tiền điện tử và đầu tư vốn chủ sở hữu (chẳng hạn như cổ phiếu Anthropic, được bán vào năm 2024 với mức lợi nhuận khoảng 1 tỷ đô la). Cơ chế thanh lý hiệu quả của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ (Chương 11) cũng hỗ trợ mạnh mẽ cho việc bổ sung tài sản.
Nắm bắt chính xác thời điểm thị trường. FTX sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, khi thị trường tiền điện tử đang ở mức thấp nhất (Bitcoin vào khoảng 16.000 đô la). Nhóm thanh lý sẽ bán tài sản trong giai đoạn thị trường phục hồi năm 2024-2025 (khi giá Bitcoin tăng đáng kể), làm tăng đáng kể giá trị phục hồi. Mentougou đã bỏ lỡ một cơ hội tương tự, dẫn đến thiếu hụt số tiền bồi thường.
Giám sát hiện đại và hỗ trợ công nghệ. Khi FTX phá sản, công nghệ theo dõi blockchain (như Chainalysis) đã phát triển, giúp nhóm thanh lý khóa chặt dòng tiền. Đồng thời, quy định chặt chẽ của Hoa Kỳ và sự giám sát của tư pháp (11 U.S.C. §1123 nguyên tắc bình đẳng giữa các chủ nợ) đảm bảo rằng lợi ích của khách hàng được ưu tiên. Tuy nhiên, do mất mát tài sản nghiêm trọng (850.000 bitcoin bị đánh cắp), việc thanh lý bị trì hoãn gần mười năm và công nghệ lạc hậu, Mentougou chỉ có thể bù đắp được 15%-20% tổn thất.
Web3 ủng hộ sự phân quyền, nhưng vẫn dựa vào các thực thể tập trung trong hoạt động thực tế. Chỉ có môi trường pháp lý hoàn thiện mới có thể bảo vệ thực sự cho các nhà đầu tư. Khả năng bù trừ của FTX phản ánh logic này.
Các chủ nợ Trung Quốc không hoàn toàn vô vọng. Nguồn vốn tương đối đủ của FTX và quá trình thanh lý đang diễn ra tạo cơ sở cho việc bồi thường. Lựa chọn các thủ tục tại Bahamas, tìm kiếm sự hỗ trợ chuyên nghiệp và theo dõi chặt chẽ diễn biến là chìa khóa để bảo vệ quyền lợi của bạn. Mặc dù lý tưởng phi tập trung của Web3 rất đẹp nhưng trên thực tế, khuôn khổ pháp lý tập trung mới là tuyến phòng thủ cuối cùng cho các nhà đầu tư. Nếu bạn cần hỗ trợ pháp lý chuyên nghiệp trong quá trình này, bạn có thể liên hệ với Luật sư Mankiw.
Michael Saylor đề xuất một chiến lược dự trữ Bitcoin để giúp giảm nợ quốc gia của Hoa Kỳ, đề xuất chính phủ mua 20% tổng nguồn cung Bitcoin. Kế hoạch của ông bao gồm những thay đổi về quy định để khuyến khích đổi mới tài sản kỹ thuật số và giảm chi phí tuân thủ cho bên phát hành.
WeatherlyUpbit, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc, phải đối mặt với lệnh đình chỉ trong ba tháng vì vi phạm quy định, bao gồm không đáp ứng các tiêu chuẩn chống rửa tiền và KYC. Việc đình chỉ, ảnh hưởng đến người dùng mới, sau một cuộc điều tra tiết lộ hơn 44.000 vi phạm AML và các hoạt động xác minh khách hàng kém.
JoyThái Lan đã chứng kiến sự gia tăng khủng khiếp các cuộc gọi lừa đảo và gian lận tin nhắn SMS, tổng cộng là 168 triệu vào năm 2024 so với năm trước. Sự gia tăng này đã thúc đẩy các nhà chức trách tăng cường trấn áp các hoạt động gian lận trên mạng trên khắp Đông Nam Á.
CatherineChainflip đã giới thiệu bản nâng cấp để chặn các khoản tiền bất hợp pháp liên quan đến vụ hack Bybit, bảo vệ nền tảng và các nhà cung cấp thanh khoản của mình. Giao thức hiện sử dụng các công cụ sàng lọc nâng cao để ngăn chặn tin tặc sử dụng dịch vụ của mình để rửa tiền đánh cắp.
WeatherlyHamster Kombat ra mắt Hamster Network, một blockchain Layer-2 tập trung vào trò chơi trên TON, cung cấp cơ sở hạ tầng trò chơi Web3 có khả năng mở rộng và chi phí thấp. Được xây dựng trên Layer-1 an toàn của TON, nó hỗ trợ dApp, ví, cầu nối và DEX. Liệu sự mở rộng này có thể khôi phục lại sự cường điệu trong quá khứ và duy trì sự liên quan không?
CatherineBybit đã ra mắt một trang web để theo dõi các địa chỉ ví được liên kết với Lazarus Group sau khi tin tặc đánh cắp hơn 1,4 tỷ đô la tiền điện tử. Sàn giao dịch đang cung cấp phần thưởng 5% từ tài sản bị đóng băng cho những người dùng giúp xác định và đóng băng tiền bị đánh cắp. Nỗ lực huy động vốn từ cộng đồng này sẽ thành công hay thất bại?
KikyoClaude 3.7 Sonnet, một mô hình AI từ Anthropic, đang chơi "Pokémon Red" trực tiếp trên Twitch, vượt qua các thử thách và đưa ra các quyết định chiến lược. Không giống như các phiên bản trước, nó đã đánh bại thành công ba Gym Leader, cho thấy sự tiến bộ đáng kể trong khả năng giải quyết vấn đề và thích nghi với các tình huống mới của AI.
AnaisNgười có ảnh hưởng trong lĩnh vực tiền điện tử SolJakey đã tiết lộ rằng anh buộc phải rời khỏi đất nước do bị đe dọa giết hại sau sự ra mắt gây tranh cãi của token $LIBRA.
CatherineStrive Asset Management đề xuất GameStop đầu tư 4,6 tỷ đô la vào Bitcoin để trở thành một công ty chủ chốt trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. GameStop vẫn chưa phản hồi nhưng được cho là đang tìm hiểu các tài sản thay thế.
Weatherly21 nhân viên của D.O.G.E. đã từ chức, cảnh báo rằng cuộc thanh trừng chính phủ của Musk đang làm mất ổn định các hệ thống liên bang và đe dọa các dịch vụ công quan trọng. Sau các cuộc thẩm vấn về lòng trung thành chính trị, một phần ba cơ quan đã bị sa thải qua đêm qua một email ẩn danh. Cuộc thanh trừng đã làm gián đoạn các dịch vụ thiết yếu như An sinh xã hội, cứu trợ thiên tai và thuế. Liệu động thái táo bạo này có phản tác dụng và gây hại cho chính các thể chế mà nó muốn cải cách không?
Kikyo