Tác giả: Techub Selected Compilation
Người viết: JE Labs
Biên soạn bởi: Glendon, Techub News
Là khu vực cốt lõi của hệ sinh thái tiền điện tử toàn cầu, Châu Á chiếm 70% thanh khoản tiền điện tử trên thế giới và có 60% người dùng tiền điện tử trên thế giới. Tuy nhiên, có sự khác biệt đáng kể giữa các quốc gia châu Á về môi trường thị trường, chính sách quản lý và hành vi của người dùng, vì vậy, điều quan trọng là phải hiểu sâu sắc đặc điểm của từng quốc gia và khu vực.
Bài viết này sẽ phân tích sâu sắc các đặc điểm của thị trường châu Á và cung cấp hướng dẫn chiến lược cho những nhà xây dựng hệ sinh thái muốn mở rộng hoạt động kinh doanh tại khu vực này. Bài viết này trình bày các mô-đun cốt lõi sau: Tổng quan về thị trường Châu Á, sở thích về hành vi của người dùng, phân tích thị trường chính, các chiến lược thâm nhập thị trường chính, phân tích quốc gia Châu Á cụ thể và cách thâm nhập thị trường Châu Á thành công.
Cấu trúc thị trường do CEX chi phối
37,1% lưu lượng giao dịch tập trung toàn cầu (CEX) đến từ Châu Á, đứng đầu thế giới; các sàn giao dịch tập trung chính thống như Binance, OKX và Upbit tạo thành trung tâm thanh khoản cốt lõi. Người dùng Châu Á phụ thuộc rất nhiều vào các sàn giao dịch này để giao dịch. Chúng cũng là nền tảng chính để khám phá các dự án mới.
Các yếu tố thúc đẩy thị trường
Nhu cầu về hòa nhập tài chính: Ở những khu vực có cơ sở hạ tầng tài chính kém phát triển như Indonesia và Việt Nam, tài sản tiền điện tử đã trở thành công cụ chính để đạt được tài chính hòa nhập;
Các nhà đầu tư trẻ và sở thích lợi nhuận cao: Những người trẻ ở Châu Á có khả năng chịu rủi ro cao hơn, điều này đã thúc đẩy sự phát triển của tài chính phi tập trung (DeFi) và đồng tiền Meme;
Sự khác biệt về quy định: Các quy định khác nhau đã dẫn đến tỷ lệ áp dụng khác nhau. Ví dụ, Trung Quốc đại lục và Hàn Quốc đã áp dụng các quy định và giám sát chặt chẽ, trong khi Hồng Kông, Trung Quốc và Singapore đã thực hiện các chính sách thân thiện với tiền điện tử.
Dự đoán xu hướng tương lai
Đầu tiên, quá trình tuân thủ được đẩy nhanh. Khi Hồng Kông, Trung Quốc và Singapore trở thành các trung tâm tài sản tiền điện tử tuân thủ, điều này chắc chắn sẽ thúc đẩy tính minh bạch của toàn bộ thị trường châu Á. Thứ hai, sự giám sát rõ ràng hơn sẽ thu hút các tổ chức tài chính truyền thống tham gia thị trường, qua đó thúc đẩy sự phát triển của DeFi và mã hóa RWA (tài sản thế giới thực). Ngoài ra, nhu cầu ngày càng tăng về thanh toán xuyên biên giới, thanh toán kỹ thuật số và lưu trữ giá trị cũng sẽ thúc đẩy việc sử dụng rộng rãi stablecoin. Xét về sự mở rộng của DeFi, GameFi và SocialFi, tỷ lệ áp dụng các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và giao thức cho vay dự kiến sẽ tiếp tục tăng và Đông Nam Á có cơ hội trở thành khu vực phát triển nhanh nhất về trò chơi Web3 và tài chính xã hội.
Sau đợt airdrop, hầu hết các nhà giao dịch châu Á có xu hướng tham gia vào hoạt động chênh lệch giá ngắn hạn, tức là bán token nhanh chóng sau khi chúng được mở khóa, dẫn đến giá token biến động lớn. Nguồn thông tin airdrop của họ chủ yếu do cộng đồng thúc đẩy, tập trung vào việc phổ biến và chia sẻ trong cộng đồng riêng tư, chẳng hạn như WeChat, Telegram, Discord và X.
Đặc điểm hành vi giao dịch của những nhà giao dịch này bao gồm các giao dịch nhỏ thường xuyên và bán nhanh. Trước khi airdrop, các nhà giao dịch sẽ sử dụng một lượng tiền nhỏ để tương tác với nhiều ví khác nhau nhằm tăng cơ hội nhận được airdrop; trong vòng vài giờ sau khi airdrop được phát hành, token airdrop sẽ có khối lượng giao dịch tăng đột biến và giá token thường sẽ giảm. Điều này có thể được xác minh thông qua hiệu ứng múi giờ, trong đó múi giờ GMT+8 (Châu Á) có xu hướng chứng kiến áp lực bán sớm nhất.
Như đã đề cập trước đó, các nhà giao dịch tiền điện tử châu Á phụ thuộc rất nhiều vào KOL và cộng đồng, và dễ bị ảnh hưởng bởi FOMO (sợ bỏ lỡ). Do đó, nếu một đồng meme nào đó trở nên phổ biến, tiền của các nhà đầu tư này sẽ nhanh chóng đổ vào, đẩy giá token lên cao trong ngắn hạn. Trong quá trình này, các nhà giao dịch thường áp dụng các chiến lược ngắn hạn mang tính đầu cơ cao và logic giao dịch xoay quanh nguyên tắc "mua thấp bán cao". Các chiến lược phổ biến bao gồm: tham gia sớm, chốt lời nhanh và giao dịch theo xu hướng cộng đồng.
Theo dữ liệu, Châu Á là thị trường lớn nhất của GMGN (một trang web kết hợp bảng dữ liệu tiền Meme và các công cụ giao dịch) và 19% lưu lượng truy cập của nền tảng này đến từ người dùng Trung Quốc, điều này cũng làm nổi bật sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư Trung Quốc đối với giao dịch tiền meme Solana.
Trung Quốc: Một thị trường năng động nhưng được quản lý chặt chẽ
Bất chấp những hạn chế về chính sách nghiêm ngặt, hơn 59 triệu người dùng Trung Quốc vẫn nắm giữ tài sản tiền điện tử; Giao dịch OTC vẫn diễn ra sôi động và Đặc khu hành chính Hồng Kông đóng vai trò là cửa ngõ quan trọng cho dòng vốn chảy vào và chảy ra thông qua các đồng tiền ổn định. Đồng thời, người dùng Trung Quốc có nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm có lợi nhuận cao như Curve và Aave, và hệ sinh thái DeFi và DEX đang hoạt động rất tích cực. Về mặt phổ biến thông tin, các nhà đầu tư phụ thuộc nhiều hơn vào các cộng đồng riêng tư (như nhóm VIP trả phí) và các khuyến nghị của KOL về tiền điện tử, từ đó tạo ra hiệu ứng đám đông.
Hàn Quốc: Một thị trường được quản lý chặt chẽ và thúc đẩy bởi giao dịch
Khối lượng giao dịch tiền điện tử của Hàn Quốc được xếp hạng là một trong những khối lượng cao nhất thế giới và từng được mệnh danh là "trung tâm giao dịch tiền điện tử". Trong số đó, Upbit Exchange chiếm hơn 80% thị phần tại Hàn Quốc. Các nhà đầu tư Hàn Quốc rõ ràng ưa chuộng giao dịch trên CEX và có mức độ tham gia thấp vào DEX, nhưng thị trường NFT lại tương đối sôi động. Điều đáng nói là đồng Meme và altcoin cực kỳ phổ biến ở Hàn Quốc, đặc biệt là đồng Solana Meme đã thu hút được lượng lớn nhà đầu tư Hàn Quốc.
Về mặt quy định, Hàn Quốc đã thông qua khuôn khổ quản lý tài sản tiền điện tử đầu tiên, Đạo luật bảo vệ người dùng tài sản ảo, vào tháng 7 năm 2024. Đạo luật này áp đặt các yêu cầu chặt chẽ hơn đối với các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số. Các sàn giao dịch tiền điện tử phải lưu trữ ít nhất 80% tiền gửi của người dùng trong ví lạnh để tách biệt tiền gửi của người dùng với tiền của sàn giao dịch. Ngoài ra, các sàn giao dịch phải ủy thác tiền gửi của người dùng cho các ngân hàng được cấp phép tại địa phương để bảo quản và nắm giữ dự trữ tiền điện tử có cùng số lượng và loại như tiền gửi của khách hàng.
Mặt khác, Hàn Quốc sẽ đưa ra cơ chế hạn chế sự biến động trong danh sách mã thông báo và các quy tắc tiếp cận của các nhà đầu tư tổ chức vào năm 2025. Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc (FSC) đã thông báo rằng họ sẽ ban hành hướng dẫn đầu tư tài sản tiền điện tử toàn diện vào quý 3 năm nay để cho phép các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Các hướng dẫn này sẽ điều chỉnh các khoản đầu tư tiền điện tử của các nhà đầu tư tổ chức, công ty niêm yết và tổ chức phi lợi nhuận, điều này cũng có nghĩa là Hàn Quốc sẽ dỡ bỏ lệnh cấm các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào tài sản tiền điện tử.
Nhật Bản: Một thị trường đầu tư dài hạn tuân thủ
Không giống như Hàn Quốc, các nhà đầu tư Nhật Bản rất ưa chuộng Bitcoin, thị trường NFT và các khoản đầu tư dài hạn. Các quy định chặt chẽ và sự thống trị của các tổ chức trên thị trường đã làm giảm hành vi đầu cơ của các nhà đầu tư Nhật Bản. Ngoài ra, các KOL và cộng đồng tiền điện tử cũng đóng vai trò quan trọng ở Nhật Bản, đặc biệt là văn hóa NFT đã hòa nhập sâu sắc với văn hóa truyền thống bản địa (như văn hóa anime).
Thái Lan: Một thị trường có tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử cao và quy định thân thiện
Tỷ lệ thâm nhập tiền điện tử của Thái Lan (tỷ lệ người dùng tiền điện tử của Thái Lan so với tổng dân số) lên tới 21,96%, cao hơn Việt Nam và Indonesia. Quốc gia này từng xếp thứ mười trên thế giới về Chỉ số áp dụng tiền điện tử toàn cầu. Các nhà đầu tư Thái Lan có nhu cầu mạnh mẽ đối với DeFi và chủ yếu thích đầu tư vào Bitcoin và Ethereum. Đất nước này do các sàn giao dịch địa phương thống trị, trong đó sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, Bitkub, nắm giữ hơn 70% thị phần.
Về mặt quản lý, Thái Lan có thái độ ủng hộ và tuân thủ, bao gồm việc định nghĩa tiền điện tử, quản lý các sàn giao dịch tiền điện tử và hợp pháp hóa tiền ổn định. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan (SEC) đã xác định USDT và USDC là tiền điện tử hợp pháp vào tháng 3 năm nay. Ngoài ra, Thái Lan cũng có kế hoạch triển khai chương trình thử nghiệm quản lý tiền điện tử tại Phuket vào tháng 10 năm 2025, tập trung vào việc ứng dụng stablecoin.
Malaysia: Một thị trường được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư tổ chức
Theo luật quản lý chặt chẽ của Malaysia, mọi hoạt động liên quan đến tiền điện tử đều phải xin phép chính thức. Trong số các nhà đầu tư trong nước, những nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức chiếm ưu thế, và nhóm sau cũng thích Bitcoin, stablecoin và thị trường DeFi. Các sàn giao dịch chính ở nước này là Luno (một sàn giao dịch địa phương được quản lý) và Binance.
So sánh thị trường tiền điện tử Châu Á của JE Labs
Phương pháp Go-To-Market (GTM) là chiến lược kinh doanh lập kế hoạch về cách thức một công ty sẽ đưa sản phẩm hoặc dịch vụ của mình ra thị trường và thu hút khách hàng. Chìa khóa để các đơn vị phát hành dự án quảng bá thành công các dự án Web3 tại thị trường Châu Á nằm ở chiến lược bản địa hóa chính xác và thâm nhập cộng đồng.
Đầu tiên, bản địa hóa là chìa khóa để mở rộng thị trường châu Á. Vì Châu Á không phải là một thị trường đơn lẻ mà là một tổ hợp gồm nhiều nền văn hóa, ngôn ngữ và môi trường pháp lý, nên các chiến lược thâm nhập thị trường cần phải được điều chỉnh phù hợp với văn hóa và môi trường pháp lý của mỗi quốc gia. Ví dụ, bản địa hóa các câu chuyện và sử dụng nội dung phù hợp với người dùng địa phương và dễ lan truyền. Về mặt truyền bá thông tin, việc bản địa hóa nội dung cũng quan trọng không kém, đòi hỏi phải dịch chính xác và điều chỉnh thông tin sao cho phù hợp với thói quen của người dùng địa phương. Các kênh truyền thông xã hội bao gồm Trung Quốc (WeChat, Weibo), Hàn Quốc (KakaoTalk, Naver), Nhật Bản (Line, CoinPost) và Đông Nam Á (TikTok).
Thứ hai, xét về mặt tích hợp hệ sinh thái khu vực, Đông Nam Á, Hàn Quốc và Nhật Bản có mức độ chấp nhận cao đối với GameFi và NFT, khiến đây trở thành những địa điểm lý tưởng cho các dự án liên quan đến trò chơi và NFT; Trung Quốc rất phù hợp cho các ứng dụng FinTech và DeFi, trong khi Hồng Kông, Trung Quốc và Singapore có thể đóng vai trò là cổng tuân thủ. Ngoài ra, đơn vị phát hành dự án cũng cần phân khúc người dùng. Mỗi thị trường đòi hỏi các ICP (hồ sơ khách hàng lý tưởng) khác nhau, chẳng hạn như khách hàng tổ chức (B2B), nhà đầu tư bán lẻ (B2C) và nhà phát triển (B2D).
Cộng đồng là cách cốt lõi để giành được lòng tin của người dùng, bao gồm xây dựng lòng tin của cộng đồng và mở rộng ảnh hưởng thị trường thông qua KOL:
Hội nhập sâu rộng tại địa phương: liên lạc thường xuyên, tham gia tích cực vào cộng đồng và xây dựng lòng tin lâu dài;
Các ưu đãi dành cho người dùng sớm: phát hành NFT hoặc ưu đãi airdrop để duy trì sự gắn bó và lòng trung thành của người dùng;
Tham gia liên tục: tổ chức AMA, liên tục sản xuất nội dung và duy trì hoạt động cộng đồng ở mức độ cao.
Hợp tác với KOL: KOL địa phương có sức ảnh hưởng lớn và sự hợp tác có thể nâng cao độ tin cậy cũng như kết hợp các dòng tweet, tiếp thị cộng đồng và quan hệ đối tác với KOL để nhắm mục tiêu chính xác đến người dùng.
Trung Quốc: Định vị chính xác và tăng trưởng lưu lượng truy cập tên miền riêng
Sử dụng Hồng Kông làm cửa ngõ tuân thủ để kết nối thị trường toàn cầu và thị trường đại lục;
Hợp tác với KOL và kết hợp lưu lượng truy cập của cộng đồng WeChat để tăng cường ảnh hưởng.
Hàn Quốc: Giao dịch được thúc đẩy, CEX là chìa khóa
Được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán địa phương (đặc biệt là Upbit) sẽ là bước ngoặt và ảnh hưởng trực tiếp đến niềm tin của thị trường;
Xây dựng cộng đồng trên KakaoTalk và Telegram, đồng thời hợp tác với KOL để tăng khả năng hiển thị của dự án;
Việc truyền thông quan trọng hơn quản lý cộng đồng, vì việc truyền thông có thể cải thiện độ tin cậy.
Nhật Bản: Trải nghiệm của người dùng và sở thích của tổ chức là những yếu tố chính
Người dùng có giá trị tài sản ròng cao ưu tiên trải nghiệm UX/UI và văn hóa NFT địa phương hơn là airdrop;
Sử dụng các phương tiện truyền thông nổi tiếng như CoinDesk Japan và CoinPost để mở rộng ảnh hưởng;
Hợp tác với các tổ chức Web3 như Bitget Wallet để tiếp cận người dùng mục tiêu.
Đông Nam Á: DeFi và GameFi có tiềm năng lớn
Indonesia: P2E và chiến lược tăng trưởng lan truyền mạnh mẽ dựa trên hình thức airdrop đã mang lại hiệu quả tốt nhất.
Việt Nam: Hệ sinh thái trò chơi Web3 phát triển tốt, lý tưởng cho việc mở rộng GameFi hơn nữa.
Thái Lan: Chính sách minh bạch, nhiều cơ hội DeFi, phù hợp để quảng bá tại địa phương.
Philippines: Nền kinh tế token có sự tích hợp chặt chẽ với trò chơi và văn hóa đại chúng, dẫn đến tỷ lệ áp dụng NFT cao.
Malaysia: Việc áp dụng DeFi tiếp tục tăng trưởng và thị trường cho vay và stablecoin có tiềm năng lớn.
Tóm lại, nếu muốn mở rộng sang thị trường Châu Á, bên phát hành dự án phải xác định đúng thị trường mục tiêu và xác định ICP. Chìa khóa nằm ở việc triển khai chính xác các chiến lược bản địa hóa và thâm nhập cộng đồng, cũng như hiểu sâu sắc về định hướng chính sách quản lý và các kênh truyền thông. Ví dụ, Trung Quốc, Hàn Quốc, Nhật Bản và Thái Lan là những quốc gia có lượng người dùng giao dịch đông đảo, Đông Nam Á như Philippines, Việt Nam và Malaysia phù hợp hơn với các chiến lược tăng trưởng DeFi, GameFi và P2E, trong khi Hồng Kông và Singapore có thể đóng vai trò là cổng thông tin tuân thủ và kênh lưu chuyển vốn cho các dự án. Cần phải làm rõ rằng trong bối cảnh vòng đời dài của các dự án Web3, các bên tham gia dự án có thể giữ chân người dùng tốt hơn nhiều bằng cách xây dựng các mối quan hệ cộng đồng hiệu quả và lâu dài hơn là thông qua đầu cơ ngắn hạn.
Sự ra mắt của Bitfinex Securities tại El Salvador đánh dấu một bước tiên phong, kết hợp đổi mới kỹ thuật số với thị trường tài chính, nhằm định hình lại bối cảnh toàn cầu và thu hút đầu tư quốc tế.
WeiliangGoogle hiện cho phép quảng cáo cho các quỹ ETF tiền điện tử giao ngay tại Hoa Kỳ, đánh dấu sự thay đổi đáng kể trong chính sách quảng cáo của mình và phản ánh sự chấp nhận ngày càng tăng đối với tài sản kỹ thuật số.
MiyukiPCPD của Hồng Kông điều tra Worldcoin về các vi phạm quyền riêng tư tiềm ẩn trong việc thu thập dữ liệu sinh trắc học, gây ra tác động đến thị trường và giám sát toàn cầu về sự cân bằng của tiền điện tử với bảo vệ dữ liệu.
AlexViệc sử dụng chiến lược các công cụ của Jupiter của một nhà đầu tư 17 tuổi đã mang lại hơn 1 triệu đô la từ đợt airdrop $JUP, nhấn mạnh tính chính xác trong các giao dịch và mức độ tương tác hàng ngày. Câu chuyện thành công đi kèm với đợt airdrop trị giá 700 triệu đô la của Jupiter, làm dấy lên sự phấn khích trên thị trường, cùng với sự lạc quan thận trọng được đưa ra cho những ai đang tìm cách nhân rộng các chiến lược.
JoyVTuber sử dụng hình đại diện kỹ thuật số và công nghệ ghi lại chuyển động để tạo ra nội dung độc đáo, hấp dẫn, mang đến sự kết hợp giữa tính sáng tạo, tính ẩn danh và tương tác cộng đồng trong bối cảnh giải trí kỹ thuật số.
BrianArgentina sửa đổi dự luật tổng hợp, loại bỏ các lợi ích về thuế tiền điện tử trong bối cảnh các cuộc tranh luận về mặt lập pháp, phản ánh quy định thận trọng về tiền điện tử và cách tiếp cận năng động đối với cải cách kinh tế dưới thời chính quyền của Tổng thống Milei.
WeiliangFTX, sàn giao dịch tiền điện tử đang gặp khó khăn, từ bỏ kế hoạch hồi sinh, chọn phương án thanh lý để trả nợ cho khách hàng sau khi đàm phán thất bại. Bất chấp những tranh cãi về giá, FTX vẫn cố gắng hoàn trả đầy đủ, khiến cộng đồng tiền điện tử ở Vương quốc Anh phải xem xét kỹ lưỡng và nhấn mạnh sự cần thiết của các biện pháp bảo vệ theo quy định.
JoySingapore đưa ra cảnh báo chống lại các cuộc tấn công rút tiền điện tử đang gia tăng, kêu gọi cảnh giác và các biện pháp chủ động để bảo vệ tài sản kỹ thuật số khỏi các mối đe dọa mạng tinh vi.
MiyukiBen Armstrong, hay còn gọi là Bitboy, kiện các đồng nghiệp cũ, cáo buộc trộm Lamborghini, lừa đảo và câu chuyện đau lòng về sự đe dọa và phản bội.
AlexMột cuộc khảo sát gần đây của Seedly và Coinbase tiết lộ rằng 57% người Singapore hiểu biết về tài chính sở hữu tiền điện tử, với gần một nửa bày tỏ sự lạc quan về tương lai của nó. Trong khi việc áp dụng tiền điện tử đang gia tăng, những lo ngại xung quanh sự biến động của thị trường và quy định vẫn tồn tại ở những người dùng không sử dụng tiền điện tử.
Joy