Vào ngày 14 tháng 11, các thành viên của nhóm Lighter, Aster và Helix đã cùng nhau tổ chức một buổi thảo luận trực tuyến về bối cảnh tương lai của thị trường hợp đồng tương lai trên chuỗi. Trong buổi thảo luận, các khách mời đã thảo luận về chiến lược vận hành, đặc điểm và kế hoạch tương lai của các PerpDEX khác nhau, đồng thời chia sẻ quan điểm của họ về sự phát triển của thị trường Perp. Người điều phối: Tối nay, chúng ta sẽ thảo luận về một chủ đề rất quan trọng: chiến lược vận hành và bối cảnh tương lai của PerpDEX. Chúng ta sẽ tập trung vào một số chủ đề cốt lõi, chẳng hạn như những thách thức về cấu trúc hiện tại trong lĩnh vực PerpDEX, Perp trên chuỗi và cách kết nối tài chính trên chuỗi với thị trường thực tế. Ngoài ra, chúng ta sẽ thảo luận về cách các dự án khác nhau giải quyết vấn đề tăng trưởng người dùng, thanh khoản và duy trì người dùng lâu dài. Khách mời hôm nay là: 1. Ken—Cộng tác viên cốt lõi của Helix; 2. Amber—Trưởng phòng BD của Aster; 3. Mr.block—Cộng tác viên cốt lõi của Lighter. Tiếp tục với chủ đề đầu tiên của ngày hôm nay: Ưu điểm cốt lõi của PerpDEX trên chuỗi mà các đối thủ cạnh tranh khó sao chép nhất là gì? Tại sao? Quản lý Aster BD: Đây là một câu hỏi rất thú vị. Xét về bản chất sản phẩm của PerpDex, mọi người về cơ bản đều đang xây dựng cơ sở hạ tầng giao dịch, và thanh khoản chắc chắn là yếu tố quan trọng nhất. Ưu điểm của PerpDEX chủ yếu nằm ở tính mượt mà của giao dịch và độ sâu của các nhóm thanh khoản. Đối với Aster, chúng tôi hy vọng sẽ vượt trội trong một số lĩnh vực. Đầu tiên, chúng tôi sử dụng sổ lệnh và mô hình giao dịch hoàn toàn trên chuỗi, cho phép người dùng lựa chọn theo nhu cầu của họ—bạn muốn thực hiện các chiến lược phức tạp như một nhà giao dịch chuyên nghiệp, hay thích các thao tác đơn giản, dễ dàng? Đối với lựa chọn thứ hai, họ có thể sử dụng chế độ giao dịch dễ sử dụng của Aster với đòn bẩy lên đến 1001x. Đây là cơ chế độc đáo đầu tiên của chúng tôi: cung cấp hai mô hình giao dịch để người dùng có thể lựa chọn sản phẩm phù hợp dựa trên trải nghiệm mong muốn của họ. Thứ hai, chúng tôi đã sớm tập trung vào quyền riêng tư. Chúng tôi đã ra mắt tính năng "Ẩn Lệnh", rất hữu ích cho nhiều nhà giao dịch lớn không muốn thông tin lệnh của họ bị công khai hoàn toàn. Tất nhiên, sổ lệnh ẩn vẫn chưa phát huy hết tiềm năng của nó, vì chuỗi công khai của chúng tôi vẫn chưa chính thức ra mắt. Hướng đi quan trọng tiếp theo là ra mắt một chuỗi công khai chuyên dụng cho các dịch vụ sổ lệnh. Khi đó, thông tin giao dịch sẽ minh bạch và có thể kiểm toán được, đồng thời vẫn đảm bảo quyền riêng tư. Dù bạn là nhà đầu tư lớn hay người dùng thông thường, nếu bạn không muốn thông tin vị thế hoặc lệnh của mình bị người khác nhìn thấy hoàn toàn, bạn vẫn có thể giao dịch mà vẫn bảo vệ được quyền riêng tư, và toàn bộ hệ thống vẫn có thể kiểm toán được. Do đó, việc cho phép người dùng giao dịch trong môi trường riêng tư hiện là điểm khác biệt và lợi thế đáng kể nhất của Aster so với các PerpDEX khác. Ông Block Chris —— Cộng tác viên cốt lõi của Lighter: Nếu chỉ nói về sự khác biệt về mặt kỹ thuật, mỗi sàn đều có những khía cạnh riêng, chẳng hạn như Dark Pool đã đề cập trước đó. Nhưng tôi tin rằng yếu tố quan trọng nhất là xem xét "DNA" của từng dự án. DNA của Aster chính là Binance; nếu không có Binance, Aster sẽ không lớn mạnh như ngày nay. DNA của Hyperliquid chính là cộng đồng hỗ trợ. DNA của Lighter bao gồm Quỹ Founders Fund của Peter Thiel và Ribbit Capital, cũng như Haun Ventures và Robinhood. Do đó, khi các nhà đầu tư cá nhân lựa chọn PerpDex để tham gia, bên cạnh bản thân sản phẩm, điều quan trọng nhất chính là DNA của nó, đây cũng là điểm khác biệt lớn nhất giữa ba sàn DEX này. Một điểm khác biệt đáng kể khác là việc token đã được phát hành hay chưa. Hiện tại, trong số các sàn giao dịch cốt lõi, Edgex và Lightner là hai sàn duy nhất chưa phát hành token riêng. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân có xu hướng ưu tiên các nền tảng chưa ra mắt token riêng khi lựa chọn mục tiêu "khai thác". Dữ liệu khối lượng giao dịch hiện tại cũng có thể bị thổi phồng do mọi người đang thổi phồng khối lượng giao dịch một cách điên cuồng. Ngược lại, dữ liệu của Aster và Hyperliquid thực tế hơn vì chúng đã trải qua các giai đoạn khai thác giao dịch và phát hành token. Do đó, để thực sự dự đoán ai sẽ chiến thắng cuối cùng, tôi nghĩ chúng ta cần đợi đến tháng 6 hoặc tháng 7 năm sau, xem xét những thay đổi trong chu kỳ thị trường, để có được bức tranh rõ ràng hơn. Cá nhân tôi đã trải nghiệm toàn bộ Mùa hè DeFi, chứng kiến sự cạnh tranh giữa tất cả các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vào thời điểm đó, bao gồm Uniswap, Balancer, Curve, và vô số fork Uniswap, chẳng hạn như Pancakeswap, v.v. Tôi cảm thấy bối cảnh cạnh tranh của PerpDex hiện tại khá giống với Mùa hè DeFi nhiều năm trước. Hyperliquid đã thành công, và mọi người đều muốn noi theo. Nếu Hyperliquid không thành công, và Polymarket đã bứt phá, thì có lẽ mọi người ở đây hôm nay không còn điều hành PerpDex nữa, mà là một thị trường dự đoán. Do đó, điều này một lần nữa minh họa tầm quan trọng của thời điểm, địa điểm và con người.
Ken——HelixCộng tác viên cốt lõi:
Tôi là cộng tác viên cốt lõi của Helix, một PerpDEX được triển khai trên chuỗi Injective.
Tôi là cộng tác viên cốt lõi của Helix, một PerpDEX được triển khai trên chuỗi Injective.
KenKenKenKen
Amber——Aster：
Đầu tiên, ứng dụng di động của chúng tôi hiện đã có thể tải xuống và sử dụng. Di động luôn là trọng tâm chính của chúng tôi.
Thứ hai, chúng tôi vừa ra mắt chiến dịch AI Arena. Nhiều nhà phát triển và nhóm đã và đang xây dựng nhiều công cụ giao dịch khác nhau dựa trên Aster, đặc biệt là khi hiện nay đang tập trung vào các chiến lược giao dịch AI.
Thông qua AI Arena, chúng tôi đã hợp tác với các đối tác hệ sinh thái để lựa chọn và giới thiệu một loạt các công cụ chiến lược AI chất lượng cao, mà người dùng hiện có thể sử dụng để giao dịch trên nền tảng Aster. Chúng tôi hy vọng rằng thông qua những hợp tác như vậy, chúng tôi có thể liên tục giới thiệu các sản phẩm hoàn thiện và xuất sắc hơn từ hệ sinh thái đến với các nhà giao dịch. Thứ ba, ở cấp độ sản phẩm, chuỗi công khai độc lập của chúng tôi có tầm quan trọng tối cao. Điều quan trọng cần lưu ý là chuỗi công khai này không phải là một chuỗi hệ sinh thái hoàn chỉnh, mà được thiết kế riêng cho hệ thống sổ lệnh. Mục tiêu của chúng tôi là đạt được trải nghiệm giao dịch hiệu suất cao tương đương với các nền tảng giao dịch tập trung, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và khả năng xác minh đầy đủ của dữ liệu trên chuỗi. Đối với các nhà giao dịch, điều này có nghĩa là bạn có thể tận hưởng hiệu suất và sự mượt mà tương đương với CEX trong khi vẫn kiểm soát hoàn toàn dữ liệu của riêng mình. Đây sẽ là cốt lõi trong bước tiếp theo của chúng tôi. Host Moonlight: Hiện tại, một số lượng lớn nhà giao dịch vẫn chủ yếu sử dụng các nền tảng giao dịch tập trung. Tuy nhiên, như Amber đã nhấn mạnh, độ mượt mà của PerpDex hiện đã ngang bằng với CEX. Vậy, đâu là lý do khiến nhiều người dùng chuyển sang giao dịch on-chain, hoặc ít nhất là phân bổ một phần tài sản của họ on-chain? Tôi tin rằng đối với những nhà giao dịch đã quen với việc sử dụng CEX cho giao dịch tần suất cao, việc chuyển sang Helix hoặc các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung khác đồng nghĩa với việc họ có thể có được sự bảo mật hoàn toàn tự quản lý và minh bạch mà không phải hy sinh trải nghiệm giao dịch của mình. Tất cả các lệnh đặt, cập nhật vị thế và thanh lý liên quan đến hợp đồng vĩnh viễn phải được hoàn tất công khai on-chain. Điều này rất quan trọng vì nó đồng nghĩa với việc không có quy trình khớp lệnh "hộp đen", không có đối tác nội bộ ẩn danh và không có thêm rủi ro nào. Những rủi ro "thiên nga đen" đã tồn tại ở một số nền tảng hoặc tổ chức giao dịch tập trung trong quá khứ—chẳng hạn như việc rút tiền đơn phương bị đóng băng, gián đoạn dịch vụ nền tảng do các vấn đề về quy định hoặc tuân thủ, hoặc lỗi vận hành—ngay cả một số nền tảng lớn cũng đã gặp phải những tình huống tương tự—có thể được chấp nhận đối với giao dịch giao ngay, nhưng đối với giao dịch hợp đồng, những rủi ro như vậy là hoàn toàn không thể chấp nhận được. Nhìn lại thị trường trong năm qua, không khó để tìm ra những trường hợp liên quan, dù là tấn công tin tặc hay cái gọi là "sự cố mạng", những trường hợp như vậy rất phổ biến. Ngay cả khi một số nền tảng cung cấp bồi thường sau đó, quá trình này vẫn rất dài dòng và hiếm khi bù đắp được toàn bộ tổn thất. Đối với các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, một đợt tăng giá đột biến có thể xóa sổ hàng tháng, thậm chí hàng năm lợi nhuận tích lũy. Đối với các nhà giao dịch tần suất cao hoặc giao dịch nhiều, những rủi ro này tạo thành rủi ro đối tác thực sự, mặc dù vô hình. Giá trị cốt lõi của giao dịch trên chuỗi nằm ở việc giải quyết vấn đề này bằng cách loại bỏ các điểm tin cậy đơn lẻ và các điểm lỗi đơn lẻ: tài sản của người dùng luôn được lưu giữ trong ví do họ kiểm soát, logic giao dịch và thanh toán được xác định rõ ràng và có thể xác minh công khai bằng hợp đồng thông minh, và nền tảng không thể tùy ý thay đổi vị thế của người dùng hoặc hạn chế việc rút tài sản. Hơn nữa, airdrop và các cơ chế lợi ích khác trong hệ sinh thái trên chuỗi mang lại cho các nhà giao dịch lợi nhuận bổ sung khó có được trên các nền tảng tập trung. Trên Helix, người dùng được hưởng sự bảo mật minh bạch và tự quản lý, đồng thời có thể chia sẻ lợi nhuận tiềm năng từ sự phát triển của Helix và toàn bộ hệ sinh thái Injective. Tôi tin rằng sự kết hợp của hai khía cạnh này - trải nghiệm giao dịch tương đương với CEX và cơ hội bảo mật và lợi nhuận độc đáo trên chuỗi - là lợi thế hấp dẫn nhất của giao dịch trên chuỗi hiện nay, và đó cũng là lý do cốt lõi và tầm nhìn để khuyến khích mọi người dần dần chuyển sang giao dịch trên chuỗi.
Amber——Aster：
Ken đã đề cập đến nhiều điểm cốt lõi và tôi muốn bổ sung thêm một vài điểm trên cơ sở đó:
Trước tiên, theo quan điểm của Aster, chúng tôi cam kết mang đến trải nghiệm gần như không thể phân biệt được với các nền tảng giao dịch tập trung. Logic đằng sau điều này rất rõ ràng: quy trình giao dịch trên các sàn giao dịch điện tử (CEX) đã được tối ưu hóa cao cho trải nghiệm người dùng và hầu hết người dùng đã quen với nó.
Chúng tôi đang cung cấp cho người dùng một nền tảng giao dịch trực tuyến một cửa, không cần KYC mà không làm mất đi sự mượt mà này. Chúng tôi hy vọng người dùng không phải hy sinh hiệu quả giao dịch khi chuyển sang trực tuyến. Thứ hai, tại sao người dùng nên chuyển từ sàn giao dịch tập trung sang phi tập trung? Bên cạnh những lợi thế cơ bản của việc không cần KYC, tự quản lý tài sản, nạp rút tiền miễn phí và minh bạch trong giao dịch, một điểm quan trọng khác là tốc độ và tính linh hoạt khi niêm yết tài sản mới. Đối với các sàn giao dịch tập trung, việc niêm yết tài sản mới thường liên quan đến một quy trình xem xét dài dòng và phức tạp. Các sàn giao dịch phi tập trung thì khác—như chúng ta đã thấy, lý do tại sao các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Uniswap và PancakeSwap liên tục chứng kiến sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch và ngày càng có nhiều người dùng chính xác là vì họ có thể niêm yết tài sản mới nhanh hơn nhiều. Điều tương tự cũng đúng với Aster. Chúng tôi liên tục tìm kiếm các phương pháp để đẩy nhanh quá trình niêm yết tài sản mới, thậm chí cho phép người dùng giao dịch một số tài sản trên nền tảng của chúng tôi trước khi chúng được niêm yết trên các nền tảng tập trung. Đây cũng là một trong những lý do tại sao ngày càng nhiều người dùng bắt đầu chú ý và sử dụng các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi: bạn có thể tiếp cận các tài sản mới nổi sớm hơn, và tham gia càng sớm thì cơ hội tiềm năng càng lớn. Host Moonlight: Theo tôi, xu hướng tương lai không nhất thiết là lựa chọn giữa "trên chuỗi" hay "tập trung", mà nhiều khả năng là sự phát triển song song của cả hai. Ngày càng nhiều người dùng sẽ dần dần chuyển đổi danh mục đầu tư tài chính của họ sang trên chuỗi. Lấy bản thân tôi làm ví dụ, khi mới bước chân vào lĩnh vực này, tôi chủ yếu sử dụng các nền tảng giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sau chu kỳ này, tôi bắt đầu thử nghiệm các nền tảng phi tập trung và trải nghiệm rất tuyệt vời. Giờ đây, tôi sử dụng cả hai. Đây có thể là một con đường khả thi để PerpDEX đạt được sự tăng trưởng người dùng. Vì chúng ta đang thảo luận về các con đường tăng trưởng, chúng ta phải đề cập đến cách thu hút người dùng. Trong chu kỳ trước, nhiều người đã đạt được lợi nhuận đáng kể bằng cách tham gia các đợt airdrop, thu hút một lượng lớn người dùng và thậm chí tạo ra các studio chuyên nghiệp và "thợ săn airdrop". Tuy nhiên, người dùng chắc chắn sẽ cảm thấy mệt mỏi, đặc biệt là khi họ gặp phải tình huống "bị airdrop ngược". Tôi tò mò, làm thế nào các chuyên gia thiết kế cơ chế airdrop để tránh chỉ thu hút những người săn airdrop ngắn hạn, mà thay vào đó thực sự chuyển đổi phần thưởng và hoạt động thành những người dùng lâu dài, chất lượng cao và cực kỳ trung thành? Đây thực sự là một chủ đề muôn thuở trong các dự án blockchain - làm thế nào để đảm bảo tính công bằng của airdrop và các chương trình khuyến khích. Tôi muốn giới thiệu phương pháp tiếp cận hiện tại của Helix đối với thiết kế khuyến khích từ hai khía cạnh. Thứ nhất là chương trình khuyến khích thanh khoản mở dựa trên blockchain Injective. Bất kỳ ai cung cấp thanh khoản trên Helix thông qua bot nhóm thanh khoản đều có thể nhận được các ưu đãi giao dịch tương ứng. Người dùng có thể xem số tiền khuyến khích khả dụng của họ theo thời gian thực trên bảng điều khiển phần thưởng thanh khoản của Helix, dựa trên hoạt động và độ sâu thị trường của các cặp giao dịch được hỗ trợ. Thứ hai, Helix cũng đã thiết lập hệ thống điểm riêng, nhưng về cơ bản nó khác với mô hình "làm giàu nhanh chóng" phổ biến trên thị trường. Chúng tôi sử dụng cơ chế "tích lũy ẩn" nhiều vòng, liên tục tích lũy, có một số đặc điểm chung: khuyến khích người dùng tham gia giao dịch thực tế trên Helix, duy trì tương tác liên tục, và ngay cả khi một số vị thế giao dịch vĩnh viễn bị thanh lý, người dùng vẫn có thể tích lũy điểm miễn là họ vẫn hoạt động trong những biến động của thị trường. Đối với Helix, sự tương tác thực sự quan trọng hơn nhiều so với khối lượng giao dịch được thổi phồng một cách giả tạo. Do đó, chúng tôi không cố tình tạo ra các quy tắc định lượng quá mức để tăng điểm. Các quy tắc quá đơn giản có thể dễ dàng dẫn đến chênh lệch giá chiến lược, dẫn đến thao túng khối lượng và thương mại hóa một cách công nghiệp. Mặc dù dữ liệu có vẻ ấn tượng trên bề mặt, nhưng thực tế nó lại làm tổn hại đến giá trị lâu dài của sản phẩm và hệ sinh thái—người dùng chỉ đang "giả vờ sử dụng sản phẩm", chứ không thực sự được giữ lại. Tại Helix, chúng tôi đánh giá hiệu quả của chương trình điểm bằng cách đánh giá toàn diện hoạt động của người dùng và hành vi giao dịch thực sự, tập trung nhiều hơn vào chất lượng tham gia hơn là chỉ tích lũy TVL hoặc dữ liệu giao dịch. Do đó, hệ thống điểm của Helix được thiết kế xoay quanh giao dịch và hành vi thực sự, nhằm mục đích khuyến khích, liên kết và khen thưởng các nhà giao dịch thực sự, chứ không phải những người đầu cơ chênh lệch giá ngắn hạn. Về thiết kế khuyến khích, Aster tập trung vào hai khía cạnh cốt lõi: chất lượng hành vi và ràng buộc danh tính. Thứ nhất, về chất lượng hành vi, không giống như nhiều nền tảng giao dịch chỉ dựa vào khối lượng giao dịch để khai thác, chúng tôi không chỉ coi khối lượng là một thước đo duy nhất. Chúng tôi đánh giá toàn diện nhiều khía cạnh, chẳng hạn như liệu người dùng có duy trì vị thế ổn định hay không và liệu họ có tham gia giao dịch liên tục hay không. Về cơ bản, chúng tôi quan sát và ghi nhận sự tham gia thực sự của mỗi nhà giao dịch trên nền tảng từ góc độ toàn diện hơn. Bản thân chất lượng hành vi là nền tảng cốt lõi của hệ thống khuyến khích của chúng tôi. Thứ hai, chúng tôi nhấn mạnh vào ràng buộc danh tính. Chúng tôi mong muốn xây dựng một hệ sinh thái khuyến khích vòng lặp khép kín có giá trị, thay vì một sự kiện chỉ diễn ra một lần. Mục tiêu của Aster không chỉ là thu hút người dùng thông qua các sự kiện mà còn biến người dùng thành những người tham gia lâu dài, chất lượng cao thông qua sự tương tác và hợp tác chặt chẽ với cộng đồng. Logic đằng sau điều này rất rõ ràng: như bạn có thể đã nhận thấy, tốc độ phát triển sản phẩm của Aster đã rất nhanh kể từ TGE, và chúng tôi liên tục tối ưu hóa và cập nhật. Người dùng ban đầu có thể biết đến chúng tôi thông qua các sự kiện như airdrop, nhưng chúng tôi hy vọng rằng sau khi họ thực sự giao dịch và cung cấp phản hồi, họ có thể cảm thấy rằng chúng tôi thực sự coi trọng tiếng nói của họ. Bằng cách tích cực phản hồi phản hồi của người dùng và nhanh chóng phát triển sản phẩm, chúng tôi hy vọng rằng người dùng có thể phát triển cùng Aster. Trên thực tế, một số người nắm giữ airdrop sớm đã cảm nhận được điều này trong hai hoặc ba tháng qua. Tôi cũng hy vọng rằng những người dùng mới, thông qua việc tham gia vào cộng đồng và các hoạt động, có thể cảm nhận được thông qua sự tương tác chặt chẽ này rằng chúng tôi thực sự muốn giữ chân mọi người và cùng nhau xây dựng một nền tảng giao dịch trực tuyến thực sự hoàn thiện và trưởng thành với trải nghiệm tương đương với CEX.
Hui Xin
Kikyo
Alex
Jasper
YouQuan
Brian
Catherine