Thị trường vẫn trì trệ, và Hồng Kông, nơi đã bị lãng quên trong một thời gian dài, cũng đã thu hút sự chú ý mới.
Vào ngày 8 tháng 2, kế toán viên công chứng Hong Kong Clementiu đã tiết lộ trên phương tiện truyền thông xã hội rằng Cơ quan xúc tiến đầu tư Hong Kong đã chấp thuận đơn xin nhập cư đầu tư sử dụng Ethereum làm bằng chứng về tài sản trị giá 30 triệu đô la Hồng Kông. Ông cũng tuyên bố rằng vào tháng 10 năm ngoái, ông đã xử lý thành công trường hợp nhập cư đầu tư đầu tiên tại Hong Kong bằng cách sử dụng Bitcoin làm bằng chứng về tài sản.
Lúc đầu nghe có vẻ không có gì đáng chú ý, nhưng đối với những người nắm giữ tiền mã hóa, đặc biệt là những người nắm giữ nhiều tiền Trung Quốc, ngưỡng nhập cư ra nước ngoài đã giảm đáng kể. Xét cho cùng, 30 triệu đô la Hồng Kông không phải là một khoản tiền lớn trong giới tiền mã hóa, nơi những người giàu có háo hức chuyển đến, và việc chuyển đến Hồng Kông là hướng đi tự nhiên đối với người Trung Quốc.
Nhưng liệu nhập cư đầu tư có đơn giản như vậy không? Hồng Kông có thực sự là một xứ sở lý tưởng cho tiền điện tử không? Mỗi người đều có những câu trả lời khác nhau trong lòng.
Trên thực tế, bất kể có bao gồm tiền điện tử hay không, chính sách nhập cư đầu tư đều thuộc Chương trình nhập cảnh dành cho nhà đầu tư vốn (CIES) mới do chính quyền Hồng Kông đề xuất vào năm 2023. Chương trình này dành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện và sẽ củng cố thêm vị thế của Hồng Kông như một trung tâm quản lý tài sản và của cải quốc tế bằng cách thu hút các nhà đầu tư và vốn bên ngoài.
Theo kế hoạch, các nhà đầu tư đủ điều kiện có thể xin thị thực lưu trú sau khi đầu tư 30 triệu đô la Hồng Kông vào tài sản được phép tại Hồng Kông và sẽ có cơ hội nộp đơn xin cấp tư cách thường trú nhân tại Hồng Kông sau khi sống tại Hồng Kông trong 7 năm. Kế hoạch thì không phức tạp, nhưng khi triển khai thực tế vẫn còn nhiều chi tiết cần lưu ý.
Đầu tiên, người nộp đơn cần thuê một kế toán viên chuyên nghiệp tại Hồng Kông với chi phí của mình để cấp giấy chứng nhận xác minh vốn chứng minh rằng người nộp đơn có tài sản ròng là 30 triệu đô la Hồng Kông. Ở bước này, vị trí của tài sản không bị hạn chế và thành phần của tài sản không bị giới hạn. Chỉ cần chứng minh rằng người nộp đơn có tài sản ròng hoặc vốn ròng sở hữu có lợi tuyệt đối với giá trị ròng không dưới 30 triệu đô la Hồng Kông trong toàn bộ thời hạn 6 tháng trước ngày nộp đơn xin xem xét tài sản ròng. Điều đáng chú ý là thời hạn ban đầu là hai năm, sau đó được chính quyền Hồng Kông tối ưu hóa thêm thành 6 tháng.
Có tài sản chắc chắn là không đủ. Mục tiêu cuối cùng của chính quyền Hồng Kông là cho phép tài sản chảy vào Hồng Kông đại lục. Trong vòng 6 tháng trước khi nộp đơn hoặc trong vòng 6 tháng sau khi được chấp thuận, người nộp đơn cần đầu tư không dưới 30 triệu đô la Hồng Kông vào các danh mục tài sản đầu tư được phép chỉ định. Chính quyền Hồng Kông đã đưa ra các quy định rất rõ ràng về các mục tiêu có thể đầu tư:
Các nhà đầu tư đủ điều kiện phải đầu tư 27 triệu đô la Hồng Kông vào các tài sản tài chính (tất cả các loại giao dịch đều được tính bằng đô la Hồng Kông/Nhân dân tệ), bao gồm cổ phiếu của các công ty niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông, chứng khoán nợ, chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu hoãn lại; các chương trình đầu tư tập thể đủ điều kiện, bao gồm các quỹ, quỹ tín thác bất động sản, quỹ mở và các chương trình bảo hiểm nhân thọ do các tổ chức có giấy phép số 9 từ Ủy ban Chứng khoán và Tương lai phát hành; các quan hệ đối tác tư nhân có hạn được đăng ký tại Hồng Kông; bất động sản phi dân cư cho mục đích thương mại hoặc công nghiệp (bao gồm cả bất động sản trước khi bán nhưng không bao gồm đất đai), nhưng giới hạn trên của loại hình đầu tư này là 10 triệu đô la Hồng Kông.
Số tiền 3 triệu đô la Hồng Kông còn lại tương đương với mục tiêu bắt buộc và phải được đầu tư vào "Danh mục đầu tư theo Chương trình đầu tư vốn" do Công ty TNHH Quản lý đầu tư Hồng Kông thành lập. Danh mục đầu tư sẽ đầu tư vào các công ty hoặc dự án liên quan đến Hồng Kông để hỗ trợ ngành công nghiệp đổi mới sáng tạo và công nghệ cũng như các ngành công nghiệp quan trọng khác góp phần vào sự phát triển lâu dài của nền kinh tế Hồng Kông. Hoạt động cụ thể là gửi 3 triệu đô la Hồng Kông vào tài khoản được chỉ định của một trung gian tài chính, tài khoản này sẽ được quản lý bởi bốn công ty quản lý quỹ và các cơ quan dịch vụ liên quan, bao gồm Betatron Venture Group, Inno Angel Fund, Concept Capital và Huike Science and Technology Investment. Nói trắng ra, 3 triệu đô la Hồng Kông này tương đương với một khoản đóng góp cho đầu tư thiên thần Hồng Kông, nếu có lãi thì mọi người đều vui vẻ, còn nếu lỗ thì không có gì để nói.
Sau khi hoàn tất khoản đầu tư trên, Cục Di trú Hồng Kông sẽ cấp thị thực lưu trú 2 năm, cần gia hạn sau. Việc gia hạn thường theo hình thức 3+3, nhưng hàng năm người nộp đơn cần thuê một kế toán viên chuyên nghiệp để xác minh báo cáo vốn để chứng minh tổng số tiền đầu tư vẫn không dưới 30 triệu đô la Hồng Kông và tài sản chưa được chuyển nhượng hoặc sử dụng cho mục đích khác. Tuy nhiên, tổng số tiền đầu tư không liên quan gì đến các khoản lỗ đầu tư trước đó. Ngay cả khi có khoản lỗ đầu tư và số tiền đầu tư hiện tại không đạt 30 triệu đô la Hồng Kông, chỉ cần chứng minh rằng quy mô đầu tư tại thời điểm nộp đơn đã đạt 30 triệu đô la Hồng Kông. Không cần đầu tư thêm và có thể tự do định đoạt tiền lãi hoặc các khoản lợi nhuận khác từ khoản đầu tư. Sau khi sống ở đó 7 năm, bạn có thể trở thành thường trú nhân của Hồng Kông. Khi đó, số tiền đầu tư sẽ không còn bị hạn chế nữa và người nộp đơn có thể tự do định đoạt số tiền đó.
Quy trình tổng thể như trên, lần này sự tham gia của tiền điện tử tập trung vào giai đoạn xác minh vốn ban đầu, tức là các loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum cũng có thể được sử dụng để nhận dạng tài sản, còn tài sản được mã hóa có thể được đặt trong ví lạnh hoặc được chứng nhận bởi các sàn giao dịch chính như Binance. Cần lưu ý rằng mặc dù Bitcoin và Ethereum hiện tại đã được công nhận, nhưng liệu các loại tiền điện tử khác có thể được sử dụng để chứng minh hay không vẫn chưa thể khái quát hóa. Dựa trên tình hình hiện tại, chỉ những loại tiền tệ có giá trị tương đối ổn định, lưu thông lớn và hợp pháp tại Hồng Kông mới có thể được áp dụng. Ngoài ra, khoản đầu tư tiếp theo 30 triệu đô la Hồng Kông có thể đầu tư vào ETF tiền ảo hay không vẫn còn phải bàn. Theo Xiao Yaohe, phó giám đốc điều hành của Công ty TNHH Kế toán Hongyuan, khả năng này tương đối nhỏ, nhưng có thể thử mua bằng cách mở quỹ hợp danh hữu hạn. Có thể đầu tư trực tiếp hay không vẫn cần phải xác minh thêm.
Trên thực tế, chỉ xét riêng về mặt chứng minh tài sản, từ lâu đã có tiền lệ sử dụng tiền điện tử làm chứng minh tài sản ở Hoa Kỳ, Singapore và nhiều nơi khác.Nhưng đối với những người nắm giữ tiền điện tử, điều khó khăn nhất không phải là không bao giờ rút tiền ra, mà là tiền đến từ đâu? Khi sử dụng tiền điện tử làm bằng chứng về tài sản, các tổ chức và kế toán viên có liên quan sẽ yêu cầu khách hàng nộp bằng chứng về nguồn tiền.
Bằng chứng thường liên quan đến nguồn gốc của tiền để mua tiền điện tử và địa điểm cũng như điểm thấp nhất của việc mua tài sản tiền điện tử. Rõ ràng, đối với một lĩnh vực như mã hóa với những thăng trầm lớn và tính ẩn danh không rõ ràng, những câu hỏi trên chắc chắn là cực kỳ khó trả lời. Đây là khó khăn thực sự của việc di cư tài sản tiền điện tử. Gánh nặng lịch sử rất lớn và người nắm giữ phải để lại dấu vết của mọi thứ để giải quyết.
Trong mọi trường hợp, việc người nhập cư đầu tư Hồng Kông lần đầu tiên sử dụng tiền điện tử không chỉ phản ánh mức độ cởi mở cao của Hồng Kông mà còn một lần nữa khẳng định thái độ bao trùm của chính quyền Hồng Kông đối với tiền điện tử. Nó vẫn có sức hấp dẫn nhất định đối với giới tiền điện tử Trung Quốc và sự gia tăng các kịch bản sử dụng tiền điện tử có thể nâng cao hơn nữa vị thế của Hồng Kông trong lĩnh vực mã hóa. Về lâu dài, hiệu ứng tích tụ sẽ được hình thành từ hai hướng chính là nhân tài và vốn, thúc đẩy sự phát triển mạnh mẽ của ngành công nghiệp Web3 của Hồng Kông.
Nhìn vào kế hoạch của Hồng Kông trong những năm gần đây, ngoài dòng người nhập cư mới từ thủ đô, kể từ cuối năm 2022, Chính quyền Đặc khu hành chính Hồng Kông đã liên tiếp ban hành một số biện pháp nhằm thu hút nhân tài nước ngoài đến Hồng Kông, bao gồm tối ưu hóa các chính sách chương trình tuyển dụng nhân tài hiện có như Chương trình Nhân tài Chất lượng, Chương trình Nhân tài Cao cấp mới ra mắt và các sáng kiến khác nhằm đa dạng hóa tuyển dụng nhân tài và làm phong phú thêm nguồn nhân tài của Hồng Kông. Lý do cho việc ra mắt này rất đơn giản: có quá nhiều người chạy loanh quanh ở Hồng Kông. Trước năm 2022, dân số thường trú của Hồng Kông đã giảm trong năm năm liên tiếp, từ 7,365 triệu vào năm 2019 xuống còn 7,224 triệu vào năm 2022, trong khi dữ liệu xuất cảnh thậm chí còn rõ ràng hơn. Từ tháng 7 năm 2020 đến tháng 6 năm 2023, 6,33 triệu cư dân Hồng Kông đã rời Hồng Kông qua sân bay, trong đó chỉ có 5,8 triệu người trở về Hồng Kông. Nói cách khác, số lượng người rời khỏi Hồng Kông trong ba năm lên tới 530.000 người, chiếm gần 7% dân số thường trú.
Theo quan điểm hiện tại, kế hoạch giới thiệu đã đạt được những thành quả đáng kể. Theo bản tóm tắt của Cục Di trú Hồng Kông, trong 24 năm, tổng cộng gần 140.000 thị thực cho các chương trình tuyển dụng nhân tài khác nhau đã được phê duyệt thành công, tăng 4.000 trong 23 năm. Tính đến ngày 2 tháng 1, kể từ khi ra mắt "Chương trình đầu tư vốn mới", Hồng Kông đã tiếp nhận thành công hơn 750 đơn đăng ký, với tổng vốn đầu tư ước tính hơn 22 tỷ đô la Hồng Kông. Thật không may, ở giai đoạn này chỉ có hai đơn đăng ký tham gia sử dụng tài sản tiền điện tử. Ngoài ra, trong bối cảnh kinh tế vĩ mô suy thoái những năm gần đây, nền kinh tế địa phương của Hồng Kông cũng bị ảnh hưởng. Theo báo cáo của Tạp chí Kinh tế Hồng Kông, doanh số bán lẻ của Hồng Kông vào tháng 12 năm ngoái là 32,8 tỷ nhân dân tệ, giảm 9,7% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu tháng giảm thứ 10 liên tiếp. Báo cáo cũng đề cập rằng tiền điện tử phổ biến trong giới trẻ và đã trở thành một trong những trụ cột bên ngoài của thị trường tiêu dùng Hồng Kông.
Trong bối cảnh thực tế khác nhau, sự chú ý của Hồng Kông đối với lĩnh vực Web3 không hề giảm mà còn tăng lên. Chỉ xét riêng trong năm qua, đặc điểm cửa sổ của Hồng Kông đã trở nên ngày càng nổi bật. Nó đã tính đến cả sự giám sát và tính bao trùm theo hướng tài sản ảo, đưa ra tình hình chính sách hoàn hảo và hỗ trợ sinh thái, và đã đạt được tiến bộ đáng kể trong đổi mới sản phẩm, cấp phép nền tảng và mở rộng khuôn khổ quản lý.
Về mặt sản phẩm, năm 2024, Hồng Kông đã chấp thuận phát hành 6 ETF tài sản ảo giao ngay của Hồng Kông do ba công ty quỹ là China Asset Management (Hong Kong), Bosera International và Harvest Global ETFs, giúp cải thiện đáng kể sự tiện lợi khi mua của nhà đầu tư và thúc đẩy việc tuân thủ và phát triển sản phẩm tài sản ảo. Tính đến thời điểm hiện tại, ba ETF giao ngay Bitcoin nắm giữ tổng cộng 4.330 bitcoin với tổng giá trị tài sản ròng là 425 triệu đô la Mỹ. ETF giao ngay Ethereum nắm giữ 2.083 Ethereum với giá trị tài sản ròng là 56 triệu đô la Mỹ.
Theo quan điểm của các sàn giao dịch, các quy định về tài sản ảo mới đã được triển khai trong một năm rưỡi. Tính đến nay, đã có 9 sàn giao dịch tài sản ảo được chấp thuận tại Hồng Kông, hơn 31 công ty chứng khoán đã được nâng cấp giấy phép tài sản ảo loại 1 và hơn 36 công ty quản lý tài sản đã được nâng cấp giấy phép tài sản ảo loại 9. Trong lĩnh vực Payfi được nhiều người theo dõi, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông không chỉ triển khai dự án Ensemble để khám phá RWA và CBDC mà còn liên tục mở rộng từ các nền tảng sang các tổ chức phái sinh về mặt quản lý và không ngừng cải thiện các quy định quản lý. Gần đây, ủy ban dự luật liên quan của Hội đồng lập pháp Hồng Kông đã xem xét lần đầu tiên "Dự luật Stablecoin". Nếu không có ngoại lệ, dự luật sẽ có hiệu lực trong năm nay, thực hiện thành công việc quản lý những người được cấp phép stablecoin có cùng hoạt động kinh doanh, cùng rủi ro và cùng quy tắc, để stablecoin có quy tắc để tham khảo. Năm ngoái, Hồng Kông đã ra mắt hộp cát phát hành stablecoin để liên tục thúc đẩy tích hợp hệ thống tài chính truyền thống và Web3. Bước tiếp theo của các quy định sẽ là hướng dẫn OTC và lưu ký. Dự kiến vòng tham vấn công khai thứ hai về giám sát giao dịch OTC của tài sản ảo sẽ được hoàn thành trong năm nay và kế hoạch tham vấn về hệ thống cấp phép cho các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản ảo sẽ được triển khai.
Môi trường thuận lợi cho sự phát triển của Web3 đang được củng cố, nhưng xét về góc độ thị trường, xét về quy mô thị trường hạn chế và chi phí cao, Hồng Kông sẽ khó có thể trở thành nguồn phát triển Web3 toàn cầu, và ảnh hưởng của nó đối với thị trường mã hóa toàn cầu hầu như không đáng kể. Điều này có thể thấy từ ETF tài sản ảo, thấp hơn một bậc so với tài sản ròng của ETF Bitcoin của Hoa Kỳ là hơn 111,78 tỷ đô la Mỹ. Ngay cả đối với chính sách nhập cư này, một số người hành nghề tiền điện tử cho biết giá cao và hiệu quả chi phí không cao. "Tốt hơn là đi Singapore hoặc Úc hơn là đi Hồng Kông với 30 triệu đô la Hồng Kông. Thị thực vàng của Dubai chỉ có 4,24 triệu đô la Hồng Kông."
Tuy nhiên, như đã đề cập trước đó, Hồng Kông không có kế hoạch giành thị phần từ thị trường tiền điện tử, mà cố gắng xây dựng một hệ thống tài chính phi tập trung mới dựa trên tài chính truyền thống để lấp đầy khoảng trống về tài sản ảo, nghĩa là củng cố vị thế của các trung tâm tài chính truyền thống và kết nối với kỷ nguyên giao dịch tài sản kỹ thuật số trong tương lai theo góc độ đổi mới. Đây cũng là lý do tại sao Hồng Kông hiện đang tập trung vào các lĩnh vực stablecoin và RWA trong khi phát triển các nền tảng giao dịch tài sản ảo thông qua các quy định cấp phép.
Đó là câu nói cũ. Mặc dù Hồng Kông không phải là khu vực tích cực nhất về mã hóa, nhưng "chính quyền nhỏ, thị trường lớn" cũng có nghĩa là an ninh và ổn định. Theo quan điểm của vốn truyền thống, an ninh quan trọng hơn nhiều so với các yếu tố khác.
Catherine
