Giá trị thị trường 10 tỷ nhân dân tệ của OM đã sụp đổ. Sau khi vụ việc bị phanh phui, nhiều bên đã có nhiều ý kiến ​​khác nhau.

Tác giả: Nancy, PANews

Với sự hỗ trợ của RWA và sự thao túng mạnh mẽ, MANTRA đã từng thu hút sự chú ý của một lượng lớn nhà đầu tư. Tuy nhiên, một vụ sụp đổ giá đầy kịch tính không chỉ khiến MANTRA phải đối mặt với thách thức về biến động giá mà còn phơi bày "lịch sử đen tối" phức tạp đằng sau nó, kéo theo một cuộc khủng hoảng về lòng tin và thử thách quản trị.

OM đã trải qua một đợt sụp đổ chớp nhoáng gần 90% vào đêm khuya, với chủ dự án, sàn giao dịch và nhà đầu tư mỗi bên đều có ý kiến ​​riêng

Đằng sau sự sụp đổ của giá trị thị trường hàng chục tỷ đô la của OM là một cơn bão thị trường gây ra bởi sự đan xen của nhiều yếu tố.

Sáng sớm ngày 14 tháng 4, giá của token MANTRA OM đột nhiên giảm mạnh. Theo dữ liệu của CoinGecko, giá OM đã giảm mạnh 89,2% trong 24 giờ qua.

Liên quan đến sự cố sụp đổ chớp nhoáng của OM, các quan chức MANTRA giải thích rằng sự hỗn loạn này không phải do nhóm, Hiệp hội chuỗi MANTRA, các cố vấn cốt lõi hoặc các nhà đầu tư MANTRA bán token gây ra. Các mã thông báo vẫn ở trạng thái bị khóa và phải tuân theo thời gian quy định đã công bố. Nền kinh tế của token vẫn không thay đổi. Vui lòng không nhấp vào bất kỳ liên kết hoặc tài khoản gian lận nào mạo danh MANTRA.

Đồng thời, các quan chức chỉ ra rằng sự cố xảy ra trong thời kỳ thanh khoản thấp và có thể là do sự tắc trách hoặc thao túng thị trường của sàn giao dịch. Thời điểm và mức độ sụt giảm cho thấy các vị thế tài khoản đã bị đóng đột ngột mà không có cảnh báo hoặc thông báo đầy đủ và rằng sự việc xảy ra trong giai đoạn thanh khoản thấp vào tối Chủ Nhật theo giờ UTC (sáng sớm theo giờ Châu Á), cho thấy mức độ bất cẩn của CEX hoặc có lẽ là cố tình định vị thị trường.

Binance đã xác nhận trong tuyên bố của mình rằng giá OM đã biến động mạnh gần đây và các cuộc điều tra sơ bộ cho thấy nguyên nhân là do "thanh lý chéo sàn giao dịch". Kể từ tháng 10 năm ngoái, một số biện pháp kiểm soát rủi ro đã được triển khai đối với token OM, bao gồm cả việc giảm mức đòn bẩy. Kể từ tháng 1 năm nay, Binance đã thêm cảnh báo bật lên cho token OM trên trang giao dịch giao ngay của mình, nhắc nhở người dùng rằng token này đã có những điều chỉnh lớn về mặt kinh tế token và tăng nguồn cung token. Binance cho biết họ sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ tình hình và thực hiện các hành động thích hợp để bảo vệ người dùng và duy trì tính toàn vẹn của nền tảng.

OKX chỉ ra trong thông báo rằng kể từ tháng 10 năm 2024, mô hình kinh tế mã thông báo của OM đã trải qua những thay đổi lớn và kể từ đầu tháng 3, nhiều địa chỉ trên chuỗi có hoạt động tương tự đã thực hiện các khoản tiền gửi và rút tiền lớn trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Dựa trên rủi ro thị trường, OKX đã điều chỉnh các thông số kiểm soát rủi ro của nền tảng và nhắc nhở người dùng rằng những rủi ro thị trường gần đây tương đối cao và những thay đổi trong nguồn cung của một số token có thể gây ra biến động giá. Đã thêm cảnh báo rủi ro vào trang token OM. Cùng lúc đó, CEO của OKX là Star cho biết đây là một vụ bê bối lớn đối với toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Tất cả dữ liệu mở khóa và nạp tiền trên chuỗi đều được công khai và dữ liệu thế chấp và thanh lý của tất cả các sàn giao dịch lớn đều có thể được điều tra. OKX sẽ chuẩn bị tất cả các báo cáo.

Mặc dù MANTRA đổ lỗi cho sàn giao dịch, dữ liệu trên chuỗi lại chỉ ra một bức tranh phức tạp hơn, làm dấy lên câu hỏi trong cộng đồng về khả năng bán nội gián và thao túng thị trường.

Theo dữ liệu giám sát của Spot On Chain, 19 ví mới được tạo vào tháng 3 bị nghi ngờ thuộc về cùng một thực thể đã chuyển 14,27 triệu OM (khoảng 91 triệu đô la Mỹ) cho OKX với mức giá trung bình là 6.375 đô la Mỹ trong vòng ba ngày trước khi OM sụp đổ. Theo The Data Nerd, trong ba ngày qua, năm ví đã gửi tổng cộng 24,4 triệu OM (khoảng 143,94 triệu đô la Mỹ) vào OKX. Bốn ví có cùng chế độ hoạt động: rút tiền từ Binance vào tháng trước rồi gửi vào OKX; công ty còn lại thuộc về Laser Digital. Theo dữ liệu theo dõi của Lookonchain, kể từ ngày 7 tháng 4, ít nhất 17 địa chỉ ví đã gửi tổng cộng 43,6 triệu token OM (trị giá khoảng 227 triệu đô la Mỹ vào thời điểm đó) vào các sàn giao dịch, chiếm 4,5% nguồn cung lưu hành. Cùng lúc đó, năm giờ trước khi token OM giảm mạnh, một ví đã im lặng trong một năm đã chuyển 2 triệu OM vào ví của Shane Shin, đối tác sáng lập của Shorooq Partners, một tổ chức đầu tư bị nghi ngờ là MANTRA. Ví đã nhận được 2 triệu OM với giá 12,58 triệu đô la, nhưng hiện tại giá trị của nó chỉ còn 1,57 triệu đô la.

Tuy nhiên, Laser Digital, nhà đầu tư chiến lược của dự án MANTRA Chain, đã trả lời rằng không có mối liên hệ nào giữa Laser và đợt giảm giá gần đây của OM. Những tuyên bố trên mạng xã hội rằng Laser có liên quan đến “hoạt động bán của nhà đầu tư” là sai sự thật và gây hiểu lầm. Laser không gửi bất kỳ token OM nào vào OKX và ví được đề cập liên quan đến OKX không phải là ví của Laser. Khoản đầu tư cốt lõi vào OM của Laser vẫn bị khóa và không có ý định gây áp lực lên token hoặc làm mất ổn định dự án. Sự minh bạch rất quan trọng.

Tổ chức đầu tư Shorooq Partners cũng đã đưa ra tuyên bố làm rõ rằng sự sụt giảm này không phải do tin tặc tấn công hay nhóm bán tháo, mà là do thanh lý cưỡng bức trên diện rộng, tiếp theo là tình trạng bán tháo hoảng loạn trong thời kỳ thanh khoản thấp. Shorooq nhấn mạnh rằng vị thế là nhà đầu tư cổ phiếu dài hạn của công ty không thay đổi và đã tiết lộ các địa chỉ ví có liên quan để chứng minh tính minh bạch.

Bên dự án, bên trao đổi và nhà đầu tư đều có ý kiến ​​riêng. Nguyên nhân sâu xa hơn của sự sụp đổ này có thể là việc MANTRA gần đây điều chỉnh mô hình kinh tế tượng trưng của mình. Gần đây, MANTRA đã chỉ ra trong một thông báo rằng cộng đồng trước đây đã đề xuất hợp nhất OM làm token gốc của mạng lưới chính và bãi bỏ chiến lược hai loại tiền tệ, nhưng điều này cũng mang đến những thách thức về mặt kỹ thuật. Vì lý do này, nhóm đã quyết định từ bỏ ERC-20 OM ban đầu và thiết lập OM trên Chuỗi MANTRA làm phiên bản tiêu chuẩn. Đồng thời, MANTRA thông báo rằng họ sẽ tăng gấp đôi nguồn cung OM từ 888,8 triệu lên 1,7777 tỷ và áp dụng tỷ lệ lạm phát hàng năm là 3% để khuyến khích hoạt động staking. Mặc dù động thái này nhằm mục đích hỗ trợ tăng trưởng sinh thái, nhưng lượng tiền lưu thông tăng đáng kể và cơ chế lạm phát không giới hạn được cho là đã làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư.

Điều đáng nói là mặc dù OM đã giảm mạnh nhưng hoạt động bán token quy mô lớn vẫn tiếp tục. Theo dữ liệu giám sát mới nhất của Onchain Lens (@OnchainLens), ví staking MANTRA DAO đã gửi 38 triệu OM (khoảng 26,96 triệu đô la Mỹ) vào ví lạnh Binance.

Trong những ngày đầu, MANTRA đã vướng vào tranh cãi về lừa đảo và sự gia tăng này là do mức độ kiểm soát cao và các bẫy tường thuật

Tiền thân của MANTRA là MANTRA DAO, được thành lập vào năm 2020 và ban đầu tập trung vào các dịch vụ đặt cược, cho vay và quản lý tài sản. Tuy nhiên, MANTRA DAO ban đầu bị coi là một trò lừa đảo dưới vỏ bọc của những nhãn hiệu phổ biến như DeFi và Polkadot. Theo các báo cáo trước đây của Wu Blockchain và Fengchao Finance, nhóm cốt lõi và các cố vấn của Mantra DAO có lý lịch đáng ngờ, gian lận danh tính và thậm chí có tiền sử lừa đảo. Lý lịch của người sáng lập Calvin Ng rất gây tranh cãi và ông này có mối quan hệ chặt chẽ với trang web cờ bạc trực tuyến 21Pink. Cùng lúc đó, Mantra DAO dựa vào các phương pháp tiếp thị và quan hệ đối tác giả tạo để thu hút đầu tư, mặc dù công nghệ và chức năng của dự án vẫn chưa được triển khai.

Không chỉ vậy, MANTRA còn vướng vào một vụ kiện tụng do tranh chấp nội bộ. Đầu năm 2022, RioDeFi đã đệ đơn kiện MANTRA DAO, cáo buộc nền tảng này có các vấn đề về quyền sở hữu, quản lý và chiếm dụng tài sản. RioDeFi cho biết họ đã thành lập và phát triển MANTRA DAO vào năm 2020, nhưng nhóm cốt lõi của MANTRA DAO (bao gồm cả đồng sáng lập John Patrick Mullin và sáu người khác) đã ngừng báo cáo tài chính sau năm 2021, biển thủ tài sản và kiểm soát dự án mà không được phép. MANTRA DAO lập luận rằng với tư cách là một DAO, nó được quản lý bởi những người nắm giữ token OM chứ không phải thuộc sở hữu của RioDeFi. Vào tháng 8 năm 2024, Tòa án cấp cao Hồng Kông đã can thiệp và ra lệnh cho những nhân vật chủ chốt của MANTRA DAO tiết lộ hồ sơ tài chính để ứng phó với những cáo buộc về hành vi biển thủ tài sản và kiểm soát trái phép. Vụ án này trở thành vụ xét xử đầu tiên trên thế giới về quyền sở hữu và quản lý DAO.

Vào năm 2022, MANTRA DAO thông báo sẽ chính thức đổi tên thành MANTRA và bắt đầu tái cấu trúc thương hiệu, cho thấy họ đang cố gắng chuyển đổi từ một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) sang một hệ sinh thái blockchain rộng lớn hơn. Từ năm 2024, MANTRA đã thu hút được nhiều sự chú ý do sức hút mạnh mẽ của OM. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy chỉ riêng trong năm 2024, OM đã tăng hơn 168,8 lần. Đồng thời, dữ liệu của DeFiLlama cho thấy định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) của OM đã từng đạt 15,39 tỷ đô la Mỹ vào tháng 3 năm nay và hiện đã giảm mạnh xuống còn 1,25 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, hoàn toàn trái ngược với mức định giá cao, tổng giá trị khóa (TVL) của OM đã ở mức thấp trong thời gian dài kể từ năm 2023, chỉ duy trì ở mức vài trăm nghìn đô la Mỹ.

Mức độ kiểm soát cao của bên dự án và sự ủng hộ của cơn sốt tường thuật RWA được coi là những lý do quan trọng cho sự trỗi dậy của OM. Một mặt, theo tiết lộ gần đây của nhà phân tích tiền điện tử Mosi, nhóm MANTRA nắm giữ 90% "nguồn cung lưu hành" của token OM và lượng lưu hành thực tế trên thị trường chỉ chiếm 5% giá trị định giá pha loãng hoàn toàn (FDV).

Tuy nhiên, chiến lược được kiểm soát chặt chẽ này cũng tạo ra quả bom tập trung chip và thanh khoản mong manh. Theo Rui, thành viên của HashKey Capital, MANTRA là thị trường OTC địa phương có quy mô ít nhất 500 triệu đô la Mỹ trong hai năm. Nó hoạt động theo chu kỳ "các token OTC mới tiếp quản các lệnh bán OTC cũ" cho đến khi các chip mở khóa cuối cùng "OTC không di chuyển" phát nổ.

Mặt khác, MANTRA đã tích cực tham gia vào lộ trình RWA, đưa ra một loạt tín hiệu tích cực, bao gồm việc thành lập quỹ hệ sinh thái trị giá 109 triệu đô la, hợp tác với UAE DAMAC Group, có kế hoạch mã hóa 1 tỷ đô la tài sản, giới thiệu Google với tư cách là đơn vị xác thực và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng để hợp tác trong chương trình tăng tốc RWA và mã hóa 500 triệu đô la tài sản bất động sản của Dubai MAG Group.

Sự can thiệp của nguồn vốn Trung Đông là bước ngoặt trong quá trình phát triển của MANTRA. Theo Ye Su, Đối tác sáng lập của ArkStream Capital, vào năm 2023, khi giá token OM FDV giảm xuống còn 20 triệu đô la Mỹ và gần như bị bỏ rơi, một quỹ đầu tư Trung Đông đã can thiệp vào quá trình mua lại thông qua một bên trung gian, chỉ giữ lại vị trí CEO. Thủ đô Trung Đông sở hữu một lượng lớn tài sản vật chất như nhà ở và khu nghỉ dưỡng sang trọng, sau đó đóng gói OM vào dự án mã hóa tài sản vật chất (RWAfi). Ye Su cho biết, dưới sự kiểm soát chặt chẽ, OM đã đạt được mức tăng trưởng cao nhất của Binance vào năm 2024, đạt mức tăng trưởng gấp 200 lần. Gần đây nhóm vẫn đang thúc đẩy hoạt động kinh doanh OTC.

Thông tin công khai cũng cho thấy nhà đồng sáng lập kiêm Tổng giám đốc điều hành MANTRA John Patrick Mullin, nhà đồng sáng lập Jayant Ramanand, Giám đốc công nghệ Matthew Crooks và các giám đốc điều hành cấp cao khác đều đã từ chức. Và bối cảnh tài chính cho thấy MANTRA đã công bố vào tháng 3 năm 2024 rằng họ đã nhận được 11 triệu đô la Mỹ tiền tài trợ do Shorooq Partners dẫn đầu. Shorooq Partners là công ty quản lý đầu tư mạo hiểm và đầu tư thay thế hàng đầu có trụ sở chính tại Abu Dhabi, tập trung vào các công ty khởi nghiệp công nghệ ở khu vực Trung Đông, Bắc Phi và Pakistan (MENAP). MANTRA đã ra mắt một chương trình ươm tạo tại Trung tâm Thương mại Thế giới Dubai tập trung vào các dự án mã hóa RWA ở khu vực Trung Đông và Bắc Phi, sau thông báo về khoản đầu tư từ Shorooq Partners.

Nhìn chung, nhiều yếu tố như bóng ma của những tranh chấp ban đầu chưa được giải quyết, nền kinh tế tượng trưng được kiểm soát chặt chẽ, sự thao túng vốn ngầm và việc thúc đẩy sức nóng của câu chuyện RWA cùng nhau tạo nên nhiều chú thích cho sự sụp đổ bi thảm này.