Sống sót sau vụ sụp đổ tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử: Suy nghĩ của tôi

Tác giả: Route 2 FI Bản dịch: Shan Ouba, Golden Finance

Gần đây, tôi đang suy nghĩ về cách mình nên sống. Trong bốn năm qua, tôi đã hoàn toàn đắm chìm trong tiền điện tử, và khi tôi nói hoàn toàn đắm chìm, ý tôi là tôi gần như không làm gì khác. Điều này có nghĩa là hầu hết thời gian thức của tôi đều dành cho việc suy nghĩ về tiền điện tử, trực tiếp hoặc gián tiếp: giao dịch, thử nghiệm các giao thức mới, giao tiếp với mọi người, đăng bài trên Twitter, đọc ý kiến ​​của người khác trên Twitter, duyệt bản tin và nghe podcast (thực ra chủ yếu là bản ghi, vì tôi có thể đọc nhanh hơn khoảng năm lần so với xem video hoặc nghe podcast).

Tôi thực sự thích làm việc chăm chỉ, thậm chí còn ám ảnh về nó. Điều này không có nghĩa là tiền điện tử là sở thích duy nhất của tôi, nhưng chắc chắn đó là trọng tâm cốt lõi của tôi hiện tại. Có lẽ một ngày nào đó tôi sẽ chán, và rồi tôi sẽ dành hàng tuần hoặc hàng tháng để suy ngẫm về nó, cuối cùng tìm ra một hướng đi mới.

Tuy nhiên, nhìn lại, nỗi ám ảnh của tôi với những con số và cờ bạc là không thể phủ nhận. Vụ sụp đổ Thứ Sáu Đen chắc chắn rất đáng sợ, nhưng tôi phần lớn không bị ảnh hưởng. Trước cuối tuần, tôi đã vận hành một chiến lược trung lập delta trên nền tảng Lighter. Các vị thế bán khống của tôi không bị thanh lý tự động như trên các nền tảng như Hyperliquid; đối với các vị thế mua, tôi chỉ giữ các vị thế giao ngay. Tôi đã không mở bất kỳ hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn nào trên Bybit—mặc dù ngày hôm trước, tôi vẫn đang giao dịch một vị thế đầu cơ DOGE/BTC lớn. Tôi đã đóng vị thế của mình vì tôi muốn có một cuối tuần vui vẻ. Nhìn lại, nếu không, có lẽ tôi đã mất rất nhiều tiền. Vì vậy, lần này tôi đã khá may mắn. Tôi thường sử dụng đòn bẩy thấp (2-3 lần) để giảm số vốn cần thiết để ràng buộc trên CEX và DEX. Tuy nhiên, tôi thấy thật khó tin khi altcoin lại chứng kiến ​​mức giảm trung bình 62%, một số thậm chí còn giảm mạnh tới 85%-99%. Điều này đồng nghĩa với việc tất cả các nhà giao dịch nắm giữ đòn bẩy đều bị ảnh hưởng nặng nề. Trong vài năm qua, cộng đồng tiền điện tử đã chứng kiến ​​sự xuất hiện ồ ạt của các nhà giao dịch hung hăng, đầu tiên là trong hệ sinh thái Solana và cuối cùng là trong các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn. Đòn bẩy đã trở thành chuẩn mực và tôi sử dụng nó hàng ngày. Bạn có thể cáo buộc những người này thiếu quản lý rủi ro, nhưng theo tôi, sử dụng đòn bẩy 2x-3x là khá thận trọng. Thành thật mà nói, tôi không nghĩ mọi người sẽ ngừng sử dụng đòn bẩy chỉ vì sự sụp đổ này - chỉ trong một hoặc hai tuần, những nhà giao dịch hung hăng đó sẽ lại giao dịch như không có chuyện gì xảy ra. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ bên dưới, không có cách nào để phòng ngừa mức giảm trung bình 63% của altcoin, đặc biệt là khi hầu hết các đồng tiền khác đều chứng kiến ​​mức giảm thậm chí còn lớn hơn. Điều này thực sự điên rồ. Vậy, ai là những người vẫn đang nắm giữ trong suốt chu kỳ này? Những người thận trọng và cứng đầu. Hầu hết trong số họ chỉ nắm giữ tài sản giao ngay và quan sát các đồng tiền và dự án mới trong một thời gian dài trước khi đầu tư. Họ không mù quáng chạy theo xu hướng ban đầu, và thường không kiếm được lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, đồng thời, danh mục đầu tư của họ vẫn đạt được mức tăng trưởng kép ổn định qua từng năm. Các nhà giao dịch hoán đổi vĩnh viễn bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Trớ trêu thay, tôi nghĩ nhiều nhà giao dịch tiền điện tử (như những nhà giao dịch tích cực trong hệ sinh thái Solana) lại có kết quả tương đối tốt - bởi vì họ chủ yếu giao dịch giao ngay và không sử dụng đòn bẩy. Tất nhiên, một số người trong số họ đã thử nghiệm hoán đổi vĩnh viễn, và nếu có, họ có thể đã thua lỗ rất nhiều. Nhưng nhiều người vẫn chỉ tập trung vào giao dịch giao ngay, vì vậy mặc dù họ mất tiền, nhưng họ không mất tất cả. Đối với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoán đổi vĩnh viễn, hậu quả của vụ sụp đổ này sẽ rất đáng chú ý. Các vị thế bán khống trên Hyperliquid đã được tự động đóng, nhưng trên Lighter thì không. Kết quả là, các nhà cung cấp thanh khoản của Hyperliquid đã thu được lợi nhuận, trong khi Lighter lại thua lỗ. Không ai biết tương lai của các sàn giao dịch phi tập trung hoán đổi vĩnh viễn sẽ ra sao, nhưng nhờ bài kiểm tra sức chịu đựng hôm thứ Sáu, chúng ta có nhiều bài học để học hỏi và nhiều cải tiến cần triển khai. Ví dụ, liệu mô hình mua lại token HYPE có được điều chỉnh không? Mô hình mua lại 100% doanh thu có bền vững không? Tôi sẽ ngừng sử dụng đòn bẩy không? Không. Tôi hiểu rằng tôi chịu trách nhiệm cho tất cả các giao dịch và quyết định của mình. Rủi ro luôn tồn tại—nếu không có rủi ro, thường sẽ không có cơ hội sinh lời. Về DeFi, tôi dự đoán sẽ có một làn sóng thanh lý. Mặc dù DeFi đã trụ vững tương đối tốt trong vụ sụp đổ hôm thứ Sáu, nhưng nỗi sợ hãi đã xuất hiện. Tôi nghĩ rằng nhiều người sẽ thích giữ tài sản của họ trong ví của riêng họ hơn là trong sự giám sát của bên thứ ba. May mắn thay, USDE (đồng tiền ổn định do Ethena phát hành) đã trụ vững lần này. Tôi luôn cảm thấy rằng Ethena là xương sống của DeFi, về cơ bản là gánh vác toàn bộ hệ sinh thái. Nếu Ethena thất bại, hậu quả sẽ rất thảm khốc—ví dụ, Pendle, có 70% giá trị bị khóa trong Ethena. Tiếp theo, tôi đang xem xét những altcoin nào sẽ là mục tiêu đầu tư tốt nhất. Cá nhân tôi lạc quan hơn về BNB, MNT và các loại tiền điện tử đã được thiết lập đã tồn tại một thời gian. Ngoài ra, tôi nghĩ rằng bối cảnh đầu cơ có thể sẽ sớm lắng xuống một chút, vì vậy các loại tiền điện tử như PUMP và Fartcoin sẽ không phải là khoản đầu tư chính của tôi. Hiện tại, tôi chủ yếu nắm giữ các đồng tiền ổn định và tôi sẽ tập trung vào giao dịch hoàn toàn dựa trên tin tức và diễn biến. Cách tiếp cận này có thể không mang lại lợi nhuận cao nhất, nhưng ít nhất nó sẽ bảo vệ tốt vốn tài khoản của tôi trong ngắn hạn. Cuối cùng, tôi muốn nói điều này: Hầu hết mọi người sẽ không bao giờ đạt được mục tiêu tài chính mơ ước của họ vì họ thiếu những phẩm chất của những người thành công. Bạn đang đối đầu với những người sinh ra để làm việc trong lĩnh vực này. Họ không đếm xỉa đến số giờ làm việc và không chùn bước khi gặp khó khăn. Họ không chùn bước khi thời thế thuận lợi, và họ không bỏ cuộc khi thời thế khó khăn - tất cả đều là một phần trong thói quen hàng ngày của họ.

Sự giàu có có thể là một mục tiêu hời hợt, nhưng điều thực sự thúc đẩy họ là việc theo đuổi thành công, sự phát triển bản thân, sự tinh tế trong nghề nghiệp và sự kiên trì trong việc âm thầm cải thiện kỹ năng của mình.

Họ không ám ảnh về đích đến, mà yêu chính hành trình đó.

Đó là lý do tại sao, khi những người khác kiệt sức hoặc bỏ cuộc, họ vẫn có thể tiếp tục chiến thắng—không phải vì họ buộc phải làm vậy, mà vì họ không thể tưởng tượng được việc từ bỏ sự nghiệp mà họ yêu thích.