Diễn giải Chiến lược tuân thủ AML mới nhất của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế

Khi "ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương" trên thế giới lên tiếng về quy định tiền điện tử, cộng đồng tài chính toàn cầu sẽ lắng nghe. Được thành lập năm 1930, BIS, tổ chức tài chính quốc tế lâu đời nhất thế giới, bao gồm 63 ngân hàng trung ương đại diện cho các quốc gia chiếm khoảng 95% GDP toàn cầu. BIS luôn đóng vai trò là "ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương": "Sứ mệnh của BIS là phục vụ các ngân hàng trung ương trong việc theo đuổi sự ổn định tiền tệ và tài chính, thúc đẩy hợp tác quốc tế trong các lĩnh vực này, và hoạt động như một ngân hàng của các ngân hàng trung ương." - Ngân hàng Thanh toán Quốc tế BIS vừa là nền tảng cho sự hợp tác giữa các ngân hàng trung ương, vừa là trung tâm nghiên cứu và xây dựng quy định về ổn định tài chính toàn cầu. Do đó, các nghiên cứu và ấn phẩm của BIS thường được dùng làm tài liệu tham khảo quan trọng cho các chính sách quản lý ở nhiều quốc gia. Vào tháng 8 năm nay, BIS đã công bố "Một cách tiếp cận để tuân thủ chống rửa tiền đối với tài sản tiền điện tử"[1] trong Bản tin BIS số 111. Thời điểm xuất bản bài báo này khá nhạy cảm - đây là thời điểm quan trọng trong quy định về tiền điện tử toàn cầu, và các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc ngăn ngừa rủi ro hiệu quả và không cản trở quá mức sự đổi mới. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ báo cáo này và, kết hợp với việc diễn giải Báo cáo Đánh giá Hàng năm của FATF: Báo cáo Quy định về Tiền điện tử Toàn cầu, đánh giá khách quan tình hình hiện tại và định hướng tương lai của quy định về tiền điện tử.

Nghiên cứu và ấn phẩm của BIS: Tại sao tiếng nói của tổ chức này lại quan trọng

Trong hệ thống quản trị tài chính, nghiên cứu và ấn phẩm của BIS thường định hướng các xu hướng quản lý toàn cầu và duy trì vị thế dẫn đầu đổi mới trong các lĩnh vực mới nổi.

Bộ phận nghiên cứu của tổ chức này không chỉ tập trung vào chính sách tiền tệ và ổn định tài chính mà còn tiếp tục khám phá các lĩnh vực mới, bao gồm tài sản tiền điện tử, khả năng giải thích của AI, rủi ro khí hậu, v.v. Tổ chức lâu đời này tọa lạc tại Basel, Thụy Sĩ, duy trì hợp tác chặt chẽ với các nhà nghiên cứu và học viện ngân hàng trung ương toàn cầu, đồng thời tiếp tục đưa ra các khuyến nghị chính sách khoa học và khách quan cho các cơ quan quản lý toàn cầu.

Đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử, BIS đã thể hiện khả năng lãnh đạo tiên tiến: từ nghiên cứu dòng chảy tài sản tiền điện tử xuyên biên giới [2] được công bố vào năm 2025 (bao gồm dữ liệu bảy năm từ 184 quốc gia), cho đến phân tích có hệ thống về stablecoin, DeFi và CBDC, tổ chức này cung cấp cho các cơ quan quản lý các tài liệu tham khảo quan trọng cho khuôn khổ chính sách quản lý tiền điện tử.

Đồng thời, các Bản tin nghiên cứu đặc biệt ngắn gọn của BIS có sức mạnh định hướng chính sách mạnh mẽ vì chúng liên quan chặt chẽ đến các chủ đề nóng và trực tiếp giải quyết các vấn đề chính sách. Ví dụ:

Nghiên cứu Rủi ro DeFi năm 2021: Được nhiều ngân hàng trung ương trích dẫn làm tài liệu tham khảo cho các khuôn khổ pháp lý[3]

Báo cáo Hệ sinh thái Tiền điện tử năm 2023: Trình bày một cách có hệ thống về các khiếm khuyết về cấu trúc của tiền điện tử[4]

Bài báo này về AML tiền điện tử được xuất bản trong loạt bài này (Số 111), cho thấy BIS rất coi trọng vấn đề này.

Diễn giải BlockSec: Cách tiếp cận mới của BIS đối với việc tuân thủ là gì? Trong nghiên cứu tháng 8, "Một cách tiếp cận để tuân thủ chống rửa tiền cho tài sản tiền điện tử", BIS đã trực tiếp đề cập đến thực tế rằng các hệ thống AML/KYC của ngành tài chính truyền thống đang phải đối mặt với những thách thức mang tính hệ thống trong thế giới tiền điện tử. Tuy nhiên, thay vì coi vấn đề này là "bất lực", BIS đã đề xuất một "hệ thống chấm điểm tuân thủ" sáng tạo. Giới thiệu về BlockSec: Nghiên cứu này của BIS thể hiện một sự thay đổi căn bản trong trọng tâm của việc tuân thủ: Mô hình cũ: "Bạn là ai?" (Dựa trên danh tính) Mô hình mới: "Tiền của bạn đến từ đâu?" (Dựa trên hành vi) Chuyển đổi mô hình: Từ "Xác minh danh tính" sang "Truy tìm nguồn tiền" AML truyền thống dựa trên thông tin Hiểu khách hàng (KYC) do các bên trung gian như ngân hàng thu thập. Tuy nhiên, trên các blockchain phi tập trung, người dùng có thể bỏ qua các bên trung gian thông qua các ví tự lưu trữ. Lập luận chính của BIS là mọi quỹ trên chuỗi đều có nguồn gốc có thể truy xuất được, đây chính là một đòn bẩy AML mới.

Ý tưởng cốt lõi: Hệ thống chấm điểm tuân thủ AML

Đổi mới quan trọng nhất do BIS đề xuất là việc thiết lập cơ chế Điểm tuân thủ AML:

Nguyên tắc chấm điểm:

Điểm cao (tối đa 100 điểm): Các khoản tiền tương đối sạch, chủ yếu đến từ các ví trong "danh sách được phép"

Điểm thấp (tối thiểu 0 điểm): Các khoản tiền bị ô nhiễm liên quan đến các ví bất hợp pháp đã biết trong "danh sách bị từ chối"

Cập nhật động: Liên tục điều chỉnh dựa trên lịch sử giao dịch theo thời gian thực và thông tin tình báo về rủi ro

Sự khác biệt trong triển khai kỹ thuật:

Stablecoin (mô hình tài khoản): Mặc dù không thể theo dõi các mã thông báo cụ thể, nhưng mạng lưới giao dịch có thể lập bản đồ Địa chỉ ví

Bitcoin (Mô hình UTXO): Toàn bộ lịch sử của mỗi satoshi có thể được truy ngược về nguồn khai thác

Nguồn: Một cách tiếp cận để tuân thủ chống rửa tiền đối với tài sản tiền điện tử

Ba điểm mạnh của việc triển khai:

Chế độ nghiêm ngặt (Danh sách cho phép): Chỉ chấp nhận các mã thông báo có địa chỉ đã vượt qua kiểm tra KYC, tương tự như xác minh danh tính nghiêm ngặt của các ngân hàng truyền thống

Chế độ trung bình (Nhiều tiêu chí): Kết hợp nhiều tiêu chí (thời gian nắm giữ, tần suất giao dịch, lịch sử đối tác, v.v.) để có đánh giá

Chế độ lỏng lẻo (Danh sách từ chối): Chỉ những token từ các địa chỉ bất hợp pháp đã biết mới bị từ chối, mang lại cho người dùng quyền tự do giao dịch tối đa.

Phân bổ lại trách nhiệm: Từ tập trung hóa sang phân lớp

BIS phân biệt các cấp độ trách nhiệm khác nhau:

Các trung tâm tập trung (điểm truy cập tiền tệ fiat, đơn vị phát hành stablecoin, sàn giao dịch): đảm nhận các trách nhiệm AML/KYC nghiêm ngặt nhất.

Các hoạt động trên chuỗi (giao thức DeFi, chuyển khoản P2P): dựa nhiều hơn vào giám sát rủi ro, truy xuất nguồn gốc trên chuỗi và lập hồ sơ hành vi.

Thiết kế này nhận ra những hạn chế thực tế của thế giới phi tập trung trong khi vẫn duy trì kiểm soát theo quy định tại các điểm chính, tránh cách tiếp cận "một kích cỡ phù hợp với tất cả".

BIS cũng đề xuất một Khái niệm: nghĩa vụ chăm sóc của người dùng. Điều này có nghĩa là người dùng cũng có trách nhiệm kiểm tra điểm tuân thủ của các đối tác trước khi giao dịch. Điều này đặt ra những khó khăn thực tế đáng kể, nhưng cũng phản ánh tầm nhìn của BIS về việc xây dựng một hệ sinh thái tuân thủ, nơi mọi người đều có thể tham gia. Thế tiến thoái lưỡng nan về quy định hiện hành: Thách thức của Quy tắc Du lịch và Sự phát triển của Tội phạm Mặc dù cách tiếp cận mới của BIS rất tinh tế về mặt lý thuyết, nhưng để hiểu được bối cảnh của nó, trước tiên chúng ta phải xem xét những thực tế khắc nghiệt mà hệ thống quy định hiện hành đang phải đối mặt. Hiện nay, quy định về tiền điện tử toàn cầu chủ yếu dựa vào công cụ cốt lõi là Quy tắc Du lịch, yêu cầu các VASP (Cơ quan Quản lý Tài sản và Tiền tệ Quốc gia) thu thập và truyền thông tin nhận dạng của người gửi và người nhận khi xử lý các giao dịch vượt quá một số tiền nhất định. Tuy nhiên, tiêu chuẩn quy định rất được mong đợi này đang phải đối mặt với những thách thức đáng kể. Tình trạng hiện tại của việc triển khai Quy tắc Du lịch: Khoảng cách rất lớn giữa lý tưởng và thực tế Theo báo cáo đánh giá thường niên mới nhất của FATF, "Đánh giá Thường niên FATF: Thẻ Báo cáo Quy định về Tiền điện tử Toàn cầu", được công bố vào tháng 6 năm nay, việc triển khai Quy tắc Du lịch trên toàn cầu đã gây thất vọng. Trong số 138 khu vực pháp lý được đánh giá, chỉ có một khu vực (Bahamas) được đánh giá là tuân thủ đầy đủ, 29% tuân thủ phần lớn, 49% tuân thủ một phần và 21% vẫn chưa tuân thủ. Dữ liệu này cho thấy ít cải thiện so với năm 2024, phơi bày sự thất bại mang tính hệ thống của các công cụ quản lý truyền thống trong thế giới tiền điện tử.

Đồng thời, ngay cả ở 73% khu vực pháp lý đã "thông qua luật", việc thực thi Quy tắc Du lịch vẫn không đồng đều. Sự khác biệt lớn giữa các quốc gia về tiêu chuẩn ngưỡng đã trở thành trở ngại lớn nhất: Hoa Kỳ khăng khăng áp dụng ngưỡng 3.000 đô la được thiết lập vào năm 1996[5], trong khi Liên minh Châu Âu bắt đầu áp dụng chính sách ngưỡng bằng 0 vào tháng 12 năm 2024[6] (ngay cả các giao dịch 1 euro cent cũng cần phải tuân thủ Quy tắc Du lịch). Kết quả của cách tiếp cận phân mảnh này là một giao dịch xuyên biên giới có thể "tuân thủ" ở quốc gia gửi nhưng bị coi là "bất hợp pháp" ở quốc gia tiếp nhận, khiến giao dịch không thể hoàn thành. Nguyên nhân cơ bản khiến Quy tắc Du lịch không hiệu quả nằm ở mâu thuẫn cơ bản giữa các giả định thiết kế của nó và thực tế của công nghệ blockchain. Quy tắc này dựa trên mô hình trung gian của tài chính truyền thống, nhưng trong một môi trường phi tập trung: người dùng ví tự lưu trữ có thể hoàn toàn bỏ qua VASP, khiến thông tin danh tính ngoài chuỗi của họ không thể theo dõi và xác minh. Các giao thức DeFi cũng thiếu các trung gian truyền thống để thực thi các yêu cầu xác minh danh tính. Các giao dịch chuỗi chéo, liên quan đến nhiều hệ sinh thái blockchain, vẫn còn mờ nhạt về ranh giới pháp lý. Chính sự thất bại mang tính hệ thống này ở cấp độ kỹ thuật đã tạo ra phạm vi hoạt động tội phạm lớn hơn. Sự phát triển của tội phạm: Hậu quả trực tiếp của sự thất bại trong quản lý. Những khó khăn trong việc thực hiện Quy tắc Du lịch đã trực tiếp dẫn đến sự phát triển nhanh chóng và leo thang của các phương thức phạm tội. Thay vì bị kiềm chế hiệu quả bởi công cụ quản lý này, tội phạm lại tìm ra những phương thức bí mật hơn: Stablecoin trở thành lựa chọn ưa thích mới: Giữa sự gia tăng mạnh mẽ của stablecoin và do những lỗ hổng kỹ thuật trong việc thực hiện Quy tắc Du lịch, stablecoin đã thay thế Bitcoin trở thành công cụ được tội phạm lựa chọn. Hầu hết các hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi hiện nay đều liên quan đến các giao dịch stablecoin, vì chúng thấy dễ dàng lách luật giám sát hiện hành hơn. Các phương pháp lách luật đang phát triển: Đối mặt với các yêu cầu ngưỡng của Quy tắc Du lịch, tội phạm đã áp dụng rộng rãi các kỹ thuật smurfing - chia các giao dịch lớn thành các giao dịch nhỏ hơn để lách luật. Vụ tin tặc Triều Tiên đánh cắp 1,46 tỷ đô la từ sàn giao dịch Bybit vào năm 2025 là một ví dụ điển hình. Chúng đã khéo léo khai thác sự khác biệt về tiêu chuẩn quy định và lỗ hổng kỹ thuật giữa các quốc gia, bỏ qua các nền tảng tập trung và sử dụng các giao thức DeFi để hoàn tất việc chuyển tiền. Cuối cùng, chưa đến 4% số tiền được thu hồi thành công. Điều này chứng tỏ rằng việc quản lý nói thì dễ hơn làm và thế giới vẫn đang gặp khó khăn trong việc thực hiện các quy định này. Bình luận của BlockSec: Tầm quan trọng và Giá trị Chính sách của Phương pháp Tiếp cận Mới của BIS Một Sự thay đổi Mô hình trong Tư duy Quản lý Ngân hàng Trung ương Toàn cầu Bài báo của BIS này không nên được đánh giá chỉ dựa trên việc liệu nó có cung cấp một giải pháp hoàn hảo hay không. Đây đánh dấu lần đầu tiên các cơ quan quản lý tài chính truyền thống chính thức thừa nhận tác động mang tính đột phá của công nghệ phi tập trung đối với các khuôn khổ quản lý hiện hành. Trong hơn một thập kỷ, các cơ quan quản lý chủ yếu cố gắng đưa tiền điện tử vào các khuôn khổ tài chính truyền thống. Tuy nhiên, đề xuất của BIS thừa nhận bản chất không thể đảo ngược của các công nghệ phi tập trung và thay vào đó tìm kiếm một con đường để đạt được các mục tiêu quản lý trong bối cảnh công nghệ mới này. Hướng dẫn Chính sách: Cung cấp một Khuôn mẫu Mới cho Quy định Toàn cầu Là tiếng nói có thẩm quyền của các ngân hàng trung ương toàn cầu, các khuyến nghị của BIS thường được các cơ quan quản lý trên toàn thế giới tham khảo và tận dụng sâu sắc. Những đổi mới về mặt lý thuyết của bài báo này bao gồm việc chuyển đổi tính minh bạch của blockchain thành một lợi thế về mặt quản lý, xây dựng một khuôn khổ tuân thủ dựa trên hành vi thay vì danh tính, và đưa ra các lộ trình thực hiện chính sách khác biệt. Những đổi mới này cung cấp cho các cơ quan quản lý trên toàn thế giới các kế hoạch triển khai kỹ thuật cụ thể, làm rõ trách nhiệm của các bên khác nhau và thiết lập một cơ chế phối hợp quốc tế linh hoạt. Kết luận của BlockSec: Cơ hội Lịch sử trong Quá trình Tiến hóa Quy định 2025 còn được gọi là "Năm Đầu tiên của Quy định về Stablecoin". Nhìn lại bối cảnh quản lý tiền điện tử toàn cầu trong năm nay, chúng ta có thể thấy đó là một quá trình liên tục thử nghiệm và học hỏi: từ Đông sang Tây, từ Hồng Kông đến Châu Âu và Hoa Kỳ, mỗi khu vực đang khám phá lộ trình quản lý riêng của mình. Tài liệu của BIS có thể đánh dấu một giai đoạn mới trong quá trình học hỏi này—không còn đơn thuần là vấn đề "cấm đoán và cho phép", mà là vấn đề "hiểu biết và thích nghi". Thực tế, việc quản lý thường chậm trễ so với đổi mới công nghệ. Trong lịch sử, các quy định giao thông toàn diện chỉ xuất hiện sau khi ô tô được sử dụng rộng rãi, khuôn khổ quản lý truyền thông xuyên biên giới chỉ được thiết lập sau khi công nghệ điện thoại được toàn cầu hóa, và Internet cũng dần chuyển đổi từ giai đoạn tăng trưởng "không kiểm soát" ban đầu sang giai đoạn phát triển chuẩn hóa. Tài sản tiền điện tử cũng đang trải qua một quá trình lịch sử tương tự. Mỗi sự điều chỉnh và thích nghi trên chặng đường này đều là một bước cần thiết cho sự trưởng thành của toàn bộ hệ sinh thái. Giá trị lớn nhất của đề xuất BIS nằm ở việc cung cấp một khuôn khổ cho sự hợp tác, thay vì đối đầu, giữa ngành và các cơ quan quản lý. Đối với ngành, đề xuất này cung cấp các lộ trình tuân thủ rõ ràng và các tiêu chuẩn kỹ thuật, đồng thời vẫn duy trì không gian rộng rãi cho đổi mới công nghệ. Đối với các cơ quan quản lý, khuôn khổ mới này tạo ra sự cân bằng giữa các mục tiêu quản lý và thực tế công nghệ, đồng thời thiết lập nền tảng kỹ thuật cho sự phối hợp quốc tế.

Trong kỷ nguyên thay đổi này, quy định tốt không nên là gông cùm cản trở sự đổi mới, mà nên dẫn dắt ngành theo hướng lành mạnh và bền vững hơn.

Khi "ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương" trên thế giới lên tiếng về quy định tiền điện tử

Khi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) lên tiếng, cộng đồng tài chính toàn cầu lắng nghe. Được thành lập vào năm 1930, BIS, tổ chức tài chính quốc tế lâu đời nhất thế giới, bao gồm 63 ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, đại diện cho các quốc gia chiếm khoảng 95% GDP toàn cầu. BIS luôn đóng vai trò là "ngân hàng trung ương của các ngân hàng trung ương": "Sứ mệnh của BIS là phục vụ các ngân hàng trung ương trong việc theo đuổi sự ổn định tiền tệ và tài chính, thúc đẩy hợp tác quốc tế trong các lĩnh vực này và hoạt động như một ngân hàng cho các ngân hàng trung ương." -- Ngân hàng Thanh toán Quốc tế BIS vừa là nền tảng cho sự hợp tác giữa các ngân hàng trung ương, vừa là trung tâm nghiên cứu và xây dựng quy định cho sự ổn định tài chính toàn cầu. Do đó, các nghiên cứu và ấn phẩm của BIS thường được dùng làm tài liệu tham khảo quan trọng cho các chính sách quản lý ở nhiều quốc gia. Vào tháng 8 năm nay, BIS đã công bố "Phương pháp tiếp cận tuân thủ chống rửa tiền đối với tài sản tiền điện tử" trong Bản tin BIS số 111. Thời điểm phát hành bài báo này khá nhạy cảm: quy định về tiền điện tử toàn cầu đang bước vào một bước ngoặt quan trọng, khi các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc ngăn ngừa rủi ro hiệu quả và không cản trở quá mức sự đổi mới. Bài viết này sẽ phân tích báo cáo này và, kết hợp với kỳ thi thường niên của FATF: Báo cáo về Quy định Tiền điện tử Toàn cầu, đánh giá khách quan tình hình hiện tại của quy định về tiền điện tử và định hướng tương lai của nó. Nghiên cứu và Ấn phẩm của BIS: Tại sao Tiếng nói của BIS lại quan trọng Trong hệ thống quản trị tài chính, nghiên cứu và ấn phẩm của BIS thường định hướng các xu hướng quản lý toàn cầu và duy trì vị trí hàng đầu về đổi mới trong các lĩnh vực mới nổi. Bộ phận nghiên cứu của BIS không chỉ tập trung vào chính sách tiền tệ và ổn định tài chính mà còn liên tục khám phá các lĩnh vực mới, bao gồm tài sản tiền điện tử, khả năng giải thích của AI và rủi ro khí hậu. Tổ chức đáng kính này có trụ sở tại Basel, Thụy Sĩ, duy trì sự hợp tác chặt chẽ với các nhà nghiên cứu và học viện ngân hàng trung ương toàn cầu, liên tục cung cấp tư vấn chính sách khoa học và khách quan cho các cơ quan quản lý toàn cầu. Đặc biệt trong lĩnh vực tiền điện tử, BIS đã thể hiện sự lãnh đạo tiên phong: từ nghiên cứu năm 2025 về dòng chảy tài sản tiền điện tử xuyên biên giới (bao gồm dữ liệu bảy năm từ 184 quốc gia) cho đến phân tích có hệ thống về stablecoin, DeFi và CBDC, BIS đã cung cấp cho các cơ quan quản lý các tài liệu tham khảo quan trọng về khuôn khổ chính sách quản lý tiền điện tử. Hơn nữa, các Bản tin nghiên cứu ngắn gọn, theo chủ đề của BIS, theo sát các xu hướng hiện tại và trực tiếp giải quyết các vấn đề chính sách, có tác động mạnh mẽ đến việc định hướng chính sách. Ví dụ:

Nghiên cứu Rủi ro DeFi năm 2021: Được nhiều ngân hàng trung ương trích dẫn làm tài liệu tham khảo cho khuôn khổ pháp lý

Báo cáo Hệ sinh thái Tiền điện tử năm 2023: Giải thích một cách có hệ thống các khiếm khuyết về cấu trúc của tiền điện tử<span leaf="" para",{"tagName":"section","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{"data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http:// www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"par a",{"tagName":"section","attributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","att ributes":{},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{"style":"font-size: 15px;khoảng cách chữ cái: 1px;chiều cao dòng: 1,85;khoảng đệm: 0px 8px;màu sắc: ;kích thước hộp: hộp viền;kiểu chữ: bình thường;độ đậm chữ: 400;căn chỉnh văn bản: căn chỉnh;","data-pm-slice":"0 0 []"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"section","attributes":{"style":"text-align: chưa đặt;khoảng cách chữ cái: 0px;kích thước hộp: hộp viền;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"para",{"tagName":"p","attributes":{"style":"margin: 0px;padding: 0px;kích thước hộp: hộp viền;căn chỉnh văn bản: left;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"},"node",{"tagName":"span","attributes":{"style":"color: ;box-sizing: border-box;"},"namespaceURI":"http://www.w3.org/1999/xhtml"}]'>[4] 

Và bài báo này về AML được mã hóa được xuất bản trong loạt bài này (Số 111), cho thấy BIS rất coi trọng vấn đề này.

Diễn giải của BlockSec:

Cách tiếp cận mới của BIS đối với việc tuân thủ là gì?

Điểm cao (tối đa 100 điểm): các khoản tiền tương đối sạch, chủ yếu đến từ các ví trong "danh sách được phép"

Điểm thấp (tối thiểu 0 điểm): các khoản tiền bị nhiễm bẩn liên quan đến các ví bất hợp pháp đã biết trong "danh sách bị từ chối"

Cập nhật động: điều chỉnh liên tục dựa trên lịch sử giao dịch theo thời gian thực và thông tin tình báo về rủi ro

Sự khác biệt về triển khai kỹ thuật:

Stablecoin (mô hình tài khoản): một mạng lưới giao dịch không thể theo dõi các mã thông báo cụ thể nhưng có thể ánh xạ các địa chỉ ví

Bitcoin (Mô hình UTXO): Toàn bộ lịch sử của mỗi satoshi có thể được truy ngược về nguồn khai thác

Nguồn: Một cách tiếp cận để tuân thủ chống rửa tiền đối với tài sản tiền điện tử

Ba điểm mạnh của việc triển khai:

Chế độ nghiêm ngặt (Danh sách cho phép): Chỉ chấp nhận các mã thông báo có địa chỉ đã vượt qua kiểm tra KYC, tương tự như xác minh danh tính nghiêm ngặt của các ngân hàng truyền thống

Chế độ trung bình (Nhiều tiêu chí): Kết hợp nhiều tiêu chí (thời gian nắm giữ, tần suất giao dịch, lịch sử đối tác, v.v.) để đánh giá toàn diện

Thiết kế này thừa nhận những hạn chế thực tế của thế giới phi tập trung trong khi vẫn duy trì kiểm soát theo quy định tại các điểm chính, tránh cách tiếp cận "một khuôn mẫu phù hợp với tất cả".

Ngoài ra, BIS đề xuất một khái niệm gây tranh cãi: nghĩa vụ chăm sóc của người dùng. Điều này có nghĩa là người dùng cũng có trách nhiệm kiểm tra điểm tuân thủ của đối tác trước khi giao dịch. Điều này gây ra những khó khăn đáng kể trong thực tế, nhưng cũng phản ánh tầm nhìn của BIS về việc xây dựng một hệ sinh thái tuân thủ mà mọi người đều có thể tham gia.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan hiện tại trong quản lý:

Những thách thức của Quy tắc Du lịch và Sự phát triển của Tội phạm

Mặc dù cách tiếp cận mới của BIS khá tinh tế về mặt lý thuyết, nhưng để hiểu được bối cảnh mà nó được đề xuất, trước tiên chúng ta phải xem xét những thực tế khắc nghiệt mà hệ thống quản lý hiện hành đang phải đối mặt. Hiện tại, quy định về tiền điện tử toàn cầu chủ yếu dựa vào Quy tắc Du lịch. Quy tắc Du lịch Công cụ cốt lõi này yêu cầu các VASP thu thập và truyền thông tin nhận dạng của người gửi và người nhận khi xử lý các giao dịch vượt quá một số tiền nhất định. Tuy nhiên, tiêu chuẩn quản lý rất được mong đợi này đang phải đối mặt với những thách thức lớn.

Tình trạng hiện tại của việc thực hiện Quy tắc Du lịch: một khoảng cách rất lớn giữa lý tưởng và thực tế

Theo báo cáo đánh giá thường niên mới nhất do FATF công bố vào tháng 6 năm nay, Kỳ thi thường niên của FATF: Báo cáo về Quy định Tiền điện tử Toàn cầu, Quy tắc Du lịch

Việc thực hiện Quy tắc Du lịch trên toàn cầu đã gây thất vọng. Trong số 138 khu vực pháp lý được đánh giá, chỉ có một (Bahamas) được đánh giá là tuân thủ hoàn toàn, 29% tuân thủ phần lớn, 49% tuân thủ một phần và 21% vẫn chưa tuân thủ. Dữ liệu này hầu như không cải thiện so với năm 2024, phơi bày sự thất bại mang tính hệ thống của các công cụ quản lý truyền thống trong thế giới tiền điện tử. Đồng thời, ngay cả ở 73% khu vực pháp lý đã "thông qua luật", việc thực hiện Quy tắc Du lịch vẫn không đồng đều. Sự khác biệt lớn giữa các quốc gia về tiêu chuẩn ngưỡng đã trở thành rào cản lớn nhất: Hoa Kỳ khăng khăng áp dụng ngưỡng 3.000 đô la được thiết lập vào năm 1996 [5], nhưng Liên minh Châu Âu đã bắt đầu thực hiện chính sách ngưỡng bằng 0 vào tháng 12 năm 2024. [6] (Ngay cả việc chuyển 1 euro cent cũng cần phải tuân thủ Quy tắc Du lịch). Kết quả của cách tiếp cận độc lập này là một giao dịch xuyên biên giới có thể "tuân thủ" ở quốc gia gửi nhưng bị coi là "bất hợp pháp" ở quốc gia nhận, khiến giao dịch không thể hoàn thành. Những Lỗi Kỹ thuật mà Quy tắc Du lịch Đối mặt Nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự thất bại của Quy tắc Du lịch nằm ở mâu thuẫn cơ bản giữa các giả định thiết kế của nó và thực tế của công nghệ blockchain. Quy tắc được thiết kế dựa trên mô hình trung gian của tài chính truyền thống, nhưng trong một môi trường phi tập trung: đối với người dùng ví tự lưu trữ, VASP có thể bị bỏ qua hoàn toàn và thông tin danh tính ngoài chuỗi của họ không thể bị theo dõi và xác minh; đối với các giao thức DeFi, không có trung gian truyền thống nào để thực thi các yêu cầu xác minh danh tính; đối với các giao dịch xuyên chuỗi liên quan đến nhiều hệ sinh thái blockchain và các ranh giới quy định vẫn còn mơ hồ. Chính sự thất bại mang tính hệ thống này ở cấp độ kỹ thuật đã tạo ra nhiều không gian hơn cho các hoạt động tội phạm. Sự phát triển của tội phạm: hậu quả trực tiếp của sự thất bại trong quy định Những khó khăn trong việc thực hiện Quy tắc du lịch đã trực tiếp dẫn đến sự phát triển nhanh chóng và leo thang của các phương pháp phạm tội. Tội phạm không chỉ không bị kiềm chế hiệu quả bởi công cụ quản lý này mà chúng còn tìm ra nhiều phương pháp phạm tội bí mật hơn: Stablecoin đã trở thành mục tiêu ưa thích mới: Trong bối cảnh bùng phát stablecoin trên diện rộng, do lỗ hổng trong việc thực hiện Quy tắc du lịch về mặt kỹ thuật, Stablecoin đã thay thế Bitcoin trở thành công cụ được tội phạm lựa chọn. Hầu hết các hoạt động bất hợp pháp trên chuỗi hiện nay đều liên quan đến các giao dịch stablecoin, vì chúng thấy dễ dàng hơn trong việc lách luật giám sát hiện hành. Các phương pháp lách luật đang phát triển: Đối mặt với các hạn chế ngưỡng của quy tắc du lịch, tội phạm đang sử dụng rộng rãi các kỹ thuật smurfing - chia các giao dịch lớn thành các giao dịch nhỏ hơn để lách luật. Vụ việc 1,46 tỷ đô la bị tin tặc Triều Tiên đánh cắp từ sàn giao dịch Bybit vào năm 2025 là một ví dụ điển hình. Họ đã khéo léo khai thác sự khác biệt về tiêu chuẩn quy định và lỗ hổng kỹ thuật giữa các quốc gia, bỏ qua các nền tảng tập trung và sử dụng các giao thức DeFi để hoàn tất việc chuyển tiền. Cuối cùng, chưa đến 4% số tiền được thu hồi thành công. Phân tích chuyên sâu về vụ trộm Bybit leaf="">Có thể thấy rằng việc giám sát "dễ hiểu nhưng khó thực hiện", và thế giới vẫn đang trong giai đoạn thắt cổ chai về việc triển khai thể chế.

Đánh giá BlockSec:

Tầm quan trọng và giá trị chính sách của những ý tưởng mới của BIS

Một sự thay đổi lớn trong tư duy quản lý ngân hàng trung ương toàn cầu

Bài báo này của BIS không nên được đánh giá dựa trên quan điểm "liệu nó có cung cấp một giải pháp hoàn hảo hay không". Đây là lần đầu tiên các cơ quan quản lý tài chính truyền thống chính thức thừa nhận tác động đột phá của công nghệ phi tập trung lên khuôn khổ quản lý hiện hành.

Trong hơn một thập kỷ, các cơ quan quản lý chủ yếu cố gắng đưa tiền điện tử vào các khuôn khổ tài chính truyền thống. Tuy nhiên, đề xuất của BIS thừa nhận tính không thể đảo ngược của các công nghệ phi tập trung và thay vào đó tìm kiếm một con đường để đạt được các mục tiêu quản lý trong môi trường công nghệ mới này.

Định hướng Chính sách: Cung cấp Khuôn mẫu Mới cho Quy định Toàn cầu

Là tiếng nói có thẩm quyền của các ngân hàng trung ương toàn cầu, các khuyến nghị của BIS thường được các cơ quan quản lý trên toàn thế giới tham khảo và tận dụng sâu rộng. Những đổi mới về mặt lý thuyết của bài báo này bao gồm việc chuyển đổi tính minh bạch của blockchain thành một lợi thế về mặt quản lý, xây dựng một khuôn khổ tuân thủ dựa trên hành vi thay vì danh tính, và đưa ra các lộ trình triển khai chính sách khác biệt. Những điều này cung cấp cho các cơ quan quản lý trên toàn thế giới các kế hoạch triển khai kỹ thuật cụ thể, làm rõ trách nhiệm của những bên tham gia khác nhau và thiết lập một cơ chế phối hợp quốc tế linh hoạt.

Kết luận của BlockSec:

Cơ hội lịch sử trong quá trình phát triển quy định

Năm 2025 còn được gọi là "năm đầu tiên của quy định về stablecoin". Nhìn lại hành trình quản lý tiền điện tử toàn cầu trong năm nay, chúng ta có thể thấy rằng đó là một quá trình liên tục thử nghiệm, sai sót và học hỏi: từ Đông sang Tây, từ Hồng Kông đến Châu Âu và Hoa Kỳ, tất cả các khu vực đều đang khám phá những con đường quản lý phù hợp với mình.

Bài báo của BIS này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn mới trong quá trình học hỏi này—không còn là "cấm đoán và cho phép" đơn thuần nữa mà là "hiểu biết và thích nghi".

Trên thực tế, việc quản lý chậm hơn so với đổi mới công nghệ là điều bình thường.

Trong suốt lịch sử, phải đến khi ô tô được sử dụng rộng rãi thì mới xuất hiện một hệ thống quy định giao thông toàn diện. Phải đến khi công nghệ điện thoại được toàn cầu hóa thì khuôn khổ quản lý truyền thông xuyên biên giới mới được thiết lập. Internet cũng đã phát triển từ giai đoạn phát triển ban đầu, chưa được kiểm soát thành một bối cảnh được quản lý. Tiền điện tử cũng đang trải qua một quá trình lịch sử tương tự. Mỗi sự điều chỉnh và thích nghi trong suốt quá trình đều là bước cần thiết cho sự trưởng thành của toàn bộ hệ sinh thái. Giá trị lớn nhất của giải pháp BIS nằm ở việc cung cấp một khuôn khổ cho sự hợp tác, thay vì đối đầu, giữa ngành và các cơ quan quản lý. Đối với ngành, giải pháp này cung cấp các lộ trình tuân thủ rõ ràng và các tiêu chuẩn kỹ thuật, đồng thời vẫn dành nhiều không gian cho đổi mới công nghệ. Đối với các cơ quan quản lý, khuôn khổ mới này tạo ra sự cân bằng giữa các mục tiêu quản lý và thực tế công nghệ, đồng thời thiết lập nền tảng kỹ thuật cho sự phối hợp quốc tế. Trong thời đại chuyển đổi này, việc quản lý tốt không nên là rào cản đối với sự đổi mới, mà nên hướng ngành đến một sự phát triển lành mạnh và bền vững hơn. Là thành viên của BlockSec, nền tảng giám sát tuân thủ chuyên nghiệp của chúng tôi, Phalcon Compliance App, cam kết cung cấp giải pháp AML/CFT trọn gói cho các công ty tiền điện tử toàn cầu. Chúng tôi đã thiết lập quan hệ đối tác sâu rộng với nhiều cơ quan quản lý quốc tế, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Hợp đồng Tương lai Hồng Kông (SFC), và đã được mời tham gia các cuộc thảo luận kín với các cơ quan thực thi pháp luật hàng đầu như FBI. Với các mô hình quản lý liên tục thay đổi, khả năng phân tích dữ liệu trên chuỗi và đánh giá rủi ro của chúng tôi sẽ giúp bạn tìm ra sự cân bằng tối ưu giữa các yêu cầu tuân thủ và phát triển kinh doanh.