Thị trường tăng giá của các tổ chức có thể đi xa đến đâu sau khi lãi suất được cắt giảm?

Các tổ chức là động lực thúc đẩy chu kỳ thị trường này. Bốn đồng tiền điện tử lớn, BTC, ETH, SOL và BNB, đều đã đạt mức cao mới, nhưng chỉ có BTC và BNB tiếp tục tăng hơn 40% kể từ khi phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại. SOL đã đạt được bước đột phá vào đầu năm nhờ việc phát hành coin của Trump, trong khi ETH đã trải qua đợt định giá lại vào giữa năm, do lực mua DAT, nhưng cả hai đều chưa đạt mức cao mới. Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất vào đêm qua. Đợt tăng giá thị trường do các tổ chức dẫn dắt này có thể đi xa đến đâu? 1. Logic Phân bổ của Tổ chức đối với Ba Đồng Tiền Điện Tử Chính Vị thế của một tài sản điện tử quyết định trực tiếp giá trị dài hạn của nó, và các vị thế khác nhau tương ứng với các logic phân bổ của tổ chức khác nhau. Bitcoin: Tính chất Chống Lạm phát của Vàng Kỹ thuật số Được định vị là "Vàng Kỹ thuật số", logic dài hạn của nó gắn chặt với chu kỳ lạm phát của tiền pháp định. Dữ liệu cho thấy tăng trưởng vốn hóa thị trường của nó đồng bộ với M2 Toàn cầu và có tương quan nghịch với chỉ số đô la Mỹ. Giá trị cốt lõi của nó nằm ở "khả năng chống lạm phát + bảo toàn và tăng giá trị", khiến nó trở thành mục tiêu cơ bản cho việc phân bổ vốn của tổ chức. Ethereum: Cổ tức của Máy tính Thế giới theo Quan điểm Thể chế Được định vị là "Máy tính Thế giới", mặc dù quan điểm "Mở rộng Lớp 2" do Quỹ thúc đẩy chưa được thị trường vốn công nhận, hệ thống ổn định với 10 năm không có thời gian ngừng hoạt động đã cho phép nó tận dụng sự phát triển của các quan điểm thể chế như stablecoin đô la Mỹ, RWA và token hóa cổ phiếu Mỹ, thoát khỏi tác động của sự sụp đổ của quan điểm Web3. Cùng với động lực chính của DAT, nó đã đạt được sự định giá lại vốn hóa thị trường. Tận dụng sự ổn định và bảo mật của mình, Ethereum sẽ trở thành mạng lưới thanh toán cho các ứng dụng của tổ chức. Solana: Lợi thế Chủ động của Thị trường Vốn Internet Được định vị là "Thị trường Vốn Internet", ICM là viết tắt của phát hành, giao dịch và thanh toán bù trừ tài sản trên chuỗi. Nó đã đạt được sự hồi sinh sau sự sụp đổ của FTX. Tính đến thời điểm hiện tại, Solana chiếm 46% khối lượng giao dịch trên chuỗi, với hơn 3 triệu người dùng hoạt động hàng ngày quanh năm, khiến nó trở thành mạng lưới blockchain năng động nhất. Solana sẽ tận dụng hiệu suất vượt trội và tính thanh khoản cao của mình để hỗ trợ hệ sinh thái giao dịch trên chuỗi gốc tiền điện tử. Ba nền tảng này có vị thế riêng biệt, dẫn đến các chiến lược đầu tư tổ chức khác nhau. Các tổ chức tài chính truyền thống trước tiên hiểu được giá trị của Bitcoin, sau đó xem xét phát triển hoạt động kinh doanh tổ chức của họ dựa trên Ethereum, và cuối cùng, có thể nhận ra giá trị của giao dịch trên chuỗi. Đây là một con đường điển hình: đặt câu hỏi, thấu hiểu và trở thành.

Lượng nắm giữ của các tổ chức đối với các loại tiền tệ lớn thứ hai và thứ ba cho thấy sự khác biệt về độ dốc

Lượng nắm giữ của các tổ chức đối với BTC, ETH và SOL cho thấy sự khác biệt rõ ràng về độ dốc, điều này cũng phản ánh mức độ và tốc độ công nhận của các tổ chức đối với ba dự án này.

Bảng được tạo bởi: IOBC Capital

Từ phép so sánh, chúng ta có thể thấy rằng: BTC và ETHlượng nắm giữ của các tổ chức chiếm 18% nguồn cung lưu hành; SOL hiện chỉ9,5%Trong khoảng một tháng qua, 18 công ty SOL DAT đã xuất hiện lần lượt, trực tiếp đẩy giá SOL tăng hơn 50% so với mức thấp nhất vào tháng 8.

Các công ty SOL DAT có tiếng nói lớn hơn:

Forward Industries, do Kyle Samani, người sáng lập Multicoin Capital, dẫn đầu, có thể sẽ trở thành công ty dẫn đầu SOL DAT. Không giống như BTC DAT, vốn chỉ đơn giản là tích trữ coin, nhiều công ty SOL DAT sẽ xây dựng Trình xác thực Solana của riêng mình, khiến đây không chỉ là một "trò chơi NAV". Thay vì chỉ chờ đợi token tăng giá, họ tạo ra dòng tiền liên tục thông qua hoạt động kinh doanh của Validator. Chiến lược này tương đương với việc "tích trữ coin + đào coin", mang lại cả lợi ích lâu dài lẫn trước mắt. Thứ tư, Cổ phiếu Khái niệm Tiền điện tử: Phản ánh các Cược Thị trường Vốn Cổ phiếu khái niệm tiền điện tử là cầu nối mới giữa vốn truyền thống và thị trường tiền điện tử. Mức độ công nhận mà thị trường tài chính truyền thống dành cho các doanh nghiệp tiền điện tử khác nhau cũng được phản ánh qua hiệu suất giá cổ phiếu của các cổ phiếu khái niệm tiền điện tử này. Việc xem xét các cổ phiếu tiền điện tử đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng đáng kể trong vòng này cho thấy hai đặc điểm chung: 1. Cần một khoản cược đáng kể để đánh giá lại định giá. Trong số 189 công ty niêm yết nắm giữ BTC, chỉ có 30 công ty nắm giữ lượng cổ phiếu trị giá 70% vốn hóa thị trường và chỉ có 12 công ty nắm giữ hơn 10.000 BTC—12 công ty này đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng đáng kể. Một mô hình tương tự cũng được quan sát thấy đối với các DAT ETH niêm yết. Chiến lược DAT hời hợt chỉ có thể gây ra biến động giá cổ phiếu ngắn hạn và không thể thúc đẩy đáng kể vốn hóa thị trường và thanh khoản. 2. Sự cộng hưởng trong kinh doanh có thể khuếch đại giá trị thương mại. Việc chuyển đổi một doanh nghiệp đơn lẻ thành một chuỗi ngành đa diện có thể khuếch đại giá trị thương mại. Ví dụ, Robinhood, thông qua khoản đầu tư vào giao dịch tiền điện tử, giao dịch tài sản thực tế (RRE) và tham gia vào đồng tiền ổn định USDG, đã hình thành một chu kỳ kinh doanh khép kín cho dòng vốn, dẫn đến mức giá cổ phiếu cao kỷ lục. Ngược lại, mặc dù Trump Media cũng đầu tư vào tiền điện tử (nắm giữ BTC, đăng ký ETF ETH và phát hành các token như Trump, Melania và WLFI), nhưng việc thiếu sự phối hợp giữa các doanh nghiệp của công ty cuối cùng đã dẫn đến phản ứng ảm đạm của thị trường đối với cả cổ phiếu và token của công ty.

Kết thúc

Triết lý dự án của Bitcoin, Ethereum và Solana tương ứng với ba bản năng của con người khi đối mặt với tương lai - sinh tồn, trật tự và dòng chảy.