(Re)stake Cạnh tranh ngày càng gay gắt, BTC được đóng gói cạnh tranh để chiếm lĩnh thị trường WBTC

Tác giả: 0xMaiaa, BeWater Research Nguồn: X, @BeWaterOfficial

Với mạng chính Babylon một tháng trước Với Sau khi ra mắt giai đoạn đầu tiên, việc Pendle niêm yết BTC LST và ra mắt liên tiếp nhiều BTC được đóng gói khác nhau, sự chú ý của thị trường đã liên tục đổ dồn về BTCFi. Nội dung sau đây sẽ đề cập đến các cập nhật chính gần đây về tài sản đặt cọc (tái) BTC và neo BTC:

BTC (Tái) đặt cọc:

1. Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái đối với BTC LST

2. Pendle đang tham gia BTCFi

3. SatLayer tham gia cuộc thi thị trường tái cam kết BTC

   < /li>< /ol>

   Tài sản cố định BTC:

   1. Coinbase ra mắt cbBTC

   2. Phần mở rộng đa chuỗi của WBTC

   3. < p style= "text-align: left;">Sự mở rộng tích cực của FBTC

   2/ Tình hình cạnh tranh BTC LST hiện tại:

   Sau khi Giai đoạn 1 của Babylon nhanh chóng đạt đến giới hạn trên là 1.000 BTC, sự cạnh tranh giữa các BTC LST tiếp tục nóng lên, với việc tất cả các bên tranh giành quyền lợi cam kết của BTC và tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, @Lombard_Finance đã có sự tăng trưởng nhanh chóng, đạt TVL cao nhất hiện tại với số tiền gửi 5,9 nghìn BTC, vượt qua người dẫn đầu lâu năm @SolvProtocol.

   Lombard đã đạt được sự hợp tác chiến lược với giao thức đặt cược lại hàng đầu @symbioticfi để cung cấp cho những người tham gia nguồn thu nhập đặt cược lại phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và DeFi Tham gia vào các cơ hội và đạt được lợi thế cạnh tranh ở giai đoạn này.

   

   3/ Tầm quan trọng của chiến lược sinh thái đối với BTC LST:

   Trong lĩnh vực BTC LST, Chiến lược sinh thái đã trở thành một yếu tố ảnh hưởng quan trọng trong bối cảnh cạnh tranh hiện nay. Không giống như ETH LRT, vốn được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành của ETH và ETH L2 để hỗ trợ các ứng dụng mã thông báo hạ nguồn, BTC LST hiện đang phải đối mặt với những cân nhắc phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển của BTC L2 và các chuỗi khác nhau. Sự kết hợp của các tài sản được neo bằng BTC, tích hợp với nền tảng cam kết lại, v.v.

   Ở giai đoạn hiện tại, việc lựa chọn chiến lược sinh thái sẽ ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng và việc giành thị phần sớm. Tình hình cụ thể của từng nhà cung cấp BTC LST như sau:

   4/ Ở giai đoạn này @Lombard_Finance tập trung chiến lược vào việc phát triển hệ sinh thái ETH. Bằng cách hợp tác với @symbioticfi and @Karak_Network , Lombard cung cấp cho người đặt cược những phần thưởng phong phú bên ngoài @babylonlabs_io, trong khi $LBTC được hỗ trợ bởi giao thức đặt cược lại trên ETH khi BTC LST đầu tiên tiếp quản. Ngoài ra, về mặt tiện ích LST, Lombard đang tích cực thúc đẩy hoạt động đòn bẩy của $LBTC trên ETH và các đối tác quan trọng bao gồm @pendle_fi@GearboxProtocol@zerolendxyz, v.v. Điều đáng chú ý là với việc chấp nhận tiền gửi $LBTC bằng http://Ether.Fi, $LBTC sẽ được hưởng lợi từ tất cả các ứng dụng hạ nguồn trong tương lai liên quan đến $eBTC trong tương lai, nâng cao hơn nữa lợi thế cạnh tranh của nó.

   

   5/ Khác với chiến lược trọng tâm của Lombard, @SolvProtocol@Bedrock_DeFi đang tích cực thực hiện mở rộng đa chuỗi và phát triển sinh thái bao gồm việc tiếp nhận tiền gửi thượng nguồn và xây dựng của các ứng dụng hạ lưu. Hiện tại, thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, trong khi thanh khoản BTC cũng được bơm vào các L2 khác. Chiến lược đáng chú ý của Solv yêu cầu người dùng gửi SolvBTC để chuyển đổi thành SolvBTC.BBN để tham gia Babylon, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu thị trường đối với SolvBTC và củng cố hoạt động kinh doanh cốt lõi của Solv như một Dự trữ Bitcoin phi tập trung.

   6/ @LorenzoProtocol và @pStakeFinance, được hỗ trợ bởi @BinanceLabs, sẽ tập trung vào việc xây dựng chuỗi BNB trong giai đoạn ra mắt ban đầu. Họ đã hỗ trợ nhận tiền gửi $BTCB và đúc LST - $stBTC và $yBTC tương ứng - trên chuỗi BNB. Điểm độc đáo của Lorenzo là nó đã xây dựng thị trường doanh thu dựa trên BTCFi, áp dụng cấu trúc tách biệt mã thông báo gốc thanh khoản (LPT) và mã thông báo tích lũy doanh thu (YAT), tương tự như mô hình của Pendle, kiếm tiền dựa trên việc đặt lại BTC. linh hoạt.

   7/ Từ một góc nhìn khác, các chiến lược sinh thái khác nhau của mỗi LST BTC - việc chấp nhận các công cụ phái sinh BTC ngược dòng và việc áp dụng LST - sẽ ảnh hưởng đến tính thanh khoản và DeFi áp dụng tài sản neo BTC trong mỗi hệ sinh thái. Khi thị trường BTC LST tiếp tục mở rộng, xu hướng này sẽ trở nên quan trọng hơn, gây ra cuộc chiến phòng thủ TVL giữa các chuỗi khác nhau.

   8/ Pendle đang tham gia BTCFi:

   Gần đây, Pendle đã liên tiếp chuyển bốn loại BTC LST được tích hợp vào thị trường điểm của nó, bao gồm $LBTC, $eBTC, $uniBTC và $SolvBTC.BBN. Thanh khoản hiện tại và tổng TVL của từng LST trên Pendle được hiển thị trong hình. Trong số đó, mức độ chấp nhận thực tế của $LBTC cao hơn giá trị rõ ràng trong nhóm LBTC (Ngô). Vì 37% $eBTC được hỗ trợ bởi $LBTC, nên việc tích hợp $eBTC của Pendle cũng sẽ gián tiếp mang lại lợi ích cho Lombard, mang lại cho những người nắm giữ $LBTC nhiều cơ hội hơn để tối ưu hóa chiến lược lợi nhuận của họ.

   

   

   9/ Ngoài $eBTC, ba LST còn lại được liên kết hợp tác với một người chơi quan trọng khác @use_corn. Corn là một ETH L2 mới nổi với hai thiết kế độc đáo: veTokenomics và Bitcoin Tokenized lai. Vì token gas $BTCN của Corn sẽ được đúc thông qua phương pháp kết hợp nên sự hợp tác hiện tại cũng thể hiện khả năng BTC LST dựa trên niềm tin sẽ được chấp nhận để đúc $BTCN trong tương lai.

   Con đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Kiến trúc này bổ sung thêm một lớp đòn bẩy matryoshka khác vào hệ thống BTCFi. Mặc dù nó cho phép người dùng ăn nhiều hơn một con cá trong nhiều giao thức nhưng nó cũng gây ra những rủi ro hệ thống mới và hệ thống điểm của mỗi giao thức bị khai thác quá mức. mỏ ít hơn nhiều so với dự kiến. Để biết trạng thái giải phóng điểm của Corn và Lombard, vui lòng tham khảo: https://x.com/PendleItern/status/1835579019515027549

   10/ Đòn bẩy điểm bao gồm ETH LRT, BTC Một trong những kịch bản chính cho chiến lược tài sản thu lãi như LST. Với tư cách là người dẫn đầu, việc tích hợp BTC LST của Pendle sẽ phần lớn thúc đẩy xu hướng ứng dụng rộng rãi hơn của hệ sinh thái DeFi. Hiện tại, @GearboxProtocol đã giới thiệu $LBTC trên thị trường điểm của mình, trong khi @PichiFinance cũng gợi ý về việc tích hợp BTC LST trong tương lai gần.

   11/ SatLayer tham gia cuộc cạnh tranh thị trường cam kết lại BTC: @satlayer tham gia lĩnh vực cam kết lại BTC và trở thành đối thủ cạnh tranh mới nổi của @Pell_Network. Cả hai đều chấp nhận đặt cược lại BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác, tương tự như những gì @eigenlayer làm. Là người tiên phong trong không gian đặt lại BTC, Pell đã tích lũy được 270 triệu đô la TVL và tích hợp gần như tất cả các công cụ phái sinh BTC chính trên 13 mạng. Mặt khác, SatLayer cũng đang nhanh chóng mở rộng thị trường của mình sau khi công bố vòng cấp vốn vào tháng trước do @Hack_VC@CastleIslandVC dẫn đầu.

   12/ SatLayer hiện được triển khai trên Ethereum và đã hỗ trợ nhận WBTC, FBTC, PumpBTC, SolvBTC.BBN, uniBTC và LBTC nhiều BTC LST khác nhau và dự kiến ​​sẽ Có nhiều tích hợp hơn. Khi ngày càng có nhiều nền tảng cam kết lại đồng nhất xuất hiện, sự cạnh tranh về tính thanh khoản bằng BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ ngày càng trở nên khốc liệt. Mặc dù điều này mang lại cho người tham gia thêm một lớp cơ hội thu nhập từ búp bê matryoshka, nhưng nó cũng cho thấy dấu hiệu của cơ sở hạ tầng phía cung dư thừa trong lĩnh vực tái định cư.

   

   13/ Trạng thái hiện tại của mã thông báo được đóng gói BTC:

   Kể từ khi Justin Sun tham gia vào quyền giám sát WBTC Sau tình trạng hỗn loạn, sự cạnh tranh trên thị trường BTC đóng gói ngày càng trở nên gay gắt hơn. Hiện tại, các tài sản thay thế cạnh tranh chính bao gồm $BTCB của @Binance  (cung cấp 65,3k), $mBTC của @MerlinLayer2  (cung cấp 22,3k), $tBTC của @TheTNetwork  (cung cấp 3,6k), @0xMantle trong số $FBTC (cung cấp 3k) cũng như các tài sản LST BTC khác nhau được đề cập ở trên.

   

   14/ Coinbase ra mắt cbBTC:

   Coinbase đã ra mắt cbBTC vào tuần trước được hỗ trợ bởi quyền giám hộ của nó. tài sản được đóng gói $cbBTC có nguồn cung hiện tại là 2,7k. Được triển khai trên mạng Base và Ethereum, $cbBTC đã nhận được hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính thống bao gồm @0xfluid và có kế hoạch mở rộng sang nhiều chuỗi hơn trong tương lai. Ngoài ra, BTC LST @Pumpbtcxyz

   và @SolvProtocol đã nhanh chóng tuyên bố rằng họ sẽ hợp tác với Base sau khi $cbBTC được ra mắt, thể hiện vai trò của $cbBTC trong việc phát triển BTCFi tiềm năng.

   15/ Mở rộng WBTC trên nhiều chuỗi:

   Bất chấp những lo ngại về bảo mật, $WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị trường BTC được đóng gói. @BitGo gần đây đã công bố triển khai $WBTC trên chuỗi Avalanche và BNB, với tiêu chuẩn mã thông báo có thể thay thế toàn chuỗi (OFT) của @LayerZero_Core, nhằm mục đích củng cố vị thế thị trường của mình với quy mô đa chuỗi.

   Tuy nhiên, việc áp dụng WBTC tiếp tục giảm, xu hướng này vẫn tiếp tục khi các giao thức DeFi hàng đầu như @aave và @SkyEcosystem bắt đầu chuyển WBTC ra làm tài sản thế chấp. Nó sẽ ảnh hưởng đến thái độ của nhiều giao thức DeFi hơn đối với WBTC.

   16/ FBTC mở rộng mạnh mẽ:

   Được đồng quản lý bởi Mantle, Antalpha và Cobo $FBTC đã được triển khai trên chuỗi Ethereum, Mantle và BNB. Thông qua "Chiến dịch Sparkle", @FBTC_official đang tích cực thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn $FBTC trong không gian BTCFi. Trong không gian đặt cược (tái) BTC, $FBTC đã được Solv, BedRock, PumpBTC và Pell áp dụng để cung cấp các ưu đãi về điểm Sparks cho những người chấp nhận sớm.

   17/ Hiện tại, nhiều tài sản BTC được đóng gói khác nhau đang tích cực phấn đấu để được tích hợp bởi các giao thức DeFi chính và được nhiều người dùng chấp nhận, nhằm cạnh tranh cho vị trí thị trường của $WBTC tiếp theo. Ngoài các tài sản BTC được bao bọc hiện có, những người chơi mới như $tgBTC của @ton_blockchain và $sBTC của @Stacks sẽ sớm tham gia vào cuộc cạnh tranh.

   18/ Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi hiện nay, BTC (tái) đặt cọc và tài sản được neo bằng BTC là hai lĩnh vực chính đáng được tiếp tục quan tâm.

   Trong lĩnh vực đặt cược (tái) BTC, hiện đang có xu hướng xây dựng quá mức và tham gia vào phía cung, trong khi khối lượng thị trường theo nhu cầu bên nào vẫn chưa được biết. Trong bối cảnh cạnh tranh ban đầu hiện nay, các chiến lược sinh thái khác biệt và lối chơi độc đáo ở hạ nguồn đã trở thành những yếu tố ảnh hưởng chính đến sự cạnh tranh của các LST BTC khác nhau. Mặt khác, xu hướng các tài sản neo BTC khác nhau được lồng vào nhau cũng gây ra những rủi ro hệ thống mới và có khả năng mỗi giao thức sẽ bị khai thác quá mức và cuối cùng thu được rất ít.

   Niềm tin vẫn là vấn đề then chốt đối với nhiều tài sản được neo giữ bằng BTC. Các sàn giao dịch, các bên L2 và BTC LST đang tích cực phát triển tài sản neo BTC của riêng họ thông qua các kế hoạch khác nhau, cố gắng được các giao thức DeFi chính thống và nhiều người dùng chấp nhận, từ đó nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường nơi WBTC đã bị mất.