Công ty stablecoin Circle kiếm tiền bằng cách nào?

Những người bình thường rất khó kiếm tiền thông qua stablecoin. Trong số này, tôi sẽ nói về những lý do.

Sau khi video cuối cùng được phát hành, một số người bạn đã gửi cho tôi tin nhắn riêng ở chế độ nền, hỏi tôi cách kiếm tiền thông qua stablecoin. Trên thực tế, kiếm tiền bằng stablecoin không phù hợp với những người bình thường. Đây là một trò chơi dành cho các tổ chức lớn.

Nhưng điều này không ngăn cản chúng ta hiểu cách thức hoạt động của loại hình kinh doanh mà ngay cả gia đình Trump cũng đang đổ xô đến này.

Thật trùng hợp là công ty stablecoin

Bạn sẽ hiểu ngay khi tôi nói điều đó. Người dùng mua USDC, một loại tiền tệ ổn định của đô la Mỹ, từ Circle. Tỷ giá hối đoái giữa USDC và đô la Mỹ là 1:1. Đối với mỗi USDC có mệnh giá 1 đô la Mỹ do người dùng mua, Circle sẽ nhận được 1 đô la Mỹ. 1 đô la Mỹ này được gọi là

Dự trữ đô la Mỹ của USDC.

Circle sẽ đầu tư số tiền này vào các tài sản có rủi ro thấp như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ để kiếm lãi.

Những người bạn am hiểu về tài chính chắc hẳn sẽ thấy hơi quen. Đây không phải là quỹ dự trữ để thanh toán cho bên thứ ba sao? Đúng vậy. Như chúng ta đã biết, trước khi phương pháp quản lý quỹ dự trữ ra đời, các công ty thanh toán như Alipay có thể gửi quỹ dự trữ vào ngân hàng để kiếm lãi, thực ra đây là một hoạt động kinh doanh rất tốt, vì càng gửi nhiều tiền thì lãi càng cao.

Vào năm 2024, tổng doanh thu của Circle sẽ đạt khoảng 1,676 tỷ đô la Mỹvà lợi nhuận ròng của công ty sẽ đạt khoảng156 triệu đô la Mỹ

Vì vậy,Số tiền mà Circle có thể kiếm được phụ thuộc vào mức độ mở rộng mạng lưới đồng tiền ổn định đô la Mỹ USDC và số lượng người sử dụng USDC, điều này quyết định quy mô dự trữ của Circle. Mặt khác, điều này cũng phụ thuộc vào mức lãi suất tại Hoa Kỳ. Môi trường lãi suất cao sẽ khuếch đại thu nhập của Circle. Từ năm 2022 đến năm 2024, việc Fed tăng lãi suất sẽ dẫn đến tăng lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn và thu nhập dự trữ của Circle sẽ tăng đáng kể. Sau khi nói về Circle, chúng ta hãy chuyển sự chú ý của mình sang toàn bộ thị trường. Đối với thị trường stablecoin đô la Mỹ, hiện tại đang trong kỷ nguyên độc quyền. Xếp hạng đầu tiên hiện tại là USDT do Tether phát hành, với tổng giá trị thị trường khoảng 155 tỷ đô la Mỹ và thị phần hơn 60%. USDC do Circle phát hànhlà stablecoin đô la Mỹ lớn thứ hai, với tổng giá trị thị trường khoảng 61,5 tỷ đô la Mỹ và thị phần là 26%.

Ngoài ra còn có một số người mới tham gia. Ví dụ, World Liberty Financial của gia đình Trump vừa mới tham gia thị trường stablecoin đô la Mỹ và phát hành USD1, với tổng giá trị thị trường khoảng 2,2 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025, đứng thứ ba, nhưng có một khoảng cách rõ ràng giữa nó và USDT và USDC.

Do đó, thị trường này vẫn đang trong tình trạng cạnh tranh độc quyền hạn chế, bởi vì một doanh nghiệp tốt như vậy với lợi nhuận và lãi suất khổng lồ, mặc dù mô hình đơn giản, nhưng ngưỡng gia nhập cao và phù hợp với các nguồn vốn lớn có sức ảnh hưởng và quyền lực. Chúng ta, những người bình thường, hãy tìm kiếm những cơ hội khác.