Stripe mua lại Privy để cải thiện hơn nữa cơ sở hạ tầng của stablecoin

Vào ngày 12 tháng 6, gã khổng lồ thanh toán của Hoa Kỳ Stripe đã công bố việc mua lại Privy, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng ví nhúng phổ biến giúp các nền tảng như Hyperliquid, OpenSea, Blackbird và Toku nhúng ví tiền điện tử trực tiếp vào trải nghiệm của người dùng, loại bỏ sự phức tạp của các hoạt động của người dùng và tăng tỷ lệ chuyển đổi.

Stripe là một nền tảng thanh toán phục vụ một nửa Fortune 100 và 78% Forbes AI 50. Năm ngoái, Stripe đã xử lý 1,4 nghìn tỷ đô la giao dịch thanh toán, tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu được xử lý trên Stripe đang tăng nhanh gấp bảy lần so với các công ty S&P 500, mang lại cho nền tảng này ảnh hưởng rất lớn trong lĩnh vực kinh doanh chính thống. Nói cách khác, Stripe là lựa chọn lý tưởng để thúc đẩy sự phát triển của stablecoin.

Đối với Stripe, công ty rất am hiểu về mã bí mật của dòng vốn, thương vụ mua lại này là một canh bạc lớn khác vào thị trường stablecoin sau khi công ty này chi 1,1 tỷ đô la Mỹ để mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge vào tháng 10 năm ngoái. Trên bề mặt, thương vụ mua lại này cho thấy Privy có thể giúp Stripe mở rộng khả năng tài khoản ví của mình trên chuỗi. Đằng sau đó, có thể là một cuộc chơi với các ngân hàng và sự tuân thủ, nhưng điều này không cản trở tiềm năng to lớn của thanh toán Web3.

1. Nhà cung cấp dịch vụ ví tiền điện tử Privy

Privy được thành lập vào năm 2021 với mục tiêu giúp mọi nhà phát triển dễ dàng xây dựng các sản phẩm tốt hơn dựa trên công nghệ mã hóa (Unlock Crypto Rails). Cho dù tiền điện tử là chức năng cốt lõi của ứng dụng hay chỉ là một chức năng bổ sung, một sản phẩm mã hóa tuyệt vời phải khiến người dùng cảm thấy dễ sử dụng và tiện lợi.

Đây là mục đích ban đầu của Privy, cam kết làm cho tiền điện tử dễ sử dụng để nhiều người có thể hưởng lợi từ nó.

Tất cả bắt đầu bằng việc xây dựng một ví tốt hơn.

Điểm yếu của thị trường: Ví là giao diện thiết yếu và có thể mở rộng để sở hữu và trao đổi giá trị trực tuyến và chúng phải có cùng trình độ thủ công như bất kỳ ứng dụng Internet nào. Tuy nhiên, khi Privy mới ra mắt, mặc dù các ví tiền điện tử ban đầu rất mạnh mẽ, nhưng ngưỡng sử dụng của chúng cực kỳ cao và chỉ giới hạn ở những người dùng nâng cao.

"Các nhà phát triển phải đưa người dùng thoát khỏi nền tảng để bắt đầu sử dụng các dịch vụ tiền điện tử... Sự phức tạp này về cơ bản hạn chế các loại sản phẩm có thể được xây dựng. Nó không chỉ cản trở trải nghiệm của người dùng mà còn làm giảm tỷ lệ chuyển đổi của người dùng. Đồng thời, sự kháng cự này về cơ bản hạn chế sự phát triển của lĩnh vực tiền điện tử.  " 

-Henri Stern, Tổng giám đốc điều hành kiêm Đồng sáng lập Privy

( privy.io)

Giải pháp: Privy

Privy được thiết kế để loại bỏ sự phức tạp này, trừu tượng hóa các chi tiết kỹ thuật phức tạp để người dùng có thể có trải nghiệm tương tự như phần còn lại của Internet khi sử dụng các sản phẩm tiền điện tử: đơn giản và dễ sử dụng; trực quan và tiện lợi; phản hồi tức thì.

Privy cung cấp API và SDK dễ sử dụng cho phép các nhà phát triển nhúng ví tiền điện tử trực tiếp vào ứng dụng của họ. Không giống như việc dựa vào các ví độc lập như Metamask hoặc Phantom, Privy cho phép các nhà phát triển nhúng ví trực tiếp vào ứng dụng của họ, cho dù đó là thị trường, trò chơi hay nền tảng công nghệ tài chính.

Trường hợp sử dụng: Ngày nay, Privy đã hỗ trợ hơn 75 triệu tài khoản từ hơn 1.000 nhóm phát triển và tạo điều kiện cho hàng tỷ đô la giao dịch giữa ví, ứng dụng và người dùng, cho phép người dùng dễ dàng kiếm, chuyển và sử dụng tài sản mới trực tuyến, chẳng hạn như:

- Hyperliquid: Tạo ra một loại nền tảng trải nghiệm giao dịch mới.

- Blackbird: Giúp các nhà hàng chấp nhận tài sản kỹ thuật số từ những thực khách trung thành.

- Toku: Cho phép các nhóm toàn cầu được trả tiền bằng đô la kỹ thuật số ngay lập tức.

- Farcaster: Xây dựng biểu đồ xã hội của tương lai trên nền tảng tiền điện tử.

Nhận định ban đầu của Privy rất rõ ràng nhưng lại bị đánh giá thấp: ví là cổng vào tiền điện tử, nhưng cổng này đã bị hỏng. Privy đã thay đổi điều này bằng cách tiên phong trong việc nhúng ví, giúp việc sử dụng tiền điện tử trở nên liền mạch như khi đăng nhập bằng email.

Kể từ khi Paradigm dẫn đầu khoản đầu tư vào năm 2023, Privy đã tăng trưởng từ 1 triệu ví + 41 khách hàng lên hiện đang hỗ trợ các quy trình ví cho các nhóm hàng đầu như Hyperliquid, Jupiter và Blackbird, âm thầm định hình lại cách hàng tỷ đô la chảy trực tuyến, bao gồm các nền tảng giao dịch, ngân hàng kỹ thuật số, nền tảng chuyển tiền và ứng dụng thanh toán.

——Caitlin, Đối tác đầu tư của Paradigm

Tổng quan về tài chính: Trước đây, Privy được định giá 230 triệu đô la, nhưng các cuộc thảo luận về X cho thấy định giá của công ty đã đạt tới 10 con số. Các nhà đầu tư trước đây bao gồm: Sequoia, Ribbit Capital, Paradigm, Blue Yard, Coinbase Venture, Archetype, Electric Capital, Protocol Labs.

Công ty sẽ tiếp tục hoạt động độc lập sau khi được Stripe mua lại. Giống như Bridge được mua lại, hoạt động độc lập có nghĩa là Privy có thể linh hoạt hơn và dễ dàng hơn trong việc tung ra nhiều tính năng hơn, cung cấp cho người dùng các dịch vụ tốt hơn và tập trung nhiều hơn vào hoạt động kinh doanh cốt lõi và nhu cầu của người dùng.

Thứ hai, sự hợp tác chiến lược giữa Privy và Stripe

Trong bức thư thường niên năm 2024, Stripe đã đưa ra một tuyên bố táo bạo: "Nền tảng Stripe sẽ là cách tốt nhất để xây dựng các ứng dụng stablecoin". Việc mua lại này cho thấy họ đang nhanh chóng thực hiện lộ trình này.

Các khoản tiền phải được lưu trữ ở đâu đó và Privy xây dựng kho bạc lập trình chất lượng cao nhất thế giới. Ngoài các công việc liên quan đến stablecoin khác, chúng tôi mong muốn hỗ trợ sự ra đời của một thế hệ dịch vụ tài chính toàn cầu, gốc Internet mới.

——Patrick Collison, Tổng giám đốc điều hành Stripe

2.1 Privy dành cho Stripe

Privy không chỉ là một tập hợp các API. Đây là một sản phẩm đã được thử nghiệm thực tế với trải nghiệm dành cho nhà phát triển giống như Stripe, một nhóm lấy khách hàng làm trọng tâm và uy tín mạnh mẽ trong hệ sinh thái xây dựng tiền điện tử. Những người trong ngành liên tục nhấn mạnh chất lượng thực hiện của nó.

Giống như các công nghệ tự phát triển của những gã khổng lồ Internet khác, mặc dù một số người có thể nghĩ rằng Stripe có thể tự phát triển tính năng này, nhưng điều này không đúng trọng tâm: phát triển phiên bản đầu tiên thì dễ, nhưng hoàn thiện các chi tiết—xử lý các trường hợp ngoại lệ, thích ứng với nhu cầu của khách hàng và hỗ trợ khối lượng công việc sản xuất—thì không dễ.

Tất nhiên, đây không chỉ là một vụ mua lại công nghệ. Stripe đã chọn mua lại để có được khả năng phản ứng với thị trường, uy tín thương hiệu và sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường, kết hợp với việc tích hợp nhiều doanh nghiệp stablecoin hơn vào Bridge.

Stripe đã mua lại:

• một đội ngũ hạng nhất với các gen sản phẩm tiền điện tử bản địa;

• nền tảng ví nhúng tập trung vào nhà phát triển;

• một lượng khách hàng tiền điện tử bản địa rộng lớn;

• động lực ngay bây giờ, không phải 18 tháng sau.

Như Tiến sĩ Xiao Feng của Hashkey đã tuyên bố rõ ràng: blockchain là thế hệ cơ sở hạ tầng tài chính tiếp theo.

Điều này rất quan trọng, nhưng tôi muốn làm rõ rằng blockchain dựa trên Internet và tốc độ là yếu tố then chốt trong cuộc chiến giành Internet.

Quan trọng hơn: Internet có hiệu ứng mạng.

Trong cuộc chiến giành thế hệ tài chính tiếp theo, Stripe đang tăng tốc và Privy có thể giúp họ đạt được mục tiêu này nhanh hơn, trong khi những công ty khác vẫn đang thảo luận về cách phát hành stablecoin.

2.2 Stripe đến Privy

Đối với Privy, Stripe đã mang lại sự cải thiện lớn về cả phạm vi kinh doanh và nguồn lực:

• Một kênh phân phối rộng rãi cho một số lượng lớn các nhà phát triển công nghệ tài chính và doanh nghiệp;

• Danh tiếng về độ tin cậy và tuân thủ trên toàn thế giới;

• Vốn và sự hỗ trợ để tiếp tục hoạt động độc lập.

2.3 Bridge: Hỗ trợ nền tảng cho stablecoin

Bridge, được Stripe mua lại với giá 1,1 tỷ đô la vào tháng 10 năm 2024, cung cấp ba dịch vụ cốt lõi mà các nhà phát triển có thể truy cập chỉ bằng một vài dòng mã:

• Chức năng điều phối stablecoin: cho phép các công ty chuyển, lưu trữ và chấp nhận nhiều loại stablecoin khác nhau, trong khi Bridge chịu trách nhiệm về các yêu cầu tuân thủ và quy định.

• Chức năng chấp nhận tiền tệ: cho phép các công ty đổi tiền pháp định địa phương lấy stablecoin.

• Chức năng chuyển tiền: Hỗ trợ dòng tiền toàn cầu và tạo tài khoản bằng USD và EUR.

Các kịch bản ứng dụng thực tế của Bridge đã khá rộng rãi. SpaceX, thông qua công ty mẹ Starlink, sử dụng Bridge để chuyển doanh thu kiếm được ở Argentina trở lại Hoa Kỳ bằng USD. Người dùng Nigeria thanh toán cho YouTube Premium và ChatGPT thông qua quỹ đạo của Bridge, trong khi các doanh nghiệp nhỏ ở Hoa Kỳ có thể chấp nhận thanh toán bằng stablecoin toàn cầu mà không phải lo lắng về sự phức tạp của các ngân hàng quốc tế.

Kể từ khi mua lại, Bridge đã phát triển nhanh chóng và các tài khoản tài chính stablecoin của công ty hiện đang hoạt động tại 101 quốc gia, cho phép các doanh nghiệp giữ số dư bằng USDC và USDB (stablecoin của Bridge) trong khi nhận tiền thông qua các ngân hàng truyền thống và mạng lưới tiền điện tử.

Ngoài ra, Bridge gần đây đã ra mắt sản phẩm phát hành thẻ stablecoin đầu tiên trên thế giới hợp tác với Visa. Thông qua sự hợp tác này, các công ty công nghệ tài chính và tiền điện tử như Ramp, Squads và Airtm đã bắt đầu phát hành thẻ Visa được liên kết trực tiếp với ví stablecoin, cho phép chủ thẻ chi tiêu số dư stablecoin của họ tại 150 triệu đơn vị chấp nhận Visa trên toàn thế giới.

3. Sau khi Stripe tích hợp Bridge và Privy

3.1 Chuyển đổi hoàn toàn ngăn xếp Fiat & Crypto

Đối với Stripe, các tính năng hiện có của Privy và Bridge tạo thành sự bổ sung hoàn hảo cho chiến lược stablecoin của công ty. Privy chuyển đổi cơ sở hạ tầng ví trên chuỗi cần thiết cho thanh toán stablecoin thành tính năng cắm và chạy tương tự như Stripe, cung cấp hỗ trợ trên chuỗi cho tất cả các dịch vụ stablecoin lưu ký hiện có của Bridge.

Nói cách khác, Stripe hiện cung cấp các công cụ ở mọi cấp độ của ngăn xếp Fiat & Crypto:

Bridge chịu trách nhiệm cung cấp các kênh fiat on/off tuân thủ (thông qua các ngân hàng hàng đầu) và các kênh lưu ký và thanh toán tài khoản stablecoin cho khách hàng từ hơn 100 quốc gia;

Privy chịu trách nhiệm lưu trữ các địa chỉ không lưu ký cho các stablecoin và xử lý sự phức tạp của ví trên chuỗi;

Tất cả thông qua trải nghiệm của nhà phát triển cấp Stripe và thông qua các kênh và thị trường hiện có, quyền truy cập đầy đủ vào các đường ray thanh toán tiền điện tử stablecoin.

Hầu hết mọi người sẽ bỏ lỡ ý nghĩa thực sự của sự kết hợp này: Stripe có thể cung cấp cho người dùng ví tiền điện tử ở bất kỳ thị trường nào (Privy), bất kỳ công ty công nghệ tài chính nào cũng có thể thêm tài khoản stablecoin (Bridge) và bất kỳ nền tảng nào cũng có thể thanh toán toàn cầu trong vài giây (Stablecoin, USDB), tất cả thông qua các API mà các nhà phát triển đã tin tưởng (Stripe).

3.2 Mở thị trường tài chính trên chuỗi thông qua Privy

Trước Privy, cả mạng lưới thanh toán của Stripe và mạng lưới thanh toán stablecoin của Bridge (vẫn yêu cầu gửi và rút tiền thông qua tài khoản ngân hàng) đều dựa vào tài khoản ngân hàng lưu ký. Tài khoản ngân hàng có nghĩa là giám sát, tuân thủ, phí cao và hạn chế.

Khi các doanh nghiệp stablecoin được kết nối nhiều hơn, do áp lực tuân thủ quy định, cả doanh nghiệp stablecoin và tài khoản lưu ký sẽ bị hạn chế rất nhiều bởi các ngân hàng, tuân thủ kiểm soát nội bộ của công ty và giám sát. Bằng cách mua lại Privy, một mặt, chúng tôi có thể tiến hành kinh doanh stablecoin thông qua thực thể độc lập của Privy và mặt khác, chúng tôi cũng có thể đạt được sự linh hoạt về tuân thủ, kiểm soát chi phí và các khả năng cấp doanh nghiệp thông qua ví tự lưu trữ.

Điều này cung cấp cho Stripe nhiều khả năng hơn cho sự đổi mới stablecoin, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi và công nghệ tài chính toàn cầu:

• Mở tài khoản stablecoin và thanh toán cho bên mua thương mại ngoại tuyến với chi phí được kiểm soát;

• Tạo nhiều ví để người bán thương mại điện tử trực tuyến quản lý;

• Tạo ví liền mạch để người tiêu dùng sử dụng cho các khoản thanh toán được mã hóa;

• Cung cấp sự tiện lợi để truy cập vào các sản phẩm lợi nhuận được dân chủ hóa trên chuỗi;

Theo dõi thanh toán được mã hóa đằng sau các khoản chuyển tiền xuyên biên giới thuận tiện trong APP.

Những thay đổi ở đây là:

Từ tiền pháp định sang tiền ổn định (Bridge) - Xây dựng thêm kịch bản tiền ổn định (Stripe) - Tự lưu ký tiền ổn định trên chuỗi (Privy) - Một thế giới có thể lập trình, không cần cấp phép trên chuỗi.

Điều gì sẽ xảy ra sau 3.3?

Thế giới tiền ổn định do Stripe xây dựng này còn thiếu điều gì? Stripe dự kiến ​​sẽ tiếp tục hoàn thiện câu đố theo ba hướng:

Giấy phép tài sản kỹ thuật số: Mặc dù Stripe đã có hầu hết các giấy phép thanh toán bằng tiền pháp định, nhưng các giấy phép tài sản kỹ thuật số mới nổi sẽ giúp các dịch vụ tiền ổn định và tiền điện tử của công ty mở rộng hơn trên toàn thế giới.

Nhiều kênh thanh toán không phải bằng đô la Mỹ hơn và các kênh chấp nhận tiền gửi và rút tiền hơn: Bridge gần đây đã thêm Mexico và nhiều kênh thanh toán địa phương hơn sẽ hợp nhất các lợi thế về cơ sở hạ tầng toàn cầu của công ty.

Dịch vụ tài chính trên chuỗi: Stripe có thể nhúng tín dụng, cho vay và thậm chí cả giao dịch tiền điện tử vào các dịch vụ tài khoản doanh nghiệp do API điều khiển - tương tự như Revolut Business.

Thông qua các sáng kiến ​​này, Stripe sẽ cung cấp một ngăn xếp tài chính không biên giới, có thể lập trình được, hình thành một thị trường tài chính trên chuỗi toàn cầu, có thể mở rộng quy mô với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với các ngân hàng truyền thống.

Thứ tư, hãy viết vào phần kết

Hành trình tiền điện tử của Stripe trải dài hơn một thập kỷ thăng trầm. Công ty đã thử nghiệm thanh toán bằng Bitcoin vào năm 2014, nhưng đã ngừng hỗ trợ vào năm 2018 do các vấn đề về biến động giá. Năm 2019, Stripe đã tham gia dự án Libra của Facebook (sau này đã tạo ra Sui và Aptos), nhưng sau đó đã rút lui.

Giờ đây, với Privy chăm sóc cơ sở hạ tầng ví và Bridge cung cấp dịch vụ phụ trợ stablecoin, Stripe đã thành thạo cả hai đầu của ngăn xếp stablecoin. Theo truyền thống, việc áp dụng stablecoin bị hạn chế bởi các khoảng cách về cơ sở hạ tầng - các doanh nghiệp muốn chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử đã phải vật lộn để đưa người dùng lên tàu, trong khi người dùng muốn thanh toán bằng tiền điện tử đã phải đối mặt với sự phức tạp của ví.

Nhưng giờ đây, Stripe có thể xóa bỏ những rào cản đó cho họ, chấm dứt thời kỳ quay số của tích hợp tiền điện tử.

Đây có thể là bước ngoặt tiềm năng cho việc áp dụng stablecoin. Ảnh hưởng của Stripe vượt xa các ứng dụng gốc tiền điện tử đến thương mại chính thống, phần mềm doanh nghiệp và thị trường toàn cầu. Bằng cách làm cho việc tích hợp API stablecoin trở nên dễ dàng như thêm phương thức thanh toán, Stripe có tiềm năng đẩy nhanh việc áp dụng tiền điện tử trong một thị trường vẫn còn là thị trường ngách, thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử hàng loạt.