Luật học, bầu cử và pháp luật: Quy định về tiền điện tử sẽ đến từ đâu vào năm 2024?

Nguồn: TaxDAO

2024 là một năm bận rộn. Tiền điện tử đang hồi sinh và việc kết án Sam Bankman-Fried và Changpeng Zhao vào năm ngoái, khả năng phê duyệt một quỹ niêm yết trên sàn giao dịch Bitcoin giao ngay và sự gia tăng chung trên thị trường sẽ mang lại nhiều hy vọng về tương lai của ngành . Nhưng các nhà lập pháp và cơ quan quản lý cũng khó có thể dành ít thời gian hơn cho các vấn đề về tiền điện tử.

Nikhilesh De: Không có sự nghỉ ngơi cho người mệt mỏi. Mặc dù có rất nhiều điều sẽ xảy ra vào năm 2023, bao gồm cả các phiên tòa hình sự nói chung, nhưng năm tới dự kiến ​​sẽ còn bận rộn hơn nữa. Tôi quan tâm đến năm loại sự kiện hoặc hoạt động chính có khả năng xảy ra vào năm 2024: các vụ kiện tại tòa, bầu cử, hành động của cơ quan quản lý, luật pháp và thị trường tiền điện tử rộng hơn:

1 Vụ kiện< /strong>

SEC rõ ràng đã có một năm khá tích cực khi đệ đơn kiện Coinbase, Kraken và Binance/Binance.US trong 12 tháng qua (thực tế là 7 tháng qua). Mặc dù vụ kiện của cơ quan quản lý chống lại Ripple cho chúng ta thấy rằng những trường hợp này có thể mất một thời gian để giải quyết, nhưng chúng ta sẽ bắt đầu xem tòa án xem các lập luận được đưa ra như thế nào.

Vai trò của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai vào năm tới cũng rất đáng được quan tâm. Chủ tịch Ủy ban Rostin Behnam đã nhiều lần xuất hiện trước công chúng rằng ông tự hào về nhiều hành động thực thi mà cơ quan của ông đã thực hiện và việc thực thi sẽ không giảm đi trong năm tới.

Ngoài ra còn có các vụ án hình sự và an ninh quốc gia. Hoa Kỳ kiện Avi Eisenberg, Roman Storm, Alex Mashinsky, Changpeng Zhao và thậm chí cả Samuel Bankman-Fried (phiên tòa thứ hai) sẽ chứng kiến ​​các công tố viên liên bang nêu ra một số câu hỏi pháp lý thú vị về ngành công nghiệp tiền điện tử.

Cả SBF và Zhao Changpeng sẽ tổ chức các phiên điều trần tuyên án vào nửa đầu năm tới. Changpeng Zhao, cựu CEO của Binance, đã nhận tội vi phạm Đạo luật Bảo mật Ngân hàng và sẽ bị kết án vào cuối tháng 2 năm 2024, với mức án dự kiến ​​khoảng 10 đến 18 tháng.

Tất nhiên, SBF sẽ phải đối mặt với mức án dài hơn sau khi bị bồi thẩm đoàn kết tội với bảy tội danh khác nhau vào đầu tháng 11. Anh ta cũng phải đối mặt với một phiên tòa thứ hai tiềm năng. Có thể phải mất vài tháng nữa chúng ta mới biết liệu Bộ Tư pháp có kế hoạch tiến hành phiên tòa thứ hai hay không, phiên tòa hiện dự kiến ​​bắt đầu vào đầu tháng 3 hay không. Việc tuyên án của SBF, hiện được lên kế hoạch vào cuối tháng 3, có thể bị trì hoãn nếu các công tố viên tiến hành.

Các vụ án Eisenberg và Storm sẽ thú vị hơn nếu xét từ góc độ các lý thuyết pháp lý mà chúng ta sẽ thảo luận.

Một năm trước, Eisenberg đã bị bắt và bị buộc tội thao túng và lừa đảo hàng hóa khi thực hiện "chiến lược giao dịch" khiến Mango Markets thua lỗ 114 triệu USD. Phiên tòa xét xử anh ta hiện đang được lên lịch vào tháng 4.

Trong khi đó, Storm phải đối mặt với cáo buộc âm mưu vận hành một máy chuyển tiền, tạo điều kiện cho hoạt động rửa tiền và trốn tránh các biện pháp trừng phạt liên quan đến công việc của anh ta với tư cách là nhà phát triển dịch vụ trộn tiền điện tử Tornado Cash.

Khi các vụ phá sản sắp được giải quyết, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi chúng để biết chính xác những người dùng cũ của các công ty này sẽ nhận được gì.

2 cuộc bầu cử

Năm tới, hãy theo dõi các cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ, EU, Ấn Độ, Indonesia và có thể cả Vương quốc Anh. Mọi cuộc bầu cử đều quan trọng — ngay cả khi người chiến thắng không có lập trường rõ ràng về các vấn đề tiền điện tử, thì những người đứng đầu bộ phận mà họ bổ nhiệm và các luật họ đưa ra rõ ràng sẽ có tác động đến ngành công nghiệp tiền điện tử.

Tại Hoa Kỳ, một lần nữa chúng ta lại tổ chức bầu cử ở tất cả các cấp chính quyền, từ các vấn đề cấp tiểu bang và địa phương đến Hạ viện và Thượng viện cho đến Tổng thống Hoa Kỳ. Mùa vận động tranh cử đã bắt đầu sôi nổi, nhưng trong vài tuần tới, chúng ta sẽ bắt đầu thấy số lượng ứng cử viên trong cuộc bầu cử sơ bộ giảm dần.

Vẫn chưa rõ liệu tiền điện tử có thực sự trở thành một vấn đề đối với các nhà lập pháp Hoa Kỳ và không chỉ là một chủ đề bàn tán chung hay không, nhưng chúng ta sẽ xem.

3 Cơ quan và cơ quan lập pháp

Mặc dù Đạo luật về cấu trúc thị trường và tiền ổn định có nhiều tiến bộ hơn so với luật trước đây nhưng không có luật nào được đưa ra tại Quốc hội trong năm nay. pháp luật về tiền điện tử. Chúng ta có thể thấy những dự luật này tiếp tục được thảo luận vào năm tới. Tất nhiên cuộc bầu cử sẽ là một bước ngoặt quan trọng.

Những người cần theo dõi bao gồm Nghị sĩ Patrick McHenry, Chủ tịch Dịch vụ Tài chính Hạ viện, người không tái tranh cử; Dân biểu Maxine Waters (D-Calif.), thành viên Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện; Thượng nghị sĩ Sherrod Brown (D) -Ohio), Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, đang tái tranh cử; Thượng nghị sĩ Tim Scott (R-S.C.), người từng tranh cử tổng thống trong thời gian ngắn.

McHenry đã nói với Politico rằng ông dự định thúc đẩy luật mã hóa trong nhiệm kỳ cuối cùng của mình. Tuy nhiên, thời gian của ông ấy sắp hết và Quốc hội sẽ tập trung vào các cuộc bầu cử và chiến dịch hơn là công việc của họ ở Washington

Tương tự, chúng ta sẽ xem liệu các cơ quan quản lý liên bang có tham gia vào việc xây dựng quy tắc tiếp theo hay không và họ sẽ làm gì Thông qua bất kỳ quy tắc đề xuất nào chưa được thông qua.

4 Thị trường rộng lớn hơn

Tất nhiên, chúng ta không thể bỏ qua thực tế là giá cả đang tăng và mọi người đang đặt hàng trước giấy tờ trả lại (cũng như một số lợi nhuận thực tế), và có rất nhiều điều thú vị đang diễn ra xung quanh nó. Liệu mọi thứ lần này có khác biệt về nền tảng linh hoạt hay cấu trúc thị trường hay không và liệu mọi người có được bảo vệ tốt hơn trước khoản lỗ hàng tỷ đô la hay không, sẽ tác động đến cách các cơ quan quản lý trên toàn thế giới nhìn nhận ngành này.

5 Nhìn lại, nhìn về phía trước

Thời điểm này năm ngoái, tôi dự đoán rằng những câu hỏi về dữ liệu người dùng trên các nền tảng bị phá sản sẽ nhận được nhiều Watch hơn; sẽ có SEC sẽ hành động nhiều hơn, nhưng tôi không đặt kỳ vọng cao vào mặt lập pháp và cách các cơ quan quản lý sẽ phản ứng với sự sụp đổ năm 2022. Tôi nghĩ một số dự đoán này khá đúng: SEC đã kiện nhiều sàn giao dịch và luật pháp đang được tiến hành trong các ủy ban nhưng vẫn chưa được bất kỳ cơ quan lớn nào trong Quốc hội thông qua. Tôi không nghĩ vẫn còn đủ thời gian để chúng ta thấy rõ các cơ quan quản lý sẽ phản ứng thế nào trước sự sụp đổ của FTX và các công ty khác, nhưng các nhà lập pháp rõ ràng đang xem xét những vấn đề này.

Sandali Handagama (EMEA): Trong bản xem trước của tôi cho năm 2023, tôi đã nói rằng chúng ta sẽ nghe nhiều về các tiêu chuẩn toàn cầu về tiền điện tử. Bây giờ các cơ quan quản lý thực sự đang đến và họ đang đến bằng vũ lực.

Ủy ban Ổn định Tài chính (FSB) đã đưa ra các khuyến nghị về chính sách tiền điện tử được chờ đợi từ lâu. Trong một tài liệu riêng của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), tổ chức này cũng tuyên bố rằng lệnh cấm toàn diện đối với tiền điện tử sẽ không có hiệu quả. Nhưng điều đó không chuyển thành các quy định lỏng lẻo hơn cho ngành, vốn đã chứng kiến ​​luật này bắt kịp một số nhà vô địch trước đây trong năm nay.

Ví dụ: về mặt lý thuyết, tập hợp con ít biến động hơn của tiền điện tử—stablecoin—đang được xem xét kỹ lưỡng trên toàn cầu. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Quốc tế (IOSCO) đã từ chối các yêu cầu của ngành về đối xử đặc biệt đối với stablecoin trong các khuyến nghị chính sách của mình. BCBS đã làm theo với kế hoạch thắt chặt các yêu cầu đối với stablecoin để đủ điều kiện trở thành tài sản an toàn hơn khi tiếp xúc với ngân hàng. Năm tới chúng ta sẽ thấy nhiều điều chỉnh hơn hoặc đưa ra các tiêu chuẩn mới cho tiền điện tử và stablecoin.

Nếu năm 2023 là năm của các quy định về tiền điện tử thì năm 2024 sẽ chứng kiến ​​một số quy tắc này có hiệu lực. MiCA mang tính bước ngoặt của EU sẽ có hiệu lực vào tháng 12 năm sau sau khi được hoàn thiện trong năm nay. Vào năm 2024, các doanh nghiệp và các quốc gia thành viên EU sẽ chạy đua tuân thủ MiCA. Đúng như đồng nghiệp cũ của tôi, Jack Schickler dự đoán, các doanh nghiệp quả thực đang chơi trò nhảy lò cò, cố gắng chọn quốc gia EU phù hợp nhất để đặt trụ sở kịp thời trước khi các quy định có hiệu lực.

Tôi cũng sẽ chú ý đến cuộc bầu cử Nghị viện EU năm 2024. Mặc dù MiCA đã được thông qua nhưng có một số khung liên quan đang được triển khai, bao gồm một khung cho Metaverse và một khung khác cho đồng euro kỹ thuật số.

Chúng tôi sẽ hiểu rõ hơn về chế độ quản lý mới vào năm 2023 tại các trung tâm tiền điện tử như Dubai và Hồng Kông, đồng thời mong đợi nhiều luật hơn sẽ được ban hành ở nhiều khu vực pháp lý, bao gồm cả Thổ Nhĩ Kỳ và Hàn Quốc.

Chỉ cần nói rằng khi chúng ta bước vào một năm mới và một thị trường giá lên mới, các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang cố gắng đảm bảo rằng họ có khả năng tốt hơn trong việc hướng dẫn tiền điện tử cách duy trì tính nhất quán. Nhưng dự đoán chắc chắn nhất của tôi là chiến dịch của các ngân hàng trung ương và những người thiết lập tiêu chuẩn nhằm thuyết phục công chúng rằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) phù hợp hơn để thanh toán so với tiền điện tử tư nhân sẽ tiếp tục trong năm tới.

Jesse Hamilton (Hoa Kỳ): Từ quan điểm của Washington, D.C., những dự đoán của tôi về tiền điện tử vào năm 2024 sẽ hoàn toàn không làm hài lòng những người đang háo hức chờ đợi sự phát triển.

Điều tốt nhất mà ngành có thể hy vọng là một số giải pháp trong vụ xung đột tại tòa án với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), mặc dù cơ quan này có thể trấn áp ngành bằng các chính sách mới có mục tiêu. Với việc Hạ viện thông qua một số biện pháp quản lý tài sản kỹ thuật số, chúng ta cũng rất có thể chứng kiến ​​sự gia tăng luật pháp về tiền điện tử đạt mức cao mới vào năm 2024.

Tuy nhiên, hãy thận trọng với những dự đoán của tôi cho năm nay, vì năm ngoái tôi đã tuyên bố rằng năm 2023 sẽ là năm cuối cùng thành công của tiền điện tử với tư cách là một tài sản được giao dịch rộng rãi, phổ biến ở Hoa Kỳ. Trên thực tế, chưa có quyết định nào được đưa ra, ngoại trừ các thẩm phán liên bang trong nhiều trường hợp lưu ý rằng SEC không phải lúc nào cũng đúng.

Bất chấp dự đoán của tôi rằng có thể phải mất nhiều tháng để Quốc hội “tìm ra điểm chung” về tiền điện tử, Thượng viện chưa bao giờ tìm thấy điểm chung đó. Dự đoán cho năm 2023 tốt nhất có thể được đưa ra như thế này: Có thể sẽ có sự nhầm lẫn về chính sách, xung đột pháp lý, các hành động thực thi quy mô lớn và một chút tiến bộ về mặt lập pháp.

Trong khi Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện sắp mãn nhiệm, Patrick McHenry có thể tìm ra cách đặt nền móng cho di sản tiền điện tử của mình bằng cách thuyết phục Hạ viện thông qua quy định về tiền điện tử, Thượng viện lại tỏ ra miễn cưỡng hành động đối với tiền điện tử Lĩnh vực này thúc đẩy dự luật tài sản kỹ thuật số. Nếu bất cứ ai có thể nhìn thấu suy nghĩ của Thượng nghị sĩ Sherrod Brown (D-Ohio), Chủ tịch Ủy ban Ngân hàng Thượng viện và đọc được ý định về tiền điện tử của ông ấy, vui lòng cho tôi biết.

Trong khi các cuộc tranh luận như tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) vẫn tiếp tục diễn ra, sáng kiến ​​chính sách có tác động mạnh nhất của chính phủ Hoa Kỳ có thể là sáng kiến ​​được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ và Sở Thuế vụ hoàn thiện và sẽ gây ra những hậu quả thực sự đáng kể Các quy tắc lần đầu tiên sẽ quy định cụ thể tất cả các khía cạnh của ngành. Nếu những sáng kiến ​​này được thực hiện theo kế hoạch, nhiều sáng kiến ​​trong số đó sẽ gây ra một đòn tàn phá đối với tài chính phi tập trung (DeFi).

Khi năm 2024 đến gần, ngành công nghiệp nhận thấy điều thú vị hơn là tập trung vào khả năng được SEC phê duyệt đối với Bitcoin ETF giao ngay. Nhưng theo chương trình nghị sự của mình, vào tháng 4, SEC đã ban hành một số quy tắc lỏng lẻo về tiền điện tử, một trong số đó sẽ mở rộng định nghĩa về một sàn giao dịch để bao gồm các nền tảng tiền điện tử và một quy tắc khác sẽ yêu cầu các cố vấn đầu tư chuyển tài sản tiền điện tử của khách hàng để giao nó cho một sàn giao dịch khác. "người giám hộ có trình độ". Chủ tịch SEC Gary Gensler cho biết điều này không nằm trong phạm vi trao đổi công nghiệp hiện tại. (Mặc dù những quy tắc này, giống như tất cả những quy tắc khác, cuối cùng có thể bị thách thức trước tòa.)

Điểm mấu chốt là nếu bạn thích năm 2023 thì có thể bạn sẽ rất thích năm 2024.

Amitoj Singh (Ấn Độ): Ấn Độ sẽ tổ chức bầu cử vào năm tới. Theo xu hướng và các cuộc thăm dò bầu cử cấp bang hiện tại, ông Modi sẽ một lần nữa giữ chức Thủ tướng Ấn Độ vào tháng 6 năm 2024, bắt đầu nhiệm kỳ đầu tiên của mình. nhiệm kỳ.Ba nhiệm kỳ. Các chính sách tương tự mà đảng của ông, Đảng Bharatiya Janata, ủng hộ sau đó có thể được giữ lại. Điều này có nghĩa là chính sách thuế tiền điện tử cứng nhắc và gây tranh cãi của Ấn Độ có thể không thay đổi vào năm 2024. Một nghiên cứu của một tổ chức tư vấn ủng hộ việc cắt giảm thuế - thuế 30% đối với lợi nhuận từ tiền điện tử và 1% thuế được khấu trừ tại nguồn (TDS) đối với tất cả các giao dịch. Ngành công nghiệp tiền điện tử cũng đang ủng hộ sự thay đổi. Nhưng chính phủ Modi không có dấu hiệu thay đổi chính sách này. Đối với dự luật lập pháp về tiền điện tử hoặc Web3, Jayant Sinha, một trong những nhà lập pháp cấp cao giám sát sự phát triển tài chính của đất nước, đã nói rằng điều này sẽ không sớm xảy ra, có lẽ phải đến giữa năm 2025. Vì vậy, đến năm 2024, những người đam mê tiền điện tử ở Ấn Độ có thể không có nhiều hy vọng vào các chính sách giảm thuế, nhưng họ sẽ chú ý đến các biện pháp từng phần để đưa Web3 và ngành công nghiệp blockchain tiến xa hơn nữa vào tương lai kỹ thuật số của đất nước. Chính phủ Modi đã thực hiện các bước đáng khích lệ trong lĩnh vực này trong khi vẫn duy trì chính sách nghiêm ngặt riêng đối với tài sản tiền điện tử. Hai báo cáo ngân sách riêng biệt từ Quốc hội Ấn Độ, một trước cuộc bầu cử và một sau cuộc bầu cử, sẽ cần được theo dõi chặt chẽ để hiểu các ưu tiên của Ấn Độ với tư cách là chủ tịch của Nhóm 20 (G20) trong việc thiết lập khuôn khổ tiền điện tử cho thế giới. nó sẽ trở thành một ưu tiên trong luật pháp trong nước của mình. Giống như năm 2022, tôi đã theo dõi chặt chẽ bản trình bày ngân sách năm 2023 của chính phủ Modi và hoạt động của nó tại G20. Tôi cũng lo ngại về việc liệu hy vọng tung ra một loại tiền kỹ thuật số toàn diện của ngân hàng trung ương (CBDC) của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ có thành hiện thực hay không. Tất nhiên là nó đã không xảy ra. Tuy nhiên, các hoạt động thí điểm bán buôn và bán lẻ đã mang lại kết quả và tiến bộ đầy hứa hẹn, bao gồm cả những lo ngại về quyền riêng tư, có thể là trọng tâm vào năm 2024.

Camomile Shumba (Anh): Năm ngoái tôi đã nói rằng chính phủ Anh cần phải rõ ràng hơn về cách quản lý tiền điện tử. Một năm trôi qua, tôi có thể nói rằng tầm nhìn của chính phủ đối với ngành công nghiệp mới nổi này đã trở nên rõ ràng hơn.

Rất nhiều luật đã được thông qua, điều đó có nghĩa là Vương quốc Anh đang tiến tới với kế hoạch trở thành trung tâm tiền điện tử - theo chính phủ Anh, mong muốn và quy định này đi đôi với nhau và bổ sung cho nhau .

Đạo luật Thị trường và Dịch vụ Tài chính (FSMA) trao cho các nhà quản lý quyền lực lớn hơn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và một dự luật tội phạm đã được thông qua vào tháng 6 sẽ giúp các cơ quan thực thi pháp luật thu giữ tiền điện tử.

FCA đã thực thi các quy tắc quảng cáo tiền điện tử, có nghĩa là các công ty nước ngoài không thể tiếp cận khách hàng ở Vương quốc Anh nếu không có sự chấp thuận của FCA, điều này có thể dẫn đến việc các công ty tiền điện tử rời khỏi quốc gia này.

Vương quốc Anh sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong việc quản lý tham vọng trung tâm tiền điện tử của mình khi FCA hướng tới các quy định chặt chẽ. Ngoài ra, Vương quốc Anh đang thực hiện một cách tiếp cận theo từng giai đoạn, xử lý từng khía cạnh của tiền điện tử, có nghĩa là các khía cạnh khác nhau của thị trường tiền điện tử sẽ bị bỏ ngỏ cho đến khi các quy định được đưa ra.

Với một cuộc bầu cử có thể được tổ chức vào năm tới và Đảng Lao động là ứng cử viên được ưa chuộng, một câu hỏi khác đặt ra cho mọi người là Đảng Lao động sẽ thay đổi điều gì nếu họ tiếp quản?

Elizabeth Napolitano (Mỹ): Ngành công nghiệp tiền điện tử sắp có một năm bận rộn (và dường như tươi sáng hơn) phía trước. Việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay (Bitcoin ETF giao ngay đã được phê duyệt - ghi chú của người dịch) có thể thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức đầu tư số tiền lớn vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Tin tức về việc phê duyệt cũng có thể thu hút sự quan tâm của công chúng đối với các token ảo, đẩy chúng đi xa hơn từ rìa tài chính lên vị trí trung tâm.

Bên kia Đại Tây Dương, năm 2024 cũng đang được coi là một năm thú vị đối với tiền điện tử. Vào cuối năm 2024, cuối cùng chúng ta cũng sẽ thấy MiCA, khung pháp lý về tiền điện tử của EU, có hiệu lực. Luật pháp cấm một cách hiệu quả các stablecoin thuật toán (hãy nghĩ: DAI), thường được sử dụng làm tài sản thế chấp để cho vay trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Curve Finance và Uniswap. Khía cạnh này của khuôn khổ có thể gây ra hậu quả lâu dài đối với sự phát triển tài chính phi tập trung (DeFi) trên toàn EU gồm 27 thành viên, khiến người châu Âu không khuyến khích tham gia vào lĩnh vực sinh lợi nhưng nguy hiểm của ngành tiền điện tử.