TRUMP và siêu tài chính hóa xã hội

Tác giả: Jasper De Maere, nhà nghiên cứu tại Outlier Ventures; Greysen Cacciatore, cộng tác viên nghiên cứu tại Outlier Ventures; biên soạn: 0xjs@金财经

Điểm chính của bài viết này:

• $Trump Token thể hiện sự hội tụ của chính trị, tài chính và văn hóa, khẳng định tầm quan trọng chủ đạo của tiền điện tử. Nó nhấn mạnh rằng việc tài chính hóa các tài sản phi tài chính là một hiện tượng văn hóa định hình lại cấu trúc xã hội.

• Tài chính hóa, vốn đã thống trị hoạt động kinh doanh trong nhiều thập kỷ thông qua các công cụ phái sinh và chứng khoán hóa, giờ đây là Token được lan truyền vào lĩnh vực cá nhân và văn hóa.

• Chúng tôi tin rằng Có ba lý do đằng sau việc siêu tài chính hóa và trở thành tài chính một phần cốt lõi của văn hóa.. Đó là:

• Công nghệ - cuộc cách mạng kỹ thuật số đã làm thay đổi thị trường tài chính Có thể tiếp cận và đổi mới.

• Giáo dục – Thế hệ trẻ có nhiều kiến ​​thức tài chính nhất.

• Tinh thần - Trong thời đại tư tưởng ngày nay, thành công tài chính quyết định thành tựu cá nhân và nghề nghiệp.

Tổng thống Hoa Kỳ phát hành mã thông báo TRUMP

Tác động thực sự của mã thông báo $Trump đối với hệ sinh thái rộng lớn hơn là không rõ ràng, được bầu chọn Tổng thống ra mắt Ít nhất, memecoin chỉ vài ngày trước lễ khánh thành là điều đáng chú ý. Nó thể hiện một thời điểm quan trọng ở điểm giao thoa giữa chính trị, tài chính và văn hóa. Nó củng cố mã thông báo như một loại tài sản lưu động mới và là phương tiện để tương tác, gây quỹ và xây dựng tầm ảnh hưởng ở đỉnh cao của tầm ảnh hưởng toàn cầu.  

Cùng với việc xác nhận mức độ liên quan chủ yếu của tiền điện tử, động thái này cũng nhấn mạnh việc tài chính hóa ngày càng tăng các tài sản phi tài chính. là một hiện tượng văn hóa sâu sắc. Bằng cách chuyển đổi các khái niệm vô hình như bản sắc, cộng đồng và tầm ảnh hưởng thành tài sản được mã hóa, nó chứng tỏ cách các mã thông báo có thể gắn kết tài chính, công nghệ và Văn hóa với nhau . Điều này đánh dấu một thời điểm biến đổi giúp xác định lại cơ cấu xã hội và cách chúng ta gắn kết với giá trị.

Chúng tôi gọi đây là siêu tài chính hóa, điều mà chúng tôi cũng đã khám phá chi tiết trong nghiên cứu gần đây trên Post Web. Trong thế giới hậu mạng lưới, những cải tiến về công nghệ và cơ sở hạ tầng tài chính sẽ cho phép tài chính hóa tài sản cá nhân nhiều hơn, khiến chúng có tính thanh khoản cao hơn và sinh lời nhiều hơn. Điều này về cơ bản sẽ định hình lại cách giá trị được lưu trữ, nắm bắt và sử dụng.

Không phải lần đầu tiên

Chúng tôi đã từng thấy quá trình tài chính hóa xảy ra trong kinh doanh trước đây. Trong 40 năm qua, tài chính hóa đã biến đổi nền kinh tế bằng cách biến bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp thành động cơ có giá trị đầu cơ. Vào những năm 1980, việc bãi bỏ quy định và các công cụ như phái sinh, chứng khoán hóa và thị trường tín dụng toàn cầu đã cho phép các công ty khai thác giá trị từ kỹ thuật tài chính thay vì sản xuất. Tài sản tài chính phi ngân hàng đã tăng vọt từ 40% lên hơn 200% GDP khi các công ty ngày càng sử dụng các công cụ tài chính để tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông (xem Hình 1). Sự thay đổi này đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới trong đó nền kinh tế ít được thúc đẩy bởi hàng hóa và dịch vụ hữu hình mà tập trung nhiều hơn vào việc kiếm tiền từ các tài sản tài chính trừu tượng.

Hình 1 : Tỷ lệ tài sản của các tổ chức tài chính phi ngân hàng Hoa Kỳ trong GDP

Tương tự như các công ty, cá nhân có bảng cân đối kế toán (tức là tài sản của họ). Mã thông báo và tiền điện tử hiện đang đưa khả năng tài chính hóa đến cấp độ người tiêu dùng. Giống như các công cụ phái sinh và chứng khoán hóa vào những năm 1980, những đổi mới như token hóa và DeFi cho phép các cá nhân thu được nhiều giá trị hơn từ tài sản của họ. Tuy nhiên, không giống như những năm 1980, tiền điện tử còn tiến xa hơn, kết hợp tài chính với văn hóa và giống như memecoin, token có thể đại diện cho danh tính, cộng đồng và sự tham gia. Tuy nhiên, giống như các công cụ phái sinh, những công cụ mới này dưới dạng token đi kèm với những rủi ro cố hữu mà chúng ta đang chứng kiến ​​tận mắt khi các khuôn khổ quản lý những rủi ro này tiếp tục phát triển.

Tâm linh, Giáo dục và Công nghệ

Các phần sau trong Chương 2 của “Kỷ nguyên hậu Internet” trình bày những gì chúng tôi coi là động lực chính đằng sau quá trình siêu tài chính hóa.

Xu hướng tài chính hóa các vật dụng hàng ngày ngày càng trở nên rõ ràng. Chúng tôi gọi hiện tượng này là "siêu tài chính hóa". Sự thay đổi văn hóa xã hội này cho phép các tài sản không được coi là tài chính theo truyền thống, đặc biệt là tài sản vô hình, được định lượng bằng tiền tệ và được sử dụng để đạt được lợi ích tài chính tối đa. Xu hướng kiếm tiền từ tài sản hàng ngày này sẽ thúc đẩy việc áp dụng công nghệ blockchain. Những tài sản này trở nên hiệu quả hơn về mặt kinh tế thông qua token hóa, mang lại lợi tức đầu tư hấp dẫn.

Chúng tôi tin rằng có ba động lực chính đằng sau quá trình siêu tài chính hóa ngày nay, đó là (i) giáo dục (ii) tâm linh và (iii) công nghệ (xem bên dưới).

Hình 2 : Ba yếu tố chính thúc đẩy siêu tài chính hóa xã hội

Nguồn: Outlier Ventures

1, Giáo dục

Giáo dục trang bị cho cá nhân kiến ​​thức để hiểu thị trường tài chính và tầm quan trọng của chúng. Thế hệ trẻ ngày nay, đặc biệt là Thế hệ Z và Thế hệ Alpha, nằm trong số những người hiểu biết về tài chính nhất trong lịch sử, nhờ được tiếp xúc sớm với công nghệ kỹ thuật số và các tài nguyên trực tuyến “DIY”. LLM và các đại lý tiếp tục thu hẹp khoảng cách kiến ​​thức tài chính, cho phép các cá nhân ở bất kỳ ngôn ngữ nào trên thế giới nhận được nền giáo dục cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt về tiết kiệm, đầu tư và quản lý nợ hoặc tài sản, điều mà chúng tôi tin rằng sẽ tạo tiền đề cho sự phát triển của “ cá nhân 100x” và mở đường cho việc nâng cao trình độ văn minh của dân số toàn cầu.

Hình 3 : Bên trái – So sánh trình độ học vấn giữa các thế hệ. Đúng – Nguồn giáo dục qua nhiều thế hệ.

Nguồn: Trung tâm nghiên cứu Pew, Ngoại lệ Mạo hiểm

2. Tinh thần

Tinh thần hoặc các giá trị tập thể của một thế hệ, định hình sự tham gia trong mong muốn của thị trường tài chính. Trong thời đại tư tưởng ngày nay, thành công tài chính gắn liền với thành tích cá nhân và nghề nghiệp. Đánh giá của xã hội về thành công tài chính thúc đẩy mong muốn khám phá và tham gia vào các cơ hội tài chính. Tinh thần theo đuổi thành công tài chính khuyến khích việc tài chính hóa tài sản sở hữu, tối đa hóa tiềm năng tài chính của tài sản của một người. Chúng ta đang bước vào kỷ nguyên của chủ nghĩa tư bản cực đoan, nơi tài chính hóa sẽ thâm nhập hơn bao giờ hết vào mọi khía cạnh của cuộc sống chúng ta.  

3. Công nghệ

Công nghệ rất quan trọng vì nó thu hẹp khoảng cách giữa kiến ​​thức tài chính, sự sẵn sàng tham gia và các cơ hội tài chính khả thi. Cuộc cách mạng kỹ thuật số đã làm cho thị trường tài chính và tài sản trở nên dễ tiếp cận hơn, cho phép các cá nhân tham gia một cách tự do. Các ứng dụng tài chính không chỉ dân chủ hóa khả năng tiếp cận thị trường tài chính mà các công nghệ cơ bản đang thay đổi các loại sản phẩm tài chính mà chúng tôi cung cấp và loại bỏ sự phức tạp của các sản phẩm tài chính.

Công nghệ đang thay đổi thị trường tài chính theo ba cách có liên quan với nhau

1. Tiếp cận dân chủ

Việc dân chủ hóa các dịch vụ tài chính đã thay đổi bối cảnh tài chính và tạo ra các công cụ và nền tảng tài chính được phổ biến rộng rãi, hạ thấp ngưỡng cho các nhà đầu tư cá nhân và không được công nhận. Xu hướng này thúc đẩy tài chính toàn diện, mở rộng sự tham gia vào thị trường và nhanh chóng mở rộng thị trường có thể tiếp cận được cho các sản phẩm tài chính.

Hình 4: TAM (tổng quy mô thị trường có thể định địa chỉ) cho giao dịch và đầu tư chứng khoán. Tăng trưởng TAM có nghĩa là tăng hoạt động dịch vụ và số lượng người dùng.

Nguồn: Tầm nhìn, Ngoại lệ Đầu tư mạo hiểm

2. Các sản phẩm tài chính mới

Công nghệ cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các dịch vụ và thị trường phức tạp hơn. Ví dụ: các hệ thống dựa trên blockchain mở khóa tài chính phi tập trung và mã hóa, cách mạng hóa cách các cá nhân quản lý tài sản tài chính. Sự giao thoa giữa công nghệ và tài chính thúc đẩy sự đổi mới trong các sản phẩm đầu tư và tài chính tiêu dùng.  

Hình 5 :Dòng thời gian về sự phát triển của công nghệ tài chính trong 60 năm qua cho thấy rằng do trước sự phát triển của công nghệ, các sản phẩm, dịch vụ tài chính ngày càng phát triển theo cấp số nhân.

Nguồn: SVB, Outlier Liên doanh

3. Sự trừu tượng hóa phức tạp

Sự trừu tượng hóa đang thúc đẩy sự phổ biến của các sản phẩm tài chính mới, khiến sản phẩm này trở nên trực quan hơn đối với người dùng thông thường thông qua các công nghệ như thuật toán phức tạp, cố vấn robot và điều khiển bằng AI nền tảng để tiến hành tài chính tiêu dùng và đầu tư. Sự đơn giản hóa này đang thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng trong việc áp dụng các dịch vụ tài chính và cơ hội đầu tư, được minh họa bằng các xu hướng như tài chính nhúng và mua ngay, trả tiền sau. Hình 6 cho thấy các sản phẩm phức tạp hơn như BNPL đang được áp dụng chủ yếu ở thế hệ trẻ, am hiểu công nghệ.

Hình 6 : Việc áp dụng BNPL và tài chính nhúng cho thấy việc áp dụng nhanh chóng.  

Nguồn: Người trong cuộc Thông minh, các dự án mạo hiểm xuất sắc

Do đó, khối lượng giao dịch trong nền kinh tế hiện đại đang tăng lên nhanh chóng. Ngoài việc siêu tài chính hóa, xã hội còn ngày càng trở nên giao dịch nhiều hơn. Số hóa cho phép thực hiện các giao dịch chi tiết hơn, từ đó thay đổi cách chúng ta thanh toán cho các dịch vụ. Ví dụ: khi nền tảng kỹ thuật số cải thiện khả năng theo dõi thanh toán, phần mềm sẽ phát triển từ mua trả trước sang mô hình đăng ký. Công nghệ sổ cái phân tán là một bản nâng cấp khác cho phép các dịch vụ Web3 như DePIN triển khai mô hình trả tiền theo mức sử dụng.  

Siêu tài chính hóa trong thời kỳ hậu internet

Khi quá trình siêu tài chính hóa tăng tốc trong thời kỳ hậu internet, việc giải quyết các lỗ hổng trong kiến ​​thức và thực thi tài chính trở nên quan trọng. Những người có hai kỹ năng này sẽ tham gia vào chu kỳ kinh tế, gia tăng sự giàu có và tích cực tham gia vào nền kinh tế token hóa với tư cách là cổ đông. Với việc mã hóa tài sản trên quy mô lớn, LLM và các đại lý đóng vai trò biến đổi trong kỷ nguyên hậu mạng lưới, tạo ra một sân chơi bình đẳng bằng cách trang bị cho mọi người kiến ​​thức tài chính cơ bản và sự tham gia. Những công cụ này cho phép các cá nhân quản lý và tận dụng các tài sản hữu hình và vô hình của họ, đảm bảo khả năng tiếp cận rộng rãi hơn với các cơ hội kinh tế và giảm thiểu khoảng cách về giàu có và kiến ​​thức.