Mặt tối của Binance Alpha

Tác giả: The Smart Ape Nguồn: X, @the_smart_ape Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

Tóm lại, Binance Alpha là một mục trong ví @binance Web3, liệt kê các dự án giai đoạn đầu và đơn giản hóa quy trình giao dịch của chúng. Người dùng có thể kiếm Điểm Alpha bằng cách tạo khối lượng giao dịch trên các token Alpha đã niêm yết, giúp họ đủ điều kiện nhận airdrop từ các dự án mới niêm yết.

Nó hoàn toàn khác với giao dịch giao ngay hoặc tương lai trên Binance. Việc niêm yết trên Binance Alpha không đảm bảo việc niêm yết giao ngay sẽ được thực hiện. Chưa đến 7% token Alpha được niêm yết trên các sàn giao dịch giao ngay. Vậy, nếu giao dịch giao ngay đã tồn tại, tại sao Binance lại ra mắt Alpha? Có những lý do chính thức và không chính thức. Về mặt chính thức, Binance Alpha là một "khu vực khám phá" cho phép người dùng giao dịch các token giai đoạn đầu trực tiếp từ ví Binance. So với các khu vực giao dịch giao ngay, vốn đòi hỏi các yếu tố cơ bản và thanh khoản đã được chứng minh, thì nó được định vị là một môi trường "thân thiện với người chơi" hơn. Nhưng tôi nghĩ lý do thực sự là Binance hiểu người dùng của mình mong muốn điều gì: phần thưởng airdrop. Trọng tâm của điều này là Điểm Alpha. Điểm Alpha khuyến khích người dùng sử dụng Ví Binance, tạo ra khối lượng giao dịch lớn hơn và mang lại nhiều người dùng và doanh thu hơn cho Binance. Nó cũng cho phép Binance thử nghiệm nhiều dự án khác nhau mà không phải chịu rủi ro về uy tín do niêm yết giao ngay thất bại. Hầu hết các dự án ra mắt trên Binance Alpha cuối cùng đều bị cộng đồng của chính họ xa lánh. Hãy tưởng tượng bạn đã ở đó ngay từ đầu: hỗ trợ dự án từ những ngày đầu, thử nghiệm mọi tính năng mới, liên tục cung cấp phản hồi, hoạt động tích cực trên Discord và hỗ trợ người mới. Rồi TGE (Sự kiện Tạo Token) đến, và bạn hy vọng công sức của mình cuối cùng sẽ được đền đáp. Thay vào đó, bạn thấy mã thông báo được niêm yết đầu tiên trên Binance Alpha và được airdrop cho những người canh tác Alpha Points, và bạn thậm chí còn chưa nhận được phân bổ cộng đồng của mình. Những nhà đầu tư bán lẻ này sau đó bán tháo mã thông báo, khiến giá giảm mạnh, chỉ còn lại những mảnh vụn. Đây là điều xảy ra với hầu hết các dự án được niêm yết trên Binance Alpha và khiến nhiều người rất khó chịu. Hiệu ứng thổi phồng và thổi phồng Tôi đã phân tích gần như mọi mã thông báo được niêm yết trên Binance Alpha và thấy rằng phần lớn không tồn tại được lâu dài. Mọi người đều muốn biết có bao nhiêu mã thông báo trong nguồn cung của từng dự án đã được airdrop cho người dùng Binance Alpha, nhưng Binance không bao giờ tiết lộ thông tin này. Họ chỉ công bố số lượng mã thông báo đã yêu cầu và ngưỡng điểm yêu cầu, nhưng không bao giờ công bố tổng quy mô nhóm airdrop. Ước tính về tỷ lệ phần trăm nguồn cung được airdrop khác nhau tùy thuộc vào dự án, nhưng thường dao động từ 2,5% đến 5% tổng nguồn cung. Đây là một tỷ lệ phần trăm đáng kể, đặc biệt là vì các mã thông báo này được phân bổ trực tiếp khi ra mắt chứ không phải cho cộng đồng thực tế. Không có gì ngạc nhiên khi các mã thông báo này thường bị bán hết ngay lập tức. Gần đây, mỗi người dùng Binance Alpha đã nhận được khoảng 4.000 đô la token $MYX, một con số đáng kể khi xét đến việc họ không phải là thành viên của cộng đồng ban đầu. Thao túng khối lượng giao dịch: Niêm yết Alpha đang trở thành một bước bắt buộc đối với các giao dịch spot. Điều này có nghĩa là tất cả các dự án được niêm yết trên Alpha đều chịu áp lực rất lớn phải chứng minh được sức hút mạnh mẽ để đảm bảo được niêm yết spot nhanh chóng. Một trong những tiêu chí chính của Binance là khối lượng giao dịch. Hãy đoán xem điều gì sẽ xảy ra? Các dự án đã thổi phồng khối lượng giao dịch một cách giả tạo để trông hấp dẫn hơn. Khối lượng thổi phồng giả tạo này có thể diễn ra dưới nhiều hình thức: giao dịch rửa tiền, phân bổ điểm Alpha ồ ạt hoặc các chiến lược pump and dump bí mật. Vấn đề là, thay vì thu hút một cộng đồng trung thành, các dự án chủ yếu thu hút những người canh tác airdrop cơ hội. Điều này là không bền vững về lâu dài. Các vấn đề về tính bền vững Một số người có thể cho rằng Binance Alpha đã bơm một số token. Điều này đúng; Alpha tạo ra sự khan hiếm và tiếp xúc, tự nhiên thu hút các nhà giao dịch tìm kiếm sự tham gia sớm. Hãy nhớ rằng, người dùng đã đặt cược điểm Alpha để đủ điều kiện tham gia airdrop, điều này yêu cầu họ tạo ra nhiều khối lượng giao dịch hơn. Tất cả những điều này đã làm tăng thanh khoản và vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, điều này là không bền vững. Phần lớn người dùng không bị thu hút bởi bản thân dự án; họ bị thu hút bởi điểm thưởng. Khi chương trình thưởng kết thúc, hoạt động cũng sụp đổ. Alpha cũng không mang lại bất kỳ sự đổi mới sản phẩm thực sự nào. Nó chủ yếu là một nền tảng trưng bày với cơ chế airdrop, khiến việc duy trì sự quan tâm sau khi cơn sốt ban đầu lắng xuống trở nên khó khăn. Hơn nữa, các token được niêm yết trên Binance Alpha đã có thể được giao dịch trực tiếp trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thường với chi phí thấp hơn. Lý do duy nhất mọi người sử dụng Alpha là để kiếm tiền từ các airdrop. Điều này khiến bất kỳ dự án nào cũng khó tạo ra giá trị lâu dài thông qua việc niêm yết Alpha. Tôi rất vui khi thấy ngày càng nhiều cộng đồng bắt đầu nhận ra điều này. Ví dụ: cộng đồng $LINEA hiểu rằng LINEA không nên được niêm yết trên Binance Alpha, vì điều này sẽ phân phối token cho tất cả mọi người, ngoại trừ cộng đồng đã hỗ trợ họ ngay từ đầu. Ngoài ra còn có một điểm quan trọng mà nhiều người dường như không nhận ra: Việc niêm yết Alpha không đảm bảo việc niêm yết spot. Tôi đã thấy nhiều dự án chấp nhận niêm yết Alpha để có cơ hội được niêm yết spot, về cơ bản là bán rẻ cộng đồng của họ, nhưng cuối cùng lại không bao giờ được niêm yết spot. Kết quả là gì? Họ đã hy sinh cộng đồng của mình một cách vô ích. Chính đội ngũ VerasityTech đã nói: Nếu họ không thể niêm yết trên Binance, về cơ bản họ sẽ gặp rắc rối. Rõ ràng lý do duy nhất khiến họ chọn niêm yết trên Alpha là vì hy vọng có được một vị trí niêm yết. Cuối cùng, đây là lựa chọn của dự án. Nhưng về lâu dài, cá nhân tôi không nghĩ việc niêm yết trên Alpha là một tin tốt. Điều này thường có nghĩa là dự án đang hy sinh cộng đồng của mình cho sự cường điệu ngắn hạn.

Tôi thích thấy một dự án giữ đúng với cộng đồng của mình và tạo dựng đà phát triển theo thời gian.

Điều này không có nghĩa là mọi dự án ra mắt trên Alpha đều tệ, các điều khoản cụ thể có thể khác nhau, nhưng nhìn chung, Alpha không phải là một dấu hiệu tích cực cho sự tăng trưởng bền vững.