Khám phá những người đứng sau Pump.Fun - họ đã có lịch sử về Rug Pull

Pump.Fun, nhà máy Memecoin lớn nhất thế giới, cho phép bất kỳ ai tạo ra tiền điện tử của riêng họ. Tuy nhiên, vài năm trước khi nền tảng này ra mắt, một người cùng tên với người đồng sáng lập Dylan Kerler đã kiếm được một khoản tiền nhỏ bằng cách phát hành và bán các token của riêng mình.

Theo WIRED, một cá nhân tên Dylan Kerler đã phát hành tám token vào năm 2017. Vào thời điểm đó, đồng sáng lập Pump.Fun, Dylan Kerler, mới chỉ 16 tuổi. Hai trong số các token - eBitcoinCash và EthereumCash - đã thu hút sự chú ý trên các diễn đàn tiền điện tử trước khi giá giảm mạnh và các nhà đầu tư cáo buộc nhà phát triển này đã "Rút Rug".

Theo phân tích của công ty bảo mật blockchain CertiK, nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler đã kiếm được tới 75.000 đô la tiền điện tử vào năm 2017 chỉ từ việc bán eBitcoinCash và EthereumCash - một tài sản trị giá 400.000 đô la theo giá hiện tại.

"Sau khi chờ đợi thị phần và giá cả tăng lên, họ nhanh chóng rút tiền và rời đi." Giám đốc An ninh của CertiK, Tielei Wang, cho biết: "Chúng tôi rất nghi ngờ EthereumCash là một công cụ được các nhà phát triển thiết kế cho Rug Pull."

Theo người đồng sáng lập, mục đích của Pump.Fun là bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những tác nhân phi đạo đức bằng cách chuẩn hóa việc phát hành token. Tuy nhiên, có bằng chứng cho thấy Dylan Kerler chính là kiểu nhà phát triển mà nền tảng này đã cố gắng ngăn chặn ngay từ những ngày đầu.

Tính đến thời điểm viết bài, cả Pump.Fun và Dylan Kerler đều chưa trả lời nhiều yêu cầu bình luận.

Sự trỗi dậy của Pump.Fun và người sáng lập bí ẩn

Pump.Fun được thành lập vào tháng 1 năm 2024 bởi ba doanh nhân ngoài hai mươi tuổi, Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Nền tảng này nhanh chóng trở thành vườn ươm và địa điểm giao dịch được ưa chuộng cho Memecoin.

Loại tiền điện tử này có tính biến động cao và chủ yếu được tạo ra để đầu cơ. Theo thống kê của bên thứ ba, chỉ trong 15 tháng, Pump.Fun đã tạo ra doanh thu hơn 600 triệu đô la thông qua hoa hồng giao dịch 1%.

Ba nhà đồng sáng lập hiếm khi tiết lộ danh tính, địa điểm hoặc cấu trúc công ty của họ. Năm ngoái, Tweedale chia sẻ với WIRED rằng việc ẩn danh là vì lý do "an toàn cá nhân" nhằm ngăn chặn việc tống tiền hoặc tấn công vào khối tài sản tiền điện tử khổng lồ do Pump.Fun quản lý.

Trong ba người, Kerler có ít thông tin công khai nhất. Ngoại trừ việc được ghi là giám đốc trong các tài liệu tại Companies House, cơ quan đăng ký công ty của Anh, ông gần như không có bất kỳ mối liên hệ công khai nào với Pump.Fun. Tweedale chia sẻ với WIRED rằng Kerler chịu trách nhiệm dẫn dắt nhóm phát triển viết mã nền tảng và lặp lại các tính năng. Ngoại trừ tài khoản X (trước đây là Twitter) có tên @outdoteth, Kerler gần như không có dấu vết trực tuyến nào.

Tuy nhiên, một loạt "manh mối kỹ thuật số" còn sót lại trên các góc của mạng lưới như GitHub, YouTube, LinkedIn và Medium vẫn liên kết cái tên này với hoạt động bị nghi ngờ là gian lận của eBitcoinCash và EthereumCash.

Dấu vết kỹ thuật số: truy tìm hoạt động quảng bá token ban đầu

Năm 2017, hai token, eBitcoinCash và EthereumCash, ban đầu được quảng bá bởi hai tài khoản trên diễn đàn tiền điện tử BitcoinTalk: DOMAINBROKER và ninjagod, cả hai đều thuộc về cùng một người dùng. Theo một tin nhắn trên diễn đàn, sau khi tài khoản DOMAINBROKER bị "nghi ngờ bị hack", người dùng này đã bắt đầu giao tiếp với các nhà đầu tư bằng danh tính ninjagod.

Trong một bài đăng trên diễn đàn quảng bá eBitcoinCash, DOMAINBROKER đã cung cấp một địa chỉ email có chứa tên của Dylan Kerler và gọi đó là "địa chỉ email cá nhân"; trong một bài đăng khác về chủ đề EthereumCash do ninjagod khởi xướng, một số người dùng diễn đàn đã trực tiếp gọi Dylan Kerler là nhà phát triển của dự án.

Trong khi đó, có nhiều manh mối cho thấy đồng sáng lập Pump.Fun, Dylan Kerler, đã từng ở cùng khu vực với nhà phát triển eBitcoinCash và EthereumCash, người từng nói trong một nhóm Telegram cũ rằng ông đang ở Brighton, Anh.

Hồ sơ đăng ký cử tri mà WIRED xem xét cho thấy Kerler vẫn đăng ký tại một địa chỉ ở khu vực Brighton-Hove của Anh, ít nhất là đến năm 2024. Khi phóng viên đến địa chỉ này vào ngày 15 tháng 4, một cư dân đã trả lời qua hệ thống liên lạc nội bộ từ chối tiết lộ danh tính nhưng nói rằng Kerler "không còn sống ở đây nữa", điều này gián tiếp xác nhận tính chính xác của việc đăng ký cử tri.

Các tài liệu đăng ký công ty cho thấy một thực thể thuộc Pump.Fun đã từng được đăng ký tại cùng một bất động sản ở Brighton và Hove. Địa chỉ này cũng được chia sẻ bởi hai công ty khác, cả hai đều liệt kê Kee Fatt Phoon, 62 tuổi, là giám đốc. Phoon cũng đã đăng ký cử tri tại địa chỉ này.

Bí danh và mối liên hệ: Dylan Kerler hay Dylan Phoon?

Dylan Kerler dường như đã sử dụng bí danh "Dylan Phoon", cùng họ với Kee Fatt Phoon, cho thấy hai người có thể có quan hệ họ hàng.

Cho đến gần đây, một tài khoản GitHub sử dụng biệt danh "outdoteth" vẫn duy trì một kho lưu trữ mã cũ bao gồm một hộp thư Gmail được đặt theo tên Dylan Phoon; hình đại diện được sử dụng cho hộp thư này cũng xuất hiện trên một tài khoản Medium có tên DylanKerler1, cũng như các tài khoản LinkedIn và YouTube dưới tên Dylan Phoon.

Tài khoản YouTube trên đã đăng tải một video về tiền điện tử Skycoin. Mặc dù dự án này do những người khác tạo ra, nhưng logo của dự án này cũng đã xuất hiện trên tài khoản BitcoinTalk của ninjagod, điều này có thể được coi là một manh mối gián tiếp cho thấy hai dự án này là của cùng một người.

Một tài khoản YouTube khác có tên @dylankerler4130 đã đăng tải một video về dự án "Equis", được quảng cáo là "hoàn toàn thay đổi ngành công nghiệp cờ bạc". Equis cũng được ninjagod quảng bá trên BitcoinTalk, và mã của nó hoàn toàn giống với eBitcoinCash và EthereumCash. (Dự án không thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư trên diễn đàn)

Tóm lại, hai cái tên được sử dụng bởi những người đồng sáng lập Pump.Fun - Dylan Kerler và Dylan Phoon - có thể bắt nguồn từ các tài khoản liên quan đến việc quảng bá EthereumCash và eBitcoinCash trên BitcoinTalk.

Bong bóng ICO và Mô hình Rút Rug Ban đầu

eBitcoinCash và EthereumCash đều được các nhà phát triển ra mắt với cái tên Dylan Kerler trong thời kỳ đỉnh cao của cơn sốt ICO. Trong giai đoạn đó, hàng trăm dự án token đã huy động được hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư thông qua mô hình ICO. ICO rất phổ biến trong giới khởi nghiệp tiền điện tử vì chúng không làm loãng vốn chủ sở hữu.

Việc tiến hành ICO thường bao gồm quy trình ba bước: triển khai hợp đồng trên mạng Ethereum để đúc token, mô tả tầm nhìn của dự án trên trang web và kêu gọi đầu tư bên ngoài. "Nhiều dự án chỉ là một tờ giấy trắng và một trang web có đồng hồ đếm ngược - ngưỡng đạt được cực kỳ thấp", Wang nói.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù một số dự án huy động vốn thông qua ICO (như Ethereum) vẫn đang hoạt động, nhưng hầu hết các ICO đều bị thao túng, phóng đại, hoặc thậm chí là gian lận trắng trợn, cuối cùng dẫn đến việc thắt chặt quy định. Nhiều nhà phát triển đã phóng đại mục đích của dự án, thao túng giá để tạo sự cường điệu, và thậm chí là bịa đặt lợi nhuận.

"Các nhà phát triển đang thổi phồng ảo tưởng về lợi nhuận cao", Nicolai Søndergaard, một nhà phân tích nghiên cứu tại công ty phân tích blockchain Nansen, cho biết. "Đây chính là nguồn gốc của tâm lý FOMO."

Sự cường điệu của cơn sốt ICO đã khiến một lượng lớn nhà đầu tư cả tin không thực hiện bất kỳ thẩm định cần thiết nào để theo đuổi lợi nhuận, điều này cũng giống hệt như việc đầu tư vào các đồng tiền meme đáng ngờ ngày nay. "Cơn sốt meme có rất nhiều điểm tương đồng với ICO", Søndergaard chỉ ra. "Rất dễ để bán một câu chuyện cho công chúng và sau đó nhanh chóng gặt hái thành quả."

Cơn sốt và sự sụp đổ của EthereumCash

Một nhà phát triển tên là Dylan Kerler đã bắt đầu quảng bá token phổ biến nhất của mình, EthereumCash, vào đầu tháng 10 năm 2017.

Nhà phát triển này đã làm theo chiến lược thông thường: đúc token trên Ethereum, xây dựng trang web và quảng bá chiến dịch trên BitcoinTalk, Twitter và Telegram. Để tạo tiếng vang, họ đã phân phối token miễn phí thông qua cái gọi là "airdrop" và hứa sẽ phát hành sách trắng. Vào thời điểm đó, sách trắng được coi là dấu hiệu của tính hợp pháp, có thể đẩy giá lên cao hơn.

“Việc phát hành sách trắng có thể làm tăng đáng kể sức hút. Ngay cả lời hứa về việc phát hành cũng đủ để khuấy động tâm lý thị trường”, Søndergaard lưu ý.

Một ảnh chụp màn hình trang web hiện đã bị xóa của dự án đang lưu hành trên Telegram cho thấy cách nó được giới thiệu đến các nhà đầu tư tiềm năng. Trang web tuyên bố: “Chúng tôi cam kết thực hiện quá trình chuyển đổi từ tiền pháp định sang tiền điện tử một cách suôn sẻ nhất có thể, đồng thời vẫn duy trì được sự chính trực và đẳng cấp (các lỗi diễn đạt trong văn bản gốc vẫn được giữ nguyên)”. Cuối trang là hình ảnh thẻ ngân hàng EthereumCash được cho là có thể sử dụng để mua hàng vật lý.

Một bảng do WIRED thu thập cho thấy chỉ trong vài ngày, hàng trăm người đã đăng ký tham gia chương trình airdrop EthereumCash. Cùng lúc đó, các cuộc thảo luận trên diễn đàn BitcoinTalk cũng diễn ra sôi nổi. Một người dùng đã viết: "Hãy lan tỏa thông tin và để nhiều người chú ý hơn đến token tuyệt vời này." Tính đến ngày 19 tháng 10, giá trị thị trường của EthereumCash đã tăng lên khoảng 1,3 triệu đô la.

Nhưng đúng lúc các nhà đầu tư ban đầu đang tràn đầy kỳ vọng, một nhà phát triển tên là Dylan Kerler đã bắt đầu bí mật chuyển hàng.

Phân tích của CertiK cho thấy Dylan Kerler đã phân phối hàng triệu EthereumCash đến các ví do anh ta kiểm soát chỉ vài ngày sau khi token được tạo ra. Một trong những ví bắt đầu bằng 0x7f3E2 sau đó đã được sử dụng để bán một lượng lớn token ra thị trường.

Từ ngày 19 đến 21 tháng 10, 0x7f3E2 đã bán hàng trăm lô EthereumCash trên nền tảng giao dịch ngang hàng EtherDelta. Các giao dịch này trùng với thời điểm giá tài sản này giảm mạnh, giảm 87,9%.

Trên Telegram và BitcoinTalk, sự hoảng loạn lan rộng. Một người dùng, có lẽ đang cố gắng đùa cợt, đã bắt đầu đặt tên cho token là "ECRASH". Những người khác cáo buộc các nhà phát triển phải chịu trách nhiệm hoàn toàn. "Mọi người đều rất tức giận", một người dùng Telegram khác tham gia đợt airdrop EthereumCash nói với WIRED. "Tôi nghĩ đây là lần đầu tiên tôi bị lộ tẩy."

Bản cáo bạch được mong đợi từ lâu đã không bao giờ xuất hiện, và cuối cùng nhà phát triển, tên là Dylan Kerler, đã biến mất khỏi các chủ đề trên BitcoinTalk và các nhóm Telegram. Vài ngày trước đó, anh ấy đã viết: "Tôi có thể đảm bảo với bạn rằng dự án đang đạt được tiến triển vượt bậc."

Trong ba giao dịch vào ngày 20 và 21 tháng 10, ví của nhà phát triển đã rút tổng cộng 240 Ethereum (ETH) từ EtherDelta - khoảng 75.000 đô la vào thời điểm đó. Sau mỗi lần rút, ETH ngay lập tức được chuyển đến một địa chỉ ví khác (0xc8ae1), và sau đó được phân tán vào ba ví: 0x7EAbb, 0x31728 và 0x952F3. Cuối cùng, ETH được chuyển đến các tài khoản trên các nền tảng giao dịch tập trung như Binance, Bity và Cryptopia hiện đã đóng cửa - những nền tảng thường được sử dụng để trao đổi tiền điện tử lấy tiền pháp định.

WIRED đã xác định được ít nhất 20 ví được sử dụng bởi một nhà phát triển tự xưng là Dylan Kerler, được dùng để phát hành, airdrop hoặc bán eBitcoinCash và EthereumCash, hoặc chuyển thu nhập liên quan đến các nền tảng giao dịch tập trung.

"Hiệu ứng của việc phân lớp này là che giấu dòng tiền," Søndergaard nói. "Nếu bạn không có gì để che giấu, thì thực ra không cần phải làm vậy. Bản thân điều này đã đáng ngờ."

Mặc dù một số nhà đầu tư vẫn còn ảo tưởng về lợi nhuận của nó - vào ngày 24 tháng 10, có người đã nói đùa rằng "Tôi ngửi thấy mùi của sách trắng" - nhưng mọi dấu hiệu từ lâu đã chỉ ra sự kết thúc cuối cùng.

Trong một bài đăng trên BitcoinTalk vào đầu tháng 10, một nhà phát triển đã viết: "Điều này sẽ giống như một đợt Pump and Dump, một vòng bơm và bán, và những nhà đầu tư ban đầu có thể lấy lại chi phí của họ." "Tôi xin lỗi vì phải nói thẳng như vậy, nhưng đó là sự thật."

Điều nhanh hơn cả việc làm giàu là quên lãng

Cho đến ngày nay, đà tăng trưởng của Pump.Fun vẫn chưa dừng lại. Theo thống kê của bên thứ ba, nền tảng này có doanh thu hàng ngày lên tới 1 triệu đô la. Tài sản của những người sáng lập đã tăng nhanh chóng, vượt xa eBitcoinCash và EthereumCash. Trong khi "cỗ máy làm giàu" này vẫn tiếp tục hoạt động, Rug Pull, đi ngược lại mục đích ban đầu, vẫn đang được thực hiện và hầu như không ai quan tâm đến nó.

Tháng 11 năm ngoái, một thiếu niên đã bắt đầu phát sóng trực tiếp trên Pump.Fun, tạo và bán một token chỉ trong vài phút, và thu về lợi nhuận ròng 30.000 đô la. Anh ta hét lên "Trời ơi! Trời ơi!" trong khi giơ ngón giữa về phía máy quay - khoảnh khắc này có thể là chú thích thực sự của thời đại này.