Thế giới tiền điện tử đang trở nên giống như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ: Hãy cùng nói về một số loại tài sản tiền điện tử cần được chú ý

Thế giới tiền điện tử đang dần trở nên giống như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Bây giờ bạn cần hiểu thị trường chứng khoán Hoa Kỳ để tham gia vào thế giới tiền điện tử.

Vì Bitcoin có ETF, ban đầu chỉ có Bitcoin và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rất gần nhau, nhưng giờ đây những người trong ngành tiền điện tử đang bắt đầu tạo ra những điều xảy ra trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Chúng ta hãy cùng xem những "cổ phiếu tiền điện tử" nào đáng chú ý hiện nay?

Toàn bộ thị trường cổ phiếu tiền điện tử chủ yếu được chia thành 4 loại:

Loại cổ phiếu khái niệm stablecoin đầu tiên, chuẩn mực là Circle.

Tuy nhiên, mức phí bảo hiểm hiện tại của Circle rất cao. Những người trong giới tiền tệ không thể hiểu được điều đó, nhưng những người trong giới tài chính truyền thống vẫn đang lao vào.

Ngoài Circle, các công ty khác đáng chú ý bao gồm Tether (một công ty không niêm yết, nhưng USDT thống trị thị trường) và Paxos (phát hành Pax Dollar và PayPal USD).

Loại thứ hai là nền tảng giao dịch, với Coinbase là chuẩn mực.

Tuy nhiên, tài sản của Coinbase đã được định giá quá cao, với định giá ổn định và không gian tăng trưởng hạn chế.

Ngoài Coinbase, Robinhood và Kraken cũng đáng chú ý.

Bản thân Robinhood là một nền tảng giao dịch chứng khoán truyền thống, nhưng đang tích cực mở rộng sang tiền điện tử và vừa mua lại Bitstamp.

Kraken cũng là một sàn giao dịch tuân thủ quy định của Hoa Kỳ, vẫn chưa được niêm yết và đang có kế hoạch IPO. Nếu IPO thành công, đây sẽ là một đối thủ mạnh của Coinbase.

Loại thứ ba là cổ phiếu khai thác, tham gia vào ngành khai thác Bitcoin.

Các đại diện tiêu biểu là Riot Platforms (RIOT), Marathon Digital Holdings (MARA) và CleanSpark (CLSK).

Cổ phiếu khai thác là cổ phiếu theo chu kỳ, với mức lỗ lớn trong thị trường giá xuống và lợi nhuận cao trong thị trường giá lên.

Do phụ thuộc vào sức mạnh tính toán và chi phí năng lượng, chúng sẽ chịu áp lực từ các chính sách bảo vệ môi trường.

Về lâu dài, việc cải thiện trạng thái tài sản dự trữ của Bitcoin vẫn có lợi cho các cổ phiếu khai thác.

Loại thứ tư là kho tiền điện tử, được đại diện bởi MicroStrategy.

MicroStrategy là công ty tiên phong trong mô hình "tài trợ-mua-kéo lên", huy động vốn từ thị trường và mua BTC bằng đòn bẩy.

Hiện tại có Ethereum MicroStrategy, Solana MicroStrategy, TRON MicroStrategy, v.v.

Nhiều công ty tiền điện tử hàng đầu đang mua một số công ty vỏ bọc chứng khoán Hoa Kỳ, sau đó huy động vốn từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và ngược lại mua tiền điện tử.

Đây là một bài kiểm tra tuyệt vời về khả năng tài trợ của các công ty tiền điện tử, những công ty cần phải có tiền cho chính mình, chẳng hạn như MicroStrategy.

Ví dụ, SharpLink được nhóm cốt lõi Ethereum mua lại và SRM được Sun Yuchen của Tron mua lạiGiải trí.

Tuy nhiên, hai điều này lại khác nhau. Điều trước là huy động vốn từ thị trường để mua Ethereum, trong khi điều sau là bơm các đồng tiền ổn định và TRX trong tay mình vào công ty cổ phần Hoa Kỳ này, sau đó rút tiền ra thành đô la Mỹ.

Do đó, các tài sản như SRM có thể có rủi ro tuân thủ tiềm ẩn.

Tóm lại

Stablecoin và nền tảng giao dịch đại diện cho các khoản đầu tư "cơ sở hạ tầng", trong khi cổ phiếu khai thác và kho tiền điện tử giống như tài sản đầu cơ "rủi ro cao, lợi nhuận cao" hơn.

Rủi ro của bốn loại cổ phiếu tiền điện tử này là khác nhau:

(1) Stablecoin có rủi ro khái niệm thấp nhất, nhưng trần tăng trưởng của chúng bị hạn chế và chúng phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức theo đuổi lợi nhuận ổn định.

(2) Nền tảng giao dịch có định giá cao và cần chú ý đến khả năng mở rộng sinh thái. Phù hợp với các nhà đầu tư lạc quan về sự tăng trưởng dài hạn của thị trường tiền điện tử.

(3) Cổ phiếu khai thác có tính chu kỳ mạnh và cần chú ý đến áp lực về năng lượng và quy định. Chúng phù hợp với các nhà giao dịch theo chu kỳ, nhưng họ cần điều chỉnh vị thế của mình một cách năng động dựa trên giá Bitcoin và chi phí năng lượng.

(4) Kho tiền điện tử có sức mạnh bùng nổ mạnh nhất, nhưng cũng có đòn bẩy và rủi ro quy định cao nhất. Chúng phù hợp với những nhà đầu cơ có sở thích rủi ro cao và cần tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về khả năng tài chính của công ty.

Tiền xu và cổ phiếu đang hợp nhất, với tài sản cổ phiếu được đưa vào chuỗi và tài sản tiền xu được niêm yết, và tính thanh khoản của hai thị trường đang được mở ra theo cả hai hướng.