Cách Fed phản ứng với sự thất bại của thị trường và ý nghĩa của nó đối với tiền điện tử

Tác giả: Thomas Carreras, DL News; Người biên soạn: Tao Zhu: Năm Baht, Golden Finance

Thị trường toàn cầu giảm mạnh vào thứ Hai, khiến các nhà đầu tư hoảng loạn và làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cần phải ra tay vào nhanh chóng.

Nhà kinh tế trưởng Jeremy Siegel của WisedomTree nói với CNBC: "Tôi đang kêu gọi Lãi suất quỹ liên bang sẽ giảm 0,75 % trong trường hợp khẩn cấp và sẽ được cắt giảm thêm 0,75% tại cuộc họp tháng 9 vào tháng tới - đây là mức tối thiểu."

"Lãi suất quỹ liên bang hiện tại. ông nói thêm tỷ lệ phải nằm trong khoảng từ 3,50% đến 4%,” ông nói thêm – không phải từ 5,25% đến 5,50%.

Bình luận của Segal được đưa ra khi hai chỉ số chứng khoán lớn của Nhật Bản là Nikkei và Topix đóng cửa giảm hơn 12%, mức giảm trong một ngày tồi tệ nhất kể từ vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1987.

Các chỉ số chứng khoán của Mỹ cũng bị ảnh hưởng nặng nề, với S&P 500 và Nasdaq giảm lần lượt 4,2% và 6,3%, mặc dù hiện đã phục hồi nhẹ.

Tiền điện tử cũng bị ảnh hưởng nặng nề, Bitcoin và Ethereum giảm nhanh 15% và 20% xuống mức cao nhất kể từ tháng Hai.

Trong khi một số nhà đầu tư, chẳng hạn như người đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, đổ lỗi cho việc bán tháo là do chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản, thì dữ liệu kinh tế gần đây cũng cho thấy Hoa Kỳ có thể sớm rơi vào suy thoái.

Segal tin rằng Vấn đề là Fed đã giữ lãi suất tài chính liên bang quá cao trong thời gian dài.

Trong cuộc chiến chống lạm phát, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã hạn chế thanh khoản trong hệ thống tài chính đến mức gây tổn hại cho nền kinh tế, hoặc người ta cho rằng như vậy.

Segal không phải là người duy nhất tin rằng Fed cần nhanh chóng nới lỏng các điều kiện thanh khoản.

Brian Rudick, nhà phân tích cấp cao tại công ty giao dịch tiền điện tử GSR, đã chỉ ra: “Nếu Fed xác định rằng lãi suất hiện tại chính sách quá nghiêm ngặt, có thể phải cắt giảm lãi suất giữa các cuộc họp khẩn cấp. Tác động của tiền điện tử sẽ là tích cực, vì Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt khi thanh khoản dồi dào. Ruddick cho biết việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp cũng sẽ "chứng tỏ sự sẵn sàng hành động của Fed".

Các nhà giao dịch nhận thấy 100% khả năng ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất vào tháng 9 và 83,5% khả năng cắt giảm lãi suất 0,5%, theo dữ liệu của CME Group FedWatch.

Đừng hoảng sợ

Nhưng Sarah, đối tác sáng lập và giám đốc chiến lược thị trường tại công ty quản lý tài sản Alpine Saxon Woods Hunt cho biết việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp có thể gây hại nhiều hơn là có lợi.

“Đáng lo ngại là việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp của Fed—hoặc sự can thiệp quá quyết liệt – giờ đây nó sẽ khiến mọi người lo lắng hơn và không hẳn hữu ích,” Hunt nói với Bloomberg.

Dữ liệu sản xuất kém và dữ liệu việc làm đáng lo ngại chỉ là hai mảnh ghép của một bức tranh lớn hơn, bà nói.

Chính sách tiền tệ của Nhật Bản, căng thẳng giữa Israel và Lebanon và việc hủy bỏ các giao dịch có đòn bẩy cũng đang làm rung chuyển thị trường - những yếu tố không liên quan gì đến Fed.

"Nếu Fed cắt giảm lãi suất vào tuần trước, bạn có thể gặp phải một vấn đề nhỏ hơn, nhưng xu hướng vẫn là đi xuống", Hunt nói.

Jake Ostrovskis, một nhà giao dịch OTC tại nhà tạo lập thị trường tiền điện tử Wintermute, đã chỉ ra rằng Việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp là cần thiết cho dù chúng có cần thiết hay không. Tất cả có thể gây ra sự hoảng loạn trên thị trường.

Ostrovskis cho biết Việc cắt giảm lãi suất như vậy sẽ "báo hiệu sự hoảng loạn của thị trường về nền kinh tế "Hoặc lo lắng quá mức có thể làm suy yếu niềm tin của người dân vào ngân hàng trung ương."

Điều này, đến lượt nó, sẽ "tạo ra sự không chắc chắn và làm tăng sự biến động thị trường đối với tất cả các tài sản - đặc biệt là các tài sản dài hạn như tiền điện tử", ông nói.

Noelle Acheson, cựu giám đốc bộ phận hiểu biết thị trường tại Genesis Global Trading, cũng có quan điểm tương tự.

Cô ấy đã viết trên ”