Tác giả: CryptoTalk; Biên dịch: Vernacular Blockchain
Bạn có thể cảm nhận được sự thay đổi trong không khí. Các tín hiệu chỉ ra đợt tăng giá tiền điện tử lớn tiếp theo không phải là vô căn cứ - chúng dựa trên các tín hiệu tài chính thực tế không thể bỏ qua. Là người theo dõi sát sao thị trường toàn cầu, tôi tin rằng chúng ta đang ở bờ vực của một đợt tăng giá mạnh mẽ của tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Tôi muốn phân tích chi tiết các lý do.
Từ việc lãi suất toàn cầu giảm đến nguồn cung tiền M2 tăng lên cho đến hoạt động mua vào của các tổ chức lớn, động lực đang tích tụ nhanh chóng. Và Bitcoin, với các yếu tố cơ bản cốt lõi của nó, đang ở vị thế hoàn hảo để hưởng lợi từ điều đó.
Hãy cùng xem xét dữ liệu và xu hướng vĩ mô. Bởi vì nếu bạn vẫn còn đứng ngoài cuộc, thì bây giờ có thể là cơ hội cuối cùng để bạn chuẩn bị.
Các yếu tố cơ bản của Bitcoin khiến nó trở thành một tài sản lý tưởng trong dài hạn
Bitcoin không chỉ là một loại tiền kỹ thuật số khác. Nó là phản ứng trực tiếp đối với những sai sót của hệ thống tài chính toàn cầu. Vào thời điểm các chính phủ liên tục in tiền, nguồn cung Bitcoin được cố định vĩnh viễn ở mức 21 triệu. Đặc tính này khiến nó trở nên rất mạnh mẽ.
Hiện tại, Bitcoin có giá khoảng 104.500 đô la — một sự phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp của thị trường giá xuống năm 2022. Nhưng nó vẫn giống như điểm khởi đầu của một xu hướng dài hạn hơn. Tại sao? Bởi vì thế giới đang dần thức tỉnh với Bitcoin vì bản chất của nó: một kho lưu trữ giá trị phi tập trung, chống lạm phát.
Chính phủ Hoa Kỳ đã thừa nhận điều này khi ra mắt Quỹ Dự trữ Bitcoin Chiến lược vào tháng 3 năm 2025. Sự kiện này đánh dấu sự thay đổi lớn trong quan điểm của chính phủ về Bitcoin — từ một "tài sản đầu cơ" thành một "hàng rào vĩ mô chiến lược".
Các tổ chức cũng đang đi theo xu hướng này. Không chỉ các nhà đầu tư bán lẻ am hiểu công nghệ mới mua Bitcoin. Các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư quốc gia cũng đang âm thầm tích lũy.
Lãi suất toàn cầu thấp hơn tiếp thêm nhiên liệu cho thị trường tăng giá
Chúng ta chính thức bước vào chu kỳ nới lỏng toàn cầu. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đang chạy đua cắt giảm lãi suất:
Ngân hàng Trung ương Châu Âu gần đây đã cắt giảm lãi suất chủ chốt xuống 2%.
Ngân hàng Canada cũng đã cắt giảm lãi suất.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng trong việc cắt giảm lãi suất.
Lãi suất thấp làm thay đổi hành vi của nhà đầu tư. Khi lợi suất giảm, tiền mặt và trái phiếu trở nên kém hấp dẫn hơn và tiền bắt đầu chảy vào các tài sản có tiềm năng tăng giá lớn hơn — như tiền điện tử.
Trong các chu kỳ cắt giảm lãi suất trước đây, giá Bitcoin đã tăng vọt. Không phải ngẫu nhiên mà giai đoạn lãi suất thấp 2020-2021 lại chứng kiến giá trị của Bitcoin tăng vọt. Bây giờ, lịch sử dường như sẽ lặp lại, nhưng với một điểm khác biệt lớn: lần này chúng ta có một ETF giao ngay Bitcoin, cơ sở hạ tầng lưu ký của tổ chức và sự hiểu biết rộng rãi hơn của công chúng về Bitcoin.
Giữ Bitcoin trong một thế giới lãi suất giảm, bạn không chỉ đang đầu cơ — bạn đang bảo toàn giá trị.
Nguồn cung tiền M2 toàn cầu tăng nhanh
Hãy nói về nguồn cung tiền.
M2 đại diện cho tổng lượng tiền mặt, tiền tiết kiệm và các tài sản thanh khoản khác trong nền kinh tế. Hiện tại, nó đang tăng trở lại. Tính đến quý 2 năm 2025, nguồn cung M2 toàn cầu đã gần đạt 93 nghìn tỷ đô la. Chỉ riêng tại Hoa Kỳ, M2 đã đạt mức cao mới là 21,93 nghìn tỷ đô la, tăng hơn 4% so với cùng kỳ năm trước.
Đây không chỉ là một con số — mà là một tín hiệu.
Khi nguồn cung tiền tăng, sức mua của tiền pháp định giảm. Đó là kinh tế tiền tệ cơ bản. Khi tiền mặt mất giá, mọi người bắt đầu tìm kiếm tài sản cứng để bảo vệ tài sản của mình. Đây chính xác là lúc Bitcoin bùng nổ.
Bitcoin không chỉ là một tài sản rủi ro khác. Trong một thế giới tiền pháp định không giới hạn, nguồn cung hạn chế của nó trở nên quý giá hơn sau mỗi nghìn tỷ được in ra.
Các tổ chức đang âm thầm và đều đặn mua Bitcoin
Những động thái tiền tệ lớn nhất thế giới có xu hướng không phô trương. Và ngay bây giờ, những khoản tiền đó đang chảy vào Bitcoin.
Chỉ tính riêng trong tháng 5 năm 2025, các ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã chứng kiến 5,2 tỷ đô la dòng tiền ròng chảy vào. Đây không phải là những nhà giao dịch cổ phiếu meme. Đây là những tổ chức có tầm nhìn dài hạn, xây dựng các vị thế mà họ dự định nắm giữ trong nhiều năm.
Không chỉ có ETF.
Chúng ta đang thấy các văn phòng gia đình, công ty bảo hiểm và thậm chí cả chính phủ đang tìm hiểu về việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp. Một số lựa chọn tự lưu ký, những người khác dựa vào một bên lưu ký đáng tin cậy như Fidelity hoặc Coinbase Prime. Nhưng kết quả thì giống nhau: nhu cầu về một tài sản hữu hạn ngày càng tăng.
Dòng tiền ổn định này không thúc đẩy đầu cơ ngắn hạn — nhưng lại là nền tảng cho sự tăng giá bền vững trong dài hạn.
Môi trường vĩ mô đang tăng giá trên toàn diện
Nhìn về phía trước, thật khó để không lạc quan.
Đây là môi trường vĩ mô cho hoạt động đầu cơ sâu vào năm 2025:
Lãi suất giảm, tiền tệ fiat suy yếu.
Nguồn cung tiền tăng lên, làm xói mòn giá trị của tiền mặt.
Việc áp dụng của các tổ chức tăng lên, mang lại tính hợp pháp và vốn.
Bất ổn toàn cầu vẫn ở mức cao, từ lạm phát đến địa chính trị.
Kết hợp các yếu tố này, vai trò của Bitcoin như một tài sản phòng ngừa — tương tự như vàng kỹ thuật số — trở nên rõ ràng hơn bao giờ hết.
Cộng thêm sự kiện Bitcoin halving gần đây, làm giảm nguồn cung BTC mới trên thị trường, bạn sẽ có một cơn bão cung và cầu hoàn hảo. Cầu tăng, cung giảm và giá phản ứng.
Nếu Bitcoin duy trì trên 100.000 đô la và vượt qua ngưỡng kháng cự 112.000 đô la, mục tiêu tiếp theo có thể là 120.000 đô la hoặc thậm chí cao hơn.
Ethereum và Altcoin sẽ theo chân Bitcoin
Trong khi tôi tập trung vào Bitcoin, toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử cũng đáng được đề cập. Bởi vì khi Bitcoin tăng mạnh, các đồng tiền khác có xu hướng theo sau.
Giá Ethereum vẫn ở mức trên 5.800 đô la với đà tăng mạnh:
Các giải pháp mở rộng quy mô Lớp 2 như Optimism và Arbitrum đang được áp dụng rộng rãi.
Tổng giá trị khóa (TVL) của Tài chính phi tập trung (DeFi) đang phục hồi đều đặn.
Có tin đồn về việc ra mắt ETH giao ngay, điều này có thể giải phóng nhu cầu lớn của các tổ chức.
Theo lịch sử, khi sự thống trị của Bitcoin đạt đến đỉnh điểm, các quỹ bắt đầu chuyển sang Ethereum, sau đó là các altcoin hàng đầu và sau đó là các đồng tiền tiềm năng nhỏ. Đây là mô hình mà chúng ta đã thấy vào năm 2017 và 2021 - và có khả năng sẽ lặp lại vào năm 2025.
Vì vậy, nếu bạn đang theo dõi thị trường, đừng chỉ nhìn vào giá Bitcoin — hãy nhìn vào nơi tiền chảy vào sau đó.
Đây không phải là đỉnh
Sự thật là — đây không giống như đỉnh, mà giống như điểm giữa hơn. Đợt tăng giá tiền điện tử tiếp theo không phải là câu hỏi "liệu" nó có xảy ra hay không, mà là câu hỏi "khi nào" nó sẽ xảy ra.
Các yếu tố cơ bản mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Môi trường vĩ mô đã phù hợp. Hầu hết mọi người vẫn chưa nhận ra đầy đủ những gì đang xảy ra.
Nếu bạn đang chờ đợi điểm vào hoàn hảo, hãy nhớ rằng: Thời điểm tốt nhất để mua là trong thời kỳ hoảng loạn. Thời điểm tốt nhất tiếp theo có thể là ngay bây giờ — trước khi cả thế giới bắt kịp.
Thị trường sẽ biến động theo từng đợt. Nhưng nếu bạn có tầm nhìn xa và định vị một cách khôn ngoan, Bitcoin và tiền điện tử vẫn mang lại tiềm năng tăng giá thay đổi cuộc sống.
