Bạn nên đầu tư 401(k) của mình vào vốn cổ phần tư nhân, tiền điện tử hay bất động sản?

Tác giả: Jeffrey Carter, Biên dịch: Shaw Jinse Finance

Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp cho phép mọi người đầu tư tiền trong tài khoản 401(k) của họ vào các tài sản thay thế. Việc này có thể được thực hiện trực tiếp hoặc vào các quỹ đầu tư vào các tài sản thay thế này.

Trước đây, bạn phải có một tài khoản hưu trí tự quản lý đặc biệt để thực hiện việc này và đáp ứng các điều kiện của Sở Thuế vụ (IRS) để đầu tư vào các tài sản này.

Tôi ủng hộ việc dân chủ hóa vốn. Tôi tin chắc rằng mọi người nên được tự do sử dụng số tiền họ kiếm được. Khi hình thức huy động vốn cộng đồng ra đời, mọi người nghĩ rằng tôi sẽ không ủng hộ vì nó sẽ cạnh tranh với nhóm đầu tư thiên thần do tôi sáng lập. Nhưng tôi hoàn toàn ủng hộ.

Thành thật mà nói, kể từ khi Đại suy thoái kết thúc, việc chỉ cần đầu tư tiền vào quỹ chỉ số S&P 500 nhìn chung đã mang lại lợi nhuận khá tốt. Đó là cách đầu tư tốt nhất. Phần lớn tài sản của tôi nằm trong các quỹ chỉ số. 100 đô la đầu tư vào năm 1940 sẽ có giá trị gần 900.000 đô la ngày nay. Trong nhiều năm, tôi đã nghe quảng cáo quảng bá vàng và bạc trên nhiều kênh tin tức và radio. Hãy tránh xa chúng. Chúng không hiệu quả. Tuy nhiên, chúng ta cũng nên tăng cường các quy định về minh bạch và công bố thông tin để mọi người có thể đầu tư thận trọng. Các quỹ thường che giấu hiệu suất của mình. Họ cũng thổi phồng lợi nhuận đầu tư một cách đáng kể trong khi không bao giờ giảm chúng. Họ cũng cố gắng che giấu lỗ. Một số nhà quản lý quỹ không ngại minh bạch hoàn toàn về hiệu suất của mình. Nhưng tôi thấy rất ít người làm như vậy. Có lẽ nên có một số loại quy trình kiểm toán chuẩn hóa mà các quỹ phải vượt qua trước khi họ có thể lấy tiền từ các kế hoạch 401(k) của mọi người? Một số quỹ không làm tốt việc báo cáo về hiệu suất hiện tại hoặc các vấn đề với các công ty hoặc tài sản mà họ đầu tư. Tại quỹ của chúng tôi, chúng tôi báo cáo mọi thứ, tốt, xấu và tệ hại. Chúng tôi thậm chí còn ghi giảm định giá của một công ty bằng không, mặc dù công ty đó vẫn đang hoạt động. Chúng tôi gần như chắc chắn sẽ không lấy lại được số tiền đó, vậy tại sao lại giấu nó? Đúng là nó đã ảnh hưởng đến hiệu suất của chúng tôi, nhưng đó không phải là vấn đề lớn. Thập kỷ tới sẽ chứng kiến sự ra đời của một số công ty lịch sử, và tôi tin rằng công chúng nên được tham gia vào các công ty đó. Các công ty có thể gặp phải nhiều thăng trầm trên chặng đường phát triển. Một số nằm ngoài dự đoán, một số nằm trong tầm kiểm soát. Ví dụ, trong quỹ đầu tư mạo hiểm của chúng tôi, chúng tôi luôn giả định tỷ lệ pha loãng sẽ nằm trong khoảng 60% đến 70% ngay từ khoản đầu tư đầu tiên. Điều này giúp chúng tôi phân tích thống kê tổng thể và dự báo lợi nhuận. Nếu bạn muốn đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân hoặc bất động sản, bạn có thể sẽ phải thông qua một quỹ. Số vốn bạn cần đơn giản là quá lớn. Các quỹ đầu tư tư nhân có thể dễ dàng trị giá hàng tỷ đô la. Nếu bạn không thuộc một tổ chức tương tự, bạn sẽ không có cơ hội tiếp cận các cơ hội đầu tư. Giống như việc mang ná cao su vào một cuộc đấu súng. Tuy nhiên, hiệu suất của một quỹ hoàn toàn phụ thuộc vào các nhà quản lý. Những nhà quản lý tồi tạo ra các quỹ tồi, và ngay cả những nhà quản lý giỏi cũng có thể mắc sai lầm hoặc đầu tư kém hiệu quả. Quỹ đầu cơ lại là một câu chuyện khác. Tôi chưa bao giờ kiếm được tiền từ quỹ đầu cơ. Tiết lộ đầy đủ: Tôi có đầu tư vào MLTech.ai. ML kết nối các nhóm vốn với các chiến lược thuật toán trên thị trường tiền điện tử. Lợi nhuận sau khi trừ phí khá tốt. Khoản đầu tư tối thiểu là 100.000 đô la, vì vậy rất đáng để xem xét. Họ thẩm định các nhà quản lý quỹ và chiến lược, đồng thời tiến hành kiểm toán liên tục để đảm bảo tuân thủ. Họ quản lý hàng triệu tài sản và là một công ty thực sự. Đầu tư thiên thần tương tự như đầu tư mạo hiểm, nhưng khác biệt. Nếu bạn muốn đầu tư vào vốn đầu tư mạo hiểm, con đường quỹ có lẽ là lựa chọn tốt nhất. Tôi không biết bất kỳ blogger nào giỏi về bất động sản, tiền điện tử hoặc vốn cổ phần tư nhân. Thông thường, những blogger này chỉ đơn giản là nói vì lợi ích của riêng họ hoặc quảng bá cho điều gì đó. Nó không khác gì một hướng dẫn đua ngựa hoặc người giới thiệu cổ phiếu xu. Tôi thấy rằng ngay cả một số công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng cũng không khác gì. Tiền điện tử là một lĩnh vực hoàn toàn mới và độc đáo. Tôi đã đầu tư một số tiền vào đó, nghĩ rằng mình biết mình đang làm gì, nhưng rồi nhận ra rằng mình chẳng hiểu gì cả. Tôi đã từng sở hữu một công ty có tiềm năng thành công, nhưng khoản đầu tư của tôi vào Helium lại thất bại thảm hại như một quả bom khinh khí. Bitcoin hay Ethereum cũng tương tự, và có lẽ cả Solana nữa. Thay vì tham gia một quỹ và trả phí, hãy mua trực tiếp một phần trăm tiền điện tử thực tế. Coinbase có thể giúp bạn làm điều này. Có một số nguyên tắc chung cho đầu tư khởi nghiệp. Ví dụ, nếu bạn đang đầu tư vào trí tuệ nhân tạo hiện nay, hãy cẩn thận. Những cơ hội đầu tư tuyệt vời đó có thể đã qua. Bạn không bao giờ có thể đầu tư khi đã nhìn lại quá khứ. Bạn phải xây dựng luận điểm cho tương lai, suy nghĩ kỹ về nó và cân nhắc xem những công ty nào, hiện chưa tồn tại, sẽ phát triển mạnh mẽ trong tương lai đó. Một nguyên tắc chung khác là người chiến thắng sẽ được tất cả. Một công ty cuối cùng sẽ chiến thắng dựa trên những người điều hành nó, chứ không phải bản thân ý tưởng. Trong một công ty khởi nghiệp, bạn đang đầu tư vào nhân tài. Bạn phải đầu tư sớm trong chu kỳ gọi vốn để có được lợi nhuận. Điều này có nghĩa là bạn đang chấp nhận rủi ro đáng kể. Đầu tư cũng giống như chơi bài poker: bạn đầu tư một chút, thấy tiến triển, đầu tư thêm, thấy tiến triển, đầu tư thêm. Nhưng vấn đề với chiến lược này đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ là họ có thể không còn chỗ trong vòng tiếp theo hoặc các vòng tiếp theo. Việc thiết lập nhịp độ đầu tư là rất quan trọng. Tất cả các đội ngũ và ý tưởng tuyệt vời thường không hội tụ cùng lúc, nhưng nếu bạn biết mình đang làm gì và có những mối quan hệ phù hợp, điều đó hoàn toàn có thể. Lợi nhuận đầu tư thường mất mười năm. Đối với các công ty chịu tổn thất đáng kể, thời gian có thể còn lâu hơn. Trong tất cả các khoản đầu tư của bạn, bạn sẽ rất may mắn nếu có một công ty trị giá một tỷ đô la hoặc thậm chí vài tỷ đô la. Tôi vẫn đang chờ đợi một công ty của mình, nhưng tôi đã kiếm đủ tiền để nghỉ hưu. Lợi nhuận mục tiêu của bạn không giống như lợi nhuận từ cổ phiếu hoặc tài sản khác. Bạn cần lợi nhuận ít nhất 30 lần. Tôi sẽ giải thích lý do bên dưới. Điều quan trọng cần nhớ là một số công ty không có tiềm năng trở thành công ty tỷ đô. Các doanh nhân sẽ cố gắng thuyết phục bạn về điều này, nhưng điều đó đơn giản là không thể. Điều này không có nghĩa là bạn không nên đầu tư, nhưng việc hiểu được sự khác biệt này sẽ giúp thiết lập kỳ vọng, số tiền đầu tư và nhịp độ. Nếu bạn đầu tư 25.000 đô la vào một công ty có định giá trước hạt giống là 7 triệu đô la, và công ty đó huy động được một khoản tài trợ tiếp theo tối thiểu và cuối cùng thoái vốn với 100 triệu đô la, bạn vẫn sẽ có lợi nhuận tốt. Những người chiến thắng có thể đến từ bên ngoài Vùng Vịnh San Francisco, Thành phố New York hoặc Boston, nhưng nhiều khả năng họ đến từ ba nơi này. Nếu bạn không có mối quan hệ trong những khu vực này và muốn tiếp cận các công ty khởi nghiệp, hãy tìm một quỹ tốt. Một số độc giả blog của tôi là những nhà đầu tư khởi nghiệp khá giỏi. Họ tự đầu tư tiền của mình hoặc đầu tư vào một quỹ. Khả năng kiếm tiền trong trò chơi đầu tư là rất thấp. David Rose của New York Angel Investments đã tính toán một số khoản đầu tư được thực hiện trong những năm qua. Dưới đây là hình ảnh: Giả sử bạn đã đầu tư 1 triệu đô la vào 10 công ty khởi nghiệp, mỗi công ty ở giai đoạn tiền hạt giống, với giá 100.000 đô la. Để đơn giản, hãy giả sử tất cả các công ty này đều thất bại hoặc thoái vốn trong vòng mười năm. Giới hạn mười năm là không tưởng, nhưng nó cho phép các phép tính sau hoạt động. Trong số các công ty đó, một đến năm công ty sẽ về 0. 500.000 đô la đã trôi vào quên lãng. Nhưng bạn vẫn còn cơ hội; vẫn còn năm công ty nữa. Trong số năm công ty đó, từ một đến bốn công ty sẽ mang lại lợi nhuận lần lượt từ 1x đến 4x. Vậy là chỉ còn lại một công ty. Bạn cần kiếm được lợi nhuận gấp 30 lần từ công ty đó. Đó là lợi nhuận gấp ba lần hoặc hơn trên 1 triệu đô la của bạn và tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) đáng nể là 27%. Nếu bạn có thể làm được điều đó, đó là đầu tư khởi nghiệp thành công. Đôi khi, tôi đầu tư vào các công ty có vẻ đầy hứa hẹn. Nhưng rồi, thời kỳ tốt đẹp không kéo dài lâu, và tòa nhà sụp đổ, khiến bạn trắng tay. Đôi khi, những sự kiện bất ngờ xảy ra và chúng lại bật dậy. Những lần khác, ngay cả những ý tưởng tốt nhất cũng gặp phải tình trạng thực hiện vụng về, và bạn bỏ lỡ cơ hội. Khi bạn tìm thấy một doanh nhân khởi nghiệp xuất sắc, hãy hỗ trợ họ về mặt tài chính. Họ hiếm hơn cả kim cương.

Sau khi sắc lệnh hành pháp này được ký kết, một lượng lớn quỹ và ngân hàng đầu tư đang chờ bán tài sản rác của họ trên thị trường mở. Khi ai đó gõ cửa nhà bạn và cố gắng bán cho bạn một khoản đầu tư, đừng để bị lừa bởi những lời đường mật của họ. Hãy tỉnh táo, cảnh giác và luôn cảnh giác.

Bạn có thể sử dụng các tài sản thay thế để tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, chúng rất rủi ro và bạn có thể mất tất cả số tiền đã đầu tư.