Làm thế nào RWA có thể phá vỡ thế tiến thoái lưỡng nan về bất động sản trị giá 700 nghìn tỷ?

Nguồn: Blockchain Knights

Theo Deloitte, đến năm 2035, bất động sản được mã hóa có thể chiếm 10% thị trường toàn cầu và có giá trị hơn 4 nghìn tỷ đô la, với ngành này tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 27%.

Sau đây là bài viết và ý kiến ​​của khách mời Abdul Rafay Gadit, đồng sáng lập ZIGChain.

Chỉ riêng thị trường bất động sản Hoa Kỳ đã có giá trị hơn 100 nghìn tỷ đô la và thị trường bất động sản toàn cầu có giá trị hơn 700 nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, đối với một tài sản gắn chặt với mảnh đất dưới chân chúng ta, tính thanh khoản lại thấp đến mức đáng kinh ngạc. Một báo cáo của Diễn đàn Kinh tế Thế giới cho thấy tính thanh khoản không đủ trên thị trường bất động sản dẫn đến chi phí giao dịch từ 1% đến 3% giá trị bất động sản, lên tới hàng chục tỷ đô la mỗi năm. Quan trọng hơn, tính thiếu thanh khoản này tạo ra rào cản nhân tạo cho cả người mua và người bán: nó ngăn cản chủ nhà và hầu hết các nhà đầu tư tiềm năng trao đổi giá trị, và ngăn cản thị trường vốn dành cho tài sản tiền điện tử, trị giá hơn 1 nghìn tỷ đô la, tham gia vào loại tài sản đáng tin cậy nhất trong lịch sử loài người.

Xác định nhanh tài sản thế giới thực (RWA)

Vào năm 2015, Ethereum lần đầu tiên đề xuất khái niệm mã hóa tài sản, cho phép chia hầu hết mọi tài sản thành các cổ phiếu kỹ thuật số có thể giao dịch. Gần đây, chi phí mã hóa trên nhiều blockchain đã giảm đáng kể, gần như bằng không. RWA là một khái niệm rộng. Tùy thuộc vào cách hiểu của mỗi người, nó bao gồm hầu hết tất cả các tài sản được mã hóa không phải là tài sản tiền điện tử gốc.

RWA “mềm” bao gồm các đồng tiền ổn định và vốn chủ sở hữu được mã hóa. RWA “cứng” là các dạng tài sản vật chất được mã hóa, chẳng hạn như bất động sản, phương tiện đi lại hoặc kim loại quý. Mặc dù có một số ví dụ điển hình về RWA trong lĩnh vực bất động sản, chẳng hạn như đợt chào bán mã hóa trị giá 18 triệu đô la một phần của khu nghỉ dưỡng St. Regis Aspen, nhưng bước ngoặt thực sự sẽ đến trên thị trường bất động sản trung lưu toàn cầu tương đối ít người biết đến.

RWA sẽ chuyển đổi thị trường bất động sản như thế nào?

Trước đây, sự phát triển của RWA bị hạn chế do tính thanh khoản không đủ. Để RWA bất động sản thành công, thanh khoản phải chảy theo cả hai hướng. Điều này đòi hỏi cả tính khả dụng rộng rãi của bất động sản được mã hóa và các ưu đãi được thiết kế cẩn thận bởi các nhóm mạng lưới để thu hút vốn hiện có vào các tài sản này.

Việc chia nhỏ khoản nợ lớn được bảo đảm bằng tài sản thành các cổ phiếu nhỏ hơn cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tham gia đầu tư với bất kỳ số tiền nào, do đó mở rộng nhóm thanh khoản tiềm năng. Tuy nhiên, tính khả thi không đồng nghĩa với thành công. Những người xây dựng RWA phải thu hút thanh khoản từ các tổ chức và nhà bán lẻ một cách chiến lược để tránh thất bại của thị trường.

Chúng ta đang chứng kiến ​​giai đoạn đầu của hiệu ứng mạng lưới. Với mỗi bất động sản được mã hóa bổ sung, tiện ích của toàn bộ hệ sinh thái sẽ tăng lên, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, từ đó thu hút nhiều chủ nhà hơn tham gia mã hóa.

Khối lượng tới hạn cần thiết cho chu trình lành mạnh này đang tăng tốc nhanh hơn nhiều so với dự kiến ​​của nhiều chuyên gia kỳ cựu trong ngành. Các dự án kết hợp thành công chuyên môn bất động sản truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng trở thành người dẫn đầu thị trường trong tương lai.

Propchain là một ví dụ về công ty mã hóa các cổ phiếu bất động sản lẻ. Propchain và các công ty tương tự khác cung cấp lợi nhuận hàng năm với thời gian khóa sổ ngắn hơn so với đầu tư bất động sản truyền thống. Ngoài ra, còn có các tùy chọn bản địa hóa như KiiChain tập trung vào việc khai thác tiềm năng của RWA ở Mỹ Latinh.

Chức năng của bất động sản được mã hóa không chỉ là tối ưu hóa các quy trình hiện có mà còn định hình lại cơ bản ý nghĩa của quyền sở hữu và đầu tư bất động sản trong thời đại kỹ thuật số.

Sức mạnh chuyển đổi của mã hóa được phản ánh trong các chức năng mà nó cho phép:

• Quyền sở hữu phân mảnh: chia một tài sản thành hàng nghìn mã thông báo, cho phép đầu tư vốn tối thiểu.

• Tuân thủ theo chương trình: Hợp đồng thông minh tự động hóa các yêu cầu theo quy định và loại bỏ các bên trung gian.

• Quỹ thanh khoản toàn cầu: tiếp cận nguồn vốn toàn cầu thay vì chỉ giới hạn ở thị trường địa phương.

• Thị trường mọi thời tiết: Cho phép giao dịch suốt ngày đêm, không chỉ trong giờ làm việc.

Nỗi lo ngại về RWA bất động sản là thái quá

Do cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, có thể hiểu được tại sao mọi người lại hoài nghi về việc mã hóa bất động sản. Tuy nhiên, việc mã hóa thực chất lại hoàn toàn trái ngược với nguyên nhân gây ra sự cố đó. Trong khi cuộc khủng hoảng năm 2008 kết hợp các khoản thế chấp rủi ro thành các đơn vị “giảm rủi ro” trừu tượng, thì việc mã hóa lại làm giảm sự trừu tượng bằng cách chia nhỏ các công cụ đơn lẻ thành các phần nhỏ hơn, minh bạch hơn.

Việc mã hóa không loại bỏ được rủi ro tài sản và cũng không tuyên bố sẽ làm như vậy. Nó chỉ đơn giản là tăng tính thanh khoản và cho phép nhiều người tham gia hơn vào tiềm năng tạo ra của cải từ bất động sản. Việc mã hóa giải quyết những thách thức về khả năng chi trả nhà ở và cơ hội đầu tư bằng cách cho phép nhiều người hơn tham gia vào các khoản đầu tư tài sản ổn định, có đòn bẩy.

Kết luận: Cuộc cách mạng mã hóa là bắt buộc

Thị trường bất động sản đang ở ngã ba đường. Những người bám vào mô hình truyền thống sẽ dần thấy mình bị vượt mặt và thay thế bởi các mô hình thay thế mang tính tượng trưng. RWA không chỉ là một bản nâng cấp công nghệ; đó là sự tái cấu trúc cơ bản về cách định giá, giao dịch và đòn bẩy của "gã khổng lồ đang ngủ" trị giá 700 nghìn tỷ đô la.

Đối với các nhà đầu tư, thông điệp rất rõ ràng: thích nghi hoặc bị bỏ lại phía sau. Khi khuôn khổ pháp lý ngày càng hoàn thiện và quá trình áp dụng của các tổ chức diễn ra nhanh hơn, cơ hội giành lợi thế của người đi trước đang nhanh chóng khép lại. Vào năm 2030, chúng ta sẽ nhìn lại các tài sản bất động sản không được mã hóa như tàn tích của quá khứ kém hiệu quả, giống như cách chúng ta nhìn vào chứng chỉ cổ phiếu giấy ngày nay.

Cuộc cách mạng thanh khoản này không chỉ thay đổi cách chúng ta giao dịch bất động sản mà còn giúp kho lưu trữ giá trị lâu bền nhất thế giới dễ tiếp cận hơn, có khả năng giải phóng hàng nghìn tỷ đô la vốn đang bị đóng băng. Trong thế giới biến động tài chính ngày càng gia tăng, bất động sản được mã hóa mang đến sự kết hợp hoàn hảo giữa tính ổn định và khả năng tiếp cận mà cả nhà đầu tư tài sản truyền thống và tiền điện tử đang háo hức tìm kiếm.

Câu hỏi không còn là liệu bất động sản có chấp nhận RWA hay không, mà là ai sẽ dẫn đầu sự thay đổi và ai sẽ phải giải thích với các cổ đông tại sao họ lại bỏ lỡ cuộc cách mạng này.