Cuộc chiến giành nền tảng giao dịch K-chain đang diễn ra sôi nổi. Một số bên thua, trong khi những bên khác lại giành được lợi thế.

Người viết: Oasis, Mia, Claude, KuCoin Ventures

1. Sự phát triển của các nền tảng giao dịch trên chuỗi: từ các công cụ hiệu quả đến công cụ tích hợp giao dịch và khám phá tài sản một cửa

Việc ra mắt Pump Fun đã đơn giản hóa đáng kể quy trình phát hành tài sản mới trên mạng Solana và đẩy nhanh đáng kể quá trình tạo ra Memecoin. Các công cụ giống như máy bơm tiếp tục lan rộng đến các mạng lưới như Base và BNB Chain, trở thành phương thức chính thống để khởi chạy tài sản trên chuỗi. Nhu cầu của người dùng về việc phát hiện sớm và mua nhanh các Memecoin tiềm năng đang tăng lên, thúc đẩy sự phát triển liên tục của các công cụ giao dịch xoay quanh hiệu quả giao dịch và khả năng nhận dạng sớm. Các công cụ giao dịch tập trung vào tài sản trên chuỗi đã trải qua ba giai đoạn thay đổi: từ DEX/các công cụ tổng hợp DEX cho các giao dịch chung -> Telegram Bot tập trung vào tốc độ giao dịch -> Nền tảng giao dịch trên chuỗi tất cả trong một tích hợp các giao dịch nhanh và phân tích đa chiều.

Trong quá trình phát triển này, DEX luôn là bên kiểm soát tính thanh khoản của token; Telegram Bot và các nền tảng giao dịch trên chuỗi đã cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch bằng cách dựa vào việc ký máy chủ, thực hiện giao dịch và tối ưu hóa định tuyến giao dịch, đồng thời hỗ trợ người dùng hối lộ người xác thực để ưu tiên đóng gói và giành quyền ưu tiên giao dịch bằng cách đặt trước phí ưu tiên Gas, nhưng trong mọi trường hợp, tương tác với nhóm thanh khoản DEX sẽ không bị bỏ qua trong các giao dịch cơ bản. Do đó, khi người dùng sử dụng Telegram Bot hoặc nền tảng giao dịch trên chuỗi để giao dịch token, họ cần phải trả hai lớp phí. Một lớp là phí LP và phí giao thức từ DEX, lớp còn lại là phí xử lý 1% trả cho Telegram Bot hoặc nền tảng giao dịch trên chuỗi. Đối với Telegram Bot và các nền tảng giao dịch trên chuỗi, so với sự xuất hiện của một token có tuổi thọ dài và giá trị thị trường cao, việc có nhiều Meme mới ra mắt với vòng đời ngắn nhưng giới hạn trên vừa phải có thể giúp nền tảng này thu được nhiều khối lượng giao dịch và thu nhập từ phí hơn.

Nền tảng giao dịch trên chuỗi dần trở thành xu hướng chính của các giao dịch tài sản mới, đại diện cho phiên bản Telegram Bot, mở rộng nhóm người dùng từ các nhà giao dịch chuyên nghiệp đến người dùng thông thường và thậm chí cả người mới bắt đầu. Telegram Bot là sản phẩm giao dịch chú trọng hoàn toàn đến tốc độ. Nhờ kiến ​​trúc truyền thông hiệu quả cao của Telegram, nó tương tác với người dùng thông qua Bot API để thực hiện trực tiếp các lệnh, thường nhanh hơn tốc độ giao dịch của các nền tảng giao dịch trên chuỗi. Nó cũng triển khai các chức năng mua và bán tự động như cắt lỗ, sao chép, dừng lợi nhuận và dừng lỗ, phù hợp hơn với thói quen của những người chơi degen quen thuộc với các hoạt động trên chuỗi. Ưu điểm của nền tảng giao dịch trên chuỗi là dựa trên tốc độ giao dịch tương đối nhanh hơn, thông qua phân tích đa chiều bao gồm dữ liệu trên chuỗi và phương tiện truyền thông xã hội, người dùng thông thường cũng có thể khám phá và xác định các meme sớm, do đó thu hút nhiều người dùng mới tham gia lĩnh vực meme. Hiện tại, một số nền tảng giao dịch trực tuyến sẽ không từ bỏ hoàn toàn Telegram Bot mà sẽ biến nó thành một nhánh chức năng của nền tảng để phù hợp với thói quen của nhiều nhà giao dịch khác nhau.

2. Xem sự thật từ dữ liệu trên chuỗi: phân tích lưu lượng truy cập nền tảng giao dịch và xu hướng hành vi của người dùng

Với việc tổng thống và đệ nhất phu nhân mới của quốc gia có nền kinh tế hùng mạnh nhất thế giới phát hành Memecoin trên mạng Solana, khối lượng giao dịch của các nền tảng giao dịch trên chuỗi đã lập mức cao kỷ lục mới vào ngày 19 và 20 tháng 1. Khối lượng giao dịch hàng ngày vào ngày 20 tháng 1 đạt đỉnh 1,73 tỷ đô la Mỹ. Cơn sốt $TRUMP và $MELANIA đã lan rộng khắp thế giới, gây ra một cơn sốt đầu cơ chưa từng có. Một số người chơi đầu tiên và lãnh đạo cộng đồng đã kiếm được rất nhiều tiền từ bữa tiệc đầu cơ này.

Nguồn: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solanaolana

Sau đỉnh điểm, khi các nhà đầu tư hàng đầu rút lui với lợi nhuận khổng lồ, các quỹ bắt đầu nguội đi. Tuy nhiên, dưới cơn sốt phát hành tiền xu của Trump, lãnh đạo một số nước nhỏ đã lần lượt cho phép phát hành tiền xu, khiến thị trường trở nên hỗn loạn. Tính thanh khoản của thị trường gần như cạn kiệt, khối lượng giao dịch trên các nền tảng giao dịch trực tuyến giảm mạnh và khối lượng giao dịch hàng ngày đã giảm gần 90% so với mức đỉnh điểm. Thị trường đã chính thức bước vào kỷ nguyên cạnh tranh chứng khoán.

Nguồn: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Với việc phát hành tiền xu của Trump như một bước ngoặt, trước $TRUMP, khối lượng giao dịch của các nền tảng giao dịch trên chuỗi chủ yếu do Photon, BullX và GMGN chiếm giữ, đại diện cho những người chơi degen trên chuỗi ở Trung Quốc và phương Tây; Moonshot, đơn vị đã mở ra kênh tiền tệ fiat, là điểm dừng chân đầu tiên cho những người dùng không tham gia vòng tròn để mua Memecoin trên chuỗi như một khoản bổ sung. Trong cơn sốt $TRUMP, khối lượng giao dịch được thể hiện bằng sức mua của những người dùng không thuộc vòng tròn được Moonshot đại diện đã từng vượt quá bất kỳ công ty nào khác, nhưng các quỹ lại có độ trễ tương đối. Trong kỷ nguyên cạnh tranh cổ phiếu hậu $TRUMP, Axiom, được hỗ trợ bởi Y Combinator và dựa vào các chiến lược như tấn công bằng điểm và quảng cáo video trực tiếp trên YouTube, đã tăng trưởng nhanh chóng, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 50% thị phần.

Nền tảng giao dịch trên chuỗi cũng là một sản phẩm PMF có thể liên tục thu hút người dùng mà không cần dựa vào các ưu đãi về mã thông báo. Tiềm năng lợi nhuận liên tục do tài sản mới mang lại chính là dopamine tốt nhất. So với mức giảm chung là 90% về khối lượng giao dịch so với mức đỉnh điểm, mức giảm về số lượng địa chỉ hoạt động trên hầu hết các nền tảng giao dịch trực tuyến là tương đối có thể kiểm soát được và mức độ trung thành của người dùng trên thị trường chứng khoán vẫn ổn định. Ví dụ, Photon, BullX và GMGN, ba nền tảng giao dịch không bị chi phối bởi bất kỳ điểm hoặc airdrop nào, vẫn có thể duy trì trên 60.000 địa chỉ hoạt động hàng ngày trên thị trường chứng khoán. Số địa chỉ hoạt động trung bình hàng ngày trên một nền tảng duy nhất là trên 20.000, điều này rất hiếm thấy ở các sản phẩm tiền điện tử không dựa vào ưu đãi mã thông báo.

Nguồn: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Điều đáng nói là Moonshot cũng có thể đã tạo ra một kỷ lục chưa từng có. Không có bất kỳ động cơ khuyến khích nào, số lượng địa chỉ hoạt động đã đạt hơn 160.000 trong hai ngày liên tiếp trong cơn sốt $TRUMP $MELANIA; và do mô hình một tài khoản một địa chỉ Moonshot, điều này có thể phản ánh tốt hơn mức độ gia tăng thực tế của người dùng do vòng tròn Meme mang lại. Tuy nhiên, người dùng bên ngoài vòng tròn chủ yếu bị thu hút bởi các sự kiện lớn và có tỷ lệ giữ chân người dùng thấp.

Nguồn: KuCoin Ventures, https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Tất nhiên, các cuộc tấn công bằng điểm/thả bom ma cà rồng vẫn là phương tiện mạnh mẽ để những người chơi mới thách đấu với những người chơi cũ. Không có gì mới mẻ dưới ánh mặt trời. Cảnh tượng này cũng đã xảy ra ở các phiên bản DEX và NFT Marketplace. Là một công ty mới tham gia và bỏ lỡ $TRUMP $MELANIA, Axiom là một trong những nền tảng giao dịch chuỗi đầu tiên ra mắt chương trình khuyến khích điểm. Chỉ trong vòng hai tháng, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã tăng từ 0 lên gần 30.000, cao hơn một chút so với Photon. Tuy nhiên, một đặc điểm đáng chú ý của nền tảng tính điểm là trong cùng thời kỳ, số tiền giao dịch trung bình trên mỗi địa chỉ cao hơn đáng kể so với các nền tảng khác không có ưu đãi về điểm, điều này cho thấy có thể có một số hành vi gian lận. Ví dụ, số tiền giao dịch trung bình hằng ngày gần đây trên mỗi địa chỉ của Axiom gần gấp đôi so với Photon.

Ngoài các nền tảng đã xuất hiện, những người mới tham gia cũng đang để mắt đến thị trường, cố gắng thu hút người dùng và tiền trong môi trường thị trường hiện tại bằng các chức năng khác biệt và chiến lược hoạt động tinh tế, đồng thời mong muốn tạo ra sự khác biệt khi làn sóng tăng giá tiếp theo trên chuỗi xảy ra. Các nền tảng giao dịch trên chuỗi không trực tiếp sở hữu hoặc cung cấp thanh khoản và khả năng bảo vệ của chúng yếu hơn so với DEX. Chìa khóa để thu hút và giữ chân người dùng và nguồn vốn vẫn nằm ở việc liên tục tối ưu hóa các tính năng sản phẩm và chiến lược hoạt động hiệu quả.

3. Làm thế nào để chiến đấu trong cuộc chiến giữa các nền tảng giao dịch trên chuỗi? Cuộc cạnh tranh đa chiều từ đánh bóng chức năng đến đột phá về mặt vận hành

Trong quá trình so sánh sơ bộ khối lượng giao dịch hàng tháng/hàng ngày của nhiều nền tảng giao dịch tài sản trên chuỗi, chúng tôi nhận thấy GMGN, Axiom, Photon và Moonshot không chỉ có lợi thế riêng về khối lượng giao dịch tuyệt đối mà còn có xu hướng tăng trưởng khác biệt. Tuy nhiên, một phát hiện đặc biệt quan trọng và có ý nghĩa sâu sắc là sự khác biệt đáng kể về giờ giao dịch cao điểm trên các nền tảng. Điều này cung cấp cho chúng ta những manh mối quan trọng để hiểu được hồ sơ người dùng tiềm năng và vị thế thị trường của họ.

Nguồn: KuCoin Ventures, https://dune.com/queries/4995396/8266684

Theo thống kê dữ liệu giao dịch trong nửa tháng qua, đỉnh giao dịch của GMGN chủ yếu tập trung vào khoảng thời gian từ 22:00 đến 00:00 theo múi giờ UTC+8. Ngược lại, đỉnh giao dịch của Axiom và Photon thường xảy ra tương đối muộn trong khoảng từ 02:00 đến 05:00 UTC+8 ngày hôm sau.

Tính năng phân phối thời gian rõ ràng này cho thấy nhóm người dùng cốt lõi của họ có thể tập trung đáng kể vào khu vực địa lý: GMGN có thể phổ biến hơn trong số những người dùng ở múi giờ Châu Á, trong khi Axiom và Photon có thể có hoạt động cao hơn trong số các nhóm người dùng Châu Âu và Châu Mỹ.

Sự khác biệt cơ bản này ở những người dùng cốt lõi thường không phải là ngẫu nhiên. Nó có khả năng ảnh hưởng sâu sắc hoặc thậm chí quyết định các lựa chọn cụ thể của nền tảng trong việc hoàn thiện chức năng sản phẩm, thiết kế trải nghiệm tương tác và thậm chí là chiến lược thúc đẩy tiếp thị. Tiếp theo, chúng tôi sẽ tiến hành phân tích so sánh chi tiết hơn theo góc nhìn về đặc điểm chức năng, triết lý thiết kế sản phẩm và chiến lược hoạt động thị trường của từng nền tảng, nhằm tìm hiểu cách hình thành những khác biệt này và cách chúng ảnh hưởng đến luồng người dùng cũng như hiệu suất giao dịch tổng thể của nền tảng.

Moonshot: Con dao hai lưỡi với lợi thế về ngưỡng ký quỹ thấp và định vị thị trường khác biệt

Ưu điểm lớn nhất của Moonshot là hỗ trợ nhiều phương thức ký quỹ bằng tiền pháp định như thẻ tín dụng, Apple Pay và chuyển khoản ngân hàng, và trang web chính thức của $TRUMP cũng đề cập rằng Ứng dụng có thể được sử dụng làm phương thức giao dịch. Khái niệm không có khóa riêng, phương thức đăng ký email thuần túy, sự tiện lợi khi gửi tiền pháp định và trải nghiệm vận hành tối giản cho phép người dùng mới bước vào thế giới tài sản chuỗi được mã hóa với ngưỡng rất thấp. Cuộc cạnh tranh này nhằm vào các tài sản trên chuỗi mới nhất mà Coinbase không thể nắm bắt được, cũng như các thị trường ở các quốc gia và khu vực mà nhiều CEX nước ngoài khác không thể tiếp cận, dẫn đến nhu cầu của người dùng giữa hai bên không khớp nhau.

Lợi thế cạnh tranh cốt lõi của Moonshot nằm ở cơ chế tham gia thân thiện với người dùng. Bằng cách hỗ trợ nhiều phương thức gửi tiền bằng tiền pháp định như thẻ tín dụng và Apple Pay, nó giúp giảm đáng kể ngưỡng cho người dùng mới tham gia thị trường tiền điện tử. Trang web chính thức của đồng tiền $TRUMP thậm chí còn liệt kê Moonshot là một kênh giao dịch được đề xuất, điều này đã mang lại lượng người dùng và sự chú ý đáng kể cho đồng tiền này.

Nền tảng này sử dụng đăng ký email thuần túy và không cần phải hiểu khái niệm phức tạp về khóa riêng tư. Giao diện hoạt động và chức năng tổng thể cũng rất đơn giản, cho phép người chơi tiền điện tử mới bắt đầu nhanh chóng. Chiến lược trải nghiệm người dùng được đơn giản hóa này nhắm chính xác vào hai khoảng trống thị trường:

1. Khoảng trống cung do các sàn giao dịch truyền thống như Coinbase không thể niêm yết các tài sản mới nhất trên chuỗi kịp thời do tuân thủ, thanh khoản và các lý do khác

2. Nhắm mục tiêu vào nhiều quốc gia và khu vực có thể nhanh chóng niêm yết tài sản trên các sàn giao dịch nước ngoài nhưng không thể phục vụ do các hạn chế về quy định

Thông qua định vị khác biệt và cảm nhận nhạy bén về nhu cầu thị trường này, Moonshot đã từng nắm bắt thành công cơ hội về sự không phù hợp giữa nhu cầu thị trường và các dịch vụ hiện có. Tuy nhiên, các kênh gửi tiền pháp định do các đối tác cung cấp không phải là thế mạnh bất khả xâm phạm của Moonshot. Khi các đối thủ bắt đầu làm theo và kết nối, Moonshot sẽ phải đối mặt với nhiều thách thức.

Khi người dùng trên nền tảng trở nên chuyên nghiệp hơn trong giao dịch, nhu cầu giao dịch và mong muốn có tài sản mới của họ có thể thúc đẩy họ tìm kiếm các nền tảng chuyên nghiệp hơn với nhiều tài sản hơn, do đó dẫn đến mất đi những người dùng trưởng thành theo đuổi kinh nghiệm giao dịch chuyên nghiệp hơn và quy mô giao dịch lớn hơn. Nếu Moonshot muốn giữ chân những người dùng này, việc phát triển và ra mắt phiên bản MoonShot Pro phải được đưa vào chương trình nghị sự.

GMGN: Thiết bị đầu cuối giao dịch trên chuỗi dựa trên dữ liệu, xây dựng một hào chuyên nghiệp trên thị trường Meme

GMGN là một nền tảng công cụ được thiết kế dành riêng cho các nhà giao dịch tiền Meme trên chuỗi. Nền tảng này nổi bật trên thị trường nhờ khả năng phân tích dữ liệu mạnh mẽ và chức năng giao dịch tự động.

Về chức năng giao dịch, GMGN đã tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về nhu cầu sử dụng thực tế của người dùng trên chuỗi. Nó không chỉ cung cấp các chức năng trực quan hóa lệnh phong phú mà còn tạo ra hệ thống chỉ báo giao dịch đa chiều, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả ra quyết định của người dùng. Các tính năng cải tiến của nền tảng, chẳng hạn như chỉ số blue chip, xác suất tăng đột biến, theo dõi trực quan hành vi mua và bán của KOL và công cụ thu thập dữ liệu Twitter, đã tạo ra sự khác biệt rõ ràng trong phân khúc dọc của trí thông minh giao dịch trên chuỗi. Hệ thống gắn nhãn địa chỉ của nó cung cấp chú thích chi tiết cho robot, tiền thông minh, địa chỉ cá voi, v.v. và kết hợp phân tích toàn diện dữ liệu trên chuỗi và phương tiện truyền thông xã hội để tăng sức hấp dẫn của sản phẩm đối với người dùng mới niêm yết và chênh lệch giá nhanh. Có thể nói rằng các chỉ số giao dịch phong phú và nhãn địa chỉ được lưu trữ theo đường dẫn sản phẩm giao dịch dựa trên dữ liệu này chính là hào nước vững chắc nhất của GMGN. Tuy nhiên, điều này cũng dẫn đến mật độ thông tin cực kỳ cao trên các trang sản phẩm, không thân thiện với người dùng mới và ở một mức độ nào đó không có lợi cho việc thâm nhập rộng rãi trong các nhóm người dùng.

Mặt khác, GMGN đã mở API của mình, cho phép người dùng và tổ chức được cấp phép thu thập dữ liệu nền tảng, tùy chỉnh các mô-đun chiến lược sử dụng và phát triển các tập lệnh giao dịch tự động dựa trên API, qua đó giảm thêm chi phí vận hành của người dùng chuyên nghiệp và nâng cao các thuộc tính cơ sở hạ tầng của nền tảng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng một số chiến lược dựa vào Telegram Bot để chạy và người dùng cần phải giao phó khóa riêng tư của mình cho nền tảng này, do đó vẫn có những rủi ro bảo mật không thể bỏ qua. Để đạt được mục đích này, GMGN đã đưa ra các biện pháp bảo mật như xác minh 2FA của Google và hạn chế địa chỉ trong danh sách trắng để giảm thiểu rủi ro.

Về mặt chiến lược hoạt động, GMGN cho thấy sự khác biệt rõ ràng giữa các nhóm phát triển Châu Á và các dự án hướng đến sản phẩm của Châu Âu và Châu Mỹ. Tiếp tục kích hoạt hoạt động cộng đồng và mở rộng nguồn người dùng bằng cách triển khai các hoạt động như cuộc thi giao dịch trên chuỗi, liên kết KOL và hợp tác dự án. Cho đến nay, nền tảng này đã tổ chức 6 cuộc thi giao dịch hợp tác với nhiều đối tác hệ sinh thái bao gồm BNB Chain, 1000X GEM và X Community. Đồng thời, chúng tôi đồng sáng tác các cuốn sách khoa học phổ biến như "GMGN: From 0 to 1000 USD MEME Operation Guide" với các KOL nổi tiếng trong ngành để nâng cao nhận thức về thị trường và cho phép người dùng mới nhanh chóng bắt đầu và tham gia vào thế giới chuỗi. Thông qua hợp tác bên ngoài, cộng đồng đa ngôn ngữ và nhóm dịch vụ khách hàng Telegram, GMGN đã dần xây dựng được nền tảng hoạt động dựa trên cộng đồng, hoạt động và dịch vụ tỉ mỉ.

Axiom: Nổi lên trên chuỗi Solana với trải nghiệm giao dịch tuyệt đỉnh và chiến lược do cộng đồng thúc đẩy

Axiom đã phát triển nhanh chóng trên chuỗi Solana nhờ hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của các nhà giao dịch trên chuỗi và liên tục cải tiến trải nghiệm sản phẩm. Kịch bản cốt lõi Pulse cung cấp các chức năng như xem trước biểu tượng dự án khi di chuột qua, truy vấn lịch sử thay đổi tên Twitter và cửa sổ tweet nổi, giúp người dùng thu thập thông tin hiệu quả trong một giao diện duy nhất, giảm tần suất nhảy và cải thiện hiệu quả quét chuỗi.

Cụ thể, giao diện giám sát cửa sổ nổi của Axiom cho phép người dùng theo dõi hoạt động của các địa chỉ tiền thông minh và các cập nhật mới nhất của KOL trên Twitter theo thời gian thực, giúp tăng cường sự tiện lợi khi thu thập thông tin. Điều này cho phép người dùng giám sát và theo dõi các hoạt động mới nhất của các địa chỉ tiền thông minh và theo dõi thông tin mới nhất từ ​​các KOL trên Twitter trên một màn hình duy nhất, điều này rất phù hợp với tình hình thị trường hiện tại, nơi các điểm nóng giao dịch trên chuỗi tập trung cao độ trong lĩnh vực giao dịch tin tức.

Chức năng truy vấn lịch sử thay đổi tên Twitter có thể giúp người dùng hiểu được liệu dự án có phát hành đồng tiền nào khác hay không và cửa sổ bật lên xem trước tweet có thể hiểu được thông tin cộng đồng mà không cần thoát khỏi trang giao dịch. Đây là những điểm khó khăn mà người dùng chuỗi chuyên nghiệp đã gặp phải trong quá trình quét chuỗi trước đây. Bản chất của nền tảng giới thiệu các chức năng này là giảm tần suất người dùng thoát, rút ​​ngắn lộ trình sử dụng của người dùng, tạo điều kiện quét chuỗi người dùng, liên tục tối ưu hóa và tinh chỉnh chi tiết sản phẩm và theo đuổi trải nghiệm tối ưu về nhu cầu của người dùng trên chuỗi.

Về mặt thực hiện giao dịch, Axiom sử dụng công nghệ tối ưu hóa nút và công cụ tùy chỉnh để đạt tốc độ giao dịch "dưới một khối" (khoảng 0,4 giây) và hỗ trợ người dùng chuyên nghiệp sử dụng các nút RPC tùy chỉnh, qua đó cải thiện thêm tính linh hoạt và hiệu quả của giao dịch. Điều này đặc biệt quan trọng đối với những người dùng muốn đẩy nhanh tốc độ phát hành cổ phiếu mới.

Về cơ chế khuyến khích người dùng, Axiom đã ra mắt hệ thống điểm và kỳ vọng về đợt airdrop token tiềm năng. Người dùng tích lũy điểm thông qua giao dịch, lời mời và hoàn thành nhiệm vụ và có thể nhận được phần thưởng airdrop trong tương lai. Ngoài ra, nền tảng này còn có hệ thống phần thưởng giới thiệu ba cấp độ. Người giới thiệu trực tiếp có thể nhận được 30% phí giao dịch, người giới thiệu gián tiếp và người giới thiệu mở rộng có thể nhận được lần lượt 3% và 2%, điều này kích thích hiệu quả sự nhiệt tình quảng bá của người dùng.

Thành công của Axiom còn được phản ánh ở việc liên tục tối ưu hóa trải nghiệm của người dùng và hiểu biết sâu sắc về nhu cầu thị trường. Bằng cách liên tục lặp lại các chức năng sản phẩm, cải thiện tốc độ giao dịch và làm phong phú thêm các cơ chế khuyến khích, Axiom đã chiếm một vị trí quan trọng trong hệ sinh thái Solana và trở thành một trong những nền tảng được các nhà giao dịch trên chuỗi ưa chuộng, chiếm khoảng 50% thị phần.

Thứ tư, ai là người chịu trách nhiệm về những thăng trầm? Tương lai của các giao dịch trên chuỗi

Chúng tôi đã tiến hành phân tích chuyên sâu các nền tảng giao dịch trên chuỗi tiêu biểu như GMGN, Axiom, Photon và Moonshot theo khía cạnh dữ liệu, sản phẩm và hoạt động, qua đó cho thấy xu hướng hiện tại sôi động và có tính cạnh tranh cao. Nhìn lại cơn sốt giao dịch được kích hoạt bởi các tài sản trên chuỗi nóng như MEME và AI Agent, chúng ta không chỉ chứng kiến ​​sự lặp lại nhanh chóng và sự trưởng thành của các nền tảng giao dịch trên chuỗi dưới áp lực cạnh tranh mà còn xác định rõ ràng một số xu hướng chính sẽ định hình tương lai của ngành:

Xu hướng 1: Mô hình trên chuỗi mới - sự phát triển của các lối vào lưu lượng truy cập và việc khám phá "Binance"

Biên giới tài sản mới và trung tâm khám phá giá trị: Xét về cấu trúc thị trường hiện tại và những thay đổi trong hành vi của người dùng, DEX đã trở thành nơi ra mắt các tài sản mới như đồng Meme và các đồng tiền tiềm năng có vốn hóa thị trường thấp, đồng thời là nguồn thanh khoản chính của chúng trong một thời gian dài. Tuy nhiên, những tài sản như vậy thay đổi nhanh chóng và có rất nhiều, và có rất nhiều bất tiện khi chỉ dựa vào giao diện DEX hoặc TG Bot để giao dịch. Trong bối cảnh này, các nền tảng giao dịch trên chuỗi đã nhanh chóng xuất hiện với trải nghiệm giao dịch tốt hơn và khả năng phân tích dữ liệu mạnh mẽ, đáp ứng hiệu quả nhu cầu của người dùng trong việc nắm bắt cơ hội sớm và giúp nhiều tài sản chất lượng cao hoàn tất quá trình khám phá giá ban đầu. Trên thực tế, các nền tảng giao dịch trực tuyến hàng đầu đã phần nào thay thế một số chức năng niêm yết tiền điện tử ban đầu và hướng dẫn thanh khoản của CEX, trở thành nền tảng được các nhà đầu tư bán lẻ và nhà giao dịch chuyên nghiệp ưa chuộng để tham gia vào các trò chơi tài sản trực tuyến trong giai đoạn đầu và trung hạn.

"Tạo ra sự củng cố về mặt tinh thần và sự di chuyển của người dùng"Tạo ra sự giàu có trên chuỗi": Một trong những sức hấp dẫn cốt lõi của ngành công nghiệp mã hóa nằm ở hiệu ứng gia tăng tài sản có hệ số nhân cao trong một môi trường không cần cấp phép. Theo truyền thống, CEX là điểm dừng chân đầu tiên để niêm yết tài sản và khám phá giá, nơi người dùng tham gia vào hoạt động đầu cơ sớm. Tuy nhiên, với số lượng lớn tài sản (đặc biệt là tài sản chú ý kiểu MEME) được ra mắt trực tiếp trên chuỗi trong chu kỳ này, một số người tiên phong đã tham gia vào các dự án rất sớm thông qua các nền tảng giao dịch trên chuỗi và thu được lợi nhuận đáng kinh ngạc, điều này cho phép một nhóm người dùng rộng lớn hơn thực sự cảm nhận được tiềm năng đào vàng bội số cao có trong chuỗi. Ngoài ra, các nền tảng giao dịch trực tuyến thường có mối liên hệ chặt chẽ với KOL và ảnh chụp màn hình lợi nhuận có logo nền tảng được phát tán rộng rãi qua mạng xã hội. Câu chuyện "làm giàu theo chuỗi" liên tục được củng cố, gắn kết sâu sắc hiệu ứng giàu có với các nền tảng này. Do đó, ngay cả các sàn giao dịch hàng đầu như Binance cũng bắt đầu phải đối mặt với những thách thức đáng kể trong việc tạo ra hiệu ứng tài sản của các tài sản giao ngay mới niêm yết.

Áp lực chuyển đổi của CEX và thách thức "phá vỡ" của các công cụ trên chuỗi: Mặc dù CEX vẫn thống trị giao dịch chung với kênh tiền tệ fiat mạnh mẽ, các chức năng tích hợp, lợi thế thanh khoản và vị thế tuân thủ của tổ chức, các công cụ trên chuỗi mới nổi như Moonshot (tiền gửi đơn giản hóa), GMGN (dữ liệu chuyên nghiệp), Axiom (nghiên cứu đầu tư và giao dịch một cửa) đang dần làm xói mòn lãnh thổ chức năng của CEX, cung cấp cho người dùng các tùy chọn giao dịch trên chuỗi thuận tiện hơn (thường không cần KYC), kịp thời hơn và gốc hơn. Nền tảng giao dịch trên chuỗi đã phát triển từ một công cụ duy nhất thành một thiết bị đầu cuối giao dịch toàn diện tích hợp bảo mật, dữ liệu, sao chép giao dịch và các chức năng khác, điều này đã tác động trực tiếp đến mô hình dịch vụ một cửa của CEX. Ngay cả khi CEX vẫn duy trì được sự gắn bó của người dùng và rào cản thanh khoản, thì họ vẫn buộc phải đẩy nhanh việc điều chỉnh chiến lược và đổi mới sản phẩm để ứng phó với tình hình nghiêm trọng khi nhu cầu của người dùng chuyển sang chuỗi.

Xu hướng 2: Cuộc chạy đua hai chiều - ranh giới mờ nhạt và khám phá tích hợp giữa CEX và các kịch bản trên chuỗi

Khám phá ban đầu và phân chia lộ trình của OKX: Trên thực tế, ngay từ năm 2022, OKX đã ra mắt MetaX (sau này đổi tên thành OKX Web3 Wallet), kết hợp thị trường NFT và các chức năng ví phi lưu ký đa chuỗi. Đây là một trong những sàn giao dịch đầu tiên cố gắng tích hợp sâu ví với CEX. Mặc dù thị trường NFT hoạt động ở mức trung bình, nhưng hoạt động kinh doanh ví đã nắm bắt được cơ hội trong cơn sốt ghi chép năm 2023 nhờ lợi thế đi đầu và tích lũy công nghệ, và trở thành tâm điểm của thị trường. Ý định chiến lược trước đây của OKX là xây dựng siêu ứng dụng Web3 rất rõ ràng, nhằm mục đích kết nối chuỗi và hệ sinh thái nội bộ thông qua một ứng dụng duy nhất. Tuy nhiên, các sự kiện tiếp theo trong ngành và áp lực tuân thủ quy định đã buộc công ty phải tách ứng dụng giao dịch và ví Web3. Điều này cũng cho thấy sự căng thẳng vốn có giữa ví không KYC/không lưu ký và các doanh nghiệp CEX tuân thủ chặt chẽ/KYC trong môi trường tuân thủ hiện tại, đồng thời nêu bật những thách thức thực tế mà quá trình tích hợp sâu sắc của hai bên phải đối mặt.

Tích hợp thay thế và cải tiến mô hình của Binance/Bitget: Tuy nhiên, sàn giao dịch này vẫn không ngừng khám phá việc tích hợp CEX và on-chain. Năm nay, ví Binance Web3 đã ra mắt chức năng Alpha và phát triển nhanh chóng, cho phép người dùng giao dịch trực tiếp các token cụ thể trên chuỗi bằng tài khoản sàn giao dịch mà không cần ví bên ngoài. Không giống như OKX, vốn nhấn mạnh vào việc không lưu ký và phân chia kịch bản chặt chẽ, Binance đã áp dụng phương pháp tích hợp táo bạo và tương đối tập trung hơn. Thông qua sự kết hợp sản phẩm "ví KYC + tài khoản sàn giao dịch được kết nối trực tiếp với chuỗi", sản phẩm này đã dẫn đầu trong việc phá vỡ các rào cản truyền thống trong tương tác giữa CEX và tài sản trên chuỗi. Ngay sau đó, Bitget cũng ra mắt Bitget Onchain để đạt được các chức năng tương tự, đồng thời vẫn giữ lại Bitget Wallet, một tùy chọn phi tập trung tự lưu trữ hoàn toàn để đáp ứng sở thích của nhiều người dùng khác nhau. Điều này cho thấy các kịch bản giao dịch CEX và on-chain đang trải qua quá trình thâm nhập và tham chiếu hai chiều, và ranh giới giữa hai kịch bản này ở cấp độ sản phẩm dự kiến ​​sẽ trở nên mờ nhạt hơn nữa trong tương lai.

Xu hướng 3: Trải nghiệm là vua - cuộc cách mạng liên tục và làn sóng thông minh của trải nghiệm người dùng

Công nghệ cơ bản thúc đẩy bước nhảy vọt về khả năng sử dụng: Trong vài năm qua, đề xuất và phát triển các khái niệm như chuỗi công khai hiệu suất cao, trừu tượng hóa tài khoản, trừu tượng hóa chuỗi và điều khiển theo ý định có mục tiêu cốt lõi là liên tục đơn giản hóa hoạt động của người dùng, bảo vệ tính phức tạp của các công nghệ cơ bản và giảm đáng kể ngưỡng để người dùng Web2 có thể tham gia Web3. Với sự phổ biến của các ứng dụng di động trên nền tảng giao dịch trực tuyến và việc liên tục theo đuổi trải nghiệm ngưỡng thấp, không khó để thấy trước rằng trong cơn sốt tiền điện tử trong tương lai, các công cụ này sẽ cho phép nhóm người dùng rộng lớn hơn tiếp cận dễ dàng các tài sản trực tuyến và lối chơi đa dạng.

Tích hợp sâu giao dịch thông minh và xã hội hóa: Vòng điều kiện thị trường này đã chứng minh rõ ràng nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với giao dịch xã hội và các công cụ hỗ trợ ra quyết định toàn diện dựa trên dữ liệu tin tức/trên chuỗi. Các nền tảng giao dịch trên chuỗi đã chứng minh được những lợi thế hàng đầu của họ về mặt này. Ngoài giao dịch sao chép KOL thông thường, các chức năng như theo dõi "tiền thông minh" và các chiến lược giao dịch tự động dựa trên tín hiệu cộng đồng/sự kiện quan trọng ngoài chuỗi đang ngày càng hoàn thiện. Trong tương lai, việc kết hợp phân tích tình cảm dựa trên AI, nhận dạng mẫu và các công cụ tiên tiến khác sẽ là xu hướng tất yếu, dự kiến ​​sẽ hạ thấp hơn nữa ngưỡng giao dịch chuyên nghiệp.

Triển vọng rộng lớn của việc trao quyền cho AI:Chúng tôi cũng mong muốn có nhiều khả năng AI mạnh mẽ hơn để trao quyền sâu sắc cho các nền tảng giao dịch trên chuỗi. Hiện nay, AI đã cho thấy tiềm năng to lớn trong việc đề xuất và tạo ra chiến lược, hoạt động tương tác ngôn ngữ tự nhiên và các lĩnh vực khác. Trong tương lai, AI có thể cho phép người dùng đạt được khả năng tự động hóa giao dịch chuyên nghiệp và được cá nhân hóa cao mà không cần bất kỳ kiến ​​thức lập trình nào, qua đó hoàn toàn cách mạng hóa trải nghiệm giao dịch trên chuỗi.

Tóm lại, với tư cách là cầu nối quan trọng kết nối việc khám phá tài sản mới và hành vi giao dịch của người dùng, nền tảng giao dịch trên chuỗi đang hoàn thiện quá trình chuyển đổi từ "công cụ" sang "mục nhập" với tốc độ rất nhanh. Họ không chỉ tiếp tục tạo ra những đột phá về chức năng sản phẩm, trải nghiệm người dùng và chiến lược vận hành mà còn đóng vai trò ngày càng quan trọng trong việc chuyển đổi cấu trúc các giao dịch tiền điện tử. Từ việc CEX từ bỏ một số ưu thế thanh khoản ban đầu cho đến các nền tảng giao dịch trên chuỗi tích cực tiếp thu hoạt động khám phá tài sản, giao dịch xã hội và tư duy của người dùng, logic cơ bản của vòng cạnh tranh này không còn chỉ là cuộc cạnh tranh về tốc độ và hiệu quả, mà là khám phá "cơ sở hạ tầng giao dịch thế hệ tiếp theo".

Trong tương lai, nhờ sự phát triển công nghệ của cơ sở hạ tầng chuỗi hiệu suất cao, trừu tượng hóa tài khoản và trao quyền cho AI, ranh giới của các nền tảng giao dịch trên chuỗi sẽ tiếp tục mở rộng. Một mặt, họ sẽ tiếp tục thách thức sự độc quyền của CEX về tính thanh khoản, khả năng tiếp cận và trí tuệ người dùng; Mặt khác, họ cũng có thể hình thành mối quan hệ tích hợp sâu hơn với CEX, thúc đẩy toàn bộ hệ thống giao dịch từ tập trung sang cấu trúc hỗn hợp linh hoạt và đa dạng hơn.

Đây không chỉ là sự đổi mới ở cấp độ sản phẩm mà còn là sự sắp xếp lại cơ cấu quyền lực của thị trường mã hóa, đường dẫn hành vi của người dùng và phương pháp phân phối giá trị. Trước khi chu kỳ tiếp theo thực sự diễn ra, "cuộc chiến gia nhập" này sẽ tiếp tục diễn biến và câu chuyện về nền tảng giao dịch trên chuỗi mới chỉ bắt đầu.